Adm. dir. Stein Klakegg

Transkript

1 Resultater for Sparebanken Vest konsernet 2. kvartal og 1. halvår r 20. august Adm. dir. Stein Klakegg Så langt i God basisvirksomhet, banken videreutvikles etter vedtatt strategi Tydelig resultatfremgang i andre kvartal, økt rentenetto Netto kostnadsført 141 mkr i første halvår knyttet til kredittspread fastrentegjeld/-utlån. (herav 71 mkr i andre kvartal) Avtakende utlånsvekst, noe økte tapsnedskrivninger Sterk resultatfremgang i Eiendomsmegler Vest Oppkjøp av Sauda Sparebank God kapitaldekning Har søkt Statens Finansfond om fondsobligasjon for ytterligere styrket kapitalbase 2

2 Nøkkeltall - tydelig resultatforbedring i andre kvartal Resultat før skatt og nedskrivninger Andre kvartal 219 (186) mkr Første halvår 308 (325) mkr Første kvartal 89 mkr Resultat før skatt kvartaler Resultat før skatt halvår Resultat før skatt 166 (165) mkr 196 (293) mkr 30 mkr Resultat/utvannet resultat grunnfondsbevis Rentenetto Regnskapsmessig kostnads- /inntektsrelasjon Egenkapitalavkastning (ROE) annualisert pr 3.19 (2.99) kr 1.70 (1.52) % 57.3 (60.3) % (10.90) % 3.26 (5.03) kr 1.63 (1.53) % 65.7 (61.4) % 5.78 (9.19) % 0.08 kr 1.53 % 76.9 % 0.24 % Finansieringsgrad (ultimo) 56.9 (59.1) % 56.9 (59.1) % 52.8 % 1 kv 2 kv. 3. kv 4. kv 1 kv. 2 kv. 1H 2H 1H Likviditetsindikator (ultimo) (103.5) % (103.5) % % Kjernekapitaldekning ultimo (Basel II) 9.87 (11,31) % 9.87 (11.31) % 9.57 % Samlet kapitaldekning ultimo 3 (Basel II) (13,10) % (13.10) % % Resultatutviklingen hovedtall 2 Q 2 Q 1 Q 1 H 1 H Endring siste 12 mndr Endring siste kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Herav kredittspread FVO Andre driftsinntekter Netto (andre) driftsinntekter Driftsinntekter Driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt

3 Endring i resultat før skatt fra første kvartal til andre kvartal Q 09 Rentenetto Fin. instr. ex kredittspread FVO Andre driftsinntekter Tap Kostnader Banktjenester Kredittspread FVO 2 Q 09 5 Endring i resultat før skatt første halvår mot første halvår pr Rentenetto Fin. instr. ex kredittspread FVO Kredittspread FVO Banktj/andre Endret halvårsresultat sterkt påvirket av tilbakeføringer kredittspread fastrenteinstrumenter Pensjon Driftskostn. Tapskostnad pr

4 Styrket rentenetto Rentenetto pr kvartal 450 3,50 % Rentenettoen i andre kvartal styrket både nominelt og relativt På nivå med fjerde kvartal Volum- og margineffekter ,00 % 2,50 % 2,00 % ,53 % 1,52 % 1,64 % 1,71 % 1,53 % 1,70 % 1,50 % 1,00 % 50 0,50 % 0 1kv. 2kv. 3kv. 4kv. 1kv. 2kv. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 0,00 % 7 Volatilt rentenivå - fallende i - fortsatt etterslep reprising Rentefall i Volatil renteutvikling påvirker marginene* Fortsatt etterslep reprising 3,00 % Fallende rentenivå Øker utlånsmarginene på kort sikt Reduserer innskuddsmarginene på kort sikt Produktmargin 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 1,36 % 1,05 % 2,41 % 1,36 % 1,02 % 2,38 % 1,33 % 1,03 % 2,36 % 1,18 % 1,18 % 2,36 % 1,03 % 1,28 % 2,31 % 1,28 % 0,90 % 2,18 % 0,80 % 1,43 % 2,23 % 0,72 % 1,58 % 2,30 % 0,56 % 1,67 % 2,23 % 0,67 % 1,42 % 2,09 % 2,17 % 1,55 % 0,62 % 2,31 % 1,75 % 0,56 % 2,38 % 1,66 % 0,72 % 2,31 % 1,32 % 0,99 % 2,25 % 0,97 % 1,28 % 0,00 % 4Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q *Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak) målt mot bankens mellomregningsrente Utlån Innskudd Rentemargin 8

