Resultat ult er at for f Spa S rebanken Ves V t konsernet 3. kvar v tal t oktober 2009 Adm. dir. r Stein Klakegg

Transkript

1 Resultater for Sparebanken Vest konsernet 3. kvartal oktober 2009 Adm. dir. Stein Klakegg

2 Så langt i 2009 Resultatnivået fra andre kvartal videreføres - klart bedre resultat enn i 3. kvartal 2008 Negativ kredittspreadeffekt av fastrentegjeld 100 mkr i 3. kvartal. (241 mkr hittil i år. ) Utlånsvekst i henhold til styringsmål, noe økte tapsnedskrivninger Fortsatt resultatfremgang i Eiendomsmegler Vest Oppkjøpet av Sauda Sparebank godkjent, overtas 1. november God likviditet og kapitaldekning styrkes ytterligere gjennom avtale med Statens Finansfond 2

3 Resultatfremgang fra tredje kvartal Resultatnivået fra andre kvartal videreføres Resultat før skatt kvartaler. 3. kv 2009 Pr Driftsresultat før 249 (125) mkr 557 (450) mkr nedskrivninger og skatt Resultat før skatt 156 (68) mkr 352 (361) mkr Resultat/utvannet resultat pr 3.06 (0.47) kr 6.33 (5.51) kr egenkapitalbevis Rentenetto 1,52 (1.64) % 1.58 (1.57) % Regnskapsmessig kostnads (68.1) % 60.8 (63.5) % /inntektsrelasjon Egenkapitalavkastning (ROE) (1.73) % 7.48 (6.69) % annualisert Finansieringsgrad (ultimo) 54.6 (58.0) % 54.6 (58.0) % Likviditetsindikator (ultimo) (102.3) % (102.3) % Kjernekapitaldekning ultimo 9.49 (10.79) % 9.49 (10.79) % (Basel II fullt implementert) Samlet kapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) (12.47) % (12.47) % Sammenlignbare tall for 2008 i parentes kv kv kv kv kv kv kv

4 Endring i resultat før skatt fra andre til tredje kvartal Q 09 Banktjenester Fin. instr. ex kredittspread FVO Driftskostnader Andre inntekter Rentenetto Kredittspread FVO Nedskrivninger 3 Q 09 4

5 Endring i resultat før skatt fra september 2008 til september Rentenetto Andre inntekter Fin. instr. ex kredittspread FVO Kredittspread FVO Banktjenester Driftskostnader Nedskrivninger

6 God vekst i nominell rentenetto Rentenetto pr kvartal (inkl. full konsolidering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS) 450 3,50 % Rentenettoen 150 mkr høyere hittil i år enn i fjor Siste reprising ultimo juli Rentenivået fallende i tredje kvartal Rentebunnen nådd i september måned ,53 % 297 1,52 % 343 1,64 % 382 1,71 % 341 1,53 % 378 1,69 % 357 1,52 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % ,00 % 50 0,50 % 0 1kv kv kv kv kv kv kv Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 0,00 % 6

7 Volatilitet og reprisinger påvirker produktmarginene* Rentenivået i tredje kvartal redusert Reprising ultimo juli påvirker kvartalets produktmarginer og rentemargin Forventning om økt rentenivå Produktmargin 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 2,18 % 1,28 % 0,90 % 2,23 % 1,43 % 0,80 % 2,30 % 1,58 % 0,72 % 2,23 % 1,67 % 0,56 % 2,09 % 1,42 % 0,67 % 2,17 % 1,55 % 0,62 % 2,31 % 1,75 % 0,56 % 2,38 % 1,66 % 0,72 % 2,31 % 1,32 % 0,99 % 2,25 % 1,28 % 0,97 % 2,17 % 1,21 % 0,96 % 0,50 % 0,00 % 1 Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2009 *Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak) målt mot bankens mellomregningsrente Utlån Innskudd Rentemargin 7

8 Inntektene styrket i tredje kvartal Inntektssammensetning oppsummert per kvartal MNOK Positiv utvikling i finansielle instrumenter Netto banktjenester påvirket av engangseffekter (18 mkr) Q Q Q 2008 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 4Q Q Q 2009 Netto banktjenester 3Q 2009 Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Andre driftsinntekter 8

9 Driftskostnadene - gunstig utvikling i tredje kvartal Driftskostnader mkr Kvartalsvise tall Akkumulert 3. Q Q Q Q Q / /09-08 Lønn Pensjoner Sosiale kostnader IT kostnader Administrasjonskostnader Lønn og generelle adm.kostnader Ordinære avskrivninger driftsmidler Nedskrivning goodwill Avskrivninger Driftskostnader faste eiendommer Husleie og andre driftskostnader leide lokaler Utgiftsførte driftsmidler Øvrige driftskostnader Formueskatt Andre driftskostnader Sum driftskostnader

10 Bedret K/I relasjon - eksklusiv finansielle instrumenter 80,0 % 62,6 % 68,2 % 59,7 % 53,9 % 67,0 % 60,7 % 56,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % Regnskapsmessig K/I i kvartalet: 52.2 (68.1) % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % 2Q Q Q Q Q Q Q

11 Innskuddsutvikling (mrd. kr) - lavt rentenivå og nedbetaling av gjeld påvirker veksten 80,0 PM BM 70,0 60,0 Vekst siste 12 måneder 50,0 Samlet: 2.4 % mrd. 40,0 30,0 14,6 15,8 18,0 15,1 15,2 17,5 17,8 BM: -1.1 % PM: 4.9 % Vekst hittil i år 20,0 10,0 0,0 24,0 25,6 24,3 25,4 25,4 26,9 25,5 1Q Q Q Q Q Q Q 2009 Samlet: 6.9 % BM: 17.9 % PM: 0.4 % 11

12 Utlån - utvikling ihht styringsmål 80,0 BM PM 70,0 60,0 15,8 17,2 18,9 21,1 21,1 21,2 21,4 Vekst siste 12 måneder 50,0 Samlet: 8.6 % mrd. 40,0 BM: 13.2 % PM: 7.0 % 30,0 51,5 52,8 54,2 55,2 55,8 57,0 58,0 Vekst hittil i år 20,0 10,0 0,0 1Q Q Q Q Q Q Q 2009 Samlet: 4.1 % BM: 1.4 % PM: 5.1 % 12

13 Nedskrivninger på utlån og garantier mkr Tredje kvartal Økning i individuelle nedskrivninger 75 mkr - i hovedsak på næringslivsengasjementer Økning i gruppenedskrivninger 5 mkr Tap garantier 1 mkr Konstaterte tap 34 mkr. Herav 20 mkr dekket av tidligere nedskrivninger Tapskostnad 0.47 (0.32) % p.a. 1Q Q Q Q Q Q Q

14 Økt avsetningsgrad stabilt betalingsmislighold i 3. kvartal Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Misligholdsgrad pr. kvartal (> 90 dager) Balanseførtenedskrivninger ,28 % Q ,21 % Q ,22 % Q ,23 % Q ,24 % Q ,29 % Q ,43 % Q ,49 % Q ,51% Q ,60 % Q ,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % Nedskrivninger i % av bto utlån Misligholds grader PM 0,38 % 0,42 % 0,39 % 0,37 % 0,49 % BM 1,26 % 1,23 % 0,50 % 0,52 % 0,48 % Totalt 0,63 % 0,65 % 0,42 % 0,41 % 0,48 % Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Avsetningsgrad 14

15 Lav risikoprofil i personmarked, moderat i bedriftsmarked - stabil utvikling i tredje kvartal Risikoen i personmarkedet er stabil 100 % Låneporteføljen fordelt på risikoklasser/ sannsynlighet for mislighold (PD) Positive tegn basert på makrobildet 90-dagers mislighold stabilt Noe svekket risikoprofil i bedriftsmarked reflekterer resultatnedgang i næringslivet. Økte nedskrivninger i utsatte bransjer 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 1 KV KV KV KV KV KV 2009 K I-J D-H A-D 15

16 Diversifisert utlånsportefølje Jord-, skogbruk og fiskeri Industri og bergverk Endring 12 mnd Bygg og anlegg, kraft og vannfors Sektorfordeling av utlånsporteføljen 11 % Varehandel, hotell og restaurant % Utenriks sjøfart og rørtransport Transport ellers, post- og telekommunikasjon (190) 3 % 3 % 1 % 1 % 2 % Eiendomsdrift Tjenesteytende virksomhet Kommuner/offentlig sektor (21) 73 % 2 % Utlandet (for øvrig) Sum næringsliv Personkunder (58) Sum næringsliv og personkunder PM Utenriks sjøfart Industri Andre Bygg- anlegg Eiendomsdrift Tjenesteytende virksomhet Varehandel Jordbruk 16

17 Positiv utvikling i datterselskaper og tilsluttede selskaper Eiendomsmegler Vest. (100 %) Positiv resultatutvikling. Resultat før skatt hittil i år 21.5 (7.2) mkr Ledende regional aktør styrket posisjon - god tilgang på oppdrag Frende Forsikring (44.3 %) God kunde- og premievekst Utvikling følger plan Brutto skadeprosent 80.5 % Sparebanken Vest Boligkreditt AS (100 %) Utlån 11.0 mrd kr (8.2 i årsskiftet) Obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) 9.0 mrd kr. Herav 8.0 mrd kr eid av morbanken Resultat før skatt hittil i år46.5 mkr. Norne Securities AS (38 %) Fortsatt under oppbygging Operativt innenfor megling og corporate finance Implementert nettbasert aksjehandel i 12 av 15 eierbanker. 17

18 God kapitaldekning styrkes ytterligere mkr i fondsobligasjon fra Statens finansfond (nov. 09) Kapitaldekning - Overgangsordning Kapitaldekning - Basel II (fra jan. 2010) Kjernekapital Tillegskapital Kjernekapital Tillegskapital 9,6 % 1,2 % 10,2 % 10,05% * 9,9 % 1,6 % 1,5 % 11,8 % 1,5 % 13,0 % 1,7 % 11,5 % 1,6 % 11,1% * 11,0 % 1,5 % 13,2 % 1,5 % 8,4 % 8,6 % 8,4 % 10,3 % 11,3 % 9,9 % 9,5 % 11,7 % 3 kv kv kv kv 2009 (Inkl SFF) *) inkl. 50% av akk. Resultat 3. kv kv kv kv kv 2009 (inkl SFF)

19 God finansieringsgrad, likviditetsindikator og strukturell likviditet 120,0 P r o s e n t 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 57,4 59,1 58,0 53,2 52,8 56,9 54,6 Strukturell likviditet 14 måneder Finansieringsgrad påvirket av Lave innskuddsrenter Nedbetaling av gjeld 40,0 30,0 20,0 10,0 0,0 1. kv kv kv kv kv kv kv Fiansieringsgrad - innskudd i prosent av utlån Likviditetsindikator inkl. trekkrettigheter 19

20 Sauda Sparebank - første sparebankfusjon etter nytt lovverk Positivt mottatt Gir styrket distribusjon i Rogaland Integrasjonsprosess er i rute Sauda Sparebank Utlån på NOK 1,2 mrd 14 ansatte Innskuddskapitaldekning: 82.4% Kjernekapitaldekning: 20.7% Tillatelse fra Finansdepartementet og Kredittilsynet på plass Sammenslåing fra 1. nov

21 Konsekvenser for eksisterende eiere av egenkapitalbevis og Sparebanken Vest Av vederlaget er 131,8 millioner kroner utstedelse av egenkapitalbevis til pari kurs (Antall = ). Sauda Sparebank Stiftelsen vil motta halvt utbytte for sine egenkapitalbevis for regnskapsåret Sauda Sparebank-stiftelsen vil få 33.1 % eierandel av egenkapitalbevisene i Sparebanken Vest. Ventes å være langsiktig og stabil eier. Sparebanken Vest har innført stemmerettbegrensning ved 15% Egenkapitalbevisbrøken øker fra 6.7% til 9.5% Effekten på inntjeningen pr. egenkapitalbevis i Sparebanken Vest antas marginalt negativ for 2009, men omtrent nøytral i et normalår 21

22 Så langt i 2009 Resultatnivået fra andre kvartal videreføres - klart bedre resultat enn i 3. kvartal 2008 Negativ kredittspreadeffekt av fastrentegjeld 100 mkr i 3. kvartal. (241 mkr hittil i år. ) Utlånsvekst i henhold til styringsmål, noe økte tapsnedskrivninger Fortsatt resultatfremgang i Eiendomsmegler Vest Oppkjøpet av Sauda Sparebank godkjent, overtas 1. november God likviditet og kapitaldekning styrkes ytterligere gjennom avtale med Statens Finansfond 22

23 Rammebetingelser Tegn til at konjunkturbunnen er passert, forventning om moderat vekst fremover Strukturelle forhold i norsk økonomi virker positivt også fremover Fortsatt usikkerhet knyttet til konjunkturutsatte og eksportrettede næringer 23

24 Prioriteringer Videreføring strategi Forbedringsprogrammet fortsetter marginutvikling tapsforebyggende tiltak ressursbruk 24

25 Justert utbyttepolitikk Styret i Sparebanken Vest har for å reflektere endringer i lovgivningen i tredje kvartal justert bankens utbyttepolitikk som følger: «Sparebanken Vests årsoverskudd blir fordelt mellom eierandelsbrøken og grunnfondskapitalen i tråd med eierbrøken. Egenkapitalbeviseiernes andel av resultatet vil bli fordelt mellom kontantutbytte og utjevningsfond. Sparebanken Vest har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir tilfredsstillende samlet avkastning i form av utbytte og verdistigning. Ved disponering av overskuddet vil bankens egenkapitalutvikling og soliditet bli vektlagt». 25

