Foreløpige resultater for konsernet Sparebanken Vest 2008 & tall for 4. kvartal 28. januar Adm. direktørr Stein Klakegg

Transkript

1 Foreløpige resultater for konsernet Sparebanken Vest & tall for 4. kvartal 28. januar 2009 Adm. direktørr Stein Klakegg

2 Tilfredsstillende utvikling i krevende marked Finansiell uro og tiltakende realøkonomisk usikkerhet Volatilt rentenivå fallende i fjerde kvartal Styringsrente, interbankmarginer, kredittmarginer Globale og samordnede tiltak for finansnæringen Verdifall i verdipapirmarkedet Uendrede regnskapsprinsipper Tilfredsstillende underliggende bankdrift Økt rentenetto Positivt kundetilfang nye kunder i Styrket markedsposisjon på Vestlandet God finansiell situasjon Verdifall på verdipapirer og økte nedskrivninger på utlån Sparebanken Vest Boligkreditt AS operasjonalisert i fjerde kvartal 2

3

4 Finansiell informasjon Sparebanken Vest har ikke endret regnskapsprinsipper i 4

5 Nøkkeltall - Nøkkeltall Konsernresultat førf nedskrivninger og skatt 615 mkr 831 mkr Konsernresultat førf r skatt 411 mkr 865 mkr Innskuddsvekst siste 12 mndr 7.7 % 20.9 % Utlånsvekst siste 12 mndr 17.5 % 21.0 % Innskudd / bto. utlån 53.1 % 58.2 % Kvartalsvise resultater før nedskr. og skatt Likviditetsindikator % 98.9 % Rentenetto 1.60 % 1.69 % Kostnadsprosent (K/I)* 60.1 % 61.0 % EK avkastning e.s. 4.9 % 16.2 % 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv Res. pr grunnfondsbevis 5.34 kr kr 5 *) ekskl. finansielle instrumenter

6 Utbytte og gaver til allmennyttige formål Styret foreslår: Utbytte kr 3.75 pr grunnfondsbevis Gaver til allmennyttige formål 30 mkr

7 Endringer i resultat førf r skatt - siste 12 mnd. 1100,0 1050,0 1000,0 950,0 900,0 850,0 800,0 750,0 700,0 650,0 600,0 550,0 500,0 450,0 400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0, Per 4Q Rentenetto Nto. Banktj. Og andre innt. Endring resultat før skatt ( mkr.) Fordeling endring tapskostnad Gruppenedskrivning -158 Individuell nedskrivning - 78 Netto konstaterte tap Fin.Instr. Driftskostn. Tapskostnad Per 4Q - 7

8 Resultatutviklingen akkumulert og 4. kvartal Periode Endringer siste 12 måneder pr pr kvartal 4.kvartal Hittil i år Kvartal Tall i millioner kroner Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto (andre) inntekter Netto driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad (inntektsskatt) Resultat etter skatt

9 Resultatutviklingen - kvartalsvis Tall i millioner kroner i: Endringer: 4. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal 4Q08-4Q07 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto (andre) inntekter Netto driftsinntekter Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad (inntektsskatt) Resultat etter skatt

10 Rentenetto Andre driftsinntekter Driftskostnader Tap 10

11 God vekst i rentenettoen marginvekst siste 2 kvartaler Nominell vekst påp 182 mkr (+16 %) i Fra 1.52 % i andre kvartal til 1.71 % i fjerde kvartal Volumvekst Marginøkning i 3. og 4. kvartal I året 1.60 % (1.69%) Finansuro og volatilt rentenivå Økte interbank- og kredittspreader Fortsatt etterslep i reprising Oppbygging av strukturell likviditet Avgift til sikringsfondet kv ,90 % 257 1,86 % 2 kv. Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter i MNOK og i % av GFK 3kv ,85 % 4 kv ,81 % 262 1,77 % 1 kv ,70 % 2 kv. 3 kv ,67 % 4 kv ,63 % 1kv ,53 % 2kv ,52 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr 3kv ,64 % 4kv ,71 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % pr kapitalenhet 3,50 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 0,00 % 11

