Statens pensjonsfond utland en langsiktig investor

Transkript

1 Statens pensjonsfond utland en langsiktig investor Regionalt nettverk, Midt-Norge 31. oktober 213 Karsten Kallevig, direktør for eiendomsinvesteringer 1

2 Vårt oppdrag er å sikre finansielle verdier for fremtidige generasjoner 8 Fra naturressurser til finansformue Prosent av den nasjonal formuen S Kilde: Fakta Norsk Petroleumsvirksomhet 212; Statistisk sentralbyrå, Finansdepartementet, NBIM 2

3 Et stort fond Milliarder kroner og prosent av norsk BNP USD 812 milliarder 15 5 Prosent av BNP (høyre akse) Kilde: Finansdepartementet (Nasjonalbudsjett 213), NBIM 3

4 Fondets markedsverdi Kvartalstall. Milliarder kroner. 3. september Aktivaklasse Verdi mrd NOK Prosentandel fond Aksjer ,6 % Obligasjoner ,5 % Eiendom 42,9 % Kilde: NBIM 4

5 Årlige tilførsler Statens kontantstrøm fra petroleumsvirksomheter, milliarder kroner Andre Anslag SDØE Petroleumsskatt Kilde: Fakta Norsk Petroleumsvirksomhet 213; Finansdepartementet, NBIM 5

6 Avkastning Prosent 15 Kvartalsvis avkastning 15 1 Akkumulert annualisert avkastning Avkastning 3.kv.213 5, % Årlig siden ,5 % Kilde: NBIM 6

7 Fondets akkumulerte avkastning Milliarder kroner Kilde: NBIM 7

8 Fondsmekanismen Petroleumsinntekter + investeringsavkastning Inntekter utenom petroleumsinntekter Pension Statens Fund pensjonsfond Global utland Overføring for å finansiere det oljekorrigerte budsjettunderskuddet Statsbudsjettet Handlingsreglen (over tid å bruke realavkastningen av fondet, anslått til 4%) Utgifter 8

9 Det norske folk eier fondet Stortinget Lov om Statens pensjonsfond Statsbudsjett Årlig Stortingsmelding Statsregnskapet Finansdepartementet Mandat Kvartals- og årsrapporter Råd om investeringsstrategi Norges Bank hovedstyre NBIM 9

10 Investeringenes målsettinger Høy avkastning og moderat risiko Langsiktig horisont Opprettholde internasjonal kjøpekraft Størrelse Finansiell investor Ingen faste uttak 1

11 Hva vi investerer i Strategisk aktivaallokering Obligasjoner Aksjer Pengemarked Kilde: NBIM; Dimson, Marsh og Staunton 11

12 Hvor vi er investert

13 Endret regionfordeling Mål annonsert i St. Meld. 17 ( ); oppdatert 3. juni % 39% 35% 11% fremvoksende markeder 6% 42% fremvoksende markeder 9% 19% Kilde: NBIM, Finansdepartementet 13

14 Nye rentemarkeder i 212 og 213 Rente (valuta) Chile (CLP) Kina (CNY) Tsjekkia (CZK) Hong Kong (HKD) Ungarn (HUF) Israel (ILS) Malaysia (MYR) Filippinene (PHP) Russland (RUB) Thailand (THB) Taiwan (TWD) Colombia (COP) (213) 14

15 Nye aksjemarkeder i 212 og 213 Aksje Bulgaria Kroatia Jordan Kenya Qatar Romania Kuwait (213) Oman (213) 15

16 Renteinvesteringer Valuta allokering, 3. september 213. Prosent Globale BNP-vekter Fondets valuta allokering CAD 3.3 AUD 2.2 SEK 1.3 CHF 1.1 DKK.6 SGD.4 NZD.2 Emerging markets 11.6 MXN 1,8 KRW 1,6 BRL 1,6 RUB 1,3 PLN,8 ZAR,7 INR,6 Other

17 Eiendomsinvesteringer Storbritannia Tyskland USA Frankrike Sveits Europa 17

18 Eksterne forvaltere 3.6 % av fondets midler; 62 mandater New York, USA London, UK Paris, France Madrid, Spain Oslo, Norway Moscow, Russia Stockholm, Sweden Warsaw, Poland Frankfurt, Germany Milan, Italy Istanbul, Turkey Beijing, China Seoul, South Korea Tokyo, Japan Mexico City, Mexico Cairo, Egypt Dubai, UAE Mumbai, India Ho Chi Min, Vietnam Bangkok, Thailand Shanghai, China Hong Kong, China Manila, Philippines Kuala Lumpur, Malaysia Jakarta, Indonesia Rio de Janeiro, Brazil Sao Paulo, Brazil Santiago, Chile Cape Town, South Africa Sydney, Australia Kilde: NBIM 18

19 Aksjeinvesteringer Gjennomsnittlig eierskap, prosent 813 selskaper Europa Amerika, Afrika, Midtøsten Asia og Oseania Samlet globalt Kilde: NBIM, FTSE 19

20 Aktivt og ansvarlig eierskap Lang horisont Prinsippbasert Finansiell investor Minoritetseier 2

21 Ansvarlig investor Fondets særtrekk Satsingsområder for eierskapsutøvelsen Markeder: Finansiell investor Minoritetsaksjonær Langsiktig horisont Velfungerende markeder Selskapsstyring: Likebehandling av aksjonærer Aksjonærenes innflytelse og styrets ansvar Prinsippbasert Miljømessige og sosiale risikofaktorer: Barns rettigheter Klimaendringer Vannforvaltning 21

22 NBIM en global organisasjon 366 ansatte 29 nasjoner september

23 Lave kostnader i forvaltningen Basispunkter av midler til forvaltning (213 = 3. juni 213) Totale kostnader Kostnader eksklusive avkastningsavhengige honorarer CEM sammenligningsgruppe Kilde: NBIM, CEM Benchmarking 23

24 Åpenhet i forvaltningen Års- og kvartalsrapporter, inkludert finansiell rapportering og regnskapsnoter Komplette beholdningslister offentliggjøres årlig og stemmegivningen er tilgjengelig dagen etter avholdt generalforsamling Kontinuerlig oppdatering av markedsverdi på nettsiden All offentlig informasjon finnes på 24