5 Styrket rentenetto og inntjening i basisvirksomheten Inntektssammensetning oppsummert per kvartal Inntekter MNOK Positiv nettoeffekt finansielle instrumenter Styrket rentenetto Opprettholdte inntekter banktjenester Andre inntekter øker bl.a. som følge av sterk utvikling i Eiendomsmegler Vest Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q -80 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Netto banktjenester Andre driftsinntekter 9 Finansielle instrumenter - påvirket av markedsuro og regnskapsprinsipper Endringer 2. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 1. halvår 1. halvår 1H 09 1H08 Siste kvartal Utbytte Inntekter av eierinteresser I tilknyttet selskap Gevinst/tap på sertifikater og obligasjoner Gevinst/tap på aksjer Gevinst/tap andre finansielle instrumenter Gevinst/tap endring kredittspread FVO portefølje Produktmargin amortisert Netto gevinst/tap på finansielle instrumenter

6 Driftskostnadene - gjenspeiler økt forretningsvolum og aktivitetsnivå påvirkes av pensjoner Endringer 2. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 1. halvår 1. halvår 1H 09-1H 08 Siste kvartal Lønn og generelle adm. kostnader Herav: Personalkostnader IT kostnader Administrasjonskost Avskrivninger Andre driftskostnader Sum Driftskostnader mkr av kostnadsveksten i halvåret er økte pensjonskostnader 11 (planendring i første halvår medførte lave pensjonskostnader) Bedret K/I relasjon - eksklusiv finansielle instrumenter 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 62,6 % 68,2 % 59,7 % 53,9 % 67,0 % 60,7 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 2 kv kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 0,0 % 12

7 God innskuddsvekst Innskudd (mrd. kr.) 80,0 70,0 60,0 50,0 mrd. 40,0 30,0 14,6 15,8 18,0 15,1 15,2 17,5 20,0 10,0 24,0 25,6 24,3 25,4 25,4 26,9 0,0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q PM BM 13 Avtakende utlånsvekst Utlån (mrd. kr.), 80,0 70,0 60,0 15,8 17,2 18,9 21,1 21,1 21,2 50,0 mrd. 40,0 30,0 20,0 51,5 54,2 55,2 57,0 52,8 55,8 10,0 0,0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q PM BM 14

8 Nedskrivninger på utlån - på nivå med første kvartal og tredje kvartal Nedskrivninger på utlån 30 Økte balanseførte individuelle nedskrivninger mkr Netto konstaterte tap dekket av tidligere nedskrivninger Annualisert tapskostnad 0.30 % av gjennomsnittlige utlån Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 15 Økt avsetningsgrad noe økning i betalingsmislighold Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Misligholdsgrad pr. kvartal (> 90 dager) Balanseførte nedskrivninger ,28 % Q ,21 % Q ,22 % Q ,23 % Q 0,24 % Q 0,29 % Q 0,43 % Q 0,49 % Q 0,51 % Q 0,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % Nedskrivninger i % av bto utlån Misligholds grader PM 0,42 % 0,39 % 0,35 % 0,28 % BM 1,23 % 0,50 % 0,46 % 0,36 % Totalt 0,65 % 0,42 % 0,38 % 0,30 % Økningen i betalingsmislighold BM skyldes Noen større engasjement har endret status fra tapsutsatte ikke misligholdte til misligholdte engasjementer Nedskrivninger tatt i tidligere perioder Gruppenedskrivninger Individuelle nedskrivninger Avsetningsgrad 16

9 Diversifisert utlånsportefølje Endring 12 mnd Sektorfordeling av utlånsporteføljen Jord-, skogbruk og fiskeri Industri og bergverk % Bygg og anlegg, kraft og vannfors % Varehandel, hotell og restaurant Utenriks sjøfart og rørtransport Transport ellers, post- og telekommunikasjon Eiendomsdrift % 2 % 2 % 1 % 2 % Tjenesteytende virksomhet % Kommuner/offentlig sektor Utlandet (for øvrig) Sum næringsliv % Personkunder Sum næringsliv og personkunder PM Utenriks sjøfart Industri Andre Bygg- anlegg Eiendomsdrift Tjenesteytende virksomhet Varehandel Jordbruk 17 Lav og stabil risikoprofil låneporteføljen Låneporteføljen fordelt på nivåer av sannsynlighet for mislighold (PD) Risikoen i låneporteføljen er stabil Noe bedret fra første til andre kvartal Noe økt mislighold 1 % 10 % 29 % 1 % 12 % 32 % 1 % 13 % 33 % 1 % 11 % 32 % 100 % 75 % 50 % 60 % 56 % 53 % 56 % 25 % 2 KV 4 KV 1 KV 2 KV 0 % 0-0,62 % 0,62-2,59 % 2, % 100 % 18

