Resultater for Sparebanken Vest konsernet 2. kvartal og 1. halvårr 2008

Transkript

1 Resultater for Sparebanken Vest konsernet 2. kvartal og 1. halvårr 14. august Adm. direktørr Stein Klakegg

2 Vesentlige begivenheter i 1. halvår r Positivt kundetilfang Tar markedsandeler i Sogn og Fjordane Fotfeste og god mottakelse i Rogaland Frende Forsikring oppbygging og økende salg Gebyrfrihet for fordelskunder Grunnfondsbevisemisjon gjennomført Boligkredittselskapet etablert Verdipapirforetak under etablering 2

3 God bankdrift i et utfordrende marked - økt aktivitetsnivå Nøkkeltall 1. halvår 1. halvår Konsernresultat før nedskrivninger og skatt 325 mkr 410 mkr Innskuddsvekst siste 12 mndr Utlånsvekst siste 12 mndr 14.5% 22.0 % 16.7% 20.5% Innskudd / bto. utlån 59.2% 60.3% Rentenetto 1.53% 1.74% Kostnadsprosent (K/I)* 64.5% 61.5% EK avkastning e.s. 9.2% 17.6% 164 Resultat før nedskr. og skatt 2. kvartal Resultat før nedskr. og skatt 1. halvår Res. pr grunnfondsbevis 5.03 kr 9.78 kr *) ekskl finansielle instrumenter 2kv. 1 kv 1H 1H 1H 3

4 4 Finansiell informasjon

5 God bankdrift i et utfordrende marked Resultat før nedskrivninger og skatt pr. kvartal Resultat før nedskrivninger og skatt pr. halvår millioner kroner millioner kroner kv. 2kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 0 1H 2H 1H 2H 1H 0 1) Formuesskatt bokført som kostnad 5

6 Resultatutviklingen Tall i millioner kroner i: Endringer mellom: 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 1. kvartal 1H08-1H07 2Q08-1Q08 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto (andre) inntekter Netto driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad (inntektsskatt) Resultat etter skatt

7 Endringer i resultat førf r skatt - siste 12 mnd. Endring resultat før skatt ( mkr.) 500,0 450, ,0 350,0 300, ,0 200, , ,0 50,0 0,0 1. Halvår Rentenetto Nto. Banktj. Og andre innt. Fin.Instr. Driftskostn. Tapskostnad 1. halvår 7

8 Akkumulert resultatutvikling etter skatt - bedret ROE i 2. kvartal 20,00 % 18,00 % 16,00 % 18, 9 % 17, 9 % 18, 6 % 17, 9 % 16,9 % 17,6 % 17,5 % 16,3 % ,00 % 500 % p. a. 12,00 % 10,00 % 8,00 % 6,00 % ,5 % 10,9 % 9,2 % millioner kroner 4,00 % 2,00 % ,00 % 1 kv. 2kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 3 kv. 4 kv. 79 1kv. 0 Akkumulert resultat ROE (akkumulert % p.a.) ROE kvartal isolert 8

9 God innskuddsvekst - skjerpet konkurranse Innskudd i mrd kr. 40,0 mrd. 35,0 30,0 25,0 20,0 9,5 10,1 10,7 11,4 12,8 13,6 14,3 14,6 15,8 Innskuddsvekst på 14.5 % siste 12 måneder Personmarked +9.5 % Bedriftsmarked % 15,0 10,0 20,0 19,5 20,3 21,2 23,3 22,7 23,3 24,0 25,6 Personmarked utgjør 61.8 % av innskuddene 5,0 0,0 Samlet finansieringsgrad er 59.1 (60.3) % 3 kv. 4 kv. 1 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. PM BM Pengemarkedsinnskuddene er inkludert i bedriftsmarked 9

