SpareBank 1 SR-Bank Konsern 2. kvartal 2009 12. august 2009
Hovedtrekk 2. kvartal 2009 God resultatutvikling Styrket kjernekapitaldekning 7,0 % pr 30.06.09 (6,6 % pr 31.03.09) Økt rentenetto Utlånsvekst redusert fra 12,6 % siste 12 måneder til 2,9 % første halvår 2009 Moderat tapsutvikling God avkastning på verdipapirer Positivt bidrag fra SpareBank 1 Gruppen Høy omsetning og gode resultater fra EiendomsMegler 1 Godt resultat fra SR-Finans Resultat før skatt i 2. kvartal 378 mill kr (332 mill kr i 2. kv. 2008), tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 19,9 % (17,4 %) Resultat før skatt 1. halvår 490 mill kr (515 mill kr i 1. halvår 2008), tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 12,6 % (13,1 %) Side 2 2. kvartal 2009
Resultatutvikling Beløp i millioner kroner 30.06 2009 30.06 2008 2. kv. 09 1. kv. 09 4. kv. 08 3. kv. 08 2. kv. 08 Netto renteinntekter 756 771 407 349 431 442 393 Netto provisjons- og andre inntekter 451 421 243 208 176 199 227 Netto avk. på finansielle investeringer 259 74 201 58 108-140 108 Sum inntekter 1 466 1 266 851 615 715 501 728 Sum driftskostnader 765 718 396 369 387 348 369 Resultat før tap 701 548 455 246 328 153 359 Tap på utlån og garantier 209 27 77 132 318 41 24 Resultat før skatt og minoritetsint. 492 521 378 114 10 112 335 Skattekostnad 110 134 77 33-23 52 79 Ordinært resultat 382 387 301 81 33 60 256 Herav minoritetsinteresser 2 6 0 2 2 3 3 Side 3 2. kvartal 2009
Nøkkeltall 30.06 2. kvartal 30.06 2. kvartal 31.12 2009 2009 2008 2008 2008 Egenkapitalavkastning etter skatt 12,6 % 19,9 % 13,1 % 17,4 % 8,0 % Rentenetto 1,23 % 1,31 % 1,47 % 1,48 % 1,49 % Kostnadsprosent 52,2 % 46,5 % 56,7 % 50,7 % 58,5 % Tapsprosent 0,43 % 0,32 % 0,06 % 0,10 % 0,41 % Utlånsvekst, brutto (12 mnd, inkl. SB1 Boligkreditt) 12,6 % 12,6 % 20,1 % 20,1 % 20,2 % Innskuddsvekst (12 mnd) -6,2 % -6,2 % 18,7 % 18,7 % 5,5 % Innskudd/brutto utlån 55,9 % 55,9 % 63,1 % 63,1 % 53,0 % Forvaltningskapital, mrd kr 125 125 109 109 126 Kapital overført til Boligkreditt, mrd kr 18 18 11 11 12 Kapitaldekning 9,5 % 9,5 % 10,3 % 10,3 % 9,8 % Kjernekapitaldekning 7,0 % 7,0 % 7,5 % 7,5 % 6,4 % Kredittilsynets likviditetsindikator (eksl trekkfasiliteter) 102,5 % 102,5 % 102,7 % 102,7 % 102,2 % Antall årsverk 1 109 1 109 1 066 1 066 1 117 Antall kontor 53 53 53 53 53 Børskurs ved kvartalsslutt, kr 32,9 32,9 38,9 38,9 27,1 Resultat pr grunnfondsbevis, kr 2,4 1,9 2,5 1,6 3,0 Side 4 2. kvartal 2009
Netto renteinntekter og rentenetto 450 400 350 317 362 373 378 393 442 431 349 407 2,50 % 2,00 % 300 Mill kr 250 200 1,40 % 1,49 % 1,47 % 1,47 % 1,48 % 1,60 % 1,46 % 1,14 % 1,31 % 1,50 % 1,00 % 150 100 0,50 % 50 0 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 0,00 % Netto renteinntekter Rentenetto Rentenetto - Netto renteinntekter/gjennomsnittlig forvaltningskapital Side 5 2. kvartal 2009
Endring netto renteinntekter Endring fra 1. halvår 08 til 1. halvår 09 Beløp i millioner kroner 30.06.2009 Endring 30.06.2008 Netto renteinntekter 756-15 771 Utlånsvolum 36 Utlånsmargin 197 Innskuddsvolum 6 Innskuddsmargin -153 Økt sikringsfondsavgift -22 Utlånsgebyr -9 Egenkapitalen (lavere avkastning pga lavere rente) -47 Endring utlånsvolum/margin SR-Finans 38 Endring fundingkostnad -65 Øvrig 3 Endring -15 Side 6 2. kvartal 2009