10 Datterselskaper og tilsluttede selskaper Eiendomsmegler Vest. (100 %) Positiv resultatutvikling. Resultat før skatt 17.3 (7.7) mkr Ledende regional aktør styrket posisjon - god tilgang på oppdrag Overtatt to tidligere Notar-kontorer i Rogaland Frende Forsikring (44.3 %) God kunde- og premievekst Utvikling følger plan Brutto skadeprosent 77.4 % Sparebanken Vest Boligkreditt AS (100 %) Utlån 10.4 mrd kr (8.2 i årsskiftet) Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) 9.0 mrd kr. Herav 8.2 mrd kr eid av morbanken Resultat før skatt 24.2 mkr Norne Securities AS (38 %) Fortsatt under oppbygging Operativt innenfor megling og corporate finance Implementert nettbasert aksjehandel i 12 av eierbankene 19 Kapitaldekning - Boligkredittselskapet IRB godkjent i andre kvartal Kapitaldekning overgangsordning / Basel II 20,00 % 18,00 % 16,00 % 14,00 % 12,00 % 10,00 % 8,00 % 9,06 % 1,33 % 11,75 % 1,73 % 10,17 % 1,65 % 10,72 % 1,56 % 10,22 % 1,61 % 11,47 % 1,60 % 6,00 % 4,00 % 7,73 % 10,02 % 8,52 % 9,16 % 8,62 % 9,87 % 2,00 % 0,00 % 4 kv Overgangsordning 4 kv Basel II 1 kv Overgangsordning 1 kv Basel II 2 kv Overgangsordning 2 kv Basel II 20

11 Soliditet pr andre kvartal - søknad om 960 mkr i fondsobligasjon fra Statens Finansfond Overgangsordning Basel II (100%) fra 2010 Pr. 2Q 09 Kapitalmål Rapportert Kapitalmål Rapportert Kjernekapitaldekning 7,0 % 8,6 % 9,0 % 9,9 % Kapitaldekning 10,0 % 10,2 % 12,0 % 11,5 % Innvilgelse av søknaden fra SFF vil øke bankens kjernekapitaldekning med ca 2 prosentpoeng. Begrunnelse Bidra til opprettholdelse av normal utlånsvirksomhet Trend mot økt kapitaldekning Soliditet for sammenlignbare banker og markedets krav Regulatoriske endringer (EU/Basel) Tilstanden i kapitalmarkedet nasjonalt og internasjonalt Vurderinger Vurderinger av konjunkturutviklingen og porteføljekvalitet Tilpasset bankens eksisterende kapitalstruktur Vilkår for kapitalopptak fra Statens finansfond Langsiktig verdiskaping for eierne 21 Styrket finansieringsgrad og likviditetsindikator ,7 103,5 102,3 104,5 103,4 107, ,4 59,1 58,0 53,2 52,8 56, kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Fiansieringsgrad - innskudd i prosent av utlån 22 Likviditetsindikator inkl. trekkrettigheter

12 Likviditetssituasjonen styrket likviditetssituasjon Obligasjoner Markedsverdi NOK m Stat Kommuner/fylkeskommuner Statseid Banker Andre Totalt Handelsportefølje aksjer Kontanter og innskudd i Norges Bank Beholdning obligasjoner økt med 0,8 mrd kr.. og 3,1 mrd kr siste 12 mnd. 43,6% i stat og fylkeskommunale papirer 67% av banker er norske (kun seniorlån) A er laveste rating på investeringer i internasjonale papirer vektet restløpetid 1,7 år Kapitalmarkedsfinansiering veldiversifisert finansieringsprofil Forfallsstruktur kapitalmarkedsfinansiering* Valutafordeling av funding 5+ år 3-5 år 37 % 2-3 år 1-2 år 63 % 0-1 år Utenlandsk valuta Norske kroner Bedret marked i andre kvartal Kredittspreadene noe ned, men fortsatt høye Totale innlån fra kapitalmarkedet ca. 35,6 mrd kr. (eks bytteordningen) Tilført likviditet i bytteordningen ca. 5,8 mrd kr. Ytterligere potensial 5-8 mrd. kr. 24 *) Pålydende verdier. ekskl. korte interbank innlån og bytteordningen

13 SVEG mot grunnfondsindeksen 1. januar 2006 juni Avkastning (i %) fra 2006 justerte for utbytte 0,40 0,20 0,00-0,20-0,40-0, ,80-1,00 SVEG GFBX Sparebanken Vest; negativ utvikling i tråd med markedet, men bedre enn grunnfondsindeksen 25 De største GFB-eiere Største eierne Antall GFB Andel av GFB-kapital % Frank Mohn AS ,93 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,80 Goldman Sachs & Co ,45 MP Pensjon ,98 Kaare Holmefjord AS ,65 Solvang ASA ,48 Sparebanken Vest ,48 Aske Investering AS ,31 Per Gunnar Sælemyr ,13 Citibank N.A ,09 Forsvarets personellservice ,02 DnB NOR,Luxembourg ,87 Aristar AS ,86 Terra utbytte ,81 Flyfisk AS ,79 Jan H. Freuchen ,73 Albrecht Halvor Paul Eika ,70 Torbertra kapital AS ,68 Neumann invest AS ,64 Skibsaktieselskapet ,58 Sum ,98 26

14 Sparebanken Vest fusjonerer med Sauda Sparebank - styrker markedsposisjonen på Vestlandet og i Rogaland Sparebanken Vest styrker sin markedsposisjon på Vestlandet og i Rogaland gjennom fusjon med Sauda Sparebank Første sparebankfusjon etter nye lovregler Godkjent i bankenes organer Fusjonen krever godkjennelse fra Kredittilsynet/Finansdepartementet 27 Sauda Sparebank Har de siste 4 årene vist god og balansert vekst i utlån, innskudd og forvaltning. Erfarent lederteam og totalt 14 ansatte Solid utlånsportefølje med hovedvekt på personlån Forvaltningskapital pr mkr Resultat før skatt 10.2 mkr Innskuddsdekning: 82.4 % Kjernekapitaldekning: 20.7 % Utlån fordelt på sektorer (%) 6 16 Jordbruk Næring 78 Person 28

15 Transaksjonsmodell og konsekvenser Transaksjon og vederlagsstruktur Samlet vederlag 160 mkr Av vederlaget er mkr nye eierandelsbevis til pari kurs Kontantvederlag 28.2 mkr Resultatet for tilfaller Sparebanken Vest Eierandel Sauda Sparebank-Stiftelse 33.1 % etter fusjon Sparebanken Vest har innført stemmerettbegrensning ved 15% Stiftelsen vil motta halvt utbytte for regnskapsåret. Finansielle implikasjoner for SVEG Eierbevisbrøken øker fra 6.7% til 9.5% Oppkjøpet er innvannende for Sparebanken Vest mht kapitaldekning og innskuddsdekning Inntjeningen pr eierandelsbevis i marginalt negativ (ca. 10 øre pr. eierandelsbevis inklusiv synergier på NOK 3 mkr) Omtrent nøytral i et normalår 29 Så langt i God basisvirksomhet, banken videreutvikles etter vedtatt strategi Tydelig resultatfremgang i andre kvartal, økt rentenetto Netto kostnadsført 141 mkr i første halvår knyttet til kredittspread fastrentegjeld/-utlån. (herav 71 mkr i andre kvartal) Avtakende utlånsvekst, noe økte tapsnedskrivninger Sterk resultatfremgang i Eiendomsmegler Vest Oppkjøp av Sauda Sparebank God kapitaldekning Har søkt Statens Finansfond om fondsobligasjon for ytterligere styrket kapitalbase 30

16 Fremover Usikkerhet knyttet til realøkonomien og makrobildet Lavt rentenivå kan medføre ytterligere press på rentenettoen Volatilitet i finansmarkedene kan medføre svingninger i perioderesultatene Forbedringsprogrammet fortsetter marginutvikling tapsforebyggende tiltak ressursbruk Videreføring strategi