10 Utlånsvekst i nye markedsområder der - planlagt ekspansjon innenfor BM Utlån i mrd. Kr. 80,0 70,0 mrd. 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,9 38,9 11,4 40,2 11,4 42,1 13,1 44,8 13,3 46,7 13,7 48,2 14,5 15,8 17,2 50,2 51,5 52,8 Utlånsvekst siste 12 mnd påp 16.7 % (20.5) % Næringslivslånenenene øker med 3.9 mrd (+29.4 %) Personlånenenene øker med 6.1 mrd ( +13.1%) 10,0 0,0 3 kv. 4 kv. 1 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. Personkundene står for 75.4 % av utlånene PM BM 10

11 Rentenetto Andre driftsinntekter Driftskostnader Tap 11

12 Nominell vekst i rentenettoen 350 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i MNOK og i % av GFK 3,50 % Nominell vekst påp 42 mkr (+7.8%) i førstef halvår Stabilt nivå fra 1. kvartal (1.52 %) ,00 % 2,50 % Første halvår r 1.53 % (1.74%) 200 2,00 % Finansuro renteøkninger økte interbank- og kredittspreader Etterslep i reprising ,90 % 1,86 % 1,85 % 1,81 % 1,77 % 1,70 % 1,67 % 1,63 % 1,53 % 1,52 % 1,50 % 1,00 % Oppbygging av strukturell likviditet Avgift til sikringsfondet 50 0,50 % 0 1 kv. 3kv. 4 kv. 1 kv. 3 kv. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr 4 kv. 1kv. 2kv. 0,00 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % pr kapitalenhet 12

13 Økende rentenivå - etterslep reprising og konkurranse om innskudd Poruktmarginer og rentemarginer (morbank) Målt mot bankens mellomregningsrente Gjennomført 2 og varslet ytterligere 2 reprisinger hittil i Tidsetteslep på reprising Sterkere konkurranse om innskudd Høyere interbank- og kredittspreader gir økt finansieringskostnad Påregner flere reprisinger fremover Pro d u ktm ar gi n 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % 2,46 % 2,41 % 2,42 % 2,41 % 2,38 % 2,36 % 2,36 % 2,31 % 1,7 1 % 0, 75 % 1Q , 63 % 0,7 8 % 2Q , 46 % 0, 96 % 3Q , 36 % 1, 05 % 4Q , 36 % 1, 02 % 1Q 1, 33 % 1, 03 % 2Q 1,1 8 % 1, 18 % 3Q 1, 28 % 1, 03 % 4 Q 2,18 % 2,23 % 2,30 % 2,23 % 1, 28 % 0, 90 % 1 Q 1,4 3 % 0, 80 % 2 Q 1,5 8 % 0, 72 % 3 Q 1,6 7 % 0, 56 % 4 Q 2,09 % 2,17 % 1, 42 % 0, 67 % 1Q 1, 55 % 0,6 2 % 2Q Utlån Innskudd Rentemargin 13

14 14 Andre inntekter

15 Vekst i rente og kredittprovisjonsinntekter Inntektssammensetningen oppsummert pr. kvartal MNOK Andre driftsinntekter Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Netto banktjenester Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 30 2kv. 3kv. 4kv. 1kv. 2kv. 3kv. 4kv kv. 2kv

16 Andre driftsinntekter - utgjorde 31 % i førstef halvår Andre driftsinntekter pr. kvartal 187 MNOK kv kv kv kv kv kv Eiendomsmegler Vest har tilfredsstillende resultat i et vanskelig marked. 7.7 (12.0) mkr i førstef halvår Netto banktjenester Provisjon forsikring noe lavere - som forventet Frende Forsikring utvikler seg lovende Strukturerte produkter amortiseres Gebyrfrihet fordelskunder fra 1. juni Andre driftsinntekter Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Netto banktjenester

17 Finansielle instrumenter 30/06 30/06 2. kvartal 2. kvartal Detaljer i note 5 1. kvartal Utbytte Inntekter av eierinteresser i tilknyttet selskap Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst kundehandel og trading Kredittspreadeffekt fastrenteutlån og fastrentegjeld Gevinst/tap andre finansielle instrumenter Netto gevinst/(tap) på finanisielle instrumenter Markedsuroen har vedvart, og verdiutviklingen på aksjer og obligasjoner har værtv negativ Anvendelse av Fair Value Option (FVO) Underskuddet i Frende (eierandel 49.99%) innarbeidet med 15.6 mkr i konsernregnskapet. 17