Endring netto renteinntekter Endring fra 1. kv. 09 til 2. kv. 09 Beløp i millioner kroner 2. kv. 09 Endring 1. kv. 09 Netto renteinntekter 407 58 349 Utlånsvolum 0 Utlånsmargin 20 Innskuddsvolum 2 Innskuddsmargin -10 Sikringsfondsavgift 0 Utlånsgebyr 1 Egenkapitalen (lavere avkastning pga lavere rente) -16 Endring utlånsvolum/margin SR-Finans -3 Endring fundingkostnad 55 Øvrig 8 Endring 58 Side 7 2. kvartal 2009
Utlåns- og innskuddsmarginer 1,62 % 1,58 % 1,51 % 1,25 % 1,22 % 1,18 % 1,33 % 1,15 % 1,16 % 1,11 % 1,08 % 0,99 % 0,60 % 0,57 % 0,48 % 0,65 % 0,48 % 0,71 % Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Utlånsmargin BM Utlånsmargin PM 1,45 % 1,55 % 1,69 % 1,47 % 1,66 % 1,56 % 1,33 % 0,85 % 0,30 % 0,25 % 0,45 % 0,39 % 0,41 % 0,44 % 0,42 % 0,32 % 0,28 % 0,24 % Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Innskuddsmargin BM Innskuddsmargin PM Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR Side 8 2. kvartal 2009
Utlånsvekst, 12 mnd vekst Volumfordeling (inkl Boligkreditt) 30.06.09 60000 58,7 % Mill kr 40000 20000 50,5 % 39,3 % 30,8 % 29,6 % 28,3 % 28,4 % 20,8 % 13,5 % BM; 42,6 % PM; 57,4 % 0 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 Utlånsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 80000 60000 40000 16,1 % 15,5 %14,8 % 14,1 % 13,6 % 13,5 % 13,7 % 12,0 %11,6 % Utlånsvekst BM hittil i år 1,7 % (herav vekst i 2. kvartal på -0,3 %) Utlånsvekst PM hittil i år 4,1 % (herav vekst i 2. kvartal på 3,2 %) 20000 0 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 Utlånsvolum -PM inkl Boligkreditt 12 mnd vekst % -PM inkl Boligkreditt Side 9 2. kvartal 2009
Utlånsvolum næringsfordelt Pr 30.06.2009 (pr 31.12.2008). Inkl utlån overført til Boligkreditt. Utvinning olje/gass; 2,8 % (2,1%) Industri; 2,5 % (3,6%) Kraft og vannforsyning; 0,3 % (0,2%) Fiske/fiskeoppdrett; 0,2 % (0,7%) Jordbruk/skogbruk; 2,6 % (2,6%) Bygg og anlegg; 1,8 % (2,0%) Varehandel, hotell og restaurant; 2,3 % (2,7%) Shipping/offshore; 5,2 % (5,1%) Utvikling og salg av fast eiendom; 2,7 % (2,4%) Kjøp og salg av fast eiendom; 1,8 % (1,9%) Borettslag; 1,1 % (1,1%) Personkunder inkl boligkreditt (15,6 %); 57,4 % (56,8%) Eiendomsdrift; 18,6 % (18,0%) Tjenesteytende virksomhet; 5,4 % (5,3%) Offentlig forvaltning og finansielle tjenester; 0,5 % (0,4%) Utleie av fast eiendom; 12,2 % (12,1%) Eiendomsforvaltning; 0,7 % (0,7%) Side 10 2. kvartal 2009
Innskuddsvekst, 12 mnd vekst 40000 24,6 % 23,1 % 22,7 % 19,9 % 19,4 % Volumfordeling 30.06.09 Mill kr 30000 20000 7,9 % -1,4 % 0,0 % 10000 0 2.kv 07 3.kv 07 4.kv 07 1.kv 08 2.kv 08 3.kv 08 4.kv 08 1. kv 09-17,4 % 2. kv 09 BM; 51,7 % PM; 48,3 % Innskuddsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 30000 20000 10000 8,1 % 14,3 % 12,7 % 11,8 % 11,3 % 11,9 % 10,3 % 10,7 % 10,7 % Innskuddsvekst BM hittil i år 2,9 % (herav vekst i 2. kvartal på -8,7 %) Innskuddsvekst PM hittil i år 7,2 % (herav vekst i 2. kvartal på 7,0 %) 0 2.kv 07 3.kv 07 4.kv 07 1.kv 08 2.kv 08 3.kv 08 4.kv 08 1. kv 09 2. kv 09 Innskuddsvolum - PM 12 mnd vekst % -PM Side 11 2. kvartal 2009
Netto provisjons- og andre inntekter 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i mill kr 2009 2008 2009 2009 2008 2008 2008 Betalingsformidling 90 98 46 44 41 49 46 Sparing/Plassering 52 77 29 23 26 30 37 Forsikring 48 48 24 24 24 24 26 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 153 135 86 67 42 55 81 Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt 46 14 24 22 8 10 7 Garantiprovisjon 26 19 14 12 11 12 10 Salgsgevinst bygg 0 4 0 0 0 3 4 Tilrettelegging/kundehonorar 18 12 10 8 17 7 8 Inntekter Vågen Eiendom 7 6 3 3 5 2 4 Øvrige 10 8 6 4 2 7 4 Netto provisjons- og andre inntekter 451 421 243 208 176 199 227 Side 12 2. kvartal 2009
Andel andre inntekter av sum inntekter 50 % 400 42,6 % 41,1 % 42,6 % 41,3 % 42,8 % 41,2 % 40 % 36,6 % 36,5 % 300 30 % 25,9 % 20 % 200 Mill kr 10 % 100 0 % 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 0 Def.: Nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Nto renteinntekter + nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Side 13 2. kvartal 2009
Sparing/plassering - porteføljeutvikling 14000 12000 Mill kr 10000 8000 6000 Konsernet hadde 9,6 mrd kr til forvaltning hovedsakelig gjennom ODIN-fond og SR-Forvaltning ved utgangen av 2. kvartal 2009 4000 2000 0 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 Eiendom Bankinnskudd med børsavkastning Spareforsikring SR-Forvaltning ODIN inkl Nominee I løpet av første halvår økte disse midlene med 965 mill kr (netto nytegning 196 mill kr, og verdiendring 769 mill kr) Side 14 2. kvartal 2009
Netto avkastning på finansielle investeringer 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4.kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i millioner kroner 2009 2008 09 09 08 08 08 Utbytte 5 14 2 3 1-10 Inntekter av eierinteresser 72 53 71 1 199 9 32 Kursgevinst/tap verdipapir 83-67 66 17-67 -204 16 - herav kursendring aksjer og grunnfondsbevis 35-11 39-4 -81-80 12 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner 48-56 27 21 14-124 4 Kursgevinst/tap valuta/renter 99 74 62 37-25 55 50 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 72 70 36 36 51 41 40 - herav IFRS-effekter 27 4 26 1-76 14 10 Netto avk. på finansielle investeringer 259 74 201 58 108-140 108 Side 15 2. kvartal 2009
Obligasjonsportefølje pr 30.06.09 20,2 mrd kr, durasjon 3 år Kategori Mrd kr %-andel Herav hold til forfall i mrd kr Norsk stat/kommune 3,3 16 % 0,1 Norsk bank/finans 2,6 13 % 1,0 Norsk industri 0,3 2 % 0,0 Norsk annet 0,2 1 % 0,1 Utenlandsk bank/finans 2,6 13 % 1,6 Norsk OMF 11,2* 55 % 9,6 SUM 20,2 100 % 12,4 * 9,4 mrd kr av disse er egne OMF som kan benyttes i bytteordningen, hvorav 6,7 mrd kr var benyttet ved utgangen av kvartalet. Side 16 2. kvartal 2009
