1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 30. APRIL 2014

Transkript

1 1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 3. APRIL 214

2 Markedsverdi Milliarder kroner 6 6 Verdi Prosentandel fond Aksjeinvesteringene ,1 % Renteinvesteringene ,7 % Eiendomsinvesteringene 59 1,2 % 4 5 Eiendomsinvesteringene Renteinvesteringene Aksjeinvesteringene Kilde: Norges Bank Investment Management

3 Tilførsel Milliarder kroner Tilførsel Gjennomsnittlig kvartalvis tilførsel siden kv kv kv kv kv Gjennomsnittlig kvartalsvis tilførsel siste 1 år 3 Kilde: Norges Bank Investment Management

4 Kvartalsvis endring i markedsverdi Milliarder kroner kv Tilførsel Avkastning 78 Kronekurs -47 Totalt 72 2 Tilførsel Avkastning Kronekurs Totalt kv kv kv kv kv Kilde: Norges Bank Investment Management

5 Kvartalsvis avkastning Prosent Kvartalsvis avkastning Akkumulert annualisert avkastning Avkastning 1.kv.214 1,7 % Siste 1 år 6,2 % Årlig siden ,7 % Kilde: Norges Bank Investment Management

6 Kvartalsvis meravkastning Prosentpoeng Kvartalsvis relativ avkastning Akkumulert annualisert relativ avkastning Meravkastning 1.kv.214,1 % Siste 1 år,2 % Årlig siden 1998,3 % Kilde: Norges Bank Investment Management

7 Verdiutvikling siden 1996 Milliarder kroner Fondets markedsverdi Samlet brutto tilførsel Samlet forvaltningsgodtgjøring Kronekursjustering Samlet avkastning

8 Historiske nøkkeltall Målt i internasjonal valutakurv Siste 12 mnd. Siste 1 år Siden Brutto årlig avkastning (prosent) 11,82 6,18 5,72 Årlig prisvekst (prosent) 1,23 2,12 1,89 Årlige forvaltningskostnader (prosent),7,9,9 Årlig netto realavkastning (prosent) 1,39 3,88 3,66 8

9 Forventet absolutt volatilitet Prosent (venstre akse) og milliarder kroner (høyre akse) Risiko målt i prosent Risiko målt i kroner Kilde: FTSE, Norges Bank Investment Management

10 Aksjemarkedenes utvikling Målt i USD (Stoxx i EUR). Indeksert ( = 1) FTSE Global All Cap (globalt) S&P 5 (USA) 9 9 Stoxx Europe 6 (Europa) MSCI Asia Pacific (Asia) 8 FTSE Global All Cap (globalt) S&P 5 (USA) Stoxx Europe 6 (Europa) MSCI Asia Pacific (Asia) 1.kv % 1 % 2 % - 2 % Året % 3 % 17 % 9 % 7 7 jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr Kilde: Bloomberg

11 Utviklingen i fremvoksende aksjemarkeder Målt i USD. Indeksert ( = 1) S&P 5 MSCI EM FTSE EM S&P 5 FTSE EM MSCI EM 1.kv % % -1 % Året % -5 % -6 % jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr. 14 Kilde: Bloomberg

12 Kursutviklingen i ulike aksjesektorer FTSE Global All Cap-indeksen. Målt i USD. ( = 1) Helse Konsumtjenester Telekomm. Kraft- og vannfors. Teknologi 8 Kraft- og vannfors. Helse Teknologi Konsumtjenester Telekomm. 1.kv % 6 % 3 % -1 % -2 % Året % 36 % 28 % 34 % 25 % jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr Kilde: FTSE

13 Fondets eierandeler i aksjemarkedene Prosent* Utviklede økonomier 1,3 Fremvoksende økonomier 1, Utviklede økonomier Fremvoksende økonomier 1.5 Totalt 1,3 1.5 Totalt * Regnet i forhold til FTSE Global All Cap (fri fly justert) Kilde: FTSE, Norges Bank Investment Management

14 Kursutvikling for obligasjoner Barclays Global Aggregate Index. Målt i lokal valuta. Indeksert Dollar Euro Pund Yen Dollar Euro Pund Yen 1.kv % 3 % 2 % 1 % Året % 2 % -3 % 2 % jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr Kilde: Barclays

15 Statsobligasjoner i fremvoksende land 1-årig stat. Målt i lokal valuta. Indeksert ( = 1) Mexico Sør-Korea Russland Brasil Polen Mexico Sør-Korea Russland Brasil Polen 1.kv % % -7 % 6 % 1 % Året % -3 % -6 % -32 % -4 % 8 8 jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr Kilde: Bloomberg

16 Kursutvikling for ulike typer obligasjoner Målt i USD. Indeksert Statsobligasjoner Realrenteobligasjoner Statsobligasjoner Statsrelaterte obligasjoner Selskapsobligasjoner Realrenteobligasjoner Pantesikrede obligasjoner Statsrelaterte obligasjoner Selskapsobligasjoner Pantesikrede obligasjoner 1.kv % 2 % 3 % 3 % 2 % Året % -3 % % -3 % % 9 9 jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr Kilde: Barclays

17 Renter på tiårige statsobligasjoner Prosent USA Storbritannia Japan Tyskland Spania Italia ,7% 2.7%,6% 1,6% 3,2% 3,3% ,% 3,1%,7% 2,% 4,1% 4,1% Tyskland USA Italia Spania Japan Storbritannia jan. 13 apr. 13 jul. 13 okt. 13 jan. 14 apr Kilde: Bloomberg

18 Renteinvesteringer I Barclays Global Treasury-GDP Weighted by Country index. 31. mars 214. Prosent Kilde: Barclays

19 Renteinvesteringer II Barclays Global Treasury-GDP Weighted by Country index. 31. mars 214. Prosent Uten justeringsfaktor SPUs referanseindeks 1.5. RUB MXN KRW TRY PLN ZAR THB MYR CLP ILS HKD CZK 19 Kilde: Barclays

20 Nye eiendomsinvesteringer i USA Samarbeidspartner: MetLife og Prologis To kontoreiendommer Investert: USD 48m 66 industri- og logistikk eiendommer Investert: USD 45m 555 East 12 th Street Washington, D.C., USA 425 Market Street San Francisco, USA 2 Utah Airfreight: San Francisco, CA

21 Oppstart av forskningsprosjekt Ansvarlig investeringsvirksomhet Hensikten er å samle inn informasjon og avdekke eventuelle sammenhenger mellom bærekraft og gruvedrift Samarbeid med blant annet Columbia University og MSCI Prosjektet er del av et bredere initiativ som skal sikre mer investeringsrelevant informasjon Bilder: World Gold Council og Columbia University 21

22 Stemmegivning og selskapsdialog Første kvartal 214 Vi stemte ved generalforsamlinger i første kvartal Selskapskontakt også om miljø og samfunnsmessige forhold Diskuterte blant annet oljeforurensning og miljøforhold i Nigerdeltaet og miljøskader fra gruverelatert virksomhet i Ghana Fortsatt arbeid med styrenominasjon Møte i rådgivende utvalg for eierskapsarbeid 22

23 Hovedpunkter Avkastning 1,7 prosent i første kvartal 214 Avkastning for aksjer på 1,5 prosent, renter på 2, prosent og eiendom på 2, prosent Avkastningen var på linje med de brede markedene Markedsverdien av fondet steg med 72 milliarder kroner til 5 11 milliarder kroner 23

24 1. KV. 14 STATENS PENSJONSFOND UTLAND KVARTALSRAPPORT PRESSEKONFERANSE 3. APRIL 214