SpareBank 1 SR-Bank. Rogaland på børs. 7. september Inge Reinertsen, konserndirektør økonomi & finans

Transkript

1 SpareBank 1 SR-Bank Rogaland på børs 7. september 2011 Inge Reinertsen, konserndirektør økonomi & finans

2 Vi har bidratt til verdiskaping i over 170 år Sør- og Vestlandets ledende finanskonsern Konsernresultat før skatt 752 mill kr 1. halvår 2011 Forvaltningskapital 135 mrd kr 54 avdelinger i Hordaland, Rogaland og Agder Nærmere kunder - hovedbank for 26 kommuner/fylkeskommuner Ca medarbeidere Blant Nordens mest lønnsomme finanskonsern siste 15 år Side 2

3 SpareBank 1 SR-Bank EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS (0%) SpareBank 1 SR-Finans AS (0%) SR-Investering AS (0%) SR-Forvaltning AS (0%)» Boligmegling» Næringsmegling» Prosjektmegling» Markedsleder i Rogaland» Eiendomsforvaltning/drift» Leasing» Spesialfinansiering» Investering i langsiktige EK papirer» Aktiv forvaltning SpareBank 1 Boligkreditt AS (28,6%) SpareBank 1 Næringskreditt AS (30,7%)» Boligfinansiering» Finansiering av næringseiendom BN Bank ASA (23,5%) Bank 1 Oslo AS (19,5%) SpareBank 1 Gruppen AS (19,5%)» ODIN Forvaltning AS» SpareBank 1 Livsforsikring AS» SpareBank 1 Skadeforsikring AS» SpareBank 1 Markets AS» SpareBank 1 Medlemskort AS» SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS» SpareBank 1 Factoring AS» Actor Fordringsforvaltning AS» Actor Portefølje AS Side 3

4 Hovedtrekk 1. halvår og 2. kvartal 2011 Resultat før skatt hittil i år ble 752 mill kr (814 mill kr) Tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 11,9 % (15,6 %) Resultat før skatt i 2. kvartal ble 416 mill kr (419 mill kr) Tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 12,6 % (16,5 %) Lavere utlånsmarginer og høyere innlånskostnader preger utviklingen i netto renteinntekter Utlånsvekst på 14,5 % og innskuddsvekst på 15,8 % siste 12 måneder God vekst i andre inntekter Økt produktsalg og antall meglede oppdrag i EiendomsMegler 1 SR-Eiendom Vekst innen kapitalmarkedsdivisjonen Garantiprovisjoner og provisjoner fra forsikringsområdet Lave nedskrivninger på utlån Finansdepartementets tillatelse til omdanning ble gitt 21. juni 2011 (Tall i parentes er fra samme periode i 20) Side 4

5 Nøkkeltall Egenkapitalavkastning Kostnadsprosent 15,6 % 52,2 % 50,8 % 12,6 % 11,9 % 44,0 % Innskuddsdekning Resultat pr EKB 55,9 % 58,0 % 60,2 % 2,38 3,31 2, Side 5

6 Resultatutvikling Konsernregnskap (mill kr) kv kv kv. 3. kv. 2. kv. Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avk. på finansielle investeringer Sum inntekter Sum driftskostnader Resultat før nedskrivninger Nedskrivninger på utlån og garantier Resultat før skatt og minoritetsint Skattekostnad Ordinært resultat Side 6

7 Nøkkeltall kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv Egenkapitalavkastning etter skatt (%) 11,9 15,6 12,6 11,2 16,9 14,3 16,5 Rentenetto (%) 1,28 1,38 1,28 1,28 1,31 1,34 1,34 Kostnadsprosent 50,8 44,0 48,0 53,5 46,6 48,7 47,4 Nedskrivninger i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt * 0,09 0,20 0,04 0,15 0,22 0,14 0,17 Nedskrivninger i % av brutto utlån ekskl. SB1 Boligkreditt * 0,12 0,25 0,05 0,19 0,28 0,17 0,21 Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån inkl. SB1 Boligkreditt Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån ekskl. SB1 Boligkreditt 0,94 1,08 0,94 1,09 0,91 1,20 1,08 1,22 1,37 1,22 1,41 1,14 1,48 1,37 Brutto utlånsvekst (12 mnd. inkl. SB1 Boligkreditt) i % 14,5 6,0 14,5 12,5 11,6 6,6 6,0 Innskuddsvekst (12 mnd) i % 15,8 3,1 15,8 17,5 11,8 3,7 3,1 Forvaltningskapital (mrd kr) Kapital overført til SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt (mrd kr) Resultat pr egenkapitalbevis (kr ) 2,83 3,31 1,51 1,32 1,94 1,56 1,76 Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (kr) 48,5 42,4 48,5 47,2 47,5 44,1 42,4 Antall utstedte egenkapitalbevis (mill) * Annualiserte tall Side 7