12 Volatilt rentenivå - fortsatt etterslep reprising og konkurranse om innskudd 6 renteendringer påp utlånn og innskudd i 2 renteendringer varslet i januar 2009 Styringsrenten redusert. Siste gang fra 4.75 til 3.00 % Fortsatt høyeh interbank- og kredittspreader Lavere rentenivå i 2009 P r o d u ktm a rg i n 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % 2,46 % 2,41 % 2,42 % 2,41 % 2,38 % 2,36 % 2,36 % 2,31 % 1,7 1 % 0,7 5 % Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak ) 1,6 3 % 0,7 8 % 1,4 6 % 0,9 6 % 1,3 6 % 1,0 5 % 1,3 6 % 1,0 2 % 1,3 3 % 1,0 3 % 1,1 8 % 1,1 8 % 1,2 8 % 1,0 3 % 2,18 % 2,23 % 2,30 % 2,31 % 2,38 % 2,23 % 2,09 % 2,17 % 1,2 8 % 0,9 0 % 1, 4 3 % 0,8 0 % 1,5 8 % 0,7 2 % 1,6 7 % 0,5 6 % 1,4 2 % 0,6 7 % 1,5 5 % 0,6 2 % 1,7 5 % 0,5 6 % 1,6 6 % 0,7 2 % 0,00 % 1Q Q Q Q Q 2Q 3Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1Q 2Q 3Q 4Q 12 Utlån Innskudd Rentem argin

13 Opprettholdt rentenetto og inntjening i basisvirksomheten kv kv kv. 419 Inntektssammensetningen oppsummert pr. kvartal kv kv kv kv kv kv kv kv. MNOK God vekst i rentenetto. Volum og marginer Netto banktjenester Provisjon forsikring noe lavere - som forventet Frende Forsikring utvikler seg lovende Strukturerte produkter amortiseres Gebyrfrihet fordelskunder fra 1. juni Forlik med tidligere leverandør r av forsikringsprodukter Eiendomsmegler Vest i et krevende marked Resultat 8.6 (10.5) mkr etter skatt og minoritetsinteresser Finansielle instrumenter Eget ark 13 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Netto banktjenester Andre driftsinntekter

14 Finansielle instrumenter Detaljer i note kvartal 4. kvartal Utbytte Inntekter av eierinteresser i tilknyttet selskap Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) andre finansielle instrumenter Gevinst/(tap) endring kredittspread FVO portefølje Produktmargin amortisert Netto gevinst/(tap) på finanisielle instrumenter Markedsuroen har vedvart, og verdiutviklingen på aksjer og obligasjoner har værtv negativ Fair Value Option (FVO) anvendt siden 2005 For fastrenteutlånn og fastrentegjeld tas hensyn til kredittspread ved verdifastsettingtting Kostnadsført 27 mkr. vedr. deltakelse i garanti overfor Eksportfinans 14

15 Driftskostnadene - reflekterer økt volum og endring i aktivitetsnivå 4. kvartal 4. kvartal Lønn og generelle adm.kostnader Herav: Personal kostnader IT kostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum Driftskostnader Personalkostnader Økte pensjonskostnader med 58 mkr. Gjennomført planendring medførte lave pensjonskostnader i Ikke avsatt bonus i. I (ca 47 mkr) 15

16 Driftskostnadene kvartalsvis - reflekterer økt volum og aktivitet 4. kvartal 4. kvartal 3. kvartal 2. kvartal 1. kvartal Lønn og generelle adm.kostnader Herav: Personal kostnader IT kostnader Administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum Driftskostnader Engangskostnader på 12 mkr i fjerde kvartal etablering av SPV Boligkreditt AS (6 mkr) Nedskriving av goodwill konsernet Eiendomsmegler Vest AS (3 mkr). Nedbemanning i Eiendomsmegler Vest (3 mkr) 16

