Statens pensjonsfond utland

Transkript

1 Statens pensjonsfond utland Andre kvartal 219 Oslo, 21. august 219

2 Hovedpunkter Markedsverdien av fondet økte med 224 milliarder kroner til milliarder kroner Avkastningen var 3, prosent i andre kvartal 219 Fondets avkastning var,19 prosentpoeng lavere enn avkastningen på referanseindeksen Ved utgangen av kvartalet var aktivafordelingen: Aksjeinvesteringer 69,3 prosent Unoterte eiendomsinvesteringer 2,7 prosent Renteinvesteringer 28, prosent 2

3 Markedsverdien økte til milliarder kroner Milliarder kroner. Per Verdi Prosentandel Aksjeinvesteringer ,3 Unoterte eiendomsinvesteringer 247 2,7 Renteinvesteringer , Fondet Renter Eiendom Aksjer Kilde: Norges Bank Investment Management 3

4 256 milliarder kroner i avkastning Milliarder kroner Avkastning Tilførsel/uttak kv. 219 Avkastning 256 Tilførsel kv kv kv kv kv Kilde: Norges Bank Investment Management 4

5 256 milliarder kroner i avkastning Milliarder kroner Kronekurs Avkastning Tilførsel/uttak kv. 219 Avkastning Totalt Tilførsel 6-5 Kronekurs -38 Totalt kv kv kv kv kv Kilde: Norges Bank Investment Management 5

6 3, prosent avkastning i kvartalet Målt i fondets valutakurv. Periodeavkastning per kvartal. Prosent , Kilde: Norges Bank Investment Management 6

7 Høyest avkastning for renter Målt i fondets valutakurv. Prosent Aksjeinvesteringer Unoterte eiendomsinvesteringer kv Aksjeinvesteringer 15,6 % 3, % Unoterte eiendomsinvesteringer 2,5 %,8 % Renteinvesteringer 6, % 3,1 % -5-1 Renteinvesteringer kv kv kv kv kv Kilde: Norges Bank Investment Management 7

8 Fondets relative avkastning Kvartalsvis avkastning i forhold til referanseindeksen. Prosentpoeng 2,5 2, 1,5 1,,5, -,5-1, -1,5 2, 1,5 1,,5, -,5-1, -1,5 -,19-2, , Aksje- og renteinvesteringene frem til og med 216. Kilde: Norges Bank Investment Management 8

9 Verdiutvikling siden 1996 Milliarder kroner Samlet tilførsel av kapital* Samlet avkastning Samlet forvaltningsgodtgjøring Endring som følge av svingninger i kronekursen Fondets markedsverdi * Samlet tilførsel av kapital presenteres i tabellen justert for påløpt, ikke betalt, forvaltningsgodtgjøring. Kilde: Norges Bank Investment Management 9

10 Nøkkeltall per andre kvartal Målt i fondets valutakurv. Annualisert. Prosent Siden Siste 1 år Fondets avkastning 5,91 8,83 Årlig prisvekst 1,79 1,73 Årlige forvaltningskostnader,8,7 Årlig netto realavkastning 3,97 6,91 Kilde: Norges Bank Investment Management 1

11 Kursutviklingen i ulike aksjesektorer Målt i USD. Indeksert totalavkastning ( = 1) 14 Teknologi Industri Finans Olje og gass Helse kv ,7 % 5,2 % 5,2 % -1,3 % 1,2 % 13 Hittil i år 22,5 % 21,2 % 15,9 % 13,2 % 9,9 % 13 Teknologi Industri Finans Olje og gass Helse jul. 18 okt. 18 jan. 19 apr. 19 jul. 19 Kilde: FTSE Russell 11

12 Aksjemarkedenes utvikling Målt i fondets valutakurv (S&P 5 og MSCI Asia Pacific i USD, Stoxx Europe 6 i EUR). Indeksert totalavkastning ( = 1) FTSE Global All Cap indeks* Aksjedelen av fondets referanseindeks S&P 5 Stoxx Europe 6 MSCI Asia Pacific 2. kv ,1 % 3,2 % 4,3 % 3,4 %,9 % Hittil i år 16,2 % 15,5 % 18,5 % 17,1 % 1,7 % FTSE Global All Cap indeks* Aksjedelen av fondets referanseindeks S&P 5 (USA) Stoxx Europe 6 (Europa) 1 1 MSCI Asia Pacific (Asia) 9 9 jul. 18 okt. 18 jan. 19 apr. 19 jul. 19 * Eksklusive aksjer i Norge. Kilde: Bloomberg 12

13 Renteutviklingen på tiårige statsobligasjoner Prosent 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, 4, 3,5 3, 2,5 2, 1,5 1,,5, Tyskland USA Japan Storbritannia Spania Italia -,5 -,5 jul. 18 okt. 18 jan. 19 apr. 19 jul. 19 Kilde: Bloomberg 13

14 Fortsatt stor beholdning med negativ rente Prosent av renteinvesteringene des. 14 sep. 15 jun. 16 mar. 17 des. 17 sep. 18 jun

15 Renteutviklingen på tiårige statsobligasjoner Prosent Tyrkia Brasil Sør-Afrika Indonesia Mexico jul. 18 okt. 18 jan. 19 apr. 19 jul. 19 Kilde: Bloomberg 15

16 Eiendomskjøp og salg Annonsert i andre kvartal 219. Unotert eiendom KJØP Beliggenhet Sektor Kjøpesum Andel Avtaleforlengelse 12 eiendommer i Hudson Square-området, New York, USA Kontor 831 millioner kroner 48 prosent Logistikkeiendom i USA/Spania og Nederland Logistikk 1,2 milliarder kroner 45/5 prosent SALG Beliggenhet Sektor Salgssum Andel «Die Welle» i An der Welle, Frankfurt, Tyskland Kontor 3, milliarder kroner 5 prosent Foto: Sun and Moon Marketing Communications 16

17 Høysesong for stemmegivning Om lag to tredjedeler av stemmegivningen i løpet av året skjer i andre kvartal Stemte ved generalforsamlinger Vurderte og stemte på forslag Vi forhåndspubliserte tre stemmeintensjoner i løpet av kvartalet Styremedlemmer bør velges på jevnlig basis Styrekandidater bør navngis Rapportering av vannforvaltning 17

18 Observasjon og utelukkelse Annonsert i første halvår 219 Juni: Opphevelse av utelukkelse syv selskaper Mars: Utelukkelse av ett selskap Januar: Utelukkelse av tre selskaper 18

19 Hovedpunkter Markedsverdien av fondet økte med 224 milliarder kroner til milliarder kroner Avkastningen var 3, prosent i andre kvartal 219 Fondets avkastning var,19 prosentpoeng lavere enn avkastningen på referanseindeksen Ved utgangen av kvartalet var aktivafordelingen: Aksjeinvesteringer 69,3 prosent Unoterte eiendomsinvesteringer 2,7 prosent Renteinvesteringer 28, prosent 19

20 Statens pensjonsfond utland Andre kvartal 219 Oslo, 21. august 219