Resultat datterselskap Beløp i mill kr 30.06.2009 30.06.2008 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 2 867 2 857 Resultat av ordinær drift før skatt 20,9 28,8 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 5,0 4,4 Resultat av ordinær drift før skatt 50,2 28,2 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 5,2 6,0 Resultat av ordinær drift før skatt 15,6 25,0 SR-Investering AS Investeringsportefølje 91 166 Resultat av ordinær drift før skatt -9,1 6,6 Vågen Eiendomsforvaltning AS Resultat av ordinær drift før skatt 1,5 1,3 SR-Fondsforvaltning Resultat av ordinær drift før skatt -2,6 - Side 17 2. kvartal 2009
Resultat eierinteresser Beløp i mill kr 30.06.2009 30.06.2008 SpareBank 1 Gruppen AS (19,5 % eierandel) Resultat etter skatt 57,9* 42,1 BNbank ASA (20,0 % eierandel) Resultat etter skatt 6,9 0,0 SpareBank 1 Boligkreditt AS (33,8 % eierandel) Resultat etter skatt 12,4 3,3 * I tillegg er det resultatført korreksjon av fjorårets resultat med minus 9,6 mill kroner Side 18 2. kvartal 2009
Driftskostnader 69,5 % 30.06 30.06 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. 2. kv. Beløp i mill. kroner 2009 2008 2009 2009 2008 2008 2008 Personalkostnader 440 395 227 213 177 204 205 50,7 % 54,1 % 60,0 % 46,5 % Administrasjonskostnader 171 181 88 83 118 91 90 - herav IT 85 78 46 39 56 43 36 - herav markedsføring 35 47 15 20 30 21 24 Avskrivninger 34 28 17 17 20 15 14 Andre driftskostnader 120 114 64 56 72 38 60 0,35 % 0,33 % 0,33 % 0,30 % 0,32 % Sum driftskostnader 765 718 396 369 387 348 369 Antall faste årsverk 1 109 1 066 1 109 1 117 1 117 1 103 1 066 2. kv. 08 3. kv. 08 4. kv. 08 1. kv. 09 2. kv. 09 Kostnader i % av kvartalets gj.snitt. forvaltningskapital Kostnadsprosent = Kostnader/inntekter Side 19 2. kvartal 2009
Kostnadstiltak I 2009 vil antall årsverk bli redusert med om lag 80 årsverk ved at i hovedsak innleid arbeidskraft fases ut og ved en restriktiv praksis ved erstatning av fast ansatte medarbeidere som slutter Kostnader utenom personalkostnader reduseres med 5 % i 2009 Årlig effekt fra 2010: ca 50 mill kr Side 20 2. kvartal 2009
Netto tapsavsetning på utlån og garantier Jan-Jun 2. kvartal Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Jan-Jun Beløp i millioner kroner 2009 2009 2009 2008 2008 2008 Personkunder 5 1 4 35 16 17 Bedriftskunder 204 76 128 351 52 10 Netto tapsavsetning 209 77 132 386 68 27 Jan-Jun 2009 2. kvartal 2009 Jan-Mar 2009 Jan-Des 2008 Jan-Sep 2008 Jan-Jun 2008 Beløp i millioner kroner Nye spesifiserte tap 330 167 163 421 105 58 Tilbakeførte tap/amortisering -121-90 -31-35 -37-31 Netto tapsavsetning 209 77 132 386 68 27 Tapsprosent (annualisert) 0,43 0,32 0,53 0,41 0,10 0,06 Beløp i millioner kroner Jun 2009 Mar 2009 Des 2008 Sep 2008 Jun 2008 Spesifiserte nedskrivninger 398 414 349 152 115 Nedskrivninger på grupper av utlån 257 229 229 121 121 Tapsavsetning totalt 655 643 578 273 236 Side 21 2. kvartal 2009
