Fjerde kvartal og året 2011 Konsernet Sparebanken Vest

Transkript

1 Fjerde kvartal og året 2011 Konsernet Sparebanken Vest 15. februar 2012 Stein Klakegg, administrerende direktør 1

2 Året 2011 Styrket kundetilfredshet og markedsposisjon God underliggende bankdrift i urolig kapitalmarked Økt nominell rentenetto til tross for økte finansieringskostnader God vekst i provisjonsinntekter Styrket kapitaldekning 2

3 Fjerde kvartal 2011 Volatilt kapitalmarked og fortsatt økte kredittspreader Økt bidrag fra betalingstjenester Fortsatt god kunde- og premievekst i Frende Forsikring Moderate tap Integrasjon av Sparebanken Hardanger følger plan 3

4 God kjernebankdrift Året Q * Driftsresultat før nedskrivninger og skatt 858 mkr 927 mkr 254 mkr 215 mkr Resultat før skatt 732 mkr 800 mkr 199 mkr 168 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 4,55 kr 5,86 kr 1,24 kr 1,12 kr Rentenetto (annualisert) 1,46 % 1,49 % 1,43 % 1,44 % Kostnadsprosent (annualisert) 1,22 % 1,20 % 1,28 % 1,26 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 8,7 % 11,3 % 9,9 % 8,3 % Forslag til utbytte per egenkapitalbevis 2,00 kr 3,50 kr Forslag til gaver til allmennyttige formål 30 mkr 30 mkr Likviditetsindikator 102,60 % 102,70 % Ren kjernekapitaldekning 9,6 % 9,4 % * Ink l. engangseffek ter: Gevinst Nordito/PBS: 105 mkr AFP-implementering: 62 mk r Kapitaldekning 11,6 % 11,6 % Ren kjernekapitaldekning (Basel II fullt implementert) 12,9 % 12,2 % Kapitaldekning (Basel II fullt implementert) 15,6 % 15,0 % Utbytte, gaver og k apitaldek ning forutsetter resultatdisponering i samsvar med styrets forslag 4

5 22,0 % 17,0 % Egenkapitalavkastning og resultat (konsern) 12,0 % 7,0 % 16,2 % 17,9 % 15,7 % 12,1 % 11,8 % 12,0 % 20,4 % 13,0 % ,3 % 800 8,7 % ,0 % 4,9 % ,0 % 6,4 % 600 4,4 % Historisk vekst og inntjening Forvaltningskapital Total assets NOKm ROE (annualized) 2,0 % -3,0 % rofit NOKm P Resultat etter skatt ROE (annualisert) Gjennomsnittlig egenkapitalavkastning på 11,1 % siden Gjennomsnittlig årlig vekst i forvaltningskapital på 13,1 % i siden 1997 Kilde: Sparebankforeningen og årsrapporter 5

6 732 Rapportert Nedskrivninger Driftskostnader Hardanger Drif tskostnader SPV Andre f inansielle instrumenter Kredittspreadd FVO 14 Norne, nedskriving balanse Resultatutvikling NOKm Tilknyttede selskaper Badwill annet Badwill merverdi aksjer Netto banktjenester/andree inntekter Rentenetto Korrigert for engangsf orhold 2010 Rapportert

7 199 8 Rapportert Q Nedskrivningerr 28 6 Driftskostnader Hardanger Driftskostnader SPV Resultatutvikling 4. kvartal NOKm Andre f inansielle instrumenter Kredittspread FVO Tilknyttede selskaper Norne, nedskriving balanse Badwill annet Badwill merverdi aksjer Netto banktjenester/andre inntekter Rentenetto Rapportert Q

8 Økt nominell rentenetto fra Q tross stigende innlånskostnader og sterk konkurranse Rentenetto per kvartal (inkl. full konsolidering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS) 8

9 9 Endring rentenetto

10 10 Endring rentenetto Q Q4 2011

11 Opprettholdt rentemargin i 2011 Rentemargin per kvartal *) *P Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak) målt mot bankens mellomregningsrente 11

12 Produktivitetsforbedring i underliggende drift - utviklings- og IT-kostnader i fjerde kvartal K/I relasjon og kostnader i % av gjennomsnittlig forvaltningskapital.. Organisk kostnadsvekst for året er på 49 mkr, tilsvarende 3,3 % (2010- justert for AFP) Tidligere kommunisert forbedringsprogram i morbank ventes å være implementert i løpet av første halvår

13 God innskuddsvekst Innskuddsvekst siste 12 mnd 9,0 % (PM 13,4 % og BM 3,5 %) inkl. Sparebanken Hardanger 13

14 Forvaltningskapital på 116 milliarder - balansert utlånsvekst og god diversifisering Utlånsvekst siste 12 mnd 12,3 % (PM 12,5 % og BM 11,2 %), inkl. Sparebanken Hardanger Engasjementsvolum næringsfordelt 14

15 PM-porteføljen - høy andel med pant i bolig - god sikkerhetsdekning med lave LTV-verdier 95 % av PM eksponert mot boliglån God sikkerhetsdekning 66,4 % 4,9 % 95,1 % 33,6 % Andre lån Boliglån Nedbetalingslån Flexilån 100,0 % 90,0 % 80,00 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,00 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 00% 0,0 95,0 % 3,2 % 1,8 % LTV <= 75 % % LTV > 90 % 95 % av PM-porteføljen er lån sikret i fast eiendom* 34 % av boliglånene er flexilån (rammekreditter), resten er ordinære nedbetalingslån Flexilån har vært innvilget innenfor 75 % av boligens markedsverdi, endres til 70 % jfr nye retningslinjer Ordinære nedbetalingslån er normalt innenfor 90 % av boligverdi (85 % etter nye retningslinjer) Inntil 100% LTV tillates t dersom det stilles tilleggssikkerhet og etter en særskilt forsvarlighetsvurdering. 95% av totale boliglån er innenfor 75 % av boligverdi 15 *Inklusive boligkredittforetak, konserntall

16 Risikoprofil ik - lav i personmarkedet, moderat i bedriftsmarkedet d t - i hovedsak uendret risikoprofil i porteføljen gjennom 2011 Høy PM-andel bidrar positivt til samlet lav risikoprofil Stor andel med pant i bolig og lav LTV Bedret risikoprofil i 2011 lavt rentenivå og lav arbeidsledighet bidrar positivt Noe svekket risikoprofil i BM gjennom 2011: Påvirket av konjunkturutviklingen 2010-regnskaper gir noe svakere BM-klassifisering Nesten 80 % av samlet portefølje med lav risiko. Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 59% 5,9 54% 5,4 57% 5,7 64% 6,4 55% 5,5 60% 6,0 66% 6,6 68% 6,8 16,0 % 78,0 % 14,9 % 79,7 % 14,2 % 80,1 % 12,9 % 80,7 % 1Q Q 2010 Q Q Q Q Q Q ,1 % 80,5 % < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 14,1 % 79,9 % 14,7 % 78,8 % 14,3 % 78,9 % 16

17 Økte gruppenedskrivninger i og redusert mislighold ld Økte nedskrivninger og stabil avsetningsgrad Positiv trend for betalingsmislighold over 90 dager 17

18 Moderate tap Kvartalsvise nedskrivninger Tapskostnad 2011 er 126 mkr: 0,13 (0,15) % p.a. av gjennomsnittlige brutto utlån Konstaterte tap: 107 mkr, hvorav tidligere avsatt er 70 mkr. 18

19 Likviditet innenfor styringsrammer - stram styring reduserer strukturell likviditet økt andel OMF i porteføljen Mill Mnd kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv Norsk stat Banker OMF Interbank Strukturell likviditet Kommuner og fylkeskommuner Andre Aksjer Brukt til lån i Norges Bank - 19

20 Brutto likviditetsportefølje i fjerde kvartal - over 50 % av porteføljen i obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Interbank 2,3 % Aksjer 5,5 % Norsk stat 0,1 % Kommuner og fylkeskommuner 4,1 % Banker 27,1 % Brutto likviditetsportefølje er 13,4 mrd kr. 1,7 mrd kr er benyttet som sikkerhet for lån i Norges Bank. OMF 56,1 % Andre 49% 4,9 20

21 Kapitalmarkedsfinansiering Kapitalmarkedsfinansiering på til sammen NOK 52.5 mrd. (eks. bytteordningen med Norges Bank) Bytteordningen NOK 3.4 mrd. 26 % av finansieringen er utenfor Norge kr kr SPV Boligkreditt 4.kvartal 2011: Emisjon NOK 1 mrd, 5 år, 3mnd NIBOR +69 bp Utvidelse eksisterende lån NOK 1 mrd, 4,25 år (restløpetid), 3mnd NIBOR +55 bp kr MNOK kr Sparebanken Vest har i januar 2012 hentet NOK 1,6 mrd i seniormarkedet. SPV Boligkreditt gjennomførte i januar en svært vellykket OMF-emisjon på EUR 500 mill. kr kr (3.000) 0-1 år 1-3 år 3-5 år Over 5 år Kapitalmarkedsfinansiering* OMF i markedet OMF i bytteordningen *Ekskl. OMF og Bytteordningen NB 21

22 Kapitaldekning overgangsordning - styrket i 2011 og over Finanstilsynets krav om 9% ren kjernekapital Styrket total kapitaldekning med 0,1 prosentpoeng og ren kjernekapitaldekning med 0,2 prosentpoeng p i fjerde kvartal Anbefalingen om 9 % ren kjernekapital er å anse som et Pilar 2-krav: Comply or explain Bankens egne soliditetsmål ligger over 9 %-kravet. Den regulatoriske føringen påvirker således ikke bankens forretningsplaner. Sparebanken Vest har i løpet av januar 2012 utstedt MNOK 325 i ny fondsobligasjonskapital og MNOK 375 i ny ansvarlig lånekapital. Løpende ansvarlig lån teller ikke med som ansvarlig kapital fra ,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 9 % krav til 10,0 % ren kjerne kapital 80% 8,0 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Kapitaldekning Overgangsordning 11,6 % 11,8 % 11,5 % 11,5 % 11,6 % 0,8 % 0,9 % 0,8 % 0,8 % 0,8 % 1,4 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 1,2 % 9,4 % 9,6 % 9,5 % 9,4 % 9,6 % 2010 Q Q Q Q Q4 Kapitaldekning 11,6 % 11,8 % 11,5 % 11,5 % 11,6 % Tilleggskapital 0,8 % 0,9 % 0,8 % 0,8 % 0,8 % Fondsobligasjon 1,4 % 1,3 % 1,2 % 1,3 % 1,2 % Ren kjernekapital 9,4 % 9,6 % 9,5 % 9,4 % 9,6 % 22

23 Kapitaldekning Basel II - godt rustet til å møte nytt kapitaldekningsregime i CRD IV Sparebanken Vests kapitaldekning er i løpet av 2011 styrket med 0,6 %-poeng. 18,0 % 16,0 % 14,0 % Kapitaldekning Basel II (CRD IV) 15,0 % 1,1 % 15,3 % 15,4 % 15,2 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % Nivå kapital dekning Med fullt påslåtte buffere er nivået for 16% 1,7 % 1,7 % 1,6 % 1,6 CRD IV 1,7 % ren kjernekapital 9,5 % for å ha full 12,0 % handlefrihet. Sparebanken Vest er pr 4Q ,4 %- poeng over dette målet. Banken er 3,1 %-poeng over nivået for kjernekapital og 22% 2,2 %-poeng over nivået til kapitaldekning. Nivå kjernekapital CRD IV Krav til ren kjernekapital inkludert fullt påslått konserveringsbuffer og motsyklisk kapitalbuffer 10,0 % 8,0 % 6,0 % 40% 4,0 2,0 % 15,6 % 1,0 % 12,2 % 12,4 % 12,7 % 12,4 % 12,9 % Tilstrekkelig ren kjernekapital til å dekke både bevaringsbuffer og motsyklisk kapitalbuffer betyr at Sparebanken Vest er robust og vil ha handlefrihet også i nedgangstider. 0,0 % 2010 Q Q Q Q Q4 Kapitaldekning 15,0 % 15,3 % 15,4 % 15,2 % 15,6 % Tilleggskapital 1,1 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % Fondsobligasjon 1,7 % 1,7 % 1,6 % 1,7 % 1,6 % Ren kjernekapital 12,2 % 12,4 % 12,7 % 12,4 % 12,9 % 23

24 Produkt- og leverandørstrategi - i samarbeid med en rekke andre frittstående sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Resultat 1 Vekst i antall salgsoppdrag på 24 % i fjerde kvartal Omsatte samlet 3488 eiendommer i 2011 (+3 % fra 2010) Ledende i Hordaland og nummer to i Rogaland. Heleid forvalter av boliglån. Utsteder av OMF (AAA). Per er det overført 31,1 mrd kr i boliglån til Sparebanken Vest Boligkreditt AS som har utstedt obligasjoner med fortrinnsrett for 28,3 mrd kr. Frende Skade Totalt 819 mkr i bestandspremie fordelt på kunder. Markedsandel i Hordaland er 13,5 %. Frende Liv Totalt 460 mkr i bestandspremie fordelt på kunder. 24,4 mkr 105,4 mkr - 19,0 mkr Regnskapsmessig nedskrivning av balanseverdi i 4kv på 30,6 mkr Foretatt operasjonelle grep og tilført 45 mkr i ny kapital Eid av ni frittstående sparebanker og Sparebanken Vest (49.9 %) Nysalgsvolum i første driftsår på 424 mkr Boligkredittselskap - eid av åtte selvstendige sparebanker i Frende-samarbeidet og Sparebanken Vest (40 %). Selskapet driftes av Sparebanken Vest Boligkreditt AS. - 27,0 mkr - 5,0 mkr 1,0 mkr 1 For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene etter skatt per

25 Frende Skadeforsikring - fortsatt god vekst med nye kunder i 2011 Sparebanken Vest største distributør i Frende Utvikling i Frende Skadeforsikring (totalt) Frende Forsikring operativ våren 2008 Bestandspremie 819 mkr (+39 %) Sparebanken Vests andel av total bestandspremie utgjør 43 % Combined ratio er redusert fra 118,5% til 105,1 % i løpet av 2011 Skadeprosenten ved utgangen av året var 76,1 (83,4) % 25

26 Høy og stabil kundetilfredshet gjennom 2011 Sparebanken Vest har aldri hatt mer tilfredse personkunder enn i KTI-verdi på 75 Høy og stabil kundetilfredshet med KTI-verdi på 70 i bedriftsmarked. d Sparebanken Vest opprettholder posisjonen som den ledende banken på Vestlandet* * Posisjonsundersøkelse medio

27 Fusjon med Sparebanken Hardanger fra Vellykket teknisk sammenslåing gjennomført feb. Kontor på Voss i moderne lokaler i mars 2012 som også vil inkludere eiendomsmegling Synergieffekter fra sammenslåingen allerede synlige, spesielt IT-kostnader og funding. Tiltagende fra

28 Overskuddsutdeling i morbanken for tilbakeholdt overskudd på 85% av resultat styrker soliditeten Resultat etter skatt 578 mill* Grunnfondets andel av overskudd 470,5 mill (tilsvarende 81,4% av egenkapitalen) Egenkapitalbeviseiernes andel av overskudd 107,7 mill (tilsvarende 18,6% av egenkapitalen) 30 mill. i samfunnsutbytte/ gaver (tilsv. 6,4% av grunnfondets resultatandel) 440,5 mill overføres grunnfondet - styrker soliditeten 52,2 mill. i kontantutbytte (tilsv. 56,8%** av EKB-eiernes resultatandel) 55,5 mill. til utjevningsfondet - styrker soliditeten Forutsetning t ingen EKB-eiere velger utbytteemisjon tt Utdelingsandeler basert på bankens utbyttepolicy Bidrar til å styrke soliditeten e og reduserer e behov for emisjon 28 *Korrigert for fonds for vurderingsforskjeller **Forutsatt fullt utbytte til Stiftelsen Sparebanker Hardanger, ved halvt utbytte 48,4%

29 Fremtidsutsikter Eksterne forhold Vestlandet Høyt aktivitets- og investeringsnivå i olje og energi og i bygg og anlegg God etterspørsel etter oljeprodukter, metaller og fisk Lav ledighet Internasjonale risikofaktorer Gjeldssituasjonen i Europa Tilbakeslag i USAs økonomi Oppbremsing i nye fremvoksende økonomier Situasjonen i Midtøsten t Sparebanken Vest Forventer stabil utvikling i nasjonal/regional økonomi Internasjonal uro kan påvirke vekst og inntjening i hos bankens bedriftskunder d Fortsatt sterk konkurranse Økt bidrag fra datter-/tilknyttede selskap Videreføre pågående arbeid med å videreutvikle kompetanse og effektivisere driften Godt rustet til å møte volatile markeder 29

30 Appendix

31 31 God underliggende drift i fjerde kvartal - påvirket av internasjonal finansuro og integrasjon Sparebanken Hardanger

32 32 God inntektsvekst i basisvirksomheten

33 33 Finansieringsgrad

34 Godt diversifisert ifi BM-portefølje Bedriftsmarked 29,8 % av total 1,9 % 1,6 % 1,5 % Eiendom 4,4 % 3,5 % 3,0 % Shipping Annet 4,3 % 34,8 % Industri Bygg og anlegg 4,6 % Verftsindustri Varehandel 6,2 % Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft 5,9 % 14,6 % 13,5 % Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant 26,66 % 1,8 % 8,0 % 18,4 % Eiendom 10,4 % av total 0,9 % 12,6 % 0,0 % 18,5 % 22,7 % 3,6 % 2,0 % 2,5 % 14,3 % Shipping 4 % av total Bolig Borettslag Fritidseiendom Hotell Industri Kjøpesenter/butikk Kontor Uspesifisert næring Ikke spesifisert 11,9 % 0,4 % Container 14% 1,4 Ferge/passasjer 35,2 % Kjøleskip (reefer) Offshore Tank 19,0 % Tørrbulk, mindre Brønnbåt Kjemikalie Uspesifisert 34

35 Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad - segmentfordelt PM BM 35

36 Risikoprofil - forventet tap PM - lav og stabil risiko, 96 % innenfor 0,2 % i forventet tap 100 % 90 % 1,3 % 1,2 % 1,2 % 1,2 % 1,1 % 1,0 % 1,1 % 0,9 % 3,7 % 3,3 % 3,4 % 3,4 % 3,2 % 2,8 % 3,0 % 2,7 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 95,0 % 95,4 % 95,3 % 95,4 % 95,7 % 96,2 % 95,99 % 96,4 % 30 % 20 % 10 % 0 % 1Q Q 2010 Q Q Q Q Q Q < 02% 0,2 02% 0,2 > < 0,75 075% > 075% 0,75 36

37 Risikoprofil - forventet tap BM - moderat risikoprofil, noe svekket i % 90 % 16,7 % 15,0 % 16,1 % 18,8 % 15,7 % 17,7 % 19,7 % 20,6 % 80 % 70 % 60 % 44,9 % 41,5 % 39,9 % 35,1 % 39,8 % 40,5 % 42,5 % 41,4 % 50 % 40 % 30 % 20 % 38,5 % 43,5 % 44,0 % 46,1 % 44,5 % 41,9 % 37,8 % 38,0 % 10 % 0 % 1Q Q 2010 Q Q Q Q Q Q < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 37

38 Likviditetsgrad* nye boliglån - i tråd med policy, lån med likviditetsgrad under 1,1 gis med frarådning Likviditetsgrad nye nedbetalingslån Likviditetsgrad nye flexilån 70 % 70 % 60 % 60 % 50 % 50 % 40 % 40 % 30 % 30 % 20 % 20 % 10 % 10 % 0 % <0,79 0,8-1,09 1,1-1,19 1,2-1,49 > 1,5 0 % <0,79 0,8-1,09 1,1-1,19 1,2-1,49 > 1, Q Q Q Q Q Q4 *Inklusiv omsøkt lån og rentepåslag 38 *Basert på Sifo-modellen

39 Kapitaldekning - tilfredsstiller både dagens og fremtidige kapitalkrav Det regulatoriske regimet for kapitalkrav er i endring. Fremtidige kapitalkrav stiller strengere krav til kapitalens kvalitet og kravene til kvantitet økes. På kort sikt er det fremdeles overgangsordningen som gjelder, og fra gjelder også Finanstilsynets anbefaling om 9 % ren kjernekapital Høy prioritet til kapitalplanlegging både på kort og lang sikt for å sikre optimal kapitalsammensetning gitt bankens forretningsmål hensyn tatt både dagens og fremtidig regulatorisk regime Sparebanken Vest er bekymret for at manglende harmoni i fortolkning av kapitaldekningsreglene gir konkurransevridning og at norske banker fremstår mindre solide enn de reelt sett er 4 Q 2011 Overgangsordning Basel II Ren kjernekapital 9,6 % 12,9 % Total kapitaldekning 11,6 % 15,6 % 39

40 Kapitaldekning fremtidig regulatorisk regime - vil norske myndigheter følge Sveriges løsning? Svenske myndigheter har varslet raskere innføring av Basel III enn i resten av EU. I tillegg til kapitalkravene som følger av CRD IV har svenske myndigheter pålagt de største svenske bankene å holde ytterligere 3 % ren kjernekapital fra 2013 og 5 % fra Disse tilleggskravene omtales som systemkravene. Dersom norske myndigheter sørger for harmonisering mellom Norge og Sverige, tilfredsstiller Sparebanken Vest allerede i dag de regulatoriske minstekrav til ren kjernekapital både i 2013 og : 14,5 % 2013: 12,5 % Krav til ren kjernekapital med svenske systembuffere og fullt påslått konserveringsbuffer og motsyklisk k kapitalbuffer 18,0 % Kapitaldekning CRD IV svensk tilnærming 16,0 % 15,0 % 15,3 % 15,4 % 15,6 % 15,2 % 1,1 % 1,2 % 1,1 % 1,0 % 1,1 % 14,0 % 16% 1,7 % 1,7 % 1,6 % 1,6 1,7 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 12,2 % 12,4 % 12,7 % 12,4 % 12,9 % 6,0 % 40% 4,0 2,0 % Dersom både bevaringsbuffer og motsyklisk kapitalbuffer skulle være påslått med full effekt, må Sparebanken Vest, for å ha full handlefrihet, øke mengden ren kjernekapital med 1,6 %-poeng frem til ,0 % 2010 Q Q Q Q Q4 Kapitaldekning 15,0 % 15,3 % 15,4 % 15,2 % 15,6 % Tilleggskapital 1,1 % 1,2 % 1,1 % 1,1 % 1,0 % Fondsobligasjon 1,7 % 1,7 % 1,6 % 1,7 % 1,6 % Ren kjernekapital 12,2 % 12,4 % 12,7 % 12,4 % 12,9 % 40

41 Makroøkonomiske utsikter - Europeisk gjeldskrise skaper stor usikkerhet prognosene for 2012 noe nedjustert fra 3Q Verden Det forventes en vekst i verdensøkonomien på 4 % i Bak dette vekstanslaget ligger det en oppfatning om en svak vekst i industrilandene, il d og de nye fremvoksende økonomiene ventes således å være viktige drivere for utvikling i verdensøkonomien. Risiko må betraktes å være på nedsiden, der de viktigste risikofaktorene (i rangert rekkefølge): er - (Full) nedsmelting i Europa pga av gjeldssituasjonen. - Fare for resesjon i USA - Svakere vekstimpulser fra nye fremvoksende økonomier Norge Svak vekst i verdensøkonomien påvirker også Norge selv om vi er i en særstilling: - Prognosen for BNP i Fastlands-Norge 2012 nedjustert fra 3,4 % til 3 % - Vekstprognose for privat forbruk nedjustert + Lav arbeidsledighet + Nedjustert rentebane fra Norges Bank Vestlandet Hordaland og Rogaland Norges to største eksportfylker og påvirkes derfor i større grad av internasjonale konjunkturer enn landet for øvrig (risikoen er derfor også høyere): + Høy aktivitet i petroleumssektor og bygg- og anlegg tilsier noe høyere vekst enn landsgjennomsnittet + Utvikling i arbeidsledighet omtrent som resten av landet + Boligprisutvikling i Hordaland som landsgjennomsnitt, noe høyere i Rogaland. 41

42 Nytt regelverk og status Sparebanken Vest - tilfredsstiller i dag kravene etter Basel II med god margin Common Equity (Ren kjernekapital) Tier 1 Capital (Kjernekapital) Total Capital (Ansvarlig kapital) Minimum 4,5 % 6,0 % 8,0 % Conservation Buffer 2,5 % 2,5 % 2,5 % Minimum + Conservation 7,0 % 8,5 % 10,5 % buffer Countercyclical buffer range 0-2,5 % Sparebanken Vest SPV BASEL II* 12,9 % 14,5 % 15,6 % SPV Overgang* 9,6 % 10,8 % 11,6 % 42

43 Rating - Status Moodys Fitch Long-term Short-term Outlook Long-term Short-term Outlook Sparebanken Vest A2 P-1 Stable A- F2 Stable Sparebanken Vest Boligkreditt AS Covered bond program Moodys Rating Aaa Fitch Rating AAA 43

44 Utbyttejustert SVEG pr Avkastning fra 2006 justert for utbytte SVEG OSEEX

45 Kursutvikling for SVEG vs OSEEX/peers Sparebank 1 SMN Sparebanken Møre Sparebank 1 Nord Norge Sandnes Sparebank Helgeland Sparebank Sparebanken Øst Sparebanken Pluss OSEEX Sparebanken Vest

46 Største egenkapitalbeviseiere per største eiere av egenkapitalbevis Antall EKB Andel av EAkapital % SPAREBANKSTIFTINGA HARDANGER ,48 SPARBANKSTIFTELSEN SAUDA ,72 MP PENSJON ,66 FRANK MOHN AS ,55 SKAGEN VEKST ,25 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE ,10 ODIN NORGE ,63 HERFO FINANS AS ,47 FONDSFINANS ,23 SPAREBANKEN VEST ,61 HOLBERG NORGE VERDIPAPIRFONDET ,58 KOMMUNAL LANDPENSJONKASSE ,45 VPF NORDEA NORGE ,20 KLP AKSJE NORDEN VPF ,07 KLP AKSJE NORGE VPF ,07 TERRA UTBYTTE VPF ,06 HELGELAND SPAREBANK ,64 VPF NORDEA KAPITAL ,63 VPF NORDEA AVKASTNING ,55 SKUDENES OG AAKRA SPAREBANK ,54 Sum ,50 46

47 Omsetning (SVEG) Omsetningsstatistikk siste 12 måneder Måned Volum OSE (antall) Kurs ultimo Januar ,00 Februar ,20 Mars ,50 April ,50 Mai ,50 Juni ,00 Juli ,00 August ,50 September ,00 Oktober ,30 November ,90 Desember ,70 Egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest har i 2011, i tillegg til overnevnte kursutvikling, betalt et utbytte på NOK 3,5 pr egenkapitalbevis. Egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest ble notert eksklusive utbytte fra og med