8 Konsernets inntektsprofil Mill kr kv kv kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv. 11 Netto provisjons- og andre inntekter Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt og SpareBank 1 Næringskreditt Netto renteinntekter Side 8

9 1,32 % 1,22 % 1,26 % 1,19 % 1,06 % Utlåns- og innskuddsmarginer 1,95 % 2,00 % 2,05 % 2,09 % 1,93 % 1,96 % 1,97 % 2,00 % 1,55 % 1,44 % 1,63 % 1,53 % 1,51 % 2. kv kv kv kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv kv 11 Utlånsmargin BM Utlånsmargin PM inkl SB1 Boligkreditt 0,44 % 0,63 % 0,56 % 0,50 % 0,59 % 0,32 % 0,29 % 0,27 % 0,20 % 0,34 % 0,19 % 0,25 % 0,08 % 0,16 % 0,27 % 0,24 % 0,08 % 0,05 % 2. kv kv kv kv 2. kv 3. kv 4. kv 1. kv kv 11 Innskuddsmargin BM Innskuddsmargin PM Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR Side 9

10 Utlånsvolum og 12 mnd vekst Inklusive portefølje i SB1 Boligkreditt og SB1 Næringskreditt Bedriftsmarked 25 % % Pr : % 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 11,1 % Mill kr ,9 % 11,1 % % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 9,2 % 000-3,7 % 0,3 % 2,9 % 4,8 % 5 % 0 % -1,1 % -0,2 % -1,8 % ( 000) 2. kv kv kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv % Volum 12 mnd vekst % Personmarked 18 % Mill kr ,8 % 11,6 %,6 % 12,1 % 12,1 % 12,3 % 16,9 % 17,1 % 17,2 % 16 % 14 % 12 % % 8 % Pr : 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 17,2 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 12,8 % % % % - 2. kv kv kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1. kv kv % Volum 12 mnd vekst % Side

11 Utlånsportefølje Industri / kraft- og vannforsyn. / bygg og - anlegg: 6,3 (5,1) Jord- og skogbruk + fiske: 2,8 (2,9) Varehandel, hotell og restaurant: 2 (2,1) Shipping / offshore / olje-gass: 6,5 (7,1) Personkunder: 39,5 (40,1) Eiendomsdrift: 14,5 (17,4) Tjenesteytende virksomhet: 4,6 (4) Boligkreditt: 22,9 (21) Offentlig forvaltning og andre: 1 (0,4) Sum Personmarked: 62,4 (61,1) Alle tall i prosent. Tall pr i parentes. Utlån før individuelle nedskrivninger, nominelle beløp, og ekskl. ufordelte opptjente renter. Sektorfordeling i hht standardinndeling fra SSB. Side 11

12 Innskuddsvolum og 12 mnd vekst Bedriftsmarked ,1 % 19,5 % 20 % Pr : ,3 % % 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 19,5 % Mill kr ,7 % 2,0 % 4,7 % 3,3 % 0 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 17,2 % 000-6,5 % - % % -21,6 % - 2. kv kv kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. Volum 12 mnd vekst % 1. kv kv % Personmarked 16 % ,6 % 13,9 % 13,7 % 14 % 12 % Pr : Mill kr ,6 % 5,7 % 5,1 % % 8 % 6 % 12 mnd vekst inkl. Kvinnherad 13,7 % 12 mnd vekst ekskl. Kvinnherad 8,2 % ,8 % 3,3 % 1,9 % 4 % 2 % - 2. kv kv kv kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. Volum 12 mnd vekst % 1. kv kv % Side 12

13 Netto provisjons- og andre inntekter Side 13

14 Netto avkastning på finansielle investeringer kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i mill kr Utbytte Inntekter av eierinteresser Kursgevinst/tap verdipapir herav kursendring aksjer og egenkapitalbevis herav kursendring sertifikat og obligasjoner Kursgevinst/tap valuta/renter herav kursgevinst kunde- og egenhandel herav IFRS-effekter Netto avk. på finansielle investeringer Resultateffekt fra fusjonen mellom Nordito AS og PBS AS på 96 mill kr, ga 45 mill kr i utbytte og 51 mill kr i kursgevinster i 2. kvartal 20. I tillegg ble bankens eierandel i det fusjonerte selskapet, Nets Holding AS, oppskrevet med 67 mill kr 4. kvartal 20. Side 14