18 Driftskostnadene - reflekterer økt volum og aktivitet 1. halvår 1. halvår 2. kvartal 2. kvartal Lønn og generelle adm.kostnader Herav: Personalkostnader IT kostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Større satsing i Sogn og Fjordane og etablering av kontorer i Rogaland Reduserte lønnskostnader. l Ikke avsatt bonus i. I (ca 27 mkr) Moderate pensjonskostnader Endring i pensjonsordningene medfører regnskapsmessige effekter både i og. 18

19 K/I relasjonen pr. kvartal 80,0 % 58,4 % 62,7 % 5 0,1 % 5 7,8 % 59,4 % 66,9 % 53,0 % 5 9,8 % 5 3,9 % 62,6 % 51,6 % 58,0 % 5 5,9 % 6 1,8 % 6 2,7 % 60,5 % 60,3 % 6 8,2 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % Geografisk ekspansjon Investeringer i produktselskaper Forbedringsprogammet 20,0 % 10,0 % 0,0 % 3 kv. 4 kv. 1 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. K/I-relasjon eksklusiv finansielle instrumenter Regnskapsmessig K/I-relasjon 19

20 Fortsatt moderate tap Nedskrivinger på utlån og tap på garantier pr. kvartal mkr Noe økt korttidsmislighold i PM i siste kvartal Gruppenedskrivinger øker, men er fortsatt påp lave nivåer +10 mkr.. i 2. kvartal +20 mkr.. i 1. halvår kv. 4 kv. 1 kv. 3kv. 4 kv. 1 kv. 20

21 Marginal økning i mislighold - noe økte tapsavsetninger Nedskrivninger utlån og garantier pr. utgangen av kvartalet MNOK 200 Misligholdsgrad pr. utgangen av kvartalet kv. 1. kv. 4 kv. 2. kv PM 0,30 % 0,25 % 0,21 % 0,20 % BM 0,29 % 0,39 % 0,16 % 0,24 % Total 0,30 % 0,28 % 0,20 % 0,21 % 0 4. kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger

22 Risikoprofil låneportefl neportefølje 100 % 90 % 1 % 1 % 1 % 9 % 10 % 10 % Samlet risikoprofil i personmarkedsporteføljen er fortsatt lav, misligholdet akseptabelt, lave tap. Samlet risikoprofil i bedriftsmarkedsporteføljen er stabil og moderat. 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 27 % 29 % 29 % 63 % 61 % 60 % 0 % 2. kv. 1. kv. 2. kv. A - D (0-0,62%) E - H (0,62 %- 2,59%) I - J (2,59% - 100%) K (100%) 22

23 Likviditet og finansiering - forfallsstruktur finansiering og fordeling * 28 % 72 % Utenlandsk valuta 5+ år 3-5 år 1-3 år 3-12 mnd 1-3 mnd Norske kroner Vedvarende utfordrende marked i 2. kvartal Kredittspreadene har økt ytterligere 8 mrd. kr emittert 1. halvår Sparebanken Vest Boligkreditt AS etablert og fått konsesjon. Første emisjon i 2. halvår r. 0-1 mnd *) Markedsverdier. Totale innlån fra kapitalmarkedet er på 32.2 mrd. Kr. Inkl ikke korte interbank innlån

24 Likviditet - sammensetning av likvide midler pr Obligasjoner Markedsverdi Stat NOK 1438 Statseid NOK 1533 Bank NOK 3131 Industri (incl. Energy) NOK 178 Total - obligasjoner NOK 6,280m Likvide norske aksjer NOK 100 Urealisert kurstap pr var på 59 mkr. Laveste rating på investeringer er A. Ingen eksponering i sub-prime eller kredittderivater Likviditetsbeholdningen økt med 1,1 mrd kr. fra 1. kvartal 3,1 mrd kr. fra 2. kvartal Strukturell likviditet økt fra 6 mnd til 9 mnd pr. 2. kv. 24

25 Stabil finansieringsgrad og likviditetsindikator 110 Lav og stabil risikoprofil påp utlån ,0 104,3 10 2,7 99,3 103,4 101,7 98,9 100,7 103,5 Vel diversifisert finansieringsprofil SPV Boligkreditt emisjon i 2.halvår Betryggende likviditetssituasjon ,2 58,0 58,2 56,4 60,3 59,7 58,2 57,4 59, kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. Finansieringsgrad - innskudd i prosent av utlån Likviditetsindikator inkl trekkrettigheter 2. kv. 25

26 God soliditet 16,00 % Kjernekapitaldekning hensyntatt 50 % av periodens resultat 14,00 % 13,62 % Utbytteemisjon gjennomført mai 22 mkr. tilført EK 12,00 % 10,00 % 8,00 % 8,84 % 8,50 % 11,73 % Tegning for ca. 46% av utbytte 6,00 % Sparebanken Vest er godkjent som IRB bank som gir positive utslag I nytt regime (Basel II fra 2010). 4,00 % 2,00 % 0,00 % pr. des pr. 2. kv. Kjernekapital (Tier I) Kjernekapital eksl. Overg. Regler (Tier I) 26

27 27 Markedsinformasjon

28 Personmarked - Markedsleder på Vestlandet Utlånsvekst 13% fra 2.kv. Innskuddsvekst 10% fra 2.kv. Sterke markedsposisjoner Bergen 26% Hordaland (ex.bergen)) 44% Sogn og Fjordane 30% der banken har kontorer Rogaland med god start og gode forutsetninger for fremtidig vekst. 3% markedsandel Økt kjennskap til Sparebanken Vest 28

29 Fremgang i Bedriftsmarkedet Strategisk satsing innenfor BM viser i resultatene Vinner markedsandeler innenfor SMB på Vestlandet Moderat risikoprofil Innskuddsvekst ca. 2 mrd (18%) siste 12 mndr Utlå Utlånsvekst på på ca. 4 mrd (28%) Inntekstvekst på på 12 mill (10%) sammenlignet med 29 Alternativt nytt bilde på høykant

30 Kapitalmarked Ø kt inntjening fra kundehandel og trading Uroen i finansmarkedet har ført til negativ avkastning på investeringer i aksjer og obligasjoner Styrket organisasjon og bankens f ørste sjefø sjeføkonom ansatt Sparebanken Vest Bolikreditt AS er etablert. Rating i prosess og første emisjon planlegges i 2. halvår. Verdipapirforetak etablert sammen med 15 sparebanker og Fondsfinans. 30

31 De største GFB-eiere Største eierne 31 Antall GFB Andel av GFB-kapital % Frank Mohn AS Bergen Kommunale Pensjonskasse Nistad Gruppen AS Sparebanken Vest Terra utbytte Kaare Holmefjord AS MP Pensjon Solvang ASA Goldman Sachs & Co Aske Investering AS Per Gunnar Sælemyr Citibank N.A. Forsvarets personellservice Nordea Bank Norge AS Aristar AS Jan H. Freuchen Flyfisk AS Albrecht Halvor Paul Eika Torbertra kapital AS Neumann invest AS ,93 4,72 3,01 2,06 1,69 1,65 1,58 1,50 1,31 1,15 1,13 1,10 1,02 0,87 0,86 0,83 0,79 0,70 0,68 0,64 Sum ,22

32 0,10 0,05 0,00-0,05-0,10-0,15-0,20-0,25-0,30-0,35 32 SVEG GFBX SVEG mot grunnfondsindeksen (GFBX) 1. jan. hittil i år Avkastning (i %) fra justerte for utbytte

33 Oppsummering og fremtidsutsikter God bankdrift Urolige finansmarkeder preger enkelte resultatposter Norsk økonomi er fortsatt sterk, men noen svakhetstegn. Fortsatt vekst, men avdempet veksttakt Næringslivet i Vestlands-regionen går godt og Sparebanken Vest er godt posisjonert i markedet Viderefø Videreføring av strategisk retning vedtatt i 33

34 34