17 K/I relasjonen pr. kvartal Finansinntjeningen betydningsfull 58,4 % 5 0,1 % 59,4 % 53,0 % 53,9 % 51,6 % 56,8 % 62,7 % 60,3 % 6 8,1 % 63,3 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % Geografisk ekspansjon Investeringer i produktselskaper K/I relasjon for året: Regnskapsmessig 63.4 (53.9) % Ekskl finansielle instr (61.0) % 40,0 % 62,7 % 57,8 % 66,9 % 59,8 % 62,6 % 58,0 % 62,9 % 60,5 % 6 8,2 % 59,7 % 53,9 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 0,0 % K/I-relasjon eksklusiv finansielle instrumenter Regnskapsmessig K/I-relasjon 17

18 Økte nedskrivninger påp utlån Nedskrivinger på utlån og tap på garantier pr. kvartal Forskjellig utvikling i mot tidligere perioder. Økte nedskrivinger motsvares av økte avsetninger i balansen. Endring i netto konstaterte tap 2 mkr siste 12 mndr 2 kv. 4 kv. 2 kv. 4 kv. 2 kv. 4 kv 18

19 19 Volum, risiko og likviditet

20 God innskuddsvekst - skjerpet konkurranse Innskudd i mrd kr. 45,0 40,0 mrd. 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 11,4 10,7 9,5 10,1 20,0 19,5 20,3 21,2 12,8 13,6 14,3 14,6 23,3 23,4 23,3 24,0 15,8 18,0 15,1 25,6 24,3 25,4 Innskuddsvekst på 7.7 % siste 12 måneder Personmarked +8.9 % Bedriftsmarked +5.9 % Personmarked utgjør 62.7 % av innskuddene Samlet finansieringsgrad er 53.1 (58.2) % 0,0 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv 4 kv PM BM Pengemarkedsinnskuddene er inkludert i bedriftsmarked 20

21 God utlånsvekst - opptrekk på tidligere bevilgede rammer og prosjektfinansiering Utlån i mrd. Kr. 90,0 80,0 70,0 mrd. 60,0 50,0 40,0 10,9 11,4 11,4 13,1 13,3 13,7 14,5 15,8 17,2 18,9 21,1 Utlånsvekst siste 12 mnd påp 17.9 % (21.0) % Personlån øker med 5.0 mrd ( +10.0%) 30,0 20,0 38,9 40,2 42,1 44,8 46,7 48,4 50,2 51,5 52,8 54,2 55,2 Næringslivslån øker med 6.6 mrd (+45.2 %) 10,0 0,0 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv. 1 kv. 2 kv. 3 kv. 4 kv Personkundene står for 72,4 % av utlånene PM BM 21

22 Sektor-/næringsfordelte utlån % 3 % 2 % 2 % 2 % 2 % 2 % 10 % 72 % PM Eiendomsdrift Utenriks sjøfart Tjenesteytende virksomhet Industri Varehandel Andre Jordbruk Bygg - anlegg

23 Diversifisert utlånsvekst Størst volumvekst Personkunder Shipping Eiendom Valutaeffekten påp ca 1.0 mrd kr primært rt knyttet til shipping Endringer Utlån mkr 31/ / /09-08 Jord-, skogbruk og fiskeri Industri og bergverk Bygg og anlegg, kraft og vannforsyning Varehandel, hotell og restaurant Utenriks sjøfart og rørtransport Transport ellers, post-og telekommunikasjon Eiendomsdrift Forsikring og finansielle foretak (151) Tjenesteytende virksomhet Kommuner/offentlig sektor (99) Utlandet (for øvrig) (147) Sum næringsliv Personkunder Sum næringsliv og personkunder

