Tredje kvartal Konsernet Sparebanken Vest. Adm. direktør Stein Klakegg 27. oktober 2010

Transkript

1 Tredje kvartal Konsernet Sparebanken Vest Adm. direktør Stein Klakegg 27. oktober 1

2 Resultatfremgang - styrkede markedsandeler for innskudd og utlån Vekst i nominell rentenetto og god posisjonering for fremtidig vekst Lave nedskrivninger Bedret egenkapitalavkastning akkumulert i Tilfredsstiller nye kapitalkrav (Basel III) med god margin Ny nettbankløsning som plattform for bedre rådgivning og distribusjon 80% av premiebestand skadeforsikring gjenvunnet gjennom Frende Fortsatt resultatfremgang for Eiendomsmegler Vest 2

3 Resultatfremgang og styrket soliditet Driftsresultat nedskrivninger og skatt før Tredje kvartal Pr 30.9.: 218 mkr 249 mkr 712 mkr 557 mkr Resultat før skatt 189 mkr 156 mkr 632 mkr 352 mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1.32 kr 1.53 kr 4.79 kr 3.16 kr Rentenetto 1.47 % 1,52 % 1.51 % 1.58 % Regnskapsmessig kostnads- /inntektsrelasjon 59.6 % 52.2 % 55.6 % 60.8 % Kostnadsprosent 1.23 % 1.16 % 1.18 % 1.27 % Egenkapitalavkastning (ROE) annualisert 10.0 % 10.6 % 12.2 % 7.5 % Finansieringsgrad (ultimo) 55.8 % 54.6 % Likviditetsindikator (ultimo) % % Kjernekapitaldekning ultimo 10.6 % 8.6 % Kapitaldekning ultimo 11.5 % 10.1 % Kjernekapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) Samlet kapitaldekning ultimo (Basel II fullt implementert) Kapitaldekningstallene inkluderer 50 % av perioderesultatet 13.5 % 9.6 % 14.6 % 11.1 % 3

4 Egenkapitalavkastning og kredittspreadeffekt 12.2 % p.a. pr 3 Q Virkelig verdivurdering av gjeld (FVO) en del av IFRS-implementeringen i 2005 Ulike prinsipper i norske banker Prinsippet utjevner ROE 15,8 % 15,4 % 18,0 % 17,9 % 15,8 % 16,2 % 11,8 % 12,2 % 13,4 % 12,2 % 10,9 % 11,3 % 11,0 % 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 8,0 % 6,0 % 4,9 % 1,8 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % Pr Pr Pr Regnskapsmessig ROE ROE justert for FVO effekt 4

5 M nok God underliggende resultatutvikling - resultat før skatt Q 2 Q 68 3 Q 50 4 Q 30 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 0 Engangsposter (AFP i Q1 & Nordito i Q2) 5

6 Resultat før skatt pr øker med 280 mkr

7 Kvartalsresultatet øker med 33 mkr

8 Økning i nominell rentenetto Kommentarer Rentenetto pr kvartal (inkl. full konsolidering av Sparebanken Vest Boligkreditt AS) Nominell rentenetto 450 3,50 % + 29 mkr ifht 3Q mkr hittil i år Kvartalets rentenetto 1.47 (1.52) % p.a. Påvirket av Stigende Nibor og kredittspreader Økte likviditetskostnader ,53 % 1,52 % ,64 % 1,71 % 1,53 % 1,69 % 1,52 % 1,58 % 1,54 % 1,51 % 1,47 % 3,00 % 2,50 % 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % Obligasjoner med fortrinnsrett Emisjon og refinansiering fondsobligasjon 0 1 Q 08 2 Q 08 3 Q 08 4 Q 08 1 Q 09 2 Q 09 3 Q 09 4 Q 09 1 Q 10 2 Q 10 Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter mkr Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter % per kapitalenhet 3 Q 10 0,00 % 8

9 Produktmargin Rentemarginen opprettholdes Kommentarer Rentemargin pr kvartal 2,50 % Mindre reprising med effekt fra medio juli Avtakende utlånsmargin økende innskuddsmargin 2,00 % 1,50 % 1,00 % 0,50 % * Produktmarginer og rentemargin (morbank og boligkredittforetak) målt mot bankens mellomregningsrente 0,00 % 1 Q Q Q Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1 Q 2 Q Utlån 0,90 0,80 0,72 0,56 0,67 0,62 0,56 0,72 0,99 1,28 1,21 1,39 1,36 1,20 1,14 Innskudd 1,28 1,43 1,58 1,67 1,42 1,55 1,75 1,66 1,32 0,97 0,96 0,80 0,83 0,95 1,00 Rentemargin 2,18 2,23 2,30 2,23 2,09 2,17 2,31 2,38 2,31 2,25 2,17 2,19 2,19 2,15 2,14 3 Q 9

10 Inntektene øker - 4 % i kvartalet og 13 % hittil i år MNOK Nominell rentenetto øker Underliggende god inntektsutvikling fra banktjenester Stabil inntjening fra finansielle instrumenter Fortsatt god inntjening i Eiendomsmegler Vest Q -11 2Q Q Q Q Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter -10 2Q -12 3Q -9 4Q Q Netto banktjenester -8 2 Q -8 3 Q Netto gevinst/tap finansielle instrumenter Andre driftsinntekter Inntekter eierandeler i tilknyttede selskaper 10

11 Produktiviteten bedres Kostnader i % p.a. av gjennomsnittlig forvaltningskapital K/I relasjon 2,00 % 90,0 % 1,50 % 1,00 % 1,25 % 1,45 % 1,27 % 1,27 % 1,33 % 1,31 % 1,16 % 1,30 % 1,03 % 1,28 % 1,23 % 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 67,7 % 60,3 % 68,1 % 63,3 % 76,9 % 57,3 % 52,2 % 59,3 % 53,0 % 54,0 % 59,6 % 40,0 % 30,0 % 0,50 % 20,0 % 10,0 % 0,00 % 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 0,0 % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3 Q 11

12 Prosent Styrket finansieringsgrad i morbanken - innskuddsvekst siste 12 mnd 11,9 % (PM 7,8 % og BM 17,6%) Innskuddsutvikling Finansieringsgrad mrd. 80,0 70,0 120,0 110,0 Finansieringsgrad - innskudd i prosent av netto utlån Finansieringsgrad morbank 60,0 100,0 90,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 14,3 23,3 14,6 24,0 15,8 25,6 18,0 24,3 15,1 25,4 15,2 25,4 17,5 26,9 17,8 25,5 18,8 26,1 19,1 26,2 20,3 28,2 21,0 27,5 80,0 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 57,4 59,1 58,0 60,0 53,2 59,1 52,8 66,0 56,9 62,9 54,6 63,4 54,5 62,4 54,0 69,5 56,3 71,3 55,8 0,0 4Q Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 0,0 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1 Q 2 Q 3 Q 4 Q 1Q 2Q 3Q PM BM Likviditetsindikator pr Q3 er 102,9 % 12

13 Personmarked utgjør over 70% av kredittporteføljen - utlånsvekst siste 12 mndr 9.6 % (PM 9.9 % og BM 8.9 %) Utlån God diversifisering i BM-porteføljen mrd. 90,0 80,0 70,0 60,0 50,0 14,5 15,8 17,2 18,9 21,1 21,1 21,2 21,4 22,2 22,9 23,7 23,3 4,4 % 1,4 % 1,0 % 1,0 % 1,4 % 1,8 % 1,9 % 3,8 % 0,8 % 0,3 % 0,6 % 0,5 % Personmarked Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg 40,0 30,0 20,0 10,0 50,2 51,5 52,8 54,2 55,2 55,8 57,0 58,0 60,1 61,1 62,4 63,7 10,4 % 70,7 % Verftsindustri Varehandel Fiskeoppdrett Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft 0,0 4Q Q 2Q 3Q 4Q PM 1Q 2Q 3Q BM 4Q 1Q 2Q 3Q Landbasert transport Jord- og skogbruk Hotell og restaurant 13

14 PM-porteføljen 94 % av PM eksponert mot boliglån God sikkerhetsdekning 6 % 94 % 94 % av PM-porteføljen er lån sikret i fast eiendom 33 % av boliglånene er flexilån (rammekreditter), resten er ordinære nedbetalingslån Flexilån innvilges innenfor 75 % av boligens markedsverdi *Inklusive boligkredittforetak, konserntall 33 % 67 % Andre lån Boliglån Nedbetalingslån Flexilån 100,00 % 90,00 % 80,00 % 70,00 % 60,00 % 50,00 % 40,00 % 30,00 % 20,00 % 10,00 % 0,00 % LTV <= 75 % LTV > 75 % Ordinære nedbetalingslån er normalt innenfor 90 % av boligverdi Omtrent 95 % av totale boliglån er innenfor 75 % av boligverdi 14

15 Risikoprofil - lav i personmarkedet, moderat i bedriftsmarkedet Forventet tap: Betjeningsevne + sikkerhetsdekning (PD/LGD) Høy PM-andel bidrar positivt til samlet lav risikoprofil Fremdeles noe usikkerhet knyttet til utvikling i enkeltbransjer på BM Om lag 80 % av porteføljen har lav risiko 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 6,2 % 4,9 % 6,7 % 7,4 % 6,8 % 5,7 % 5,7 % 6,8 % 5,9 % 5,4 % 5,7 % 14,2 % 14,9 % 16,0 % 16,8 % 17,1 % 15,7 % 14,8 % 15,5 % 15,3 % 14,9 % 14,3 % 80,1 % 79,7 % 78,0 % 76,4 % 77,1 % 78,6 % 78,4 % 77,1 % 78,0 % 80,2 % 79,5 % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Q3 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 15

16 Balanseførte nedskrivninger Nedskrivninger i % av bto utlån Uendret avsetningsgrad og lave nedskrivninger i 3Q - redusert betalingsmislighold i BM Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad Betalingsmislighold over 90 dager ,28 % Q ,21 % Q ,22 % Q ,23 % Q 0,24 % Q 0,29 % Q 0,43 % Q 0,49 % Q 0,51 % Q 0,60 % Q 0,63 % Q 0,62 % Q 0,63 % Q 0,64 % Q 0,70 % 0,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,20 % 0,10 % 0,00 % 1,40 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 0,60 % 0,40 % 0,20 % 0,00 % Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Individuelle nedskrivninger Gruppenedskrivninger Misligholdsgrad 90 dg PM Misligholdsgrad 90 dg BM Avsetningsgrad Misligholdsgrad 90 dg Alle segmenter 16

17 mkr Fortsatt lave tap Nedskrivinger kvartalsvis Kommentarer -11 1Q -21 2Q -57 3Q Q -59 1Q -53 2Q -93 3Q -65 4Q -16 1Q -35 2Q -29 3Q Tredje kvartal: Nedskrivninger 29 (93) mkr 0.13 (0.46) % p.a. av gjennomsnittlige brutto utlån Konstaterte tap 21 (34) mkr 14 (20) mkr dekket av tidligere nedskrivninger Hittil i år: Nedskrivninger 80 (205) mkr 0.13 (0.35) % p.a. av gjennomsnittlige brutto utlån Konstaterte tap 60 (80) mkr 36 (54) mkr dekket av tidligere nedskrivninger 17

18 Rating Status - outlook fra Moody s løftet til Stable Moodys Fitch Long-term Short-term Outlook Long-term Short-term Outlook Sparebanken Vest A2 P-1 Stable* A- F2 Stable Sparebanken Vest Boligkreditt AS Covered bond program Moodys Rating Aaa Fitch Rating AAA *) Endret fra Negative til Stable 27. oktober 18

19 God likviditetsbuffer med lav kredittrisiko - gjenspeiler bankens styringsmål Mill Mnd 6 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q Stat Kommuner og fylkeskommuner Banker Andre OMF Aksjer Interbank Benyttet for å skaffe låneadgang i NB Strukturell likviditet 19

20 Milliarder Kapitalmarkedsfinansiering - veldiversifisert finansieringsprofil Samlet innlån fra kapitalmarkedet på NOK 48.3 mrd SPV Boligkreditt har utstedt NOK 16.4 mrd i OMF** i markedet Hvorav NOK 7.7 mrd er benyttet i bytteordningen* med Norges Bank Refinansiering gjøres løpende 12 måneder før forfall Forfallsstruktur konsern pr * Bytteordningen med Norges Bank er tatt med som endelig forfall ** OMF pålydende NOK 500 mkr gjort ikke tatt med i forfallsstrukturen pr. 3. kvartal 20

21 Bankens kapitaldekning/soliditet - over bankens soliditetsmål i Basel II (9% kjerne, 12% ansvarlig kapital) Kapitaldekning 11,8 % 11,6 % 11,4 % 11,5 % 1,2 % 1,2 % 1,0 % 0,9 % Kapitaldekning - Basel II 14,6 % 13,8 % 13,2 % 13,3 % 1,1 % 1,2 % 1,4 % 1,3 % 10,6 % 10,5 % 10,4 % 10,6 % 11,8 % 12,0 % 12,6 % 13,5 % Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Kjernekapital Tilleggskapital Kjernekapital Tilleggskapital Kvartalstallene inkluderer 50% av akk. resultat etter skatt Teknisk justering i kapitaldekningsformlene for håndtering av misligholdte BM-kunder trekker ned soliditeten etter overgangsreglene og forbedrer soliditeten etter BASEL II Volumutviklingen i BM samt resultatakkumulering bidrar positivt til bankens soliditet

22 Nytt regelverk og status Sparebanken Vest - tilfredsstiller i dag kravene etter Basel III med god margin Common Equity (Ren kjernekapital) Tier 1 Capital (Kjernekapital) Total Capital (Ansvarlig kapital) Minimum 4,5% 6,0% 8,0% Conservation Buffer 2,5% 2,5% 2,5% Minimum + Conservation buffer Counter cyclical buffer range 0-2,5 % 7,0% 8,5% 10,5% SPV BASEL II* 11,7% 13,5% 14,6% SPV Overgang* 9,2% 10,6% 11,5% *inkl 50% av akkumulert resultat etter skatt 22

23 Norges beste nettbank? Lansert 8. september Engasjere kunder i egen økonomi Direkte salg av enkelte produkter Stor grad av selvbetjening 23

24 Enkel sparing gjennom SPV Aksje & SPV Rente Nytt produkt: Fond-i-Fond Enklere for kunden å forstå Økning av andre inntekter 24

25 Brage Finans med vind i seilene Leasingselskapet Brage Finans er nå operativt Alle konsesjoner er mottatt og eierbankene har skutt inn egenkapital Første leasingavtale er inngått Tilbyr leasing, salgspantlån og forsikring gjennom eierbankene, eller direkte Eid av 10 selvstendige sparebanker der Sparebanken Vest er største eier 25

26 Utvikling av produkt- og leverandørstrategi - i samarbeid med en rekke andre selvstendige sparebanker Fullintegrert finanskonsern med et bredt spekter av finansielle tjenester Resultat 1 Eid av åtte selvstendige sparebanker og Sparebanken Vest (40 %) Utstedt obligasjoner med fortrinnsrett på totalt 950 mkr -0.4 MNOK Forretningsområder: netthandel, aksjemegling og corporate finance 20 ansatte, rundt kunder Frende Skade - premiebestand utgjør omkring 534 mkr ved utgangen av tredje kvartal fordelt på kunder Frende Liv - resultatutvikling foran plan Ny teknologi og effektiv drift i begge selskaper ansatte -4.5 MNOK MNOK Markedsleder på Vestlandet Den gode ordretilgangen fortsetter i tredje kvartal Heleid selskap som forvalter boliglån finansiert ved utstedelse av obligasjoner med fortrinnsrett - utlån på 19 mrd kr 24.3 MNOK 64.4 MNOK Eid av ni selvstendige sparebanker og Sparebanken Vest (49.9%) Forventet full drift 1. desember Hovedkontor i Bergen og alle konsesjoner er på plass -1.5 MNOK 1 For tilknyttede selskaper vises Sparebanken Vest sin andel av selskapsresultatene etter skatt pr 3 Q 26

27 mar. 08 jun. 08 sep. 08 des. 08 mar. 09 jun. 09 sep. 09 des. 09 mar. 10 jun. 10 sep. 10 Antall kunder Frende Skadeforsikring (strategisk skifte av forsikringsleverandør) - nær 80% av volum gjenvunnet på vel to år Sparebanken Vest største distributør i Frende Utvikling i Frende Skadeforsikring Frende Forsikring operativ våren Frende Skade har passert 534 mkr i bestandspremie Sparebanken Vest sin andel av total bestandspremie i Frende Skade er 268 mkr Sparebanken Vest hadde forsikringskunder under Sparebank 1 Skadeforsikring, og har i dag i overkant av kunder i Frende Skade Bestandspremie Mkr Bestandspremie Antall kunder 27

28 Styrker markedsposisjonen på Vestlandet PM-segmentet BM-segmentet 20 % 20 % 19 % 18 % 17 % 18 % 16 % 14 % 12 % 16 % 10 % 15 % 14 % 13 % 8 % 6 % 4 % 2 % 12 % % Sum innskudd 16,7 %16,8 %17,2 %17,6 %18,1 %18,7 %18,5 %17,0 %17,5 %17,7 % Sum utlån 14,0 %14,6 %15,0 %15,3 %15,3 %16,0 %16,3 %16,4 %16,7 %16,7 % Sum innskudd 12,3 % 11,1 % 10,9 % 9,4 % 9,4 % 9,2 % 10,7 % 10,7 % 10,8 % 14,0 % Sum utlån 8,2 % 8,3 % 7,7 % 6,5 % 5,9 % 6,2 % 7,1 % 7,7 % 7,8 % 8,3 % 28

29 Høy og stabil kundelojalitet og -tilfredshet til tross for økt konkurranse Høy kundetilfredshet Markedsposisjon Tidenes høyeste score på kundetilfredshet for PM, og høy og økende score for BM I henhold til en landsomfattende måling av EPSI Norge (oktober ) ville Sparebanken Vest sin score gitt en god tredjeplass blant personkundene, og en delt andreplass blant bedriftskundene Kilde: TNS Gallup KTI PM KTI BM 29

30 Fremtidsutsikter Eksterne forhold Lav vekst internasjonalt/nasjonalt Gjeldssituasjonen i Europa Finanspolitisk konsolidering Spenninger i verdenshandelen Avvikende næringsstruktur på Vestlandet Sparebanken Vest Klart bedre ROE i Press på rentenetto Lave tap Usikkerhet knyttet til rentenivå og kredittspreader 30

31 Appendix

32 Godt diversifisert BM-portefølje Eiendom 10,4 % 2 % 3 % 22 % Bolig Borettslag Fritidseiendom 2 % 2 % 3 % 4 % 3 % 5 % 5 % 6 % Bedriftsmarked 1 % 35 % Eiendom Shipping Annet Industri Bygg og anlegg Verftsindustri Varehandel Fiskeoppdrett 32 % 5 % 1 % 1 % 14 % 20 % Shipping 4,4 % 1 % 3 % 2 % 1 % 13 % 2 % Hotell Industri Kjøpesenter/butikk Kontor Uspesifisert næringseiendom Ikke spesifisert Container 6 % Fiskeri og fiskeindustri Energi og småkraft 21 % Ferge/passasjer Kjøleskip (reefer) Offshore 13 % 15 % Landbasert transport Jord- og skogbruk 30 % Tank Tørrbulk, mindre Tørrbulk, store Hotell og restaurant 27 % Ikke spesifisert Brønnbåt 32 *Volum uten datterselskaper

33 Balanseførte nedskrivninger og avsetningsgrad - segmentfordelt PM BM ,06 % 0,07 % 0,07 % 0,08 % 0,11 % 0,12 % ,11 % 0,12 % 0,12 % 0,12 % 0,12 % 0,13 % 0,12 % 0,10 % 0,10 % 0,08 % ,12 % 0,10 % 0,08 % 0,06 % 0,04 % 0,02 % 0,00 % ,37 % ,09 % ,98 % ,74 % ,76 % ,75 % ,73 % ,85 % ,28 % ,46 % ,54 % ,88 % ,97 % ,95 % ,96 % ,07 % ,10 % 1,60 % 1,10 % 0,60 % 0,10 % -0,40 % Individuelle nedskrivninger PM Gruppenedskrivninger PM Individuelle nedskrivninger BM Gruppeneskrivninger BM Avsetningsgrad PM Avsetningsgrad BM 33

34 Risikoprofil - forventet tap PM (betjeningsevne + sikkerhet) - en høy andel av porteføljen med lav risiko 100 % 90 % 1,5 % 1,4 % 1,9 % 1,7 % 1,6 % 1,6 % 1,6 % 1,5 % 1,3 % 1,2 % 1,2 % 4,5 % 4,1 4,8 % 4,6 % 4,3 % 4,2 % 4,1 % 3,9 3,7 3,3 3,4 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 94,0 % 94,5 % 93,3 % 93,7 % 94,1 % 94,2 % 94,2 % 94,6 % 95,0 % 95,4 % 95,3 % 30 % 20 % 10 % 0 % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Q3 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 34

35 Risikoprofil - forventet tap BM (betjeningsevne + sikkerhet) - moderat risikoprofil 100 % 90 % 18,1 % 13,8 % 18,3 % 20,2 % 18,8 % 15,0 % 15,5 % 18,8 % 16,7 % 15,0 % 16,1 % 80 % 70 % 60 % 39,4 % 41,6 % 40,9 % 39,6 % 38,8 % 42,1 % 48,0 % 46,5 % 44,9 % 41,5 % 39,9 % 50 % 40 % 30 % 20 % 42,5 % 44,6 % 40,9 % 40,2 % 42,5 % 43,0 % 36,5 % 34,7 % 38,5 % 43,5 % 44,0 % 10 % 0 % 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q Q3 < 0,2 % 0,2 % > < 0,75 % > 0,75 % 35

36 SVEG mot egenkapitalbevis-indeks (OSEEX) Avkastning fra 2006 justert for utbytte SVEG OSEEX

37 Største eiere per Største eiere Antall EKB Andel av EA-kapital % SPAREBANKSTIFTELSEN SAUDA ,84 FRANK MOHN AS ,03 MP PENSJON ,54 SKAGEN VEST ,42 BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE ,42 ODIN NORGE ,35 ODIN NORDEN ,24 HERFO FINANS AS ,05 HOLBERG NORGE ,02 KLP LK AKSJER ,29 VERDIPAPIRFONDET ,62 KLP AKSJENORGE ,52 KLP AKSJENORDEN ,52 GOLDMAN SACHS & CO *) ,10 VPF NORDEA KAPITAL ,93 HELGELAND SPAREBANK ,91 PROFOND AS ,84 VPF NORDEA AVKASTNING ,81 VPF NORDEA NORGE ,76 SKUDENES & AAKRA SPAREBANK ,72 Sum ,11

38 38