Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 6.september 2010 Del 1. v/administrerende direktør Stein Klakegg

Transkript

1 Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 6.september 2010 Del 1 v/administrerende direktør Stein Klakegg

2 Agenda Del 1 Overordnet strategi Finansiell stilling og mål Egenkapital Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter 2

3 Vestlandets ledende finanshus Engasjert og selvstendig bank for privatpersoner og næringsliv på Vestlandet Ca kunder i et integrert finanskonsern Sterkeste distribusjonsnett i finansiell sektor på Vestlandet Bredt spekter av finansielle tjenester herunder forsikring, eiendoms- og verdipapirmegling 105 milliarder i forvaltningskapital Børsnotert siden

4 Sparebanken Vest - det ledende og mest foretrukne finanshuset på Vestlandet Strategiske prioriteringer siden 2006 God og langsiktig drift Styrke distribusjon på Vestlandet Revidert produkt og leverandørstrategi Styrket posisjon i bedriftsmarkedet Produktutvikling og merkevarebygging Utvidet og mer lønnsom kapitalmarkedsaktivitet IRB og risikostyring 4

5 Strategisk knoppskyting - Med god kjernedrift som base Nytt leasingselskap - Satser i Rogaland 5

6 Agenda Del 1 Overordnet strategi Finansiell stilling og mål Egenkapital 6

7 Historisk vekst og inntjening Forvaltningskapital Egenkapitalavkastning (konsern) H 2010 Gjennomsnittlig vekst i forvaltningskapital på 13,6 % i perioden Gjennomsnittlig vekst i forvaltningskapital på 15,5 % i perioden Gjennomsnittlig egenkapitalavkastning på 12 % siden 1997 Kilde: Sparebankforeningen og årsrapporter 7

8 Resultatfremgang og styrket soliditet Andre kvartal Første halvår Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 272 mkr 219 mkr 494 mkr 308 mkr Resultat før skatt 237 mkr 166 mkr 443 mkr 196 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1.90 kr 1.59 kr 3.60 kr 1.63 kr Rentenetto 1.51 % 1.69 % 1.52 % 1.63 % Regnskapsmessig kostnads-/inntektsrelasjon 54.0 % 57.3 % 53.5 % 65.7 % Egenkapitalavkastning (ROE) annualisert 14.6 % 11.6 % 13.4 % 5.9 % Første halvår Finansieringsgrad ultimo 56.3 % 56.9 % Likviditetsindikator ultimo % % Kjernekapitaldekning ultimo 10.4 % 8.6 % Kapitaldekning ultimo 11.4 % 10.2 % Kjernekapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) Kapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) Kapitaldekningstallene inkluderer 50 % av periodens resultat 12.6 % 9.9 % 13.8 % 11.5 % 8

9 Forvaltningskapitalen har passert 105 milliarder - balansert innskudds-og utlånsvekst. God diversifisering - herunder 70% PM 10,1% utlånsvekst siste 12 måneder Engasjementsvolum næringsfordelt mrd. 80,0 70,0 60,0 50,0 14,5 15,8 17,2 18,9 21,1 21,1 21,2 21,4 22,2 22,9 23,7 1,4 % 1,9 % 1,8 % 1,9 % 3,8 % 4,6 % 1,0 % 1,0 % Total per sektor 0,8 % 0,6 % 0,5 % 0,3 % Personmarked Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri 40,0 Varehandel 30,0 20,0 50,2 51,5 52,8 54,2 55,2 55,8 57,0 58,0 60,1 61,1 62,4 10,5 % Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft 10,0 69,8 % Landbasert transport Jord- og skogbruk 0,0 4Q Q Q Q Q 2008 PM 1Q Q 2009 BM 3Q Q Q Q 2010 Hotell og restaurant 9

10 Lav risiko og bedret risikoprofil - lav i personmarkedet, moderat i bedriftsmarkedet Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) 100 % 90 % 80 % 6,2 % 4,9 % 6,7 % 7,4 % 6,8 % 5,7 % 5,7 % 6,8 % 5,9 % 5,4 % 14,9 % 16,0 % 16,8 % 17,1 % 15,7 % 14,8 % 15,5 % 15,3 % 14,9 % 14,3 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 79,5 % 80,2 % 78,0 % 77,1 % 78,4 % 78,6 % 77,1 % 76,4 % 78,0 % 79,7 % 20 % 10 % 0 % 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2010 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 10

11 Balanseførte nedskrivninger Nedskrivninger i % av bto utlån Lave nedskrivninger og stabilt mislighold Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Betalingsmislighold over 90 dager 600 0,60 % 0,63 % 0,62 % 0,63 % ,28 % Q ,21 % Q ,22 % Q ,23 % Q ,24 % Q ,29 % Q ,43 % Q ,49 % Q ,51 % Q Q Q Q Q ,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % Misligholds grader PM 0,39 % 0,38 % 0,36 % 0,38 % 0,42 % BM 1,12 % 0,75 % 0,75 % 1,26 % 1,23 % Totalt 0,59 % 0,48 % 0,47 % 0,63 % 0,65 % Noe høyere betalingsmislighold i BM forårsaket av 3 mellomstore engasjementer i ulike bransjer Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 11

12 Milliarder Veldiversifisert finansieringsstruktur Kredittspreadutgang i 2. kvartal og i 1. halvår Forfallsstruktur konsern pr Samlet innlån fra kapitalmarkedet på NOK 48.7 mrd 30% i form av OMF SPV Boligkreditt har utstedt NOK 14.5 mrd i OMF i markedet Hvorav NOK 7.7 mrd er benyttet i bytteordningen med Norges Bank

13 Agenda Del 1 Overordnet strategi Finansiell stilling og mål Egenkapital 13

14 Robust kapitaldekning Kapitaldekning Kapitaldekning - Basel II 10,2 % 1,6 % 11,8 % 11,6 % 11,4 % 1,2 % 1,2 % 1,0 % 11,5 % 1,6 % 13,2 % 13,3 % 1,4 % 1,3 % 13,8 % 1,2 % 8,6 % 10,6 % 10,5 % 10,4 % 9,9 % 11,8 % 12,0 % 12,6 % 2 kv kv kv kv kv kv kv kv 2010 Kjernekapital Tilleggskapital Kjernekapital Tilleggskapital Kvartalstallene inkluderer 50% av periodens resultat Soliditetsmål 2010: 12%

15 Sparebanken Vest mer aktiv i kapitalmarkedet Sparebanken Vest Emisjon av nye EK-bevis (SVEG) Fondsobligasjon Emisjon av til sammen NOK 618 mill i EK-bevis Eierbrøk økes fra 9,5 til 19,7% Tiltak for å øke likviditeten i SVEG har effekt: økt notert kapital splitt 1:2 markedspleieavtaler Fondsobligasjon på NOK 400 mkr gjennomført NOK 960 mkr i fondsobligasjoner fra Statens finansfond tilbakebetalt Sparebanken Vest Boligkreditt Første emisjon i SPV Boligkreditt i utlandet EUR 500 mill vellykket gjennomført 15

16 Utbytte Utbytte og utbyttepolitikk 20 % 18 % 16 % 14 % 12 % 10 % 8 % Eierbrøk økt fra 9,5% til 19,7% i mai 2010 Sparebanken Vests årsoverskudd blir fordelt mellom eierandelsbrøken og grunnfondskapitalen i tråd med eierbrøken 5 0 Utbytte per EK-bevis 6 % 4 % 2 % 0 % Utbytte/Børskurs (hs) Utbyttepolitikk Andelen av nettoresultatet som avsettes som utbytte-og gavemidler vil kunne utgjøre inntil 50 prosent og vil tilpasses bankens løpende egenkapitalsituasjon * Gjennomsnitt utbytte/børskurs: 7% 16

17 Nytt regelverk for sparebanker gir nye rammebetingelser - strukturtilpasninger og nye modeller vurderes Konsekvenser av ny sparebanklov Loven gir et modernisert regelverk Det nye lovverket er positivt for sparebanksektoren Sparebanken Vest vurderer tilpasningsmuligeter Prosess høst 2010 Aktuelle tema Hvilken langsiktig struktur vil Sparebanken Vest være mest tjent med for å gjennomføre sin strategi Hovedstrukturene som analyseres er: Forbli som i dag, sparebank med eierandelskapital Opprettelse av stiftelse Omdanning til aksjesparebank Viktige faktorer som vektlegges i analysen: Uavhengighet Kapitalbehov og tilgang Vekstmuligheter Stakeholders og dere interesser Endringer i sparebanksektoren

18 Oppsummering Posisjon som Norges fjerde største sparebank med forvaltningskapital 105 mrd. Unik posisjon med 20-25% markedsandel i et dynamisk område Historisk lav risiko og solid årlig egenkapitalavkastning på ca.12% per år Høy direkteavkastning på SVEG Vellykket fusjon med Sauda Sparebank Vekst i strategiske knoppskytinger Attraktiv partner for andre sparebanker 18

19 Sparebanken Vest Kapitalmarkedsdag 6.september 2010 Del 2 v/administrerende direktør Stein Klakegg

20 Agenda Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter 20

21 Nærings NM: Bekrefter Vestlandets betydning i norsk næringsliv Stavangerregionen, Dalane, Sunnhordland Bergensregionen og Sunnfjord topper Nærings-NM Vestlandet har lavere arbeidsledighet enn landsgjennomsnittet 43% av bedriftene vil øke innsatsen på kompetanseutvikling * ) Nærings-NM 2009 er basert på indikatorer for nyetableringer, lønnsomhet, vekst og relativ andel næringslivsarbeidsplasser. Kilde: Telemarksforskning 21

22 Arbeidsledighet på Vestlandet under landsgjennomsnitt Arbeidsledige i prosent av arbeidsstyrken, etter fylke November 2009 Arbeidsledighet pr. juli Nasjonalt gjennomsnitt Rogaland Hordaland Sogn og Fjordane Kilde: NAV 22

23 Sparebanken Vest skal bli det ledende og mest foretrukne finanshuset på Vestlandet Strategiske prioriteringer siden 2006 God og langsiktig drift Styrke distribusjon på Vestlandet Revidert produkt og leverandørstrategi Styrket posisjon i bedriftsmarkedet Produktutvikling og merkevarebygging Utvidet og mer lønnsom kapitalmarkedsaktivitet IRB og risikostyring 23

24 Strategisk knoppskyting - Med god kjernedrift som base Nytt leasingselskap - Satser i Rogaland 24

25 Agenda Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter 25

26 Stabil markedsandel (antall kunder) Fortsatt markedsleder i PM og nr 2 i BM 25 % 23 % 23 % PM Andre 28 % Sparebanken Vest 23 % 20 % 15 % 21 % 17 % 19 % 19 % Skandiabanken 7 % Nordea 7 % DnB NOR 13 % Postbanken 8 % Sparebank 1 14 % 10 % BM DnB NOR 22 % Sparebanken Vest 19 % 5 % 0 % Person Bedrift Andre 22 % Nordea 11 % Sparebank 1 17 % Handelsbanken 9 %

27 Økt kundelojalitet og - tilfredshet økende til tross for økt konkurranse God kundetilfredshet Styrket markedsposisjon 80 PM = grå linje BM = rød linje Styrket kundetilfredshet i Bergen både på BM og PM Styrket posisjon med 7 kontorer i Rogaland fusjonert med Sauda Sparebank nye kontorer på Hinna og Sola Etablering av Norne og Frende har styrket Sparebanken Vest som fullverdig finanshus q2' Kilde: TNS Gallup 27

28 Agenda Del 2 Forretningsmessige muligheter Regionale markedsforhold Fremtidsutsikter Kapitalisere på sterk merkevare Øke andre inntekter Ny satsing på nettkanalen 28

29 Kapitalisere på bankens sterke merkevare - stadig flere vil vurdere Sparebanken Vest som ny hovedbank 33 % 32 % 31 % 30 % 29 % 28 % 27 % 26 % 25 % 32 % 31 % 30 % 30 % 27 % 27 % Fremgangen skjer samtidig som Sparebanken Vest i økende grad oppfattes å differensiere seg positivt fra andre banker. Samlet godt grunnlag for ytterligere vekst i både privat- og bedriftskundesegmentet 24 % Person Bedrift

30 Øke andre inntekter med breddesalg Finanstjenester Hordaland Sogn og Fjordane Rogaland Personmarked Bedriftsmarked Eiendomsmegling (PM) Næringsmegling (BM) Plasseringsrådgivning KM / Markets / Corporate Forsikring Private Banking/Aktiv forvaltn Leasing Eksisterende virksomhet 30

31 mar. 08 jun. 08 sep. 08 des. 08 mar. 09 jun. 09 sep. 09 des. 09 mar. 10 jun. 10 Antall kunder Frende Skadeforsikring (strategisk skifte av forsikringsleverandør) 73% av volum gjenvunnet på knappe to år Sparebanken Vest største distributør i Frende Utvikling i Frende Skadeforsikring Frende Forsikring operativ våren 2008 Frende Skade har passert 500 mkr i bestandspremie Sparebanken Vest sin andel av SpareBank 1 Skadeforsikring, medio 2007, bestandpremie på MNOK 350. P.t. bestandpremie på MNOK 256 i Frende Skadeforsikring, etter knappe to år operativ drift Bestandspremie Mkr Sparebanken Vest hadde, medio 2007, forsikringskunder under Sparebank 1 Skadeforsikring, og har i dag i overkant av kunder i Frende Skadeforsikring Bestandspremie Antall kunder 31

32 32 spv.no - Norges mest brukervennlige nettbank

33 Skape interesse Attention Interest Desire Action Satisfaction Samtalefeltet Spv.no har daglig brukere Skape interesse for våre produkter og tjenester Fokus på rådgiving 33

34 Bevisstgjøring Attention Interest Desire Action Satisfaction Mine produkter og tjenester Den største nyheten i nettkanalen er at bankens 4 største produktområder får egne hovedsider etter kunden er innlogget Startplassen for videre satsing på salg og rådgiving av produkter i nettkanalen Bevisstgjør kunder i forhold til egen økonomi. 34

35 Involvering Attention Interest Desire Action Satisfaction Kalkulatorer Enkelt for kunden å involvere seg i vår prisingsmekanisme på lån Direkte til søknad 35

36 Handling Attention Interest Desire Action Satisfaction Gevinstrealisering God oppfølging fra kundeservice Råd Tilbud Bestilling 36

37 Relasjon Attention Interest Desire Action Satisfaction Fokus på tips og råd Våre kunder er interessert i de behov produktene dekker. Øke interessen rundt våre produkter og tjenester. Ivareta det langsiktige perspektivet i kundeforholdet. 37

38 Kundene er svært begeistret! Besøk oss på (altså på onsdag) 38

39 Ledende markedsposisjon Dynamisk og vekstkraftig markedsområde Sterkeste distribusjonsnett på Vestlandet Fremtidsrettet produktspekter 39

40 Appendix

41 Finansielle måltall Måltall H 2010 ROE 1 Risikofri rente etter skatt + 8%pp 8,3% (11,8% 1 ) 13,4% (11,3% 1 ) Kapitaldekning 2 (Basel II) 12% 13,2% 13,8% Kjernekapitaldekning 2 (Basel II) 9% 11,8% 11,4% Finansieringsgrad 55 % 54,5% 56,3% Likviditetsindikator 100 % 101,7% 107,6% 1 korrigert for kredittspread FVO 2 måltall gjeldende fra

42 Produkt- og leverandørstrategi - I samarbeid med en rekke andre uavhengige sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Resultat 1 etter skatt pr 2 Q 2010 Boligkredittselskap - eid av åtte selvstendige sparebanker i Frende samarbeidet og Sparebanken Vest (40 %) Utstedt obligasjoner med fortrinnsrett på 750 mkr -0.5 MNOK Netthandel, aksjemegling og corporate finance. Økende oppdragsmengde/omsetning 20 ansatte, rundt kunder -2.2 MNOK Frende Skade Premiebestand har passert 500 mkr i halvårsskiftet. Frende Liv over kunder. Plussresultat tidligere enn forventet Ny teknologi og effektiv drift i begge selskaper ansatte MNOK Markedsleder på Vestlandet, 23 % markedsandel i Hordaland Ottesen & Dreyer sterk nr.2 i Rogaland Kyte Næringsmegling (DS); 30 % markedsandel. Omsetning påvirket av bedre ordretilgang og tilgang på finansiering også i 2 Q 13.0 MNOK Heleid selskap finansiert ved utstedelse av OMF Viktig instrument i konsernets finansiering I andre kvartal internasjonal OMF-emisjon på 500 m 31.6 MNOK Nytt leasingselskap Stiftet i mai 2010 sammen med 9 andre sparebanker operativt Q Finansieringsløsninger for maskiner og utstyr Hovedkontor i Bergen med nye arbeidsplasser N.A For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene

43 Fremtidsutsikter - Vekst og resultatutvikling påvirkes av Eksterne forhold Lav og ujevn vekst internasjonalt Moderat økonomisk innhenting Gjeldssituasjonen i Europa Avvikende næringsstruktur på Vestlandet Sparebanken Vest Styrket markedsposisjon Effekter knyttet til strategisk knoppskyting Økte kredittspreader Lavere tap Bedre ROE i