Forvaltningen av Statens pensjonsfond utland i Pressekonferanse 18. mars 2011

Transkript

1

2 Forvaltningen av Statens pensjonsfond utland i 2 Pressekonferanse 18. mars 211

3 Fondets markedsverdi Milliarder kroner Kilde: NBIM 3

4 Endring i markedsverdi Milliarder kroner 8 6 Avkastning Kronekurs Tilførsel Kilde: NBIM 4

5 Verdiutvikling i fondet 2 29 Markedsverdi (milliarder kroner) Markedsverdien av fondet Tilførsel i året Avkastning i året Endring som følge av svinginger i kronekursen Verdiutvikling siden mai 1996 (milliarder kroner) Samlet tilførsel Samlede forvaltningskostnader Samlet avkastning Kronekursjustering

6 Høy avkastning for fondet

7 Årlig avkastning Prosent 5 4 Aksjeinvesteringer Renteinvesteringer 29 25,6% Totalt 2 9,6% Kilde: NBIM 7

8 Absolutt avkastning Prosent 15 Kvartalsvis avkastning Akkumulert annualisert avkastning Avkastning 4. kvartal 2 4, % Årlig siden , % Kilde: NBIM 8

9 Brutto og netto avkastning Prosent Siste år Siden Brutto årlig avkastning 9,62 5,4 Årlig prisvekst 1,81 1,83 Årlige forvaltningskostnader,11, Årlig netto realavkastning 7,57 3,5 9

10 Meravkastning Prosentpoeng 2,5 2 1,5 1,5 -,5-1 -1,5-2 Kvartalsvis meravkastning Akkumulert annualisert meravkastning Meravkastning 4. kvartal 2,28 % Årlig siden 1998,31 % ,5 2 1,5 1,5 -,5-1 -1,5-2 Kilde: NBIM

11 Rente på ti års statsobligasjoner Prosent 6 USA Storbritannia Tyskland Japan USA 3,3% Tyskland 3,% UK 3,4% Japan 1,1% Kilde: Bloomberg 11

12 Utvikling i premier på kredittforsikring Statsgjeld. Basispunkter Italia Tyskland Hellas Spania Portugal Irland Kilde: Bloomberg 12

13 Fondets beholdning av statsgjeld i noen europeiske land Millioner euro 8, 7, Spania Italia Hellas Portugal 8, 7, 6, Irland 6, 5, 5, 4, 4, 3, 3, 2, 2, 1, 1, 8 9 Kilde: NBIM 13

14 Fondets beholdning av statsgjeld i forhold til referanseindeksen Millioner euro 2, 2, 1, 1, -1, -1, -2, -3, -4, Spania Hellas Italia Portugal Irland -2, -3, -4, -5, 8 9-5, Kilde: NBIM 14

15 Aksjemarkedenes utvikling Målt i USD. Indeksert (1.1.2 = ) 125 FTSE Global All-Cap (globalt) 2 4. kv. 2 12,1% 8,8% S&P 5 (USA) Stoxx Europe 6 (Europa) MSCI Asia Pacific (Asia) 5,% 2,6% -,4% 2,4% 4,7% -,1% jan. feb. mar. apr. mai. jun. jul. aug. sep. okt. nov. des. Kilde: Bloomberg 15

16 Utvikling i fondets fem største aksjesektorer Målt i USD. Indeksert (1.1.2 = ) 16 Olje og gass 2,8% 16 Materialer 46,5% 14 Industri Konsumtjenester 48,6% 4,6% 14 Finans 3,6% jan. feb. mar. apr. mai. jun. jul. aug. sep. okt. nov. des. Kilde: FTSE 16

17 Forventet absolutt volatilitet Prosent og milliarder kroner 3 25 Risiko (prosent, venstre akse) Risiko (milliarder kroner, høyre akse) Kilde: NBIM 17

18 Om fondets aksjeinvesteringer Antall land med godkjente markedsplasser 45 land Antall selskaper Største aksjepost selskaper Royal Dutch Shell: 21,4 mrd. kr. Gjennomsnittlig eierandel 1, % Høyeste eierandel China Water Affairs Group: 9,1 % Eierandel over 2 prosent 512 selskaper Blant de ti største aksjonærer Ca. 37 selskaper 18

19 Saker der NBIM stemte for eller mot styrets anbefaling i 2 Prosent Aksjonærforslag Mekanismer mot oppkjøp Stemmegivning på aksjonærmøter i 2 Antall møter Møter der NBIM stemte 948 (95,1 %) Reorganisering Kapitalisering Avlønning For Mot Styrerelatert Rutine/virksomhet Kilde: NBIM 19

20 Forvaltningen

21 Kapital under ekstern forvaltning Utgangen av året. Milliarder kroner og prosentandel av fondet 5 4 Ekstern renteforvaltning (mrd. kroner, venstre akse) Ekstern aksjeforvaltning (mrd. kroner, venstre akse) Ekstern forvaltningsandel (prosent, høyre akse) : 59 aksjemandater og 3 rentemandater Kilde: NBIM 21

22 Utviklingen i enkelte kostnadskomponenter Kostnader (millioner kroner, venstre akse) og markedsverdi (milliarder kroner, høyre akse) Øvrige kostnader Depot- og oppgjørstjenester Basishonorarer til eksterne forvaltere IT, informasjonssystemer og utkontrakterte IT tjenester Lønn, arbeidsgiveravgift og andre personalkostnader Gjennomsnittlig markedsverdi Kilde: NBIM 22

23 Operasjonell risikostyring i NBIM Hovedstyret fastsetter rammene for operasjonell risikostyring og internkontroll i NBIM Hovedstyrets toleransegrense for operasjonell risiko innebærer at den finansielle konsekvensen av alle uønskede hendelser i et normalår skal være godt under 5 millioner kroner i tap og gevinster Uønskede hendelser i Tap ( kroner, venstre aksje) Gevinst ( kroner, venstre akse) Uønskede hendelser (antall, høyre akse) kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 23

24 Godtgjørelsesordning i NBIM Bestemmelsen i Finansdepartementets mandat og forskrift skal reflekteres i godtgjørelsesordninger for ansatte i NBIM Særskilte regler for godtgjøring til hhv. NBIMs ledergruppe, til investeringspersonell og til andre ansatte Kun investeringspersonell kan få variabel godtgjøring Variabel godtgjøring skal: settes i forhold til fondets resultater, gruppens resultater og individuelle resultater baseres hovedsakelig på 3 års rullerende resultater 5 % holdes tilbake og utbetales over en 3-års periode 24

25 Kompensasjon i NBIM De fem ansatte med høyest samlet kompensasjon *) i *) Samlet kompensasjon i 2: Fastlønn og opptjent prestasjonslønn i norske kroner. Omfatter ansatte ved alle NBIMs kontorer 25

26 Tilleggsinformasjon på Rammer og retningslinjer m.v. fastsatt av hovedstyret Mandat for forvaltningen Risikoprinsipper Strategiplan Godtgjørelsesordning Beholdningslister og stemmelister Tekniske opplysninger om referanseindekser og avkastningsberegning Vesentlige eksterne tjenesteleverandører 26

27 Hovedpunkter i 2 Markedsverdien av fondet steg med 437 milliarder kroner til 3 77 milliarder kroner Avkastning 9,6 prosent i 2 Aksjeinvesteringene: 13,3 % Renteinvesteringene: 4,1 % Meravkastning 1,1 prosentpoeng Fondet fikk tilført 182 milliarder kroner i nye midler Fondets første investering i fast eiendom ble annonsert 4. november 2 Aksjeandel 61,5 prosent ved utgangen av 2 27

28