24 Risikoprofil låneportefl neportefølje 100 % 90 % 1 % 1 % 1 % 10 % 12 % 11 % Samlet risikoprofil i personmarkedsporteføljen vurderes som moderat - med en viss økning i misligholdet Samlet risikoprofil i bedriftsmarkedsporteføljen viser økende tendens. Hensyntatt gjennom økte individuelle nedskrivninger og gruppenedskrivninger. 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 29 % 60 % 30 % 32 % 57 % 56 % 2. kv. 3. kv. 4. kv. A - D (0-0,62%) E - H (0,62 %- 2,59%) I - J (2,59% - 100%) K (100%) 24

25 Noe økning i mislighold - økte tapsavsetninger Avsetninger for nedskrivninger utlån og garantier pr. utgangen av kvartalet MNOK 350 Misligholdsgrad pr. utgangen av kvartalet Q 3.Q 2.Q 1.Q 4.Q PM 0,37 % 0,33 % 0,30 % 0,25 % 0,21 % BM 0,46 % 0,37 % 0,29 % 0,39 % 0,16 % Totalt 0,39 % 0,34 % 0,30 % 0,28 % 0,20 % kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. Individuelle nedskrivninger kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv Gruppenedskrivninger kv

26 God og stabil finansieringsgrad og likviditetsindikator 110 Vel diversifisert finansieringsprofil Styrket likviditetssituasjon Boliglån n (8.2 mrd kr) overført rt til Sparebanken Vest Boligkreditt AS ,0 59,2 104,3 58,0 102,7 58,2 99,3 56,4 103,4 60,3 101,7 59,7 98,9 58,2 100,7 57,4 103,5 59,1 102,3 58,0 104,5 53, kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv. 2. kv. 3. kv 4. kv Finansieringsgrad - innskudd i prosent av utlån Likviditetsindikator inkl trekkrettigheter 26

27 Likviditet - sammensetning av likvide midler pr Obligasjoner Stat Kommuner Statseid Banker Industri Totalt Handelsportefølje aksjer Kontanter og innskudd i Norges Bank Markedsverdi (NOK m) 170 3, , , Beholdning obligasjoner har økt med 1,5 mrd kr. i Q4 og 3,5 mrd kr i 44 % i stat og fylkeskommunale papirer 65 % av banker er norske (kun seniorlån) A er laveste rating på investeringer i internasjonale papirer Internt krav til Strukturell likviditet er 9 mnd. Status pr er 13 mnd Morbanken eier 4,2 mrd i OMF utstedt av SPV Boligkreditt Ca. 4 mrd av disse er benyttet i bytteordningen med staten. 27

28 Forfallsstruktur kapitalmarkedsfinansiering 5+ år 34 % 3-5 år 2-3 år 1-2 år 66 % 0-1 år Utenlandsk valuta Norske kroner *) Pålydende verdier. Ekskl. korte interbank innlån. Vedvarende utfordrende marked i 4. kvartal Kredittspreadene fortsatt høye Totale innlånn fra kapitalmarkedet 36 mrd. Sparebanken Vest Boligkreditt AS operasjonalisert 28

29 Sparebanken Vest Boligkreditt Selskapet er operasjonalisert i 4. kvartal AAA-rating på obligasjonene fra både Fitch og Moody s Nytt finansieringsverktøy for SPV konsernet. Gir mulighet til utstedelse av Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Diversifisere fundingkilder og investorbase Konkurransedyktige markedsbetingelser 3,9 mrd benyttet i OMF-bytteordningen med Norges Bank

30 Sparebanken Vest Boligkreditt Sparebanken Vest 3,9 mrd OMF bytteordning 0,3 mrd OMF solgt 8,2 mrd boliglån 4,5 mrd OMF + Selgerkreditt Sparebanken Vest Boligkreditt AAA-rating på obligasjonene fra både Fitch og Moody s Gir mulighet til utstedelse av Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) Diversifisere fundingkilder og investorbase Konkurransedyktige markedsbetingelser Avkortning i både i Boligkreditt og mot Norges Bank i forhold volum boliglån overført fra banken

31 Kapitaldekning - påvirket av vekst, endret balansestruktur, lavere resultatbidrag og gaver Kapitaldekning Basel I / Basel II 15,00 % 2,03 % 1,87 % 1,79 % 1,68 % 1,73 % 10,00 % mrd. 1,33 % 1,31 % 1,30 % 1,24 % 1,33 % 5,00 % 8,33 % 12,69 % 8,48 % 12,08 % 8,50 % 11,73 % 11,28 % 8,35 % 8,09 % 10,48 % 0,00 % 4 kv. Basel 1 4 kv. Basel II 1 kv. Basel I 1 kv. Basel II 2 kv. Basel I 2 kv. Basel II 3 kv Basel I 3 kv Basel II 4 kv Basel I 4 kv Basel II 31

32 Norne Securities Konsesjon mottatt i desember 10 ansatte Aksjehandel starter i februar 2009 Netthandelsløsning blir implementert i eierbankene i løpet av 1. halvår Samarbeid med Fondsfinans på analyser Sparebanken Vests eierandel er på 49,35%% i Norne Eierselskap AS Som igjen eier 77% i Norne Securities AS (dette gir 38% indirekte eierskap i Norne Sec.) Norne Securtieis eies av til sammen 15 frittstående sparebanker og Fondsfinans 32

33 Frende Liv god fremdrift og økende produktbredde Introduksjon av personrisikoproduktene fra Frende Liv har vært en suksess Anslagsvis kunder har har kjøpet i underkant av dekninger Samlet salgsvolumet målt i årlig premie hadde ved årsskiftet passert 70 mill.. Selskapet har store ambisjoner i forhold til digitalisering av arbeidsprosesser. Fortsatt begrenset antall erstatningssaker. Frende Liv følger vedtatte planer og besluttede businesscase. Selskapet hadde positiv kontantstrøm i Q4.08. Bemanning på i overkant av 40 årsverk. Selskapet er ikke direkte påvirket av finanskrisen.

34 Frende Skade - overordnet status Oppstarten i Frende Skade bedre enn forventet Bestandspremie pr MNOK 171, etter ca. 8 måneders drift. Ved årsskiftet hadde selskapet ca kunder. Frende Skade best i Dagbladets forsikringsbørs pr november Sparebanken Sør starter salg av skadeprodukter for Frende våren I tillegg til alle privatprodukter har nå også selskapet 6 bedriftsprodukter. Ytterligere 4 produkter lanseres i februar. Selskapets resultater følger opprinnelige driftsplaner. Meldte skader følger forventningsnivået. Skadeselskapet har nå 40,7 årsverk Selskapets kapital er plassert i bank. Selskapet er ikke direkte påvirket av finansuroen. God stemning og drive i organisasjonen.

35 De største GFB-eiere Største eierne Antall GFB Andel av GFBkapital % Frank Mohn AS ,93 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,80 ABG Sundal Collier ,00 MP Pensjon ,98 Kaare Holmefjord AS ,65 Solvang ASA ,50 Sparebanken Vest ,48 Goldman Sachs & Co ,31 Aske Investering AS ,15 Per Gunnar Sælemyr ,13 Citibank N.A ,09 Forsvarets personellservice ,02 Terra utbytte ,02 DnB NOR,Luxembourg ,87 Aristar AS ,86 Jan H. Freuchen ,83 Flyfisk AS ,79 Albrecht Halvor Paul Eika ,70 Torbertra kapital AS ,68 Neumann invest AS ,64 35 Sum ,43

36 SVEG mot grunnfondsindeksen (GFBX) 1. jan. hittil i år Avkastning (i %) fra justerte for utbytte 0,20 0,00-0,20-0,40-0, ,80-1,00 SVEG GFBX

37 Oppsummering Strategisk retning ligger fast Styrket markedsposisjon Tilfredsstillende bankdrift og god finansiell situasjon Urolige finansmarkeder og tapsavsetninger preger resultatregnskapet Økt usikkerhet knyttet til realøkonomien Lavere resultater enn senere år; men tilfredsstillende hensyntatt endringer i markedet 37

38

39 39