Avsetningsgrad tapsutsatte og brutto misligholdte engasjement pr 30.06.09 Brutto misligholdte lån Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) 1,26 % 1264 0,37 % 203 0,21 % 130 0,14 % 39% 31% 30% 111 92 348 0,10 % 28% 18% 0,35 % 785 658 0,80 % 0,68 % 27% 32% 2004 2005 2006 2007 2008 31.03.09 30.06.2009 0,71 % 0,54 % 386 331 0,73 % 0,27 % 210 647 698 601 0,72 % 0,61 % 23% 37% 34% 27% 37% 37% 12% 2004 2005 2006 2007 2008 31.03.09 30.06.2009 Brutto misligholdte lån Andel individuelle nedskrivninger Brutto misligholdte lån i % brutto utlån Tapsutsatte engasjement 0 0 419 Andel individuelle nedskrivninger Tapsutsatte engasjement % brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av tapsavsetninger. Mislighold over 90 dager. Side 22 2. kvartal 2009
Kapitalsituasjonen i SpareBank 1 SR-Bank God likviditet Økt kapitaldekning gjennom 1. halvår 2009. Kjernekapitaldekning 7,0 % pr 30.06.2009 mot 6,4 % pr 31.12.2008 (7,5 % pr 30.06.09 etter IRB regelverket) Økte markedskrav, samt ønske om sterkere soliditet og handlingsrom, innebærer at SR-Bank tar sikte på å øke kjernekapitaldekningen til minimum 9 % Ulike alternativ for styrking av kjernekapitalen, herunder Statens Finansfond, vurderes Side 23 2. kvartal 2009
Funding og likviditetsstyring Fundingforfall neste 12 måneder Mrd kr 1,6 1,4 1,2 God likviditet 1,0 0,8 0,6 Likviditetsbuffer på 10,6 mrd kr pr 30.06.09 Mrd kr 0,4 0,2 0,0 14,0 12,0 10,0 juli.09 august.09 september.09 oktober.09 november.09 desember.09 januar.10 Fundingforfall pr. år 2008-2037 februar.10 mars.10 april.10 mai.10 juni.10 Netto refinansieringsbehov 2. halvår 2009 er 2,6 mrd kr Bytteordningen i Norges Bank Vi har utstedt 9,4 mrd kr i egne OMF som kan benyttes, hvorav 6,7 mrd benyttet pr 30.06.09 Anslått potensiale på ytterligere 15-20 mrd kr 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018 2019 2037 Side 24 2. kvartal 2009
Likviditetsbuffer Likviditetsprognose Milliarder 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 jul.09 aug.09 sep.09 okt.09 nov.09 des.09 jan.10 feb.10 mar.10 apr.10 mai.10 jun.10 jul.10 aug.10 sep.10 okt.10 nov.10-6 -8 Likviditetsbuffer: kontanter, korte plasseringer, trekkrettigheter i Norges Bank (obligasjoner inkl OMF) og boliglån som p.t. er klar til å overføres til Boligkreditt. Forutsatt uendrede innskudd og utlån, og ingen nye innlån i perioden. Side 25 2. kvartal 2009
Finansielle nøkkeltall 30.06.2009 EK-avkastning etter skatt 1) 12,6 % Kjernekapitaldekning 2) 7,0 % Kapitaldekning 9,5 % 1. SR-Bank har som mål å ha en EK-avkastning på 15 % eller å være blant den beste tredjedelen av banker det er naturlig å sammenligne seg med. 2. Det tas sikte på å øke kjernekapitaldekningen til minimum 9 prosent. Side 26 2. kvartal 2009
Rating Moody's Fitch Long- term debt A1 Long- term IDR A Outlook On review for possible downgrade Outlook Rating Watch Negative Side 27 2. kvartal 2009
Utsikter Noe bedring i utviklingen i finansmarkedene og de makroøkonomiske utsiktene i løpet av 2. kvartal 2009 Frykten for en langvarig depresjon har avtatt Bankens kapitalgrunnlag skal bedres og SR-Bank tar sikte på å øke kjernekapitaldekningen til minimum 9 prosent Kostnadstiltak og økte marginer har begynt å gi resultater og vil gi enda sterkere effekt fremover Side 28 2. kvartal 2009
Vedlegg
Grunnfondsbeviset - ROGG Eierandeler pr 30.06.09: Fra Rogaland, Agder og Hordaland: 61,5 % (62,4 %) Fra utlandet: 7,6 % (9,3 %) 10 største: 17,7 % (19,0 %) 20 største: 25,1 % (26,6 %). Antall ROGG-eiere 30.06.09: 11 550 (11 319), 11 438 norske og 112 utenlandske. Ansatte i konsernet eier 4 % av antall grunnfondsbevis. Omsetning 2. kvartal 2009: 3,5 % (6,7 %). 30.06.09 2008 2007 2006 Grunnfondsbrøk 56,6 % 56,1 % 54,9 % 51,0 % Børskurs 32,9 27,1 55,2 57,0 Børsverdi (NOK mill) 2 957 2 434 4 702 4 274 Bokført egenkapital pr GFB (morbank)* 33,15 32,06 34,02 29,09 Resultat pr GFB 2,38 3,00 6,54 6,48 Utbytte pr GFB n.a. 0,83 3,96 3,62 Pris/Resultat pr GFB 6,91 9,03 8,44 8,80 Pris/Bokført egenkapital 0,99 0,84 1,62 1,96 * Bokført egenkapital pr GFB på konsernnivå var 38,4 kr pr 30.06.09 (Tall pr 30.06.08 i parantes) Side 30 2. kvartal 2009
20 største grunnfondsbeviseiere 20 største eiere pr. 30.06.09 Beholdning Andel COIL INVESTMENT GROUP AS 4 549 993 5,1% KØHLERGRUPPEN AS 1 740 000 1,9% CLIPPER AS 1 704 643 1,9% FRANK MOHN AS 1 485 915 1,7% STANGELAND TRYGVE 1 446 931 1,6% LÆRDAL AS 1 106 160 1,2% THE NORTHERN TRUST CO. 1 083 414 1,2% BANK OF NEW YORK MELLON 1 019 164 1,1% BROWN BROTHERS HARRIMAN & CO 960 000 1,1% BJERGSTED INVESTERING AS 839 497 0,9% VERDIPAPIRFONDET NORDEA NORGE 810 233 0,9% WESTCO AS 787 897 0,9% STATE STREET BANK AND TRUST CO. 785 231 0,9% STANGELAND OLAV 713 570 0,8% FORSAND KOMMUNE 682 230 0,8% SOLVANG SHIPPING AS 634 105 0,7% PARETO AS 569 031 0,6% GRUNNFOND INVEST AS 554 511 0,6% HELLAND AS 545 672 0,6% TVETERAAS FINANS AS 533 338 0,6% Sum 20 største 22 551 535 25,1% Side 31 2. kvartal 2009
Kursutvikling Side 32 2. kvartal 2009
Risikoprofil i SpareBank1 SR-Bank Små bevegelser, men tegn til positiv utvikling siste kvartal 100,0 % 2,0 % 2,9 % 2,5 % 2,6 % 2,4 % 10,1 % 11,9 % 11,6 % 10,9 % 10,3 % Konsernet har en moderat risikoprofil 80,0 % 60,0 % Tegn til at den økonomiske nedturen blir svakere enn antatt 40,0 % 20,0 % 87,9 % 85,2 % 86,0 % 86,5 % 87,2 % Avtagende trend på det kortsiktige misligholdet siste kvartal 0,0 % juni 08 sept 08 des 08 mars 09 juni 09 Migrering i SpareBank 1 SR-Banks portefølje (EAD) siste 12 mndr 15 000 10 000 5 000 Mill kr 0-5 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang nye siste 12 mnd Endring eksisterende portefølje Total endring siste 12 mnd Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Konsernet har valgt å justere anslagene for misligholdssannsynlighet gjennom en konjunktursyklus. Denne justeringen påvirker ikke porteføljens kredittkvalitet, og effekten er derfor nøytralisert ved å justere grenseverdiene for risikogrupperingen. Side 33 2. kvartal 2009
Risikoprofil i Bedriftsmarkedsporteføljen Tendens til noe bedret porteføljekvalitet siste kvartal 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % 6 000 5 000 4 000 3 000 2 000 4,8 % 7,0 % 5,9 % 6,2 % 6,0 % 25,0 % 28,7 % 28,1 % 26,4 % 25,3 % 70,2 % 64,3 % 66,0 % 67,4 % 68,7 % juni 08 sept 08 des 08 mars 09 juni 09 Migrering i BM Divisjonens portefølje (EAD) siste 12 mndr Porteføljekvaliteten er god Moderat svekket kredittkvalitet gjennom de siste 12 måneder Utlånsveksten er stoppet opp, og