ODIN Konservativ ODIN Flex ODIN Horisont

Transkript

1 ODIN Konservativ ODIN Flex ODIN Horisont Fondskommentarer februar 2014 Bra februar Øker i Europa og forsikring ODIN-fond i topp

2 Gode resultater i Februar Februar var en positiv måned for kombinasjonsfondene, som var opp mellom 0,4 og 1,2 prosent (se tabell). Alle fondene var foran sine referanseindekser, som falt mellom 0,1 og 0,3 prosent. Det betyr at ODIN Flex tok igjen fallet fra januar og hittil i år har fondene gått mellom -0,1 og 0,5 prosent. Hittil i år ligger ODIN Horisont på referanseindeks mens de andre to er foran sine referanseindekser. I alle tre fondene gav både rentedelen og aksjedelen positiv avkastning i februar. Og begge slo sine indekser. Fond Siste måned 2014 ODIN Konservativ 0,4 % 0,5 % indeks -0,3 % 0,2 % ODIN Flex 0,9 % 0,4 % indeks -0,2 % 0,1 % ODIN Horisont 1,2 % -0,1 % indeks -0,1 % -0,1 % Return - last month 1,5% 1,0% 0,5% 0,0% -0,5% -1,0% -1,5% 31. jan feb feb feb feb ODIN Konservativ ODIN Flex ODIN Horisont 2

3 ODIN fond i topp og i bunn Det er våre investeringer innen aksjer som gjorde det best i måneden, selv om renter og kreditt også ga positive bidrag. De aksjeinvesteringene som gjorde det best var; ODIN Finland, ODIN Eiendom og ODIN Europa. Det var våre investeringer i Japan og vekstmarkeder som gikk svakest. De største positive bidragsyterne var ODIN Europa, ODIN Finland, ODIN Norden og ODIN Rente. Blant eksterne fond som ga store positive bidrag, finner vi et fond som investerer i britiske selskaper som betaler høyt utbytte og et fond som investerer i europeiske forsikringsselskaper. De største negative bidragsyterne i januar var Lyxor Japan fond, ODIN Emerging Markets og ODIN Maritim. Største bidragsytere er en funksjon av at disse fondene gjorde det bra, men også av at de er store posisjoner i respektive fond. Topp 3 bidragsytere Beste Dårligste ODIN Konservativ ODIN Europa 0,13 Lyxor Japan Topix -0,05 ODIN Rente 0,09 ODIN Emerging Markets -0,02 ODIN Obligasjon 0,06 ODIN Maritim -0,02 ODIN Flex ODIN Europa 0,31 Lyxor Japan Topix -0,07 ODIN Norden 0,12 ODIN Maritim -0,03 ODIN Finland 0,09 ODIN Emerging Markets -0,03 ODIN Horisont ODIN Europa 0,38 Lyxor Japan Topix -0,10 ODIN Finland 0,19 ODIN Maritim -0,06 ODIN Norden 0,17 ODIN Emerging Markets -0,05 3

4 Vi øker i Europa og i forsikring Vi har økt vår posisjon i ODIN Europa, i et fond som investerer i selskapene i Euro Stoxx 50-indeksen og i et fond som investerer i forsikringsselskaper I Europa. Vi ser fortsatt Europa som en interessant investering. Særlig selskaper i de perifere land i Europa har god oppside. Normaliseringen har kommet langt når det gjelder for eksempel statsgjeld til land som Spania og Italia. Men når det kommer til aksjemarkedene i disse landene, ser det ut som de fortsatt ligger etter resten av Europa. Vi har vist interesse for forsikringssektoren en stund nå. Vi ser gode resultater fra selskapene og dessuten blir fler og fler av dem "ferdig" med tilpasningene til nye regulatoriske krav. Det betyr at de nå mer og mer kan fokusere på sine aksjonærer, hvilket bør bety aksjonærvennlige tiltak fremover. I renteporteføljen har vi økt vår eksponering i ODIN Rente, ODIN Kort obligasjon og ODIN Obligasjon. I februar solgte vi oss ned i ODIN Offshore og i et fond som investerer i vekstmarkeder. Vi brukte pengene på å øke vår europaeksponering, som nevnt ovenfor. 4

5 Utsikter Etter en svak januar ble februar en god måned i aksjemarkedet. Månedens store hendelse var selvsagt Putins invasjon av den autonome republikken Krim i Ukraina. Dette skjedde rett etter månedsslutt og det påvirket derfor ikke direkte resultatene i februar. Det er uklart hvor denne aggresjon vil ta oss. Etter en dag med blodrøde børser ser det ut som bekymringen i de finansielle markedene har avtatt. Unntatt Ukraina selv og Russland naturlig nok. Det ser ikke ut som det skulle ligge i noens interesse å eskalere denne konflikten militært. Det betyr at vårt positive grunnsyn ligger fast, men selvsagt vil vi følge situasjonen nøye. Som nevnt er vi fortsatt moderat optimistiske. Vi ser at selv om den amerikanske sentralbanken trapper ned på sine støttekjøp av obligasjoner, er det fortsatt en veldig ekspansiv politikk fra verdens sentralbanker, og det vil fortsette en god stund fremover. Det er ikke gitt at det automatisk vil resultere i gode børser, men vi mener at det vil bidra til en fortsatt normalisering av risikobildet. Dette anser vi som bra for investeringer i aksjer og kreditt, og spesielt tror vi at europeiske børser vil nyte godt av dette. 5

6 ODIN Konservativ Avkastning Avkastningsmål Portefølje Referanse Diff. Siste måned 0,4 % -0,3 % 0,7 % Hittil i år 0,5 % 0,2 % 0,3 % Siste 12 mnd 7,9 % 7,7 % 0,2 % Siste 3 år 4,5 % 5,5 % -1,0 % Siden start 5,6 % 5,7 % -0,1 % 10% 8% 6% 4% 2% 0% -2% 0,4 % 0,5 % 0,2 % -0,3 % Siste måned 7,9 % 7,7 % Hittil i år Siste 12 mnd ODIN Konservativ 4,5 % 5,5 % Siste 3 år Indeks 5,7 % 5,6 % Siden start 6

7 ODIN Flex Avkastning Avkastningsmål Portefølje Referanse Diff. Siste måned 0,9 % -0,2 % 1,1 % 16% 14% 12% 11,8 % 14,1 % Hittil i år 0,4 % 0,1 % 0,3 % Siste 12 mnd 11,8 % 14,1 % -2,3 % 10% 8% 6% 4,9 % 7,8 % 8,0 % 6,6 % Siste 3 år 4,9 % 7,8 % -2,9 % Siden start 6,6 % 8,0 % -1,4 % 4% 2% 0% -2% 0,9 % -0,2 % Siste måned 0,4 0,1 % % Hittil i år Siste 12 mnd Siste 3 år Siden start ODIN Flex Indeks 7

8 ODIN Horisont Avkastning Avkastningsmål Portefølje Referanse Diff. Siste måned 1,2 % -0,1 % 1,3 % 25% 20% 20,7 % Hittil i år -0,1 % -0,1 % 0,0 % Siste 12 mnd 15,0 % 20,7 % -5,7 % 15% 10% 15,0 % 10,1 % 10,2 % 6,7 % 5% 4,0 % Siste 3 år 4,0 % 10,1 % -6,1 % 1,2 % Siden start 6,7 % 10,2 % -3,6 % 0% -5% -0,1 %-0,1 %-0,1 % Siste måned Hittil i år Siste 12 mnd Siste 3 år Siden start ODIN Horisont Indeks 8

9 Om ODIN Konservativ ODIN Konservativ er et aktivt forvaltet kombinasjonsfond som investerer i norske og utenlandske UCITS og non-ucits verdipapirfond, samt andre finansielle instrumenter. Fondet har normalt en aksjeandel på 25 prosent og en renteandel på 75 prosent. Aksjeandelen vil være sammensatt av om lag 50 prosent ODIN aksjefond og om lag 50 prosent andre aksjefond, ETFer og andre finansielle instrumenter. Renteandelen vil være sammensatt av ODIN rentefond samt andre rentefond, ETFer og andre finansielle instrumenter. Fakta om fondet Ansvarlig forvalter Nils Hast Forvalter siden Referanseindeks Basisvaluta 25 % MSCI World (aksjeandel) 75 % ST4X (renteandel) NOK Forvaltningshonorar 1 % Tegn/innløsninsgebyr 0 % Minste tegningsbeløp NOK 9

