Månedsrapport Oversikt oktober 2012 Utvalgte indekser Indekser Siste 1 dag 5 dager 3 måneder 1 år OSEBX 449,0 0,4-1,7 14,0 29,1 Dow Jones 13486,0 0,5-0,8 7,0 22,5 Nasdaq 2816,5 0,1-1,3 11,7 27,6 S&P 1447,2 1,0-0,9 8,9 25,7 DAX 7321,2 0,4-1,7 19,1 31,2 FTSE 5797,2 0,3-1,0 5,5 11,1 VIX 14,8-11,7 5,5-24,7-63,9 Oljeservice 226,2 1,5-2,4 16,6 14,0 Valuta Valuta Siste 1 dag 5 dager 3 måneder 1 år USDNOK 287,200 0,9-3,9 13,5 15,9 EURNOK 5,693-0,3 0,8 6,4 1,8 JPYNOK 7,365-0,1 1,2 2,4 6,6 CHFNOK 7,337-0,3 0,1 3,9 3,1 SEKNOK 6,088-0,1 1,0 3,1 5,8 DKKNOK 0,873-0,2 0,1-1,6-2,5 EURUSD 0,988-0,1 1,1 2,7 6,8 JPYUSD 1,294 0,2-0,3 4,0-4,5 Råvarer Råvarer Siste 1 dag 5 dager 3 måneder 1 år Brent 112,5 0,5 1,0 23,2 12,9 WTI 92,2 0,4-0,7 16,8 9,3 Gull 1782,7 0,1 0,3 14,7 9,5 Aluminium -0,3 10,9-9,9
OBX aksjer OBX aksjer Siste 1 dag 5 dager 3 måneder 1 år AKSO 110,8 1,4-0,4 42,5 97,9 ALGETA 148,9 1,2 3,5-9,2-18,8 DETNOR 95,0 1,0-1,0 26,7 140,5 DNB 71,5 1,0-0,8 28,2 21,2 DNO 11,1 2,3 9,0 66,0 105,0 FOE 256,0 0,4 1,0 27,6 55,8 FRO 22,5-0,6-3,9-12,5-25,1 GJF 79,2-0,9-0,8 16,6 31,9 MHG 4,7 0,8 0,6 14,2 77,9 NHY 27,0 0,7-5,2 5,1-0,3 ORK 43,9-0,6-2,1 5,1 7,1 PGS 94,6 1,8-0,7 40,8 57,6 PRS 43,9-0,6-2,1 5,1 7,1 RCL 94,6 1,8-0,7 40,8 57,6 REC 47,6 0,4-0,6 17,0 22,3 SCH 172,8 0,1-3,0 16,1 31,1 SDRL 1,8 2,1-7,4-4,4-64,1 SONG 220,1 0,3 0,3 18,1 71,4 STB 226,0 0,6-0,2 10,8 35,5 STL 12,3 3,1-1,0-9,2-35,8 SUBC 27,0 1,2-1,4 22,0-9,0 TEL 148,6-0,2-3,3 8,1 20,3 TGS 132,2-0,5-7,0 18,0 21,6 YAR 113,6 0,4 1,1 15,8 26,5 Markedskommentar Markedet har den siste måneden gitt en frisk og etterlengtet opptur for investorer. Ettersom det fortsatt er stor uro i Europa, med krisestemning i flere land, er det naturlig å tillegge avgjørelsen om nye kvantitative lettelser i USA vekt i den nylige oppgangen. Det er fullt fokus på makroøkonomiske indikatorer som kan gi indikasjoner på mer oppgang i markedet. Arbeidsledigheten i USA er kommet noe ned, fra 8,3 % til 8,1 % og er i for seg oppmuntrende. Consumer Confidence viser at konsumentene er mer positive enn forrige periode, mens ledende indikatorer er svakt ned fra forrige periode. Det Amerikanske boligmarkedet, representert med Existing Home Sales, viser en oppgang fra forrige periode og kom også inn bedre enn konsensus forventning. Det er for øvrig lite nytt å melde utover at vi trenger sterkere vekst i økonomien spesielt i USA for å kunne konkludere med varig oppgang.
Aksjekommentar Oslo Børs fikk en fin oppgang, men heller ned på den svake siden mot slutten av måneden. Dette er ikke unaturlig ettersom gjelds og vekst problemene ikke har fått en løsning, og mest sannsynlig vil vedvare framover. Sektormessig er det enda oljeservice som gjør det bra og vil mest sannsynlig være det en stund framover. Oljeprisen har falt noe tilbake den siste delen av måneden og et vedvarende fall her vil påvirke oss videre framover, også oljeservice. Vi står foran vinteren nå, noe som muligens vil kunne stoppe den negative utviklingen i oljeprisen. En lavere oljepris over tid vil kunne sette spørsmålstegn ved nye olje prosjekter, og spesielt offshore. Oslo børs klarer seg bra i perioder med høy oljepris, det er likevel viktig å ha i baktankene at vi ikke er frikoblet fra resten av verden. Vi trenger vekst globalt for å kunne profittere på vår viktigste eksportvare. Valutakommentar Den amerikanske dollaren har begynt å vise muskler igjen. Etter at euroen nådde en topp i midten av september spekuleres det i om EURUSD vil teste 1,2740. Den norske kronen holder seg fremdeles sterk. Både Hellas og Spania preger nyhetsbildet negativt. I tillegg begynner flertallet av den tyske befolkningen å miste tillitten til eurosamarbeidet. EURNOK tror vi igjen kan falle under 7,30 tallet. JPY holder seg sterk. Krangelen mellom Japan og Kina, og nå også Taiwan fortsetter. Striden gjelder en øygruppe som er under japansk kontroll, men som alle de tre landene gjør krav på. De ubebodde øyene ligger i et havområde hvor det spekuleres å inneholde store energireserver. Kina truer med handelsboikott. CHF holder seg forholdsvis rolig, og det ventes heller ingen store endringer i CHFNOK med det første. Viktige hendelser i oktober Det er vanskelig å kommentere markedet uten å komme inn på gjeldskriser, ustabilitet i finansielle systemer og lav vekst globalt. Det har også vist seg den senere tid at markedene er svært sensitive for makro nytt. Vi har derfor nedenfor laget en oversikt over en del viktige makro indikatorer som følges med på av investorer og andre. Det kan være til nytte å følge med på utviklingen i disse indikatorene.
Date Time Event Survey Actual Prior 10/01/2012 16:00 ISM Manufacturing 50.0 -- 49.6 10/01/2012 16:00 ISM Prices Paid 55.1 -- 54.0 10/01/2012 16:00 Construction Spending MoM 0.5% -- -0.9% 10/02/2012 23:00 Total Vehicle Sales 14.40M -- 14.46M 10/03/2012 13:00 MBA Mortgage Applications -- -- 2.8% 10/03/2012 14:15 ADP Employment Change 134K -- 201K 10/04/2012 14:30 Initial Jobless Claims -- -- -- 10/04/2012 14:30 Continuing Claims -- -- -- 10/05/2012 14:30 Unemployment Rate 8.2% -- 8.1% 10/05/2012 14:30 Change in Household Employment -- -- -119 10/05/2012 14:30 Underemployment Rate (U6) -- -- 14.7% 10/10/2012 13:00 MBA Mortgage Applications -- -- -- 10/10/2012 20:00 Fed's Beige Book 10/11/2012 14:30 Initial Jobless Claims -- -- -- 10/11/2012 14:30 Continuing Claims -- -- -- 10/12/2012 15:55 U. of Michigan Confidence -- -- -- 10/16/2012 14:30 Consumer Price Index (MoM) -- -- 0.6% 10/16/2012 14:30 Consumer Price Index (YoY) -- -- 1.7% 10/16/2012 14:30 Consumer Price Index NSA -- -- 230379 10/16/2012 15:00 Total Net TIC Flows -- -- $73.7B 10/16/2012 15:15 Industrial Production -- -- -1.2% 10/16/2012 15:15 Capacity Utilization -- -- 78.2% 10/17/2012 13:00 MBA Mortgage