15 Resultat datterselskaper Beløp i mill kr EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger Resultat før skatt 35,6 25,9 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 5,1 5,0 Resultat før skatt 41,4 32,0 SR-Forvaltning AS Forvaltet kapital, mrd kr 6,4 5,7 Resultat før skatt 13,2,8 SR-Investering AS Investeringsportefølje (mill kr) Resultat før skatt 12,7 1,3 Øvrige Resultat før skatt 0,8-3,2 Side 15

16 Resultat tilknyttede selskaper Beløp i mill kr SpareBank 1 Gruppen AS (19,5 % eierandel) Resultat etter skatt 49,8 52,7 BN Bank ASA (23,5 % eierandel) Resultat etter skatt 17,1 9,7 Amortisering 14,6 3,2 SpareBank 1 Boligkreditt AS (28,6 % eierandel) Resultat etter skatt 15,0 15,0 SpareBank 1 Næringskreditt AS (30,7 % eierandel) Resultat etter skatt 3,2 1,4 SpareBank 1 Utvikling (17,7 % eierandel) Resultat etter skatt 0,3-2,8 Bank 1 Oslo AS (19,5% eierandel) Resultat etter skatt 9,4 23,7 Sum tilknyttede selskap Resultat etter skatt 9,4 2,9 Side 16

17 Driftskostnader konsern En stor del av konsernets kostnadsøkning kan tilskrives fusjonen med Kvinnherad Sparebank og økte kostnader i EiendomsMegler 1 SR- Eiendom AS knyttet til oppkjøp og økt aktivitet. For øvrig gir også økt aktivitet i morbankens divisjoner utslag i kostnadsveksten. Kostnader 1. halvår 20 EiendomsMegler 1 Kvinnherad Sparebank Øvrig økt aktivitet og generell kostnadsvekst Kostnader 1. halvår 2011 Den underliggende kostnadsveksten fra 1. halvår 20 til 1. halvår 2011 er ca 5 %.l ca 5 %. Side 17

18 Kostnadsprosent pr % 80 % 60 % 40 % 86 % 84 % 20 % 44 % 51 % 36 % 43 % 48 % 46 % 26 % 31 % 0 % Konsern SpareBank 1 SR-Bank EM1 SR-Eiendom SR-Forvaltning SR-Finans Side 18

19 Nedskrivninger på utlån og garantier Q2 Q1 Q4 Q3 Q2 Kostnadsførte nedskrivninger (mill kr) Bedriftskunder Personkunder Endring i gruppevise nedskrivninger Sum kostnadsført nedskrivninger Nedskrivninger i % av gjennomsnittlig brutto utlån 0,12 0,25 0,05 0,19 0,28 0,17 0, Balanseførte nedskrivinger (mill kr) Individuelle nedskrivninger Nedskrivninger på grupper av utlån Sum nedskrivninger Individuelle nedskr. i % av brutto utlån 0,39 0,40 0,39 0,45 0,38 0,41 0,40 Gruppevise nedskr. i % av brutto utlån 0,30 0,35 0,30 0,31 0,34 0,34 0,35 Side 19

20 Netto nedskrivninger på utlån siste 5 år ,41 0,38 0,45 0, ,35 0,3 Mill kr , ,25 0,2 Prosent ,12 0,15 0, , pr ,05 0-0,05 Gruppe nedskrivninger Individuelle nedskrivninger Nedskrivning i % av gjennomsnittlig brutto utlån Side 20

21 Avsetningsgrad tapsutsatte og misligholdte engasjement Misligholdte engasjement Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdte) Mill kr 0,42 % 0,42 % 0,40 % Prosent Mill kr 1,26 % Prosent 0,35 % 0,73 % ,81 % 0,72 % 0,82 % 0, % % 30% 31% 18% 28% Brutto misligholdte lån Av setningsgrad Brutto misligholdte lån i % brutto utlån 23% 31% 35% 32% 12% Tapsutsatte engasjement Av setningsgrad Tapsutsatte engasjement % brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av individuelle nedskrivninger. Mislighold over 90 dager. Tapsutsatte engasjement tapsnedskrevne engasjement som ikke er misligholdt, hvor det foreligger objektive bevis for verdifall som følge av tapshendelser hos debitor som vurderes å redusere utlånets fremtidige kontantstrøm. Side 21

22 Soliditet 12,0,0 9,1 9,7 11,1,8,2,0 8,7 8,6 Kjernekapitaldekningen ved utgangen av 2. kvartal 2011 var,0 % - styrket fra 9,1 % i samme periode i fjor Prosent 8,0 6,0 4,0 7,7 På grunn av overgangsregler kan minstekrav til kapitaldekning for 2011 maksimalt reduseres til 80 prosent i forhold til Basel I-reglene Kjernekapitaldekning ekskl. overgangsregelverket er,8 % 2,0 0, Kjernekapitaldekning uten fondsobligasjoner Kjernekapitaldekning Kjernekapitaldekning ekskl. overgangsregelverket SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 %. Side 22

23 Funding og likviditetsstyring Fundingforfall neste 12 mnd Meget god likviditet Likviditetsbuffer på 18,5 mrd kr pr Netto refinansieringsbehov de neste 12 månedene er 12,3 mrd kr Årlig fundingforfall Side 23

24 Finansielle nøkkeltall Beløp i % Egenkapitalavkastning etter skatt 11,9 Kjernekapitaldekning,0 Kapitaldekning 11,5 SpareBank 1 SR-Bank har som mål å være blant den beste tredjedelen på egenkapitalavkastning av banker det er naturlig å sammenligne seg med SpareBank 1 SR-Bank har som mål at kjernekapitaldekningen skal være minimum 9 % Side 24

25 Utsikter Til tross for uro i finansmarkedene forventes god aktivitet i næringslivet med vedvarende lav arbeidsledighet og optimisme blant husholdningene Utviklingen i pengemarkedsrentene og en intensiv konkurransesituasjonen har medført at bankens rentemarginer over tid har blitt redusert, spesielt for nye boliglån. Selv om det fortsatt forventes sterk konkurranse på de tradisjonelle produktområdene innskudd og utlån er konsernet godt rustet for framtidig vekst gjennom effektiv drift og solide inntekter fra andre produkt- og tjenesteområder. Gjennom høy kundetilfredshet har SpareBank 1 SR-Bank et godt utgangspunkt til å ytterligere styrke sin markedsposisjon og det forventes en fortsatt god utvikling i forretningsområdene fremover. Kredittkvaliteten i konsernets utlånsporteføljer er god, og mislighold og nedskrivninger av utlån forventes å forbli lave inneværende år. Side 25

26 Side 26 Fra egenkapitalbevis til aksjer

27 Omdanning til aksjesparebank Vår markedsposisjon er sterk, lønnsomheten har i mange år vært god og konsernet er meget godt posisjonert for lønnsom vekst. Tilgang på kapital vil imidlertid fremover være en knapp faktor. Finansmarkedene må forventes å bli preget av mer uro og brå endringer i årene framover enn hva vi har vært vant til de siste 20 år. Det vil bli økte krav til soliditet, og tilgang til egenkapital og fremmedkapital vil i perioder kunne bli mer krevende enn før. Et vesentlig forsterket fokus hos investorer, ratingbyråene og innlånsmarkedet på bankenes kapitalisering, spesielt knyttet til kjernekapitaldekningen. Gjennom egenkapitalbeviset har SR-Bank noen selvpålagte begrensninger som i lys av markedsutviklingen kan bli unødig krevende når det gjelder å sikre fundamentet for vekst gjennom konkurransedyktig innhenting av egenkapital og fremmedkapital i det norske og internasjonale markedet. Side 27

28 Egenkapitalbevisbank vs aksjesparebank Egenkapitalbevis Aksjer Kap. marked Grunnfond 40% eierrepresentasjon Kap. marked Stiftelse Grunnfond 40% eierrepresentasjon aksjonærer Eksterne Styres av kunder og innskytere Kap. marked Stiftelse 0% eierrepresentasjon Side 28

29 Omdanning til aksjesparebank Finansdepartementet gav 21. juni tillatelse til at SpareBank 1 SR-Bank kan omdannes fra sparebank til allmennaksjeselskap ( aksjesparebank ) samt opprette sparebankstiftelse på nærmere angitte vilkår. Finansdepartementet har i vurderingen av søknaden lagt avgjørende vekt på SpareBank 1 SR-Banks kommersielle og næringspolitiske vurderinger og ønske om å kunne innhente fremtidig kapital i aksjemarkedet. Det tas sikte på at omdanningen gjennomføres i 2011 og at første noteringsdag på Oslo Børs, som SpareBank 1 SR-Bank ASA, blir 2. januar Side 29

30 Kontakt Bjergsted Terrasse 1 Postboks Stavanger Tlf: Arne Austreid CEO -- Telefon: E-post: arne.austreid@sr-bank.no Inge Reinertsen CFO -- Telefon: E-post: inge.reinertsen@sr-bank.no Vidar Torsøe Investor relations -- Telefon: E-post: vidar.torsoe@sr-bank.no Side 30