10 Om ODIN Flex ODIN Flex er et aktivt forvaltet kombinasjonsfond som investerer i norske og utenlandske UCITS og non-ucits verdipapirfond, samt andre finansielle instrumenter. Fondet har normalt en aksjeandel på 50 prosent og en renteandel på 50 prosent. Aksjeandelen vil være sammensatt av om lag 50 prosent ODIN aksjefond og om lag 50 prosent andre aksjefond, ETF er og andre finansielle instrumenter. Renteandelen vil være sammensatt av ODIN rentefond samt andre rentefond, ETF er og andre finansielle instrumenter. Fakta om fondet Ansvarlig forvalter Nils Hast Forvalter siden Referanseindeks Basisvaluta 50 % MSCI World (aksjeandel) 50 % ST4X (renteandel) NOK Forvaltningshonorar 1,35 % Tegn/innløsningsgebyr 0 % Minste tegningsbeløp NOK 10

11 Om ODIN Horisont ODIN Horisont er et aktivt forvaltet kombinasjonsfond som investerer i norske og utenlandske UCITS og non-ucits verdipapirfond, samt andre finansielle instrumenter. Fondet har normalt en aksjeandel på 75 prosent og en renteandel på 25 prosent. Aksjeandelen vil være sammensatt av om lag 50 prosent ODIN aksjefond og om lag 50 prosent andre aksjefond, ETF er og andre finansielle instrumenter. Renteandelen vil være sammensatt av ODIN rentefond samt andre rentefond, ETF er og andre finansielle instrumenter. Fakta om fondet Ansvarlig forvalter Nils Hast Forvalter siden Referanseindeks Basisvaluta 75 % MSCI World (aksjeandel) 25 % ST4X (renteandel) NOK Forvaltningshonorar 1,7 % Tegn/innløsinsgebyr 0 % Minste tegningsbeløp NOK 11

12 Om forvalter Ansvarlig forvalter Nils Hast kom til ODIN i februar Han er utdannet Master of Science fra Kungliga Tekniska högskolan og har vært ansvarlig forvalter i ODINs kombinasjonsfond og ODIN Rente siden deres etablering 1. september Nils lange erfaring fra finansmarkedene i Norge og internasjonalt har gitt ham solid faglig bakgrunn innen porteføljeforvaltning generelt og det internasjonale kredittmarkedet spesielt. 12

13 Benytt våre kundetjenester Sjekk din beholdning, avkastning og mer Logg på dine fondssider hos ODIN Online Sett pengene dine i arbeid Tegn andeler i våre fond via nettet med BankID Hold deg oppdatert Oppgi din adresse for å motta vårt nyhetsbrev Snakk med oss kundeservice@odinfond.no 13

14 Vi minner om Historisk avkastning er ingen garanti for framtidig avkastning, som blant annet vil avhenge av markedsutviklingen, forvalters dyktighet, fondets risiko, samt kostnader ved forvaltning. Avkastningen kan bli negativ som følge av kurstap. Uttalelser i denne rapporten reflekterer ODINs markedssyn på det tidspunktet den ble utarbeidet. Vi har gjengitt kilder som vurderes som pålitelige, men vi kan imidlertid ikke garantere at informasjonen fra kildene hverken er presis eller komplett. Ansatte i ODIN Forvaltning AS kan handle for egen regning i flere typer finansielle instrumenter. Dette innebærer at ansatte i ODIN Forvaltning AS kan eie verdipapirer i selskaper som er omtalt i denne rapporten, samt andeler i ODINs verdipapirfond. Ansattes egenhandel skal skje i henhold til ODIN Forvaltning AS interne retningslinjer for ansattes egenhandel, som er utarbeidet i henhold til verdipapirhandelloven og Verdipapirfondenes forenings bransjestandard. Du finner mer informasjon på 14

15