26 Appendix

27 Resultatutviklingen hovedtall Resultatutvikling (mkr) 3 Q Q 2009 Kvartalsvis 1 Q Q Q 2008 Akkumulert Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto banktjenester Netto gevinst/(tap) finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Netto andre driftsinntekter Netto driftsinntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger og skatt Nedskrivninger på utlån og tap på garantier Resultat før skatt Skattekostnad Resultat for perioden Majoritetsandel av periodens resultat Minoritetsandel av periodens resultat

28 Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter mkr 3 Q Q 2009 Kvartalsvis 1 Q Q Q 2008 Akkumulert Utbytte Inntekter av eierinteresser i tilknyttede selskaper Gevinst/(tap) på sertifikater og obligasjoner Gevinst/(tap) på aksjer Gevinst/(tap) andre finansielle instrumenter Gevinst/(tap) endring kredittspread FVO portefølje Produktmargin, amortisert Netto gevinst/(tap) på finansielle instrumenter

29 Lav risikoprofil i personmarked, moderat i bedriftsmarked - noe bedret profil i personmarked, noe svekket i bedriftsmarked Personmarked Fordelt på risikoklasser/sannsynlighet for mislighold Bedriftsmarked Fordelt på risikoklasser/sannsynlighet for mislighold 100 % 100 % 90 % 90 % 80 % 80 % 70 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % K I-J E-H A-D 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % K I-J E-H A-D 10 % 10 % 0 % 0 % 2 KV KV KV KV KV KV KV KV KV KV KV KV 2009 Meget god porteføljekvalitet Stor andel med pant i fast eiendom Noe bedret profil Forventninger om stabil eller noe bedre profil fremover Moderat porteføljekvalitet Noe svekket risikoprofil i bedriftsmarked reflekterer resultatnedgang i næringslivet. Forventet positiv utvikling i makro medfører at risikoprofilen svekkes mindre enn tidligere antatt

30 30 Rating - Status Long term IDR A- Outlook Stable Long term debt A2 (tidl A1) Outlook Fitch (30 juni) Moody's (8. september) Negative (tidl.: On review for possible downgrade) Rating for Sparebanken Vest Bekreftet i juni av Fitch Endret av Moody s i september. Nordisk banksektor vurdert samlet 22 nordiske og 5 norske banker berørt AAA-rating på obligasjoner fra Sparebanken Vest Boligkreditt uendret Vurdering Morbanken (SPV) markedsnøytralt Boligkreditt (SPVB) økt krav til overpantsettelse for å opprettholde AAA-rating på obligasjonene

31 Likviditetssituasjonen styrket likviditetssituasjon Obligasjoner Markedsverdi NOK m Stat Kommuner/fylkeskommuner Statseid 807 Banker Andre 308 Totalt Handelsportefølje aksjer 153 Kontanter og innskudd i Norges Bank Beholdning obligasjoner økt med 1,9 mrd kr og 3,5 mrd kr siste 12 mnd. 42,1% i stat og fylkeskommunale papirer 71,5% av banker er norske (kun seniorlån) A er laveste rating på investeringer i internasjonale papirer vektet restløpetid 1,7 år

32 Kapitalmarkedsfinansiering veldiversifisert finansieringsprofil Forfallsstruktur kapitalmarkedsfinansiering* Valutafordeling av funding 5+ år 3-5 år 35 % 2-3 år 1-2 år 65 % Utenlandsk valuta Norske kroner 0-1 år Bedret marked i tredje kvartal Kredittspreadene noe ned, men fortsatt høye Totale innlån fra kapitalmarkedet ca. 35,6 mrd kr. (eks bytteordningen) Tilført likviditet i bytteordningen ca. 7,3 mrd kr. Klargjort i banken til OMF ca. 4-5 mrd kr. 32 *) Pålydende verdier. ekskl. korte interbank innlån og bytteordningen

33 De største innehavere av eierandelsbevis Største eierne Antall EKB Andel av EA-kapital % Frank Mohn AS ,93 Goldman Sachs & Co ,45 Bergen Kommunale Pensjonskasse ,75 MP Pensjon ,98 Kaare Holmefjord AS ,65 Solvang ASA ,48 Sparebanken Vest ,48 Aske Investering AS ,31 Grunnfond invest AS ,30 Per Gunnar Sælemyr ,13 Citibank N.A ,08 Forsvarets personellservice ,02 DnB NOR,Luxembourg ,87 Aristar AS ,86 Flyfisk AS ,79 Jan H. Freuchen ,73 Albrecht Halvor Paul Eika ,70 Torbertra kapital AS ,68 Terra utbytte ,67 Neumann invest AS ,64 Sum ,50 33

34 SVEG mot grunnfondsindeksen 1. januar 2006 juni 2009 Avkastning (i %) fra 2006 justerte for utbytte 0,40 0,20 0,00-0,20-0, ,60-0,80-1,00 SVEG OSEEX 34