Applications -- -- -- 10/17/2012 14:30 Housing Starts -- -- 750K 10/17/2012 14:30 Building Permits -- -- 803K 10/18/2012 14:30 Initial Jobless Claims -- -- -- 10/18/2012 14:30 Continuing Claims -- -- -- 10/18/2012 16:00 Philadelphia Fed. -- -- -1.9 10/18/2012 16:00 Leading Indicators -- -- -0.1% 10/19/2012 16:00 Existing Home Sales -- -- 4.82M 10/19/2012 16:00 Existing Home Sales MoM -- -- 7.8% 10/24/2012 13:00 MBA Mortgage Applications -- -- -- 10/24/2012 16:00 New Home Sales -- -- 372K 10/24/2012 16:00 New Home Sales MoM -- -- -- 10/24/2012 16:00 House Price Index MoM -- -- 0.2% 10/24/2012 20:15 FOMC Rate Decision -- -- 0.25% 10/25/2012 14:30 Durable Goods Orders -- -- -- 10/25/2012 14:30 Initial Jobless Claims -- -- -- 10/25/2012 14:30 Continuing Claims -- -- -- 10/25/2012 16:00 Pending Home Sales MoM -- -- -- 10/25/2012 16:00 Pending Home Sales YoY -- -- -- 10/26/2012 14:30 GDP QoQ (Annualized) -- -- -- 10/26/2012 14:30 GDP Price Index -- -- 1.6% 10/26/2012 14:30 Personal Consumption -- -- -- 10/26/2012 15:55 U. of Michigan Confidence -- -- -- 10/29/2012 13:30 Personal Income -- -- -- 10/29/2012 13:30 Personal Spending -- -- -- 10/29/2012 13:30 PCE Deflator (MoM) -- -- -- 10/30/2012 15:00 Consumer Confidence -- -- 70.3
Selskap Ticker Dato Periode Yara International ASA YAR NO 19.10.2012 Q3 2012 Norsk Hydro ASA NHY NO 23.10.2012 Q3 2012 Gjensidige Forsikring ASA GJF NO 24.10.2012 Q3 2012 Renewable Energy Corp ASA REC NO 24.10.2012 Q3 2012 Telenor ASA TEL NO 24.10.2012 Q3 2012 Petroleum Geo-Services ASA PGS NO 25.10.2012 Q3 2012 DNB ASA DNB NO 25.10.2012 Q3 2012 Statoil ASA STL NO 26.10.2012 Q3 2012 Storebrand ASA STB NO 26.10.2012 Q3 2012 Marine Harvest ASA MHG NO 26.10.2012 Q3 2012 Royal Caribbean Cruises Ltd RCL US 26.10.2012 Q3 2012 Fred Olsen Energy ASA FOE NO 30.10.2012 Q3 2012 Kontakt Sør Markets Valuta/rente 37 05 71 49/98 Aksje 37 05 71 15/16 Felles markets@sor.no Ansvarsbegrensning / Disclaimer Informasjon og data i denne rapporten baserer seg på ulike kilder som vurderes som pålitelige. Vi har foretatt rimelige tiltak for å sikre at innholdet i rapporten er ikke er villedende. Sør Markets kan ikke gi noen garanti for at informasjonen og analysene i rapporten er presise eller fullstendige. Uttalelser i rapporten reflekterer Sør Markets oppfatning på det tidspunkt rapporten ble utarbeidet, og Sør Markets forbeholder seg retten til å endre enhver oppfatning i denne rapporten uten varsel. Denne rapporten skal ikke forstås som et tilbud eller anbefaling om kjøp eller salg av finansielle instrumenter. Sør Markets ansatte eller enhver annen person tilknyttet Sør Markets, påtar seg intet ansvar for verken direkte eller indirekte tap eller utgifter som skyldes forståelsen av og/eller bruken av innholdet i denne rapporten. Denne rapporten er utarbeidet for generell informasjon og tar ikke hensyn til noen investors finansielle situasjon eller investeringsmål. Investorer som ønsker å kjøpe eller selge noen finansielle verdipapirer omtalt i denne rapporten bør søke uavhengig rådgivning relatert til dette. Ansatte i Sør Markets kan eie verdipapirer i selskaper eller instrumenter for øvrig som er omtalt i denne rapporten. Denne rapporten må ikke distribueres videre, innholdet i rapporten må heller ikke reproduseres eller kopieres for noe formål uten skriftlig godkjennelse fra Sør Markets.