Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner. Martin Henrichsen

Transkript

1 Fra ekspeditør, via rådgiver til sparringspartner Martin Henrichsen

2 ODIN skaper verdier for fremtiden Man får betalt når pengene får svinge i verdi Irak invaderer Kuwait Bankkrise i Norge Asia-krisen IT-boblen sprekker ODIN Sverige og ODIN Maritim Enron konkurs ODIN Offshore og ODIN Eiendom Terrorangrep på USA 9/11 Boligmarkedet i USA begynner å falle ODIN Europa ODIN Global Finanskrisen Lehman Brothers konkurs ODIN Aksje Gjeldskrise i Europa Råvarefall ODIN Rente ODIN EM ODIN tar hjem ODIN Kreditt renteforvaltningen ODINs Kombinasjonsfond ODIN Finland ODIN Norge Fra nordisk nisjeforvalter til fullverdig kapitalforvalter

3 Lange lave renter «Utfordrende» med konto, «fantastisk» med gjeld Kilde: Norges Bank

4 Dow Jones siden indeks Dow Jones år Kilde: Bloomberg

5 Hvor kommer avkastningen fra? Amerikanske aksjer siste 105 år 9,6% Langsiktig aksjeavkastning 5,0% 4,5% 0,1% Resultatvekst Direkteavkastning fra utbytte Multippelendring (Endring i P/E)

6 Utbytte i prosent av forvaltningskapital Utbytte er en andel av avkastningen ODIN Emerging Markets ODIN Global ODIN Europa ODIN Norden ODIN Norge ODIN Aksje* ,5 % 18,8 % 2,0 % 4,3 % 6,0 % 3,2 % ,4 % 1,7 % 1,6 % 3,9 % 5,5 % 2,9 % ,4 % 1,2 % 1,5 % 3,6 % 5,4 % 2,7 % ,8 % 2,0 % 1,2 % 2,8 % 4,7 % 2,4 % ,7 % 1,4 % 1,8 % 2,8 % 5,6 % 2,6 % Siste tre år 3,0 % 1,5 % 1,5 % 3,1 % 5,2 % 2,6% Siste fem år 3,2 % 1,6 % 1,6 % 3,5 % 5,4 % 2,8 % Kilde: ODIN. Utbytte for ODIN Aksje er basert på vektingen i Strategisk portefølje pr. januar 2016

7 24 mill. Meravkastning, men mer enn hva? Hva kan vi lære av historien? 14,4% 24,5 mill 12 mill. 10,7% 11,2 mill 6 mill. 7,4% 5,4 mill 6,1% 4,5% 2,9 mill 1 mill M NIBOR Boliglånsrente Boligpriser Oslo Børs ODIN Norge Kilde: Statistisk Sentralbyrå, Norges Bank, Eiendom Norge og Oslo Børs

8 kr 24 mill. Utleieleilighet vs. Aksjefond Man har fått, og skal få bedre avkastning i aksjemarkedet 14,4% 24,5 mill 12 mill. 11,1% 12,3 mill 6 mill. 7,4% 5,4 mill 1 mill Boligpris Utleieleilighet ODIN Norge Kilde: Statistisk Sentralbyrå, Norges Bank, Eiendom Norge og Oslo Børs år

9 320 Nordmenn elsker eiendom Men hvorfor drive med slikt selv? 14,5% ,0% Oslo med Bærum Stavanger Bergen Trondheim Nord-Norge ODIN Eiendom Kilde: Statistisk Sentralbyrå, Norges Bank, Eiendom Norge og Oslo Børs

10 Vi rådgir folkesparing Hvilken avkastning forventer du? Avkastning siste fem år Warrants Opsjoner Enkeltaksjer 9,8 % p.a ODIN Aksje 7,6 % p.a ODIN Horisont 6,7 % p.a ODIN Flex 5,2 % p.a ODIN Konservativ ODIN Rente Forventet risiko Avkastningen i ODIN Aksje er basert på Strategisk Portefølje, pr

11 Bedriftseiere, gründere og næringslivsfolk De kan sin egen butikk, men er de verdensmestere i «alt»?

12 Systemsikring AS God drift, svært solid og god lønnsomhet Veien til en bedriftseiers hjerte er via butikken deres Gratuler med gode resultater for selskapet Hvordan oppleves markedet, hva rører seg? Det ser ut som du tenker nokså likt vår forvalter, det handler jo om å bygge verdier for fremtiden. Prisen er hva du betaler, verdi er hva du får Kilde:

13 Verdiutvikling Mill. NOK 8,00 Dagens ODIN Global: - God vekst i underliggende verdier - Ingen år med resultatfall - Med fornuftig prising bør kursutviklingen i fondet reflektere resultatveksten i selskapene ,00 Systemsikring ODIN Global , , , , , ,

14 Muligheter for rådgivere Morningstar analyse

15 Avkastning hittil i 2016 Pr ,0 % -2,0 % ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Finland Aksjefond C klasse ODIN Norden ODIN Europa ODIN Global ODIN EM ODIN Aksje ODIN Eiendom ODIN Energi -4,0 % -6,0 % -8,0 % -7,5 % -7,7 % -10,0 % -9,4 % -9,9 % -8,7 % -9,0 % -8,6 % -8,7 % -12,0 % -10,8 % -11,4 % 15

16 Avkastning 2015 Pr ,0 % Aksjefond C klasse 40,0 % 38,2 % 33,2 % 30,0 % 27,9 % 28,3 % 20,0 % 18,3 % 20,1 % 19,9 % 10,0 % 8,8 % 5,8 % 0,0 % -10,0 % ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Finland ODIN Norden ODIN Europa ODIN Global ODIN EM ODIN Aksje ODIN Eiendom ODIN Energi -20,0 % -21,3 % -30,0 % 16

17 Årlig avkastning siste 3 år Pr ,0 % 30,0 % 25,0 % 32,7 % 28,0 % Aksjefond C klasse 25,7 % 23,5 % 23,5 % 29,3 % 20,0 % 15,0 % 10,0 % 5,0 % 12,0 % 13,0 % 0,0 % -5,0 % -10,0 % -15,0 % ODIN Norge ODIN Sverige ODIN Finland ODIN Norden ODIN Europa ODIN Global ODIN EM ODIN Eiendom ODIN Energi -8,1 % 17

18

19 Dagens portefølje har ofte et av disse fond: Norske Fond ODIN Norge Danske Invest Norge I Holberg Norge Pareto Aksje Norge Delphi Norge Globale fond ODIN Global Skagen Global Holberg Global Pareto Global DNB Global Emerging Markets ODIN EM Skagen Kon-Tiki Holberg Rurik Danske Invest Global EM DNB Global EM

20 Norske fond

21 Norske fond

22 Globale fond

23 Globale fond

24 Emerging Markets fond

25 Emerging Markets fond

26

27 Muligheter for kunder med lån Ikke legg alle eggene i en kurv

28 Avdrag er god sparing Du har jobbet hardt for pengene dine, nå bør de jobbe for deg

29 Raskere gjeldfri ved sparing i fond? Det trenger ikke å være enten eller, men det kan være både og

30 ca mindre i avdrag ved å forlenge lånet med 15 år

31 Forleng lånet fra 15 år til 30 år

32 5 grunner til at vi lykkes Som sparringspartnere bør vi måle oss på tilført merverdi til kunden Kunden liker deg La oss være enige i at kunden velger dem de liker Teorien om meravkastning er tydelig Kapitalverdimodellen: E(R i ) = R f + β i (E(R m )-R f ) ODINs historie som aktiv og langsiktig forvalter er solid Vi jobber hardt for kundene våre! Posisjon, prestasjon og pris Intern samhandling, samsnakking og deling BM, Eiendomsmegler etc Ikke selg det kunden etterspør, men fokuser på det du som profesjonell mener kunden har behov for