ANDRE KVARTAL OG FØRSTE HALVÅR 2013 SPV. 22.august Stein Klakegg Administrerende direktør

Transkript

1 SPV ANDRE KVARTAL OG FØRSTE HALVÅR august 2013 Stein Klakegg Administrerende direktør

2 KORT OM SPAREBANKEN VEST Nøkkelfakta Norges 3. største sparebank Etablert i 1823 og Norges nest eldste sparebank 128 milliarder i forvaltningskapital og over privatkunder Over 800 ansatte og 55 kontorer lokalisert fra nord i Sogn og Fjordane til sør i Rogaland Notert på Oslo Børs siden 1995 Den største allianseuavhengige sparebanken i Norge. Har inngått samarbeid med 13 andre uavhengige sparebanker. 2

3 HOVEDTREKK ANDRE KVARTAL Resultat før skatt ble 332 MNOK (171 MNOK) Egenkapitalavkastning etter skatt ble 12,7 % (7,3 %) Reprising av utlånsporteføljer i privat- og bedriftsmarked i første kvartal har gitt effekt i henhold til kommuniserte mål Positiv trend i kostnadsutviklingen fortsetter implementering av ytterligere tiltak i rute Fremgangen i tilknyttede selskap vedvarer alle fire bidrar positivt også i dette kvartalet Ren kjernekapitaldekning på 10,6 % - opp 0,1 prosentpoeng fra foregående kvartal 3

4 HOVEDTREKK FØRSTE HALVÅR Resultat før skatt ble 605 MNOK (405 MNOK) Egenkapitalavkastning etter skatt ble 11,6 % (8,9 %) Fremgang drevet av styrket kjernebankdrift økt rentenetto og reduserte kostnader Underliggende kostnadsvekst i morbanken på -1,2 %, innenfor mål om snitt 2 % årlig vekst Moderat utlånsvekst for å styrke kapitalisering Robust og styrket soliditet, kombinert med fortsatt god resultatutvikling understøtter at målet om egenfinansiert vekst står fast 4

5 HOVEDTALL Nøkkeltall pr 2. kvartal og 1.halvår kvartal kvartal halvår halvår Resultat før nedskrivninger og skatt 362 mkr 199 mkr 657 mkr 483 mkr mkr Resultat før skatt 332 mkr 171 mkr 605 mkr 405 mkr mkr Resultat/utvannet resultat pr egenkapitalbevis 1,62 kr 0,93 kr 2,95 kr 2,23 kr 6,10 kr Rentenetto (annualisert) 1,72 % 1,44 % 1,60 % 1,42 % 1,45 % Kostnadsprosent 1) 50,9 % 64,0 % 52,6 % 59,5 % 59,5 % Egenkapitalavkastning (ROE) (annualisert) 12,7 % 7,3 % 11,6 % 8,9 % 12,3 % Finansieringsgrad 57,4 % 55,8 % 57,4 % 55,8 % 56,2 % Likviditetsindikator 6 mnd rullerende snitt 100,6 % 105,6 % 100,6 % 105,6 % 106,8 % Ren kjernekapitaldekning 10,6 % 9,5 % 10,6 % 9,5 % 10,6 % Kapitaldekning 12,6 % 11,4 % 12,6 % 11,4 % 12,6 % Ren kjernekapitaldekning (Basel II) 14,2 % 12,9 % 14,2 % 12,9 % 14,0 % Kapitaldekning (Basel II) 16,7 % 15,6 % 16,7 % 15,6 % 16,6 % 1) Kostnadsprosenten er korrigert for planendring pensjon i 2012 (262 mkr) 5

6 NØKKELTALL EGENKAPITALBEVIS Egenkapitalavkastning etter skatt (%) Resultat pr egenkapitalbevis (NOK) Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (NOK) Q ,7 % Q2 13 1,62 Q ,0 Q ,4 % Q1 13 1,33 Q ,6 Q ,5 % Q4 12 2,43 Q ,7 Q ,5 % Q3 12 1,56 Q ,4 Q2 12 7,3 % Q2 12 0,88 Q ,8 6

7 RUSTET FOR Å MØTE FREMTIDIGE KAPITALKRAV MEN LIKE KONKURRANSEVILKÅR AVGJØRENDE FOR Å FYLLE BANKENS ROLLE Sparebanken Vest er opptatt av å fortsatt fylle sin sentrale rolle overfor regionalt nærings- og samfunnsliv, og har derfor vært aktive mot myndighetene for å unngå innføring av et konkurransevridende regelverk som begrenser dette Norske myndigheters forslag til risikovekter på boliglån innebærer betydelig innskjerping ift europeisk regelverk Kombinert med økte kapitalkrav betyr dette at kapitaloppbygging gjennom drift fortsatt er nødvendig Fokus på effektiv drift og reduserte kostnader Rentemargin som reflekterer økte egenkapitalkrav Moderat og selektiv utlånsvekst Soliditeten i banken er imidlertid god og er styrket gjennom 2.kvartal utvikling i tråd med revidert ICAAP Bankens mål om egenfinansiert vekst står fast!

8 Risikovekt PM MÅL OM EGENFINANSIERT VEKST STÅR FAST SELV MED ØKTE KAPITALKRAV OG RISIKOVEKTER PÅ BOLIG CET ihht revidert ICAAP med ulike risikovekter gitt følgende hovedforutsetninger Risikovekt BM 55 % 60 % 65 % 70 % 75 % 80 % 10 % 20,2% 19,4% 18,7% 18,0% 17,4% 16,8% Utlånsvekst i tråd med ICAAP 6,0 % i PM, 2,5 % i BM Ytterligere marginøkninger utover allerede gjennomførte er ikke hensyntatt 15 % 18,2% 17,6% 17,0% 16,4% 15,9% 15,4% 20 % 16,6% 16,0% 15,6% 15,1% 14,7% 14,3% 25 % 15,2% 14,8% 14,4% 14,0% 13,6% 13,2% 30 % 14,1% 13,7% 13,3% 13,0% 12,7% 12,4% Kostnader i tråd med kostnadsmål Normaliserte tap (25 bp) Opprettholder utbyttepolitikk (50 % / 5 %) = Mulighetsrom gitt krav om 14,5 % CET1 = Utenfor mulighetsrom gitt forutsetninger Pr ligger banken foran plan i ICAAP i forhold til kapitaloppbygging 8

9 UTLÅNSVEKST I TRÅD MED KAPITALPLAN VEKSTEN I 1.HALVÅR I HOVEDSAK I TRÅD MED K2 VEKST Privatmarked Bedriftsmarked Totalt Målsatt vekst Målsatt 6,0 % 2,5 % vekst Målsatt vekst 5,0 % Vekst 1H annualisert på 7,6 % Vekst 1H annualisert Vekst 1H -0,8 % annualisert 5,3 % K ,3 % K ,3 % K ,3 % CAGR* ,6 % CAGR* ,0 % CAGR* ,2 % 9 *) Gjennomsnittlig årlig brutto utlånsvekst inkl ikke organisk vekst

10 STERK FREMGANG I RENTENETTO I 2.KVARTAL REPRISINGER HAR GITT EFFEKT I HENHOLD TIL KOMMUNISERTE MÅL Utvikling i netto rente og kredittprovisjonsinntekter Kommentarer Nominell rentenetto øker med 90 MNOK i kvartalet primært som følger av gjennomførte reprisinger på utlånsporteføljer i PM og BM i 1. kvartal Reprisinger reflekter skjerpede kapitalkrav og økte risikovekter på boliglån Sikringsfondsavgift belaster rentenetto med 13 MNOK i kvartalet tilsvarende -4 bp 10

11 POSITIV TREND I KOSTNADSUTVIKLINGEN VEDVARER Reduserte kostnader i både morbank og døtre mot samme periode i fjor Kommentarer 1.335* Målsatt utvikling* Utvikling pr % 1.415* H H 2013 Døtre Morbanken** -3 % 729 Rapporterte driftskostnader i morbanken** pr er ned med -2,7 % mot samme periode i fjor Justert for engangskostnader på 10 MNOK i samme periode i fjor er underliggende vekst -1,2 % Både pensjonskostnader og andre driftskostnader er ned og viser at tiltak gjennomført i 2012 har gitt effekt Konsernet sysselsatte 37 færre årsverk pr sammenlignet med årsskiftet *) 2012 tallene ex engangseffekt knyttet til pensjon på totalt 262 MNOK, samt bonus i morbanken. 11 Målsatt utvikling i morbanken er ex bonus. **) Inkludert boligkreditt

12 Noe lavere investeringsnivå i Vest i tråd med utvikling i K2 vekst for ikke finansielle foretak Hovedfunn fra Vestlandsindeks 2 /2013 Indeks for fremtidige investeringer ned fra 60 til % av bedriftene på Vestlandet vil øke investeringene neste halvår mot 34 % i Q1 Dette er i tråd med utvikling i K2 vekst og kan skyldes forventning om noe lavere vekst i norsk økonomi og mer restriktiv utlånspraksis i bankene Samtidig viser Vestlandsindeks nr 2/2013 at det overordnet går godt for bedriftene i Vest 30 % forventer å øke sysselsettingen Det meldes om fortsatt kapasitetsutfordringer 24 % forventer å øke utsalgsprisene neste halvår Prosjektene som søker bankfinansiering forventes derfor fremdeles å være av god kvalitet 12

13 FREMTIDSUTSIKTER SPAREBANKEN VEST Fortsatt solid rentenetto inn i 2.halvår Understøttet av fallende pengemarkedsrenter og behov for kapitaloppbygging Fokus på å ferdigstille implementering av kostnadsreduserende tiltak med effekt fra 2014 I rute i 1.halvår mot mål om snitt 2 % kostnadsvekst i morbanken Tilknyttede selskaper forventes å levere samlet positivt resultatbidrag også i 2013 Ambisjon om at egenkapitalavkastning på investeringen på sikt tangerer bankens ROE mål Fortsatt moderat og selektiv utlånsvekst med prioritering av egne kunder Målsatt utlånsvekst i PM på nivå med estimert K2 vekst, noe lavere i BM med prioritering av SMB Arbeidet for å sikre konkurransedyktige rammevilkår for sparebankene vil fortsette Forventer stabilt risikobilde i regionen og for banken 13

14 # REGNSKAP Q2 OG FINANS Ragnhild J. Fresvik Konstituert CFO

15 ENDRING RESULTAT 2.KVARTAL *) Sammenligningen viser sammenligning mot faktisk rapporterte tall for 2012 og ikke omarbeidede tall ihht IAS-19 R

16 ENDRING RESULTAT 1.HALVÅR *) Sammenligningen viser sammenligning mot faktisk rapporterte tall for 2012 og ikke omarbeidede tall ihht IAS-19 R

17 ENDRING RENTENETTO 2.KVARTAL

18 18 ENDRING RENTENETTO 1.HALVÅR

19 ØKTE UTLÅNSMARGINER I HENHOLD TIL MÅL Innskuddsmarginer opp 2bp for BM og ned 6 bp for PM fra foregående kvartal Utlånsmarginer opp 48 bp for BM og 27 bp i PM fra foregående kvartal Personmarked Bedriftsmarked 19 Definisjon: Kvartalets gjennomsnittlige kunderente minus gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR

20 VEDVARENDE FREMGANG I TILKNYTTEDE SELSKAP UNDERLIGGENDE RESULTATBIDRAG OPP 11 MNOK I 1H 2013* Endring resultatandel 1H H 2013 (MNOK) Kommentarer 3,2 3,7* Frende opplever fortsatt god resultatutvikling kombinert med sterk kunde- og premievekst innen både liv og skade Selskapet forventer lønnsom vekst fremover Norne leverte positivt resultat også i 2.kvartal og har økt inntektene innen alle forretningsområder Med bakgrunn i den positive utviklingen vil styret i Norne arbeide med strukturelle løsninger for å styrke selskapets strategiske plattform fremover 2,4 Brage viser også resultatfremgang kombinert med sterk vekst i 1.halvår Resultatfremgangen skyldes vekst i utlånsporteføljen, reprisinger og effektiv drift 1,5 Verd viser også resultatfremgang primært grunnet økte utlånsmarginer på selskapets portefølje 20 *) Resultatfremgangen i Frende er korrigert engangseffekter på +14 MNOK i 1H 2012 som følger av endring i bankens regnskapsmessige behandling av sikkerhetsavsetningene i Frende Skade

21 REDUSERTE DRIFTSKOSTNADER OGSÅ I Q2 Endring driftskostnader Q Q Kommentarer Driftskostnader i 2.kvartal Driftskostnader i 2.kvartal Endring driftskostnader i kvartalet -7 Fremkommer slik: Ordinære lønn- og personalrelaterte kostnader -4 Avsetning for insentivordninger 25 Pensjonskostnader -16 IKT kostnader 2 Avsetning for omstillingskostnader og salg av spar-x 8 Andre driftskostnader -18 Sum Sparebanken Vest -3 Sum datterselskap -4 Kostnadsreduksjon fortsatt drevet av reduserte andre driftskostnader og pensjonskostnader i morbanken Av reduksjon i pensjonskostnader på 16 MNOK i kvartalet, skyldes 10 MNOK overgang til IAS 19-R Ordinære lønn- og personalrelaterte kostnader er ned med 4 MNOK isolert i kvartalet redusert bemanning begynner å gi kostnadsmessig effekt Økt avsetning for insentivordninger skyldes endret periodisering. Taket for ordningene er imidlertid redusert fra *) Sammenligningen viser sammenligning mot faktisk rapporterte tall for 2012 og ikke omarbeidede tall ihht IAS-19 R

22 STYRKET FINANSIERINGSGRAD I KVARTALET Innskuddsvekst siste 12 mnd på 8,5 % Innskuddsvekst på 8,2 % i BM og 8,8 % i PM 22

23 HØY ANDEL I SMB SEGMENT OG STABIL RISIKOPROFIL PÅ FRISK PORTEFØLJE I BM Utvikling i volumandeler* i bedriftsmarked fordelt på engasjementsstørrelse Sammensetning likviditetsportefølje 3Q 2012 Overvekt av BM portefølje med lavt forventet tap 100 % 90 % 20% 21% 21% 22% 22% 80 % 70 % 60 % 28% 24% 23% 22% 23% 50 % 40 % 30 % 20 % 51% 54% 56% 56% 55% 10 % 0 % Q Q Q Q Q Høy Middels Lav 23 *) Målt på selskapsspesifikk basis **) Lavt forventet tap <0,2%, Middels 0,2 0,75%, Høy >0,75%

24 UTVIKLING I MISLIGHOLDTE OG TAPSUTSATTE ENGASJEMENT Utvikling i misligholdte* og tapsutsatte** engasjement (MNOK) og andel av totalt utlånsvolum*** (%) 24 *) Inkluderer alle mislighold og ikke kun betalingsmislighold **) Inkluderer engasjement med individuelle nedskrivninger ***) Beregnet i % av totalt utlånsvolum

25 OMF FORTSATT VIKTIG FOR BANKENS FUNDING - OG LIKVIDITETSPORTEFØLJE Utvikling aktivasiden Sammensetning likviditetsportefølje 3Q 2012 Utvikling passivasiden 25

26 GOD OG STYRKET SOLIDITET OPP 0,1 PROSENTPOENG FRA Q1 PGA RESULTATAKKUMULERING Etter overgangsordning* Etter Basel II* 26 * Kvartalstallene inkluderer 50% av akkumulert resultat etter skatt, med unntak av 4.kvartal

27 VI ER HER.