forventes å bli lav gjennom resten av 2009 Tegn til at den økonomiske nedturen ikke blir så sterk som forventet dette vil kunne få positiv innvirkning på kredittkvaliteten fremover Mill kr 1 000 0-1 000-2 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang nye siste 12 mnd Endring eksisterende portefølje Total endring siste 12 mnd Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. -3 000-4 000 Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy risiko, forventet tap over 2,00 % Konsernet har valgt å justere anslagene for misligholdssannsynlighet gjennom en konjunktursyklus. Denne justeringen påvirker ikke porteføljens kredittkvalitet, og effekten er derfor nøytralisert ved å justere grenseverdiene for risikogrupperingen. Side 34 2. kvartal 2009
Risikoprofil i Personmarkedsporteføljen Porteføljens kvalitet er meget god og tapspotensialet er begrenset 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 20,0 % 0,0 % 0,1 % 0,2 % 0,2 % 0,2 % 0,3 % 0,6 % 0,6 % 0,6 % 0,8 % 1,1 % 99,2 % 99,2 % 99,3 % 99,0 % 98,7 % juni 08 sept 08 des 08 mars 09 juni 09 Migrering i PM Divisjonens portefølje (EAD) siste 12 mndr Porteføljekvaliteten er meget god Synkende rentenivå og stigende boligpriser påvirker porteføljen positivt Det meste av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom Sikkerhetsdekningen er god, noe som tilsier begrenset tapspotensial 10 000 8 000 6 000 4 000 Mill kr 2 000 0-2 000-4 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang nye siste 12 mnd Endring eksisterende portefølje Total endring siste 12 mnd Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Konsernet har valgt å justere anslagene for misligholdssannsynlighet gjennom en konjunktursyklus. Denne justeringen påvirker ikke porteføljens kredittkvalitet, og effekten er derfor nøytralisert ved å justere grenseverdiene for risikogrupperingen. Side 35 2. kvartal 2009
Nye regler om kapital- og organisasjonsformer for sparebanker Nye regler vedtatt og i kraft fra 1. juli 2009 Reglene er i hovedsak i tråd med Banklovkommisjonens innstilling Helhetlig og modernisert regelverk Nye regler om grunnfondsbevis ( egenkapitalbevis ) styrker instrumentet og adresserer utvanningsproblematikken Grunnfondsbevis/egenkapitalbevis mer likt aksjer Åpner for at utvanning kan unngås Muligheter for å styrke eiernes rolle Instrumentet mer attraktivt for investorer Regler om struktur- og foretaksendringer er nokså fleksible, og etablering av sparebankstiftelser vil bidra til å sikre kapitalen i lokalsamfunnet der den er generert Legger til rette for økt konsolidering i bransjen, og derigjennom riktigere prising av egenkapitalbevisene Side 36 2. kvartal 2009
Kjernekapital gunstig prioritet for grunnfondsbeviseiere 6000 5000 4. risikoklasse 480 Fondsobligasjon 4000 3. risikoklasse Grunnfondsbeviskapital* 2247 mill kr 3000 2000 2. risikoklasse 42 474 83 Overkursfond* Utjevningsfond* 1000 Tar tap først Sparebankfond 2032 Gavefond 0 1 Pr 30.06.09 * Grunnfondsbeviseieres kapital Side 37 2. kvartal 2009
Renteutvikling 9 8 7 6 5 pst 4 3 2 1 0 mai. 07 jul. 07 sep. 07 nov. 07 jan. 08 mar. 08 mai. 08 jul. 08 sep. 08 nov. 08 jan. 09 mar. 09 mai. 09 SR-bank (laveste rente for nye boliglån på 1 mill kr innenfor 75 % av takst) 3 mnd nibor Norges Banks styringsrente Side 38 2. kvartal 2009
Bedre utvikling enn ventet i bolig- og arbeidsmarkedet Boligpriser Arbeidsledige i % av arbeidsstyrken (NAV) 40 35 30 25 20 15 10 5 0 7 6 5 4 3 2 1 0 1985 1990 1995 2000 2005 2009 feb 2009 juli jan. 02 mai. 02 sep. 02 jan. 03 mai. 03 sep. 03 jan. 04 mai. 04 sep. 04 jan. 05 mai. 05 sep. 05 jan. 06 mai. 06 sep. 06 jan. 07 mai. 07 sep. 07 jan. 08 mai. 08 sep. 08 jan. 09 mai. 09 prosent antall 1000 kr per kvm Rogaland Oslo Norge Rogaland Norge Kilde: Norges Bank Side 39 2. kvartal 2009
Høye oljeinvesteringer ventes å vedvare i 2010 Kilde: Norges Bank Side 40 2. kvartal 2009
SpareBank 1 SR-Bank - Lokalisert i Rogaland, Agder og Hordaland Etablert i 1839 Hovedkontor i Stavanger 53 kontor på Sørvestlandet Over 200.000 kunder Styreleder: Kristian Eidesvik Administrerende direktør: Terje Vareberg Leder Representantskapet: Svein Kjetil Søyland Leder Kontrollkomiteen: Odd Rune Torstrup Revisor: PricewaterhouseCoopers Side 41 2. kvartal 2009
EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS 100 % SpareBank 1 SR-Finans AS 100 % SR-Investering AS 100 % SpareBank 1 Boligkreditt AS 33,8 % SR-Forvaltning ASA 100 % Vågen Eiendomsforvaltning AS 100 % BNbank ASA 20 % SpareBank 1 Gruppen AS 19,5 % Boligmegling Næringsmegling Prosjektmegling Markedsleder i Rogaland Leasing Spesialfinansiering Investering i langsiktige EK papirer Boligfinansiering Aktiv forvaltning Eiendomsforvaltning ODIN forvaltning AS SpareBank 1 Livsforsikring AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS Bank 1 Oslo AS Argo Securities SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS SpareBank 1 Factoring Actor Fordringsforvaltning AS SpareBank 1 LTO Side 42 2. kvartal 2009
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5%) SpareBank 1 SMN (19,5%) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%) Sparebanken Hedmark (12%) Samarbeidende Sparebanker (19,5%) LO (10,0%) SpareBank 1 Gruppen AS Bank 1 Oslo (100%) SpareBank 1 Boligkreditt EiendomsMegler 1 BNbank (Bankeid virksomhet) SpareBank 1 Factoring (100%) Produktselskaper / Allianse eide selskaper SpareBank 1 Skadeforsikring (100%) Argo Securities (75%) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (100%) Actor Fordringsforvaltning AS (90%) ODIN Forvaltning (100%) SpareBank 1 Livsforsikring (100%) SpareBank1 LTO (100%) Verdigjenvinning (100%) Alliansesamarbeidet Bredt samarbeid Merkevare Teknologi Kompetanse Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis Innkjøp Regionale kompetansesentre Betalingsområdet: Trondheim Kreditt: Stavanger Læring: Tromsø SpareBank 1-alliansen, nøkkeltall pr 30.06.2009 20 selvstendige sparebanker, herav 7 børsnoterte grunnfondsbevisbanker To felleseide forretningsbanker: BNbank og Bank 1 Oslo Total forvaltning: ca NOK 591 mrd (inkl. BNBank) Totalt egne kontorer: 352 Totalt distribusjonskontorer: 378 Totalt antall årsverk: ca 6.300 Antