4. kvartal og foreløpige regnskapstall for Konsernet Sparebanken Vest. Adm. dir. Stein Klakegg

Transkript

1 4. kvartal og foreløpige regnskapstall for Konsernet Sparebanken Vest Adm. dir. Stein Klakegg

2 - et år med store kontraster Første del Preget av negative utsikter nasjonalt og internasjonalt Stor usikkerhet Politiske finansielle tiltak i inn- og utland for å motvirke finanskrisen kraftig rentenedsettelse ekspansiv finanspolitikk spesifikke tiltak for finansinstitusjoner Svekket realøkonomi Andre del Normalisering av finansmarkedene Boligmarkedet tar fart Bransjemessige utfordringer i enkelte sektorer, men positiv utvikling Lavere arbeidsledighet enn forventet Intensivert konkurranse 2

3 Forsiktig optimisme på Vestlandet - fra konjunkturnedgang til ny vekst? Forventninger om økt internasjonal og nasjonal vekst Bekreftes av næringslivsledere på Vestlandet gjennom Næringsbarometeret Variasjoner mellom ulike bransjer Vekst og positiv utvikling i hjemmekonkurrerende bransjer Eksportnæringene preges av større usikkerhet Utviklingstrekk Lav etterspørsel og økt konkurranse Konkurranseevnen påvirkes av kronekursen Svak internasjonal vekst medfører reduserte investeringer Lav ordrereserve og kort ordrehorisont i industrien og i bygg- og anlegg Ventet sysselsettingsvekst i 2010 Hordaland +2,6% Sogn og Fjordane -0,9%, Rogaland +3,3% 3

4 Nærings NM: Bekrefter Vestlandets betydning i norsk næringsliv Stavangerregionen, Dalane, Sunnhordland, Bergensregionen og Sunnfjord topper Nærings-NM * ) Vestlandet har lavere arbeidsledighet enn landsgjennomsnittet 43% av bedriftene vil øke innsatsen på kompetanseutvikling * ) NæringsNM er basert på indikatorer for nyetableringer, lønnsomhet, vekst og relativ andel næringslivsarbeidsplasser. Kilde: Telemarksforskning 4

5 Sparebanken Vest i fjerde kvartal og Styrket markedsposisjon og økt kundetilfredshet Årsresultat før skatt 500 (411) mkr, fjerde kvartal 148 (98) mkr God vekst i rentenetto; noe økte tapsnedskrivninger Fortsatt resultatfremgang for Eiendomsmegler Vest Negativ kredittspreadeffekt av fastrentegjeld og fastrenteutlån 240 (+ 182) mkr i. Virkning på egenkapitalavkastningen i er 3.8 % -poeng (FVO-justert ROE 11.8%) God fremgang i Rogaland - Sauda Sparebank overtatt Spennende knoppskyting gjennom Frende Forsikring, Sparebanken Vest Boligkreditt, Norne Securities og Verd Boligkreditt God likviditet og kapitaldekning ytterligere styrket gjennom fondsobligasjon fra Statens Finansfond 5

6 Resultatvekst - Kvartalsresultatet 98 mkr bedre enn i ; 89 mkr resultatøkning i 4. Q Året Driftsresultat før 213 (165) mkr 770 (615) mkr nedskrivninger og skatt Resultat før skatt 148 (50) mkr 500 (411) mkr Resultat/utvannet resultat pr 2.80 (- 0.18) kr 9.06 (5.34) kr egenkapitalbevis Rentenetto 1.58 (1.71) % 1.58 (1.60) % Regnskapsmessig kostnads- 59.1(53.9) % 60.4 (63.5) % /inntektsrelasjon Egenkapitalavkastning (ROE) (- 0.03) % 8.01 (4.85) % annualisert Finansieringsgrad (ultimo) 54.5 (53.2) % 54.5 (53.2) % Likviditetsindikator (ultimo) (104.5) % (104.5) % Kjernekapitaldekning ultimo 11.8 (9.6) % 11.8 (9.6) % (Basel II fullt implementert) Samlet kapitaldekning ultimo 13.2 (11.2) % 13.2 (11.2) % (Basel II fullt implementert) Kapitaldekning etter overgangsordningen 11.8 (9.1) % 11.8 (9.1) % Sammenlignbare tall for i parentes Q Q 68 3 Q 50 4 Q Resultat før skatt Q Q Q Q

7 Styrets forslag til overskuddsdisponering i morbanken Morbankens overskudd 457 mkr, utbyttegrunnlag 470 mkr 4.00 kr pr eierandelsbevis i kontantutbytte for (13.3 mkr) 33.3 mkr til utjevningsfond 25.0 mkr til gaver til allmennyttige formål 7

8 Endring i resultat før skatt fra tredje til fjerde kvartal

9 Fremgang i resultat før skatt fra til

10 Egenkapitalavkastning og kredittspreadeffekt av FVO fastrentegjeld & fastrentelån - en forenklet illustrasjon Prinsippvalget en del av IFRS implementeringen i 2005 Ulike prinsipper i norske banker 15,8 % 15,4 % 18,0 % 17,9 % 15,8 % 16,2 % 11,8 % 20,00 % 18,00 % 16,00 % 14,00 % 12,00 % Prinsippet utjevner ROE 10,00 % 8,0 % 8,00 % 6,00 % 4,9 % 4,00 % ,8 % 2,00 % 0,00 % Regnskapsmessig ROE ROE korrigert for kredittspread FVO 10

11 God vekst i nominell rentenetto Rentenetto pr kvartal (inkl. full konsolidering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS) 450 3,50 % Rentenettoen ,53 % 297 1,52 % 343 1,64 % 382 1,71 % 341 1,53 % 378 1,69 % 357 1,52 % 377 1,58 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 20 mkr bedre enn i tredje kvartal 145 mkr høyere enn i Reprising ultimo desember Årets rentenetto 1.58 (1.60) % Påvirket negativt av Oppbygging av strukturell likviditet Lavt rentenivå Full avgift til Sikringsfondet Positivt påvirket gjennom obligasjoner med fortrinnsrett 0 1 Q 08 2 Q 08 3 Q 08 4 Q 08 1 Q 09 2 Q 09 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr 3 Q 09 4 Q 09 0,00 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 11

12 Produktmargin Styrket rentemargin Rentenivået (Nibor) svakt stigende i fjerde kvartal 2,50 % 2,18 % 2,23 % 2,30 % 2,23 % 2,09 % 2,17 % 2,31 % 2,38 % 2,31 % 2,25 % 2,17 % 2,19 % Ingen reprising i fjerde kvartal God finansieringsstruktur reduserer bankens finansieringskostnad i kvartalet Styrker utlånsmarginene, svekker innskuddsmarginene 2,00 % 1,50 % 1,00 % 1,28 % 0,90 % 1,43 % 0,80 % 1,58 % 0,72 % 1,67 % 0,56 % 1,42 % 0,67 % 1,55 % 0,62 % 1,75 % 0,56 % 1,66 % 0,72 % 1,32 % 0,99 % 1,28 % 0,97 % 1,21 % 0,96 % 1,39 % 0,80 % 0,50 % 0,00 % 1 Q Q Q Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q *Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak) målt mot bankens mellomregningsrente Utlån Innskudd Rentemargin 12

13 Inntektene opprettholdt i fjerde kvartal - og 74 mkr (16 %) høyere enn i fjerde kvartal MNOK Vekst i rentenetto Positiv inntjening fra finansielle instrumenter Netto banktjenester påvirket av engangsinntekter i tredje kvartal (18 mkr) Fjerde kvartal, sluttoppgjør fra forsikringsleverandør Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Andre driftsinntekter 3Q 4Q 13

14 Forbedret K/I relasjon i - året 60.3 (63.5) % 90,0 % 60,5 % 68,2 % 59,7 % 53,9 % 67,0 % 60,7 % 56,0 % 62,6 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 62,7 % 60,3 % 68,1 % 63,3 % 76,9 % 57,3 % 52,2 % 59,3 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Regnskapsmessig K/I-relasjon K/I-relasjon eksklusiv finansielle instrumenter 14

15 mrd. Innskuddsutvikling (mrd. kr) - lavt rentenivå, nedbetaling av gjeld og verdiutviklingen på børsen påvirker veksten 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 14,3 14,6 15,8 18,0 15,1 15,2 17,5 17,8 18,8 Vekst i Samlet: 10.9 % BM: 24.5 % 20,0 PM: 2.8 % 10,0 23,3 24,0 25,6 24,3 25,4 25,4 26,9 25,5 26,1 0,0 4Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q PM BM 15

16 mrd. Utlån - vekst innenfor definerte rammer 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 22,2 21,1 21,1 21,2 21,4 18,9 14,5 15,8 17,2 50,2 51,5 52,8 54,2 55,2 55,8 57,0 58,0 60,1 Vekst i Samlet: 7.9% BM: 5.3 % PM: 9.0 % 10,0 0,0 4Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q PM BM 16

17 mkr Nedskrivninger på utlån og garantier Fjerde kvartal Økning i individuelle nedskrivninger 20 mkr Økning i gruppenedskrivninger 36 mkr Tap garantier 5 mkr Konstaterte tap 16 mkr. Tapskostnad 0.30 (0.60) % p.a. av gjennomsnittlige brutto utlån Året 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q Tapskostnad i : 0.34 (0.28) % 17

18 104 Balanseførte nedskrivninger Nedskrivninger i % av bto utlån Redusert betalingsmislighold og økt avsetningsgrad i 4. kvartal Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Misligholdsgrad pr. kvartal (> 90 dager) 600 0,60 % 0,63 % ,28 % 67 2Q ,21 % 29 3Q ,22 % 40 4Q ,23 % 39 1Q 0,24 % 45 2Q 0,29 % 70 3Q 0,43 % 94 4Q 0,49 % 139 1Q 0,51 % 165 2Q 238 3Q 240 4Q 0,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % Misligholdgrader PM 0,36 % 0,38 % 0,42 % 0,39 % 0,37 % BM 0,75 % 1,26 % 1,23 % 0,50 % 0,52 % Total 0,47 % 0,63 % 0,65 % 0,42 % 0,41 % Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 18

19 79,5 % 80,2 % 78,0 % 77,1 % 78,4 % 78,6 % 77,1 % 76,4 % 14,3 % 14,9 % 15,3 % 15,5 % 14,8 % 15,7 % 17,1 % 16,8 % Lav risikoprofil i personmarked, moderat i bedriftsmarked - over 75% av porteføljen med lav risiko Risikoen i personmarkedet er stabil Markedsforhold for næringslivet reflektert i risikoprofilen i bedriftsmarkedet Økte gruppenedskrivninger og nedskrivninger i utsatte bransjer Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) 100 % 6,2 % 4,9 % 6,7 % 7,4 % 6,8 % 5,7 % 5,7 % 6,8 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 19

20 Engasjementsvolum næringsfordelt - stor PM-andel og godt diversifisert BM-portefølje Total portefølje EIENDOM Eiendom 11% 3 % Boligeiendom Borettslag 70 % 11 % 4 % 4 % 0 % 2 % 2 % 2 % 1 % 1 % 1 % 1 1 % % 0 % SHIPPING ANNET INDUSTRI BYGG OG ANLEGG VERFTSINDUSTRI VAREHANDEL FISKEOPPDRETT FISKERI/FISKEINDUSTRI ENERGI OG SMÅKRAFTVERK LANDBASERT TRANSPORT JORD- OG SKOGBRUK HOTELL/RESTAURANT 51 % 2 % 1 % 25 % 23 % 9 % 2 % 6 % Shipping 4% 15 % 1 % 5 % 5 % 0 % 1 % Eiendomsmekling Fritidseiendom Hotell Industrieiendom Kjøpesenter/butikk Kontor Ikke spesifisert Container Ferge/passasjer Kjøleskip (reefer) Offshore PERSONKUNDER INKL BOLIGKREDITT 20 % 31 % Tank Tørrbulk, mindre Tørrbulk, store Ikke spesifisert 20

21 God kapitaldekning ytterligere styrket mkr i fondsobligasjon fra Statens finansfond (nov. 09) Kapitaldekning - Overgangsordning Kapitaldekning - Basel II 13,2 % 9,1 % 1,3 % 10,2 % 10,2 % 9,9 % 1,7 % 1,6 % 1,5 % 11,8 % 1,2 % 11,2 % 1,6 % 10,7 % 1,6 % 11,5 % 1,6 % 11,0 % 1,5 % 1,4 % 7,7 % 8,5 % 8,6 % 8,4 % 10,6 % 9,6 % 9,2 % 9,9 % 9,5 % 11,8 % 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 4 kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv Kjernekapital Tilleggskapital Kjernekapital Tilleggskapital 21

22 Prosent God finansieringsgrad, likviditetsindikator og strukturell likviditet 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 57,4 59,1 58,0 53,2 52,8 56,9 54,6 54,5 Strukturell likviditet 12.1 måneder Finansieringsgrad påvirket av Lavt rentenivå Nedbetaling av gjeld Plassering i aksjefond 30,0 20,0 10,0 0,0 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q Fiansieringsgrad - innskudd i prosent av utlån 4 Q Likviditetsindikator inkl. trekkrettigheter 22

23 Økt likviditetsbeholdning - større volum og økt andel på stat/kommune påvirker rentenetto negativt Mill Mnd mar.08 jun.08 sep.08 dec.08 mar.09 jun.09 sep.09 des Stat Banker OMF Interbank Kommuner og fylkeskommuner Andre Aksjer "Bruk som sikkerhet i NB" 23

24 Kapitalmarkedsfinansiering veldiversifisert finansieringsprofil Bedre marked i 4 kv, kredittspreadene fortsatt noe ned Samlet innlån fra kapitalmarkedet 36 mrd kr (eks. bytteordningen) Tilført likviditet i bytteordningen ca 7,8 mrd kr, klargjort for overføring ca 4-5 mrd kr Etablering av boligkreditt/utstedelse av OMF Redusert likviditetsrisiko Økt tilgjengelighet Positiv effekt på rentenetto år 1-2 år 2-3 år 3-5 år 5+ år "Langsiktig finansiering" OMF solgt i markedet Bytteordningen 24

25 God utvikling i datterselskapene Markedsleder på Vestlandet Sterkt resultat i Målrettet kostnads- og kapasitetstilpasning Selskapet formidlet over 3000 eiendommer i (+ 30 %) Omsetningen via EMV utgjør 6,3 mrd kr. Styrket satsing i Rogaland med ytterligere to kontorer Antall formidlinger i Rogaland økt med 139 % Heleid selskap som forvalter boliglån som er finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett. Viktig instrument i konsernets finansiering 25

26 Positiv utvikling for bankens strategiske knoppskytinger Frende Skade Premiebestand øker med 150 % i. 350 mkr ved årsskiftet Flere nye distributører gjennom året. Frende Liv God bestandsutvikling på personforsikring Gode utsikter til å nå break even tidligere enn forventet Ny teknologi og effektiv drift i begge selskaper 100 ansatte. Tre forretningsområder; netthandel, aksjemegling og corporate finance. Alle forretningsområder i vekst, økende omsetning gjennom fjerde kvartal 18 ansatte, i overkant av kunder 26

27 Boligkredittselskap - eid av åtte selvstendige sparebanker i Frende samarbeidet og Sparebanken Vest (40 %). Tillatelse til opprettelse av selskapet i november. Haugesund Sparebank startet pilotdrift i desember måned. Selskapet vil utstede særskilt sikre obligasjoner i det norske markedet Driftes av Sparebanken Vest 27

28 Sauda Sparebank - første sparebankfusjon etter nytt lovverk Overtatt Integrering i tråd med planen Fullt teknisk integrert med Sparebanken Vest primo februar Fusjonen bidrar til styrket markedsposisjon i Rogaland 28

29 Fremtidsutsikter Eksterne forhold Sparebanken Vest Vekst og resultatutvikling påvirkes av Forventet konjunkturomslag Usikkerhet i internasjonalt rettet næringsliv Høy konkurranseintensitet Regulatoriske endringer på kapitaldekning og likviditet Styrket markedsposisjon Videreføring av strategi Noe reduserte rentemarginer Økte andre inntekter Kontinuerlig forbedring Tapskostnader noe høyere enn normalt Forventet ROE på nivå med eller noe bedre 29

30 30 Appendix

31 Resultatregnskapet - hovedtall Kvartalsvis Akkumulert 4 Q 3 Q 2 Q 1 Q 4 Q Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden

32 Driftskostnadene Driftskostnader mkr 4. Q 3. Q Kvartalsvis 2. Q 1. Q 4. Q Akkumulert 31/12-31/ Lønn Pensjoner Sosiale kostnader IT kostnader Administrasjonskostnader Lønn og generelle adm.kostnader Ordinære avskrivninger driftsmidler Nedskrivning goodwill Avskrivninger Driftskostnader faste eiendommer Husleie og andre driftskostnader leide lokaler Utgiftsførte driftsmidler Øvrige driftskostnader Formueskatt Andre driftskostnader Sum driftskostnader

33 Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter mkr 4 Q Kvartalsvis 3 Q 2 Q 1 Q 4 Q Akkumulert Utbytte Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) andre finansielle instrumenter Gevinst/(tap) endring kredittspread FVO portefølje Produktmargin, amortisert Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

34 Risikoprofil - forventet tap (betjeningsevne + sikkerhet) - en betydelig andel av porteføljen med lav risiko Personmarked Bedriftsmarked 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 1,5 % 1,4 % 1,9 % 1,7 % 1,6 % 1,6 % 1,6 % 1,5 % 4,5 % 4,1 % 4,8 % 4,6 % 4,3 % 4,2 % 4,1 % 3,9 % 94,0 % 94,5 % 93,3 % 93,7 % 94,1 % 94,2 94,2 % 94,6 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 18,1 % 13,8 % 18,3 % 20,2 % 18,8 % 15,0 % 15,5 % 18,8 % 39,4 % 41,6 % 40,9 % 39,6 % 38,8 % 42,1 % 48,0 % 46,5 % 42,5 % 44,6 % 40,9 % 40,2 % 42,5 % 43,0 % 36,5 % 34,7 % Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 Meget god porteføljekvalitet Stor andel med pant i fast eiendom Stabil utvikling i risiko profil Forventninger om stabil eller noe bedre profil fremover Moderat porteføljekvalitet Endrede markedsforhold for næringslivet gir fortsatt noe svekket risikoprofil Usikkerhet knyttet til utviklingen i eksportrettet næringsliv og deler av verkstedsindustrien 34

35 Rating - Status Moodys Fitch Long-term Short-term Outlook Long-term Short-term Outlook Sparebanken Vest A2 P-1 Negative A- F2 Stable Sparebanken Vest Boligkreditt AS Covered bond program Moodys Rating Aaa Fitch Rating AAA 35

36 De største innehavere av eierandelsbevis Største eierne Antall EKB Andel av EA-kapital % Sparebankstiftelsen Sauda ,09 Frank Mohn AS ,30 Goldman Sachs & Co ,98 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,51 MP Pensjon ,32 Kaare Holmefjord AS ,10 Solvang ASA ,99 Aske Investering AS ,88 Per Gunnar Sælemyr ,75 Grunnfond invest AS ,74 Citibank N.A ,72 Forsvarets personellservice ,68 Terra utbytte ,65 DnB NOR,Luxembourg ,58 Aristar AS ,58 Flyfisk AS ,53 Jan H. Freuchen ,51 Albrecht Halvor Paul Eika ,47 Torbertra kapital AS ,45 Neumann invest AS ,43 Sum ,26 36

37 SVEG mot egenkapitalbevisindeksen 1. januar 2006 januar 2010 Avkastning (i %) fra 2006 justerte for utbytte 0,40 0,20 0,00-0,20-0,40-0,60-0,80-1,00 SVEG OSEEX 37