ODIN Aksje. Fondskommentar juli 2015

Transkript

1 ODIN Aksje Fondskommentar juli 2015

2 ODIN Aksje - juli 2015 Avkastning siste måned og hittil i år Fondet leverte siste måned en avkastning på 3,3 prosent. Referanseindeksens avkastning var 5,7 prosent. Hittil i år er fondets avkastning 15,3 prosent. Referanseindeksens avkastning er 15,4 prosent hittil i år. Avkastning i underfond hittil i år Best avkastning hittil i år kommer fra ODIN Norden og ODIN Europa. Svakest avkastning hittil i år kom fra ODIN Emerging Markets og ODIN Norge. Bidragsytere hittil i år Hittil i år er de beste bidragsyterne ODIN Norden og ODIN Europa. De svakeste bidragsyterne hittil i år er ODIN Emerging Markets og ODIN Norge.

3 Danmark best så langt i år Det danske aksjemarkedet er opp 26 prosent så langt i år, betydelig bedre enn Norge, Sverige og Finland. Dette skyldes i stor grad Novo Nordisk som har 33 prosent vekt i indeksen. Novo Nordisk, den største investeringen i ODIN Norden, er opp 55 prosent så langt i år. Danske Bank, Vestas Wind og Pandora har også bidratt til løft i indeksen. OMX COPENHAGEN INDEX NIKKEI 225 YEAR-TO-DATE % Avkastning i NOK 22,8 % 26,4 % Det norske aksjemarkedet er opp 10 prosent i år. DnB, Telenor, Yara og Orkla har vært de sterkeste bidragene til løft i indeksen, mens Norsk Hydro, DNO, Opera og Seadrill har trukket indeksen ned. STXE 600 Pr MSCI WORLD 11,3 % 13,4 % Sverige er kun opp 8,6 prosent. Nordea, SCAB, Assa Abloy og Volvo har bidratt positivt, mens Ericsson, Elekta og Orexo har bidratt negativt. Nordea, SCAB og Assa Abloy er store posisjoner i ODIN Norden. S&P 500 INDEX OSE BENCHMARK INDEX 10,7 % 10,2 % Finland er det svakeste markedet i Norden med en oppgang på 8,5 prosent. Sampo er den største bidragsyteren, mens Nokia og Fortum trekker ned. Sampo er også en stor investering i ODIN Norden. OMX Stockholm All-Share OMX HELSINKI INDEX 8,6 % 8,5 % 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%

4 PMI indikerer svakere utvikling i global økonomi The Purchasing Manager Index, PMI, er en indeks som viser industriaktiviteten basert på tilbakemelding fra innkjøpssjefer. En indeks over 50 indikerer økende aktivitet, og en indeks under 50 viser fallende aktivitet. Den kinesiske PMI for juni måned var 48,2, mot ventet 49,7 iflg Merkit. Dette er femte måned på rad at PMI er under 50. Samtidig rapporterer styresmaktene at Kinesisk BNP vokste 7 prosent i andre kvartal, dog er det få som faktisk tror tallene er riktig. I Europa falt PMI for industrien fra 52,5 til 52,2, sannsynligvis preget av situasjonen i Hellas. Tysk PMI falt fra 51,9 til 51,5, mens Frankrike falt fra 50,7 til under 50 igjen. Amerikansk økonomi er fortsatt sterk med PMI på 53,8, opp fra 53,6 Purchasing Manager Index Source: ABG Sundal Collier

5 Nøkkeltall og nyheter fra porteføljen - presentert på engelsk

6 Portfolio Return YTD % (NOK) ODIN Aksje Index Historical Return % (NOK)* Portfolio Last Month 3,35 YTD 15,31 1 Y 24,81 3 Y 5 Y 10 Y Since inception 22,81 Benchmark 5,67 15,41 31,75 28,97 Exess Return -2,32-0,10-6,94-6,16 * Returns for periods exceeding 12 months are annualized

7 Current holdings

8 Contribution, year to date

9 Fund performance, last month and year to date 25% 23,0 % 20% 17,5 % 15% 12,9 % 10% 9,6 % 5% 5,4 % 4,9 % 2,8 % 6,8 % 0% 0,5 % -0,6 % -5% ODIN Norden ODIN Europa ODIN Global ODIN Norge ODIN Emerging markets Month YTD

10 Pricing MSCI World Price/Earnings and Price/Book

11 OECD Leading indicator Level above 100 indicates expanding activity in OECD area

12 The International Monetary Fund (IMF) Economic growth forecast

13 Investment Objective Long term value creation

14 Investment Philosophy Performance - prospects - price

15 Om ODIN Aksje ODIN Aksje investerer hovedsakelig i det norske og internasjonale aksjemarkedet gjennom verdipapirfondsandeler i aksjefond forvaltet av ODIN Forvaltning AS. Fondet kan også investere i andre noterte og unoterte fond. Fondet har andelsklasser. Fakta om fondet Etableringsdato 19/03/2014 Referanseindeks 50% MSCI World Net og 50% VINX Basisvaluta NOK Forvaltningshonorar 1.50% (andelsklasse C) Tegn./innløsningsgebyr Minste tegningsbeløp 0.00% NOK

16 Om e

17

18 Vi minner om... Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning, som blant annet vil avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved forvaltning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Uttalelser i denne rapporten reflekterer ODINs markedssyn på det tidspunktet den ble utarbeidet. Vi har gjengitt kilder som vurderes som pålitelige, men vi kan imidlertid ikke garantere at informasjonen fra kildene hverken er presis eller komplett. Ansatte i ODIN Forvaltning AS kan handle for egen regning i flere typer finansielle instrumenter. Dette innebærer at ansatte i ODIN Forvaltning AS kan eie verdipapirer i selskaper som er omtalt i denne rapporten, samt andeler i ODINs verdipapirfond. Ansattes egenhandel skal skje i henhold til ODIN Forvaltning AS interne retningslinjer for ansattes egenhandel, som er utarbeidet i henhold til verdipapirhandelloven og Verdipapirfondenes forenings bransjestandard. Du finner mer informasjon på

19