Delårsregnskap 1/ april 2008

Transkript

1 Delårsregnskap 1/ april

2 Hovedtrekk 1. kvartal 2008 (1) Underliggende bankdrift som forventet Mer urolig marked Børsfall Stigende rentenivå/økte kredittspreader Strammere likviditetstilgang i finansmarkedene Økt usikkerhet Kvartalstallene påvirkes Verdinedgang aksjer Etterslepseffekter pga økende rentenivå 2

3 Hovedtrekk 1. kvartal 2008 (2) Resultat før skatt 128 (204) mkr Resultat etter skatt: 79 (156) mkr Egenkapitalavkastning 7.50 (16.88) %. Grunnfondsbevisenes andel av morbankresultatet kr 2.12 (4.50) pr bevis Kapitaldekning 9.66 (9.34) % 3

4 Hovedtrekk 1. kvartal 2008 (3) Kostnads-/inntektsrelasjon konsern: Regnskapsmessig 62.7 (53.0) % Eksklusiv finansielle instrumenter 60.5 (59.8) % Finansieringsgrad 57.4 (56.4) %. Likviditetsindikator (99.3) % inklusiv trekkrettigheter. Forvaltningskapital 77.1 (65.2) mrd kr Netto utlån til kunder 67.3 (58.0) mrd kr (+16 %) Innskudd fra kunder 38.6 (32.7) mrd kr (+ 18 %) Risikoprofilen i person- og bedriftsmarkedet henholdsvis lav og moderat. 4

5 Hovedtall resultat - God bankdrift 1. kvartal kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt

6 millioner kroner Resultat før skatt - konsern kvartaler Q Q Q Q Q 2 Q 3 Q 4 Q 1Q ) Korrigert for kostnadsføring formuesskatt 6

7 7 Egenkapitalavkastning konsern 16,3 17,5 17,6 17,9 18,6 17,9 15,4 16,2 14,4 14,3 11,5 16,9 18,9 7,5 0,00 2,00 4,00 6,00 8,00 10,00 12,00 14,00 16,00 18,00 20,00 pr pr pr pr pr pr pr pr pr pr pr pr pr pr ROE % p.a.

8 millioner kroner Inntektssammensetningen oppsummert Vekst i rente og kredittprovisjonsinntekter Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2 Q 3 Q 4 Q -14 1Q Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Netto banktjenester Andre driftsinntekter 8

9 1,67 % 1,63 % 1,53 % Millioner kroner 1,83 % 1,70 % 1,90 % 1,86 % 1,85 % 1,81 % 1,77 % 2,10 % 2,02 % 1,92 % 1,93 % 2,31 % 2,19 % % p.a. av gjennomsnittlig forvaltningskapital Kvartalsvis nettorente Vekst i rente- og kredittprovisjonsinntekter og etterslep reprising renteendringer 350 3,50 % ,00 % 2,50 % 200 2,00 % 150 1,50 % 100 1,00 % 50 0,50 % 0 2 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2 Q 3 Q 4 Q 1Q ,00 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % pr kapitalenhet 9

10 0,56 % 0,75 % 0,78 % 0,90 % 0,80 % 0,72 % 0,67 % 0,96 % 1,05 % 1,02 % 1,03 % 1,18 % 1,46 % 1,36 % 1,36 % 1,33 % 1,03 % 1,28 % Produktmargin 1,28 % 1,43 % 1,42 % 1,71 % 1,63 % 1,58 % 1,67 % Produktmarginer og rentemargin morbank 3,00 % 2,50 % 2,46 % 2,41 % 2,42 % 2,41 % 2,38 % 2,36 % 2,36 % 2,31 % 2,18 % 2,23 % 2,30 % 2,23 % 2,09 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2 Q 3 Q 4 Q 1Q 2008 Utlån Innskudd Rentemargin 10

11 Andre inntekter 1. kvartal kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Garantiprovisjon Betalingsformidling Forsikring Fond og andre plasseringsprodukter Fordelsprogrammer Øvrige andre inntekter Banktjenester Finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter

12 Driftskostnader 1. kvartal kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal Personalkostnader Personalrelaterte kostnader Driftsrelaterte kostnader Andre driftskostnader Bedriftsøkonomiske avskrivninger Sum Driftskostnader

13 65,3 % 61,5 % 62,7 % 57,8 % 58,0 % 66,9 % 62,3 % 59,8 % 62,6 % 61,8 % 61,0 % 60,5 % 53,3 % 50,1 % 51,6 % 55,3 % 53,0 % 53,9 % 55,9 % 53,9 % 60,6 % 58,4 % 59,4 % 62,7 % K/I relasjonen pr. kvartal og siste 3 år 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % Q Q Q Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q ,0 % K/I-relasjon eksklusiv verdipapirer Regnskapsmessig K/I-relasjon 13

14 1Q Q 3Q 2Q 1Q 4Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2004 mkr Fortsatt moderate tap gruppenedskrivningen øker med 10 mkr Nedskrivninger på utlån og tap på garantier 14

15 Økt gruppenedskrivning 10 mkr 1. kvartal kvartal kvartal 3. kvartal 2. kvartal Periodens endring i individuelle nedskrivninger Periodens endring i gruppenedskrivninger Konstaterte tap som ikke er dekket av tidligere nedskrivninger Inngang på tidligere konstaterte tap Nedskrivninger og tap på utlån Konstaterte tap på garantier som ikke er dekket av tidligere tapsavsetninger Reduksjon av tidligere års tapsavsetninger Tap på garantier Sum tap på utlån, garantier m.v

16 mar.08 des.07 sep.07 jun.07 mar.07 des.06 sep.06 jun.06 mar.06 des.05 Nedskrivninger utlån og garantier Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger 16

17 Andel Risikoprofil Utvikling Risikoprofil Noe øket korttidsmislighold i PM i siste kvartal Samlet risikoprofil i personmarkedsporteføljen er fortsatt lav, misligholdet akseptabelt, lave tap. Samlet risikoprofil i bedriftsmarkedsporteføljen er stabil og moderat. 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Tid PD = Misligholdssannsynlighet PD = 0-0,62% PD = 0,63-2,59 % PD = 2, % Misligholdte engasjementer (Basel II-def) 17

18 mrd. Utvikling i utlån 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,5 10,8 36,1 37,2 10,9 11,4 38,9 40,2 11,4 42,1 15,8 14,5 13,7 13,3 13,1 44,8 46,7 48,2 50,2 51,5 Utlånsvekst siste 12 mnd på 16.3 % (20.6) % Næringslivslånene øker med 2.7 mrd (20.6 %) Personlånene øker med 6.7 mrd ( 15.0 %) Personkundene står for ca 76.5 % av utlånene 10,0 0,0 4Q-05 1Q-06 2Q-06 3Q-06 4Q-06 1Q-07 2Q-07 3Q-07 4Q- 1Q PM BM 18

19 mrd. God innskuddsvekst 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 9,6 8,9 9,5 10,1 10,7 11,4 12,8 13,6 14,3 14,6 Innskuddsvekst på 18.3 % siste 12 måneder Personmarked 13.2 % Bedriftsmarked 28.2 % 15,0 10,0 5,0 17,7 18,2 20,0 19,5 20,3 21,2 23,3 22,7 23,3 24,0 Personmarked ca 62 % av innskuddene Finansieringsgraden er 57.4 (56.4) % 0,0 4Q-05 1Q-06 2Q-06 3Q-06 4Q-06 1Q-07 2Q-07 3Q-07 4Q-07 1Q-08 PM BM Pengemarkedsinnskuddene er inkludert i bedriftsmarked 19

20 Finansiering Første kvartal 2008 uroen i finansmarkedene fortsetter Store nedskrivninger på lån i internasjonale banker Strammere likviditetstilgang i interbankmarkedet Sparebanken Vest er ikke eksponert i subprime-markedet Økte finansieringskostnader pga økte pengemarkedsrenter og økt kredittspread Bankens finansieringsstrategi har medført at økningen i kredittspreaden bare har hatt beskjeden resultateffekt i første kvartal 20

21 Innlån finansmarkedet - forfallsstruktur og fordeling * % % mnd 3-12 mnd 1-3 år 3-5 år 5+ år Utenlandsk valuta Norske kroner *) Pålydende verdier Inkl ikke korte interbank innlån Totale innlån fra kapitalmarkedet 31,4 mrd. NOK 21

22 103,2 104,7 104,1 104,0 103,0 101,9 104,0 104,3 102,7 99,3 103,4 101,7 98,9 100,7 Stabil finansieringsgrad og likviditetsindikator ,5 57,1 60,4 60,5 58,7 56,5 59,2 58,0 58,2 56,4 60,3 59,7 58,2 57, des.04 mar.05 jun.05 sep.05 des.05 mar.06 jun.06 sep.06 des.06 mar.07 jun.07 sep.07 des.07 mar.08 Finansieringsgrad - innskudd i prosent av utlån Likviditetsindikator inkl trekkrettigheter 22

23 Likviditet - sammensetning av likvide midler pr Obligasjoner Markedsverdi Stat NOK 1,880m Statseid NOK 501m Bank NOK 2,447m Industri (incl. Energy) NOK 275m Total - obligasjoner NOK 5,103m Likvide norske aksjer NOK 76m 23

24 Finansielle instrumenter Utbytte Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Inntekter av eierinteresser i tilknyttet selskap Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) finansielle derivater Gevinst/(tap) på valuta Gevinst/(tap) finansielle instrumenter, frivillig vurdert til virkelig verdi over resultatet 31/ / / utlån innskudd gjeld til kredittinstitusjoner gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer ansvarlig lånekapital Produktmargin amortisert Netto gevinst/(tap) på finanisielle instrumenter Konsern 24

25 De største GFB-eiere Største eierne Antall GFB Andel av GFB-kapital % Frank Mohn AS ,60 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,40 Terra utbytte ,81 Nistad Gruppen AS ,81 Kaare Holmefjord AS ,60 MP Pensjon ,48 Goldman Sachs & Co ,40 Solvang ASA ,40 Sparebanken Vest ,34 Aske Investering AS ,23 Citibank N.A ,17 Cubi Eiendom AS ,05 Deutsche Bank AG ,00 Forsvarets personellservice ,95 Nordea Bank Norge AS ,93 Jan H. Freuchen ,89 Flyfisk AS ,84 Aristar AS ,80 Torbertra kapital AS ,72 Skibsaktieselskapet ,62 Sum ,04 25

26 Avkastning siden årsskiftet, inkludert utbytte SVEG mot grunnfondsindeksen (GFBX) 1. jan. hittil i år 10 % SVEG GFBX 5 % 0 % -5 % -10 % -15 % -20 % jan feb mar apr mai jun jul sep okt nov des jan 2008 feb 2008 mar

27 Utbyttebevisemisjon Representantskapet besluttet i møte den 13. mars 2008 å tilby grunnfondsbeviseierne å tegne nye grunnfondsbevis for motverdien av utbyttet for regnskapsåret. Emisjonen fremmes for å: Hindre utvanningseffekt Øke likviditeten i SVEG Emisjonsbeløp på inntil 47.5 mkr (tilsvarende utbytteavsetning) Tegningskursen for nye bevis ble fastsatt til NOK 133 pr bevis slik at utbyttet på 7 gamle bevis gir rett til tegning og tildeling av 1 nytt bevis. Tegningstiden varer frem til 28. april med oppgjør den 6. mai. 27

28 Etablering av nytt verdipapirforetak Fondsfinans, Fana Sparebank, Sparebanken Vest og 12 frittstående sparebanker etablerer nytt verdipapirforetak. Alle eierne bak Frende Forsikring er med i satsningen. Strategisk satsing med base i Bergen med ambisjoner om å bli et fullverdig verdipapirforetak produktmessig og geografisk med relevant spisskompetanse innenfor lokale bransjer. 28

29 Et fullservice verdipapirforetak - med hovedkontor i Bergen Satsingsområder: Megling av verdipapirer selskapet ønsker å etablere et sterke meglermiljø innenfor aksjer og obligasjoner Analyse Samarbeid og tilgang til Fondsfinans analysekapasitet (se egen slide) Noen analytikere i Bergen med spisskompetanse innenfor typiske kystnæringer (for eks. fisk / oil-service / shipping) 29 Corporate Finance rådgivning og transaksjoner rettet mot bedrifter bl.a. Finansiell og strategisk rådgivning Kjøp og salg av bedrifter Kapitalutvidelser Generasjonsskifte Børsnotering, fusjoner og oppkjøp

30 Nytt verdipapirforetak med god distribusjon Et kraftfullt regionalt nettverk Eierbankene (14) har idag en samlet forvaltningskapital på ca. NOK 180 mrd. Kundegrunnlaget utgjør omkring kunder (PM/BM) Totalt har eierbankene ca. 170 salgskontorer -Sparebanken Sør, Spareskillingsbanken, Flekkefjord Sparebank, Søgne & Greipstad Sparebank, Lillesand Sparebank -Sparebanken Vest, Fana Sparebank, Haugesund Sparebank, Skudenes & Aakra Sparebank, Voss Sparebank, Luster Sparebank, Sauda Sparebank - Sparebanken Øst - Helgeland Sparebank 30

31 Eierstruktur Fondsfinans 23% VP-foretak HOLDING (eiet av 14 sparebanker) 77% Verdipapirforetak Indirekte eierskap Fløien Eierskap Fløien Holding Sparebanken Vest 38,00 % 49,35 % Fondsfinans 23,00 % Sparebanken Sør 11,00 % 14,29 % Sparebanken Øst 7,50 % 9,74 % Helgeland Sparebank 5,00 % 6,49 % Fana Sparebank 6,50 % 8,44 % Haugesund Sparebank 1,50 % 1,95 % Spareskillingsbanken 1,50 % 1,95 % Skudenes & Aakra Sparebank 1,00 % 1,30 % Flekkefjord Sparebank 1,00 % 1,30 % Søgne & Greipstad Sparebank 1,00 % 1,30 % Voss Sparebank 1,50 % 1,95 % Lillesands Sparebank 0,50 % 0,65 % Luster Sparebank 0,50 % 0,65 % Sauda Sparebank 0,50 % 0,65 % Sum 100,00 % 100,00 % 31

32 Egenkapital i verdipapirforetaket på 50 mill NOK Rekruttering av ledelse startet 19. april Selskapet vil være i virksomhet når ansatte er rekruttert og nødvendige konsesjoner foreligger (4.kvartal 2008) Forventes å ha ansatte når selskapet er i full drift. 32

33 Frende Forsikring godt mottatt Etableringen følger plan Personforsikringer fra 1. mars Bedriftsmarkedet tilbys gruppeliv og OTP Skadeforsikringer i personmarkedet i april Godt mottatt av kundene Salget så langt - over målene Stort engasjement blant medarbeiderene Full fokus på utrulling av salgsmodulen til de nye eierbankene 33

34 Oppsummering og fremtidsutsikter (1) Første kvartal 2008 Den underliggende bankdrift utvikler seg som forutsatt. Verdifall på bankens aksjebeholdninger. I hovedsak i begynnelsen av kvartalet, og har i slutten av kvartalet vært relativt moderat. Høye/økende pengemarkedsrenter Økt kredittspread. Tilgangen på likviditet i interbankmarkedene er strammet inn. God finansieringsstruktur og likviditetssituasjon Refinansiering på et høyere rentenivå. Medfører at rentene på så vel på utlån til og innskudd fra kunder vil øke. Et høyere rentenivå kan medføre redusert utlånsetterspørsel og økt banksparing 34

35 Nøkkeltall 1. kvartal kvartal Egenkapitalavkastning 7,50 % 16,88 % Rentenetto %p.a. 1,53 % 1,77 % K/I-relasjon 62,7 % 53,0 % K/I-relasjon korrigert for kursgevinst/tap 60,5 % 59,8 % Vekst netto utlån (siste 12 mnd) 16,2 % 20,6 % Innskuddsvekst (siste 12 mnd) 18,4 % 20,7 % Finansieringsgrad 57,4 % 56,4 % Forvaltningskapital (mrd) 77,1 65,2 Kapitaldekning 9,66 % 9,34 % Kjernekapitaldekning 8,35 % 8,57 % Likviditetsindikator inkl. trekkfasiliteter 100,70 % 99,30 % Antall årsverk Antall kontorer Børskurs ved kvartalsslutt Resultat per grunnfondsbevis 2,12 4,50 Grunnfondsbevisbrøk 6,4 % 7,3 % 35

36 Oppsummering og fremtidsutsikter (2) Utviklingen i eiendomsmarkedet indikerer svakere vekstimpulser Økt rentenivå kan bidra til lavere etterspørsel etter varer og tjenester. Næringslivet i Vestlandsregionen og Sparebanken Vest er godt posisjonert i konjunkturbildet. Fortsatt vekst men avdempet veksttakt Økte lønns-/materialkostnader. Økt kronekurs bekymrer eksportindustri og reiseliv Stor ordremengde og høye investeringer i offshore Byggeaktivitet fra boligbygg til næringsbygg Tilfredsstillende egenkapitalavkastning for året som helhet 36

37 Strategisk agenda fremover Implementere operasjonelle forbedringer Lansering og salg av Frendes forsikringsprodukter Videreutvikle posisjonen i Rogaland og Sogn og Fjordane Oppstart verdipapirforetak Etablering av Covered bonds - selskap 37

38 38