STATENS PENSJONSFOND UTLAND OLJEFONDET OSLO, 25. MARS 2015



Like dokumenter
STATENS PENSJONSFOND UTLAND OLJEFONDET MAREN ELISE ILSAAS ROMSTAD OSLO, 31. OKTOBER 2014

STATENS PENSJONSFOND UTLAND OLJEFONDET ØYVIND SCHANKE, CHIEF INVESTMENT OFFICER ASSET STRATEGIES

STATENS PENSJONSFOND UTLAND OLJEFONDET AGE BAKKER, CHIEF OPERATING OFFICER REGIONALT NETTVERK NORD TROMSØ,

STATENS PENSJONSFOND UTLAND OLJEFONDET TROND GRANDE, DEPUTY CEO REGIONALT NETTVERK HAUGESUND 23.MAI 2014

FORVALTNINGEN AV STATENS PENSJONSFOND UTLAND VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN, BODØ 3. MAI 2016

Statens pensjonsfond utland en langsiktig investor

FORVALTNINGEN AV STATENS PENSJONSFOND UTLAND VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

Statens pensjonsfond utland en langsiktig investor

SPARING FOR FREMTIDIGE GENERASJONER VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN BERGEN 28. SEPTEMBER 2016

Statens pensjonsfond utland

NORGES BANKS FORVALTNING AV STATENS PENSJONSFOND UTLAND SENTRALBANKSJEF ØYSTEIN OLSEN

Statens pensjonsfond utland

SPARING FOR FREMTIDIGE GENERASJONER VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

SPARING FOR FREMTIDIGE GENERASJONER VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

SPARING FOR FREMTIDIGE GENERASJONER VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

1.KV. 15 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. APRIL 2015

SPARING FOR FREMTIDIGE GENERASJONER VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

Government Pension Fund Global

Statens pensjonsfond utland

STATENS PENSJONSFOND UTLAND ÅRSRAPPORT 2017

Statens pensjonsfond utland

Statens pensjonsfond utland

Statens pensjonsfond utland

1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014

3.KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 29. OKTOBER 2014

Statens pensjonsfond utland

FORVALTNING AV OLJEFONDET VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

Oljens betydning for norsk økonomi. Sentralbanksjef Øystein Olsen Norges Handelshøyskole 5. april 2011

STATENS PENSJONSFOND UTLAND

Statens pensjonsfond utland

STATENS PENSJONSFOND UTLAND

Pressekonferanse 13. mai kv.

SPARING FOR FREMTIDIGE GENERASJONER VISESENTRALBANKSJEF EGIL MATSEN

Forvaltningen i Norges Bank Investment Management (NBIM) i andre kvartal 2006

aktivitetskofferten aktivitetskofferten aktivitetskofferten aktivitetskofferten aktivitetskofferten aktivitetskofferten aktivitetskofferten

Forvaltningen i Norges Bank Investment Management (NBIM) i første kvartal 2006

Forvaltningen i Norges Bank Investment Management (NBIM) i første kvartal 2007

Forvaltningen i Norges Bank Investment Management (NBIM) i tredje kvartal 2006

Statens pensjonsfond utland

Hva driver vi egentlig med i Norges Bank? Direktør Anne Berit Christiansen, Pengepolitisk avdeling 11. november 2010

Forvaltningen av Statens pensjonsfond utland i 2009

STATENS PENSJONSFOND UTLAND ÅRSRAPPORT

Statens pensjonsfond - Utland: Langsiktige investeringer i et globalt marked

3. kv. Pressekonferanse 28. oktober 2011 STATENS PENSJONSFOND UTLAND TREDJE KVARTAL 2011

Forvaltningen av Statens pensjonsfond Utland 3. kvartal Pressekonferanse 10. november 2009

PRESSEKONFERANSE - 9. august KVARTAL

Langsiktige investeringer i et globalt marked

Forvaltningen av Statens pensjonsfond utland i Pressekonferanse 18. mars 2011

VALG AV AKSJEANDEL I STATENS PENSJONSFOND UTLAND EGIL MATSEN, 16. DESEMBER, TRONDHEIM

STATENS PENSJONSFOND UTLAND

Norsk oljeøkonomi i en verden i endring. Sentralbanksjef Øystein Olsen, Sogndal 7. mars

EIENDOMS- INVESTERINGER

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for første kvartal 2009

Melding om forvaltningen av Statens pensjonsfond i 2011

Petroleumsfondets innvirkning på norsk økonomi

Internasjonale FoU-trender

Holberggrafene. 25. november 2016

Global leader in hospitality consulting. Norwegian Hotel Market Sentiment Survey

Forvaltningen i Norges Bank Investment Management (NBIM) i 2007

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver Rapport for fjerde kvartal 2012

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver Rapport for andre kvartal 2012

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for første kvartal 2010

2015" MILITÆRT'FORBRUK'' OG'GLOBAL'VÅPENFLYT'

Melding om forvaltningen av Statens pensjonsfond i Finansminister Sigbjørn Johnsen 8. april 2011

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for fjerde kvartal 2008

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for tredje kvartal 2010

Verdiskaping i Finansnæringen Har effektiv formidling av kapital gått på bekostning av verdiskapningen?

Forvaltningen i Norges Bank Investment Management 2006

Managing Director Harald Espedal

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for andre kvartal 2009

Internasjonale trender

OLJEN OG NORSK ØKONOMI SENTRALBANKSJEF ØYSTEIN OLSEN OSLO, 23. OKTOBER 2015

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for fjerde kvartal 2009

St.meld. nr. 24 Om forvaltningen av Statens pensjonsfond i Ekspedisjonssjef Martin Skancke Presseseminar 13. april 2007

Finansdepartementets forvaltning av Statens pensjonsfond -Utland. Ekspedisjonssjef Martin Skancke Seminar CME 24. april 2007

Vekst. Hans Kr. Torske

OLJEN OG NORSK ØKONOMI SENTRALBANKSJEF ØYSTEIN OLSEN UNIVERSITETET I BERGEN, 17. NOVEMBER 2015

Unoterte investeringer i Statens pensjonsfond utland (SPU)

Kunsten å bruke sunn fornuft Verden sett fra SKAGEN

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver Rapport for første kvartal 2012

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver Rapport for andre kvartal 2008

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver Rapport for tredje kvartal 2012

Perspektivmeldingen februar 2013 Statsminister Jens Stoltenberg

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver. Rapport for andre kvartal 2010

Innspill til utekontorstruktur

UTENLANDS- OG BARNETILLEGG justert PR 1. JANUAR 2017 ft ny UD avtale Fenrik/Sersjant kl.1. Oberst / Oberstløytnant. Sersjantmajor (tilsv)

Virkemiddelapparatet Kåfjord kommune 13. mai 2017

FORVALTNINGEN AV STATENS PENSJONSFOND UTLAND: BUTIKK, ETIKK OG POLITIKK. Kjell-Magne Rystad, 6. juni 2013

STATENS PENSJONSFOND UTLAND ÅRSRAPPORT 2012

Forvaltningen av Norges Banks valutareserver Rapport for første kvartal 2011

Forvaltningen av Statens pensjonsfond - Utland

PENSJONSFOND UTLAND ÅRSRAPPORT

FORVALTNINGEN AV STATENS PENSJONSFOND UTLAND 2014 HØRING I STORTINGETS FINANSKOMITÉ 4. MAI 2015 DIREKTØR YNGVE SLYNGSTAD

Statens pensjonsfond utland - referanseindeksen for aksjer

Internasjonale trender for FoU og innovasjon Lanseringsseminar, Norges forskningsråd, Lysaker, 19. oktober 2016

Hallingtinget

Petroleumsfondet inflasjonsindekserte obligasjoner i referanseporteføljen

Markedskommentar

Muligheter for en langsiktig investor: Aksjeinvesteringene til Statens Pensjonsfond Utland

Transkript:

STATENS PENSJONSFOND UTLAND OLJEFONDET OSLO, 25. MARS 215

VÅRT OPPDRAG ER Å IVARETA OG UTVIKLE FINANSIELLE VERDIER FOR FREMTIDIGE GENERASJONER

Fra naturressurser til finansiell formue 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % PÅ SOKKELEN OLJEFONDET 1997 214 23 3 Kilde: Fakta Norsk Petroleumsvirksomhet 212 Grafen viser glattet andel av gjenværende verdi på norsk sokkel og reell verdi i fondet. Historisk og estimat. Kilde: Finansdepartementet og Norges Bank Investment Management

Fondsmekanismen Petroleumsinntekter og fondets avkastning Statens pensjonsfond Pension utland Fund Global Statens pensjonsfond utland 538 mrd kroner Overføring for å finansiere det oljekorrigerte budsjettunderskuddet Inntekter utenom petroleumsinntekter Statsbudsjettet Statsbudsjettet 1116 mrd kroner Handlingsregelen (over tid bruke fondets realavkastning, anslått til 4%) Utgifter 4 Per 31.12.13. Kilde: Norges Bank Investment Management og Finansdepartementet

Det norske folk eier oljefondet Styringsmodellen Stortinget Lov om Statens pensjonsfond Årlig stortingsmelding. Statsbudsjett og -regnskap Stortinget Forvaltningsmandat og etiske retningslinjer Årlig og kvartalsrapportering. Råd om investeringsstrategi Stortinget 5

Tilførsel Milliarder kroner 12 8 12 8 Tilførsel Gjennomsnitt siste 1 år 4 147 249 4-4 -4-8 6 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14-8 Kilde: Norges Bank Investment Management

Et stort fond Milliarder kroner (venstre). Prosent av BNP (høyre) 8 25 7 6 FONDETS MARKEDSVERDI 6431 NOK 2 214 6 431 KR 5 15 4 3 1 2 5 1 7 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 Utviklingen i fondets markedsverdi Prosent av BNP Kilde: Finansdepartementet (Nasjonalbudsjettet 215), Norges Bank Investment Management

Årlig avkastning Prosent 3 Avkastning 214 7,9 % 3 Årlig avkastning Siste 1 år 6,2 % 2 1 Årlig siden 1998 5,8 % 2 1 Akkumulert annualisert avkastning -1-1 -2-2 -3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14-3 8 Kilde: Norges Bank Investment Management

Årlig relativ avkastning Prosentpoeng 5 4 3 Relativ avkastning 214 -,8 % Siste 1 år,1 % Årlig siden 1998,3 % 5 4 3 Årlig relativ avkastning 2 1 2 1 Akkumulert annualisert relativ avkastning -1-1 -2-2 -3-3 -4-4 -5 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14-5 9 Kilde: Norges Bank Investment Management

Akkumulert endring i markedsverdi Per 31.12.214. Milliarder kroner 7, 7, 6, 5, 2,343 6, 5, Avkastning 4, 3, 663 4, 3, Kronekurs 2, 1, 3,425 2, 1, Tilførsel (etter forvaltningsgodtgjøring) -1, 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15-1, 1 Kilde: Norges Bank Investment Management

Forvaltningsmål MÅL HØY AVKASTNING PÅ LANG SIKT FORUTSATT Akseptabel risiko Ansvarlige investeringer Effektiv organisasjon Åpenhet 11

Globale investeringer 75 land og 47 valutaer 39% EUROPA 39% NORD- AMERIKA 17,5% ASIA OG OSEANIA 4,5% RESTEN AV VERDEN 12 Kilde: Norges Bank Investment Management

Aktivafordeling STRATEGISK ALLOKERING PER 31.12.214 6 % AKSJER 61,3 % 35-4 % RENTEPAPIRER -5 % EIENDOM 2,2 % 36,5 % 13 Kilde: Norges Bank Investment Management

Aksjeinvesteringene Eierandeler i aksjemarkedet. Prosent av FTSE Global All Cap Index 2. 1.5 1..5. 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 2. 1.5 1..5. 66 LAND 9 134 SELSKAPER 1,3 % AV BØRSNOTERTE SELSKAPER GLOBALT 2,4 % AV BØRSNOTERTE SELSKAPER I EUROPA Utviklede markeder Fremvoksende markeder Totalt 14 Per 31.12.214. Kilde: Norges Bank Investment Management

Ekstern aksjeforvaltning 4,1 % av fondets midler. 8 mandater, 68 forvaltere per 31.12.14 MEXICO CITY, MEXICO BOGOTA, COLOMBIA OSLO, NORGE TALLIN, ESTLAND MOSKVA, RUSSLAND STOCKHOLM, SVERIGE LONDON, STORBRITANNIA WARSAWA, POLEN PARIS, FRANKRIKE FRANKFURT, TYSKLAND BUDAPEST, UNGARN NEW YORK, USA MADRID, SPAIN MILAN, ITALIA ISTANBUL, TYRKIA CAIRO, EGYPT DUBAI, UAE BEIJING, KINA SEOUL, SØR-KOREA TOKYO, JAPAN SHANGHAI, KINA HONG KONG BANGKOK, THAILAND MANILA, FILIPPINENE MUMBAI, INDIA HO CHI MINH, VIETNAM KUALA LUMPUR, MALAYSIA JAKARTA, INDONESIA SANTIAGO, CHILE RIO DE JANEIRO, BRASIL SAO PAULO, BRASIL CAPE TOWN, SØR-AFRIKA SYDNEY, AUSTRALIA 15 Kilde: Norges Bank Investment Management

Renteinvesteringene Valutafordeling. Prosent 31 VALUTAER 61 LAND 87,2% UTVIKLEDE MARKEDER 1 8 6 4 12.8 8.5 7.4 5.3 41.4 1 8 6 4 12,8% FREMVOKSENDE MARKEDER 2 24.5 Fremvoksende markeder JPY USD 2 Andre utviklede markeder GBP EUR 16 Per 31.12.214. Kilde: Norges Bank Investment Management

Eiendomsinvesteringene SAN FRANSISCO LONDON BOSTON NEW YORK BERLIN FRANKFURT MÜNCHEN ZURICH PARIS WASHINGTON DC 17 NOK 1 mrd eller mer NOK 5 1 mrd NOK 1 5 mrd NOK 1 mrd Ingen tilstedeværelse *Per 3.6.214 Land som er markert med farge, men ikke navngitt, gjelder der fondet kun har investeringer i logistikkbygg.

Ansvarlig investor SÆRTREKK VED EIERSKAPET Langsiktig horisont SATSNINGSOMRÅDER LANGSIKTIGE RISIKOFAKTORER Barns rettigheter Klimaendringer Vannforvaltning Finansiell investor MARKEDER Velfungerende markeder Minoritetsaksjonær SELSKAPSSTYRING Likebehandling av aksjonærer Aksjonærenes innflytelse og styrets ansvar 18

Global organisasjon OSLO LONDON NEW YORK SHANGHAI SINGAPORE 19 428 ANSATTE 31 NASJONALITETER PER 3. JUNI 214

Forvaltningskostnader Prosent.15%.15%.12%.12% Forvaltningskostnader.9%.9% Forvaltningskostnader ekskl. avkastningsavhengige honorarer.6%.6%.6%.3%.5%.3%.% 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14.% 2 Kilde: Norges Bank Investment Management

Åpenhet Fondets markedsverdi løpende tilgjengelig på nbim.no Stemmegivning tilgjengelig på nbim.no dagen etter avholdt generalforsamling Års- og kvartalsrapporter, inkludert finansiell rapportering og regnskapsnoter Årlig offentliggjøring av beholdningslister Styrende dokumenter, korrespondanse og forskning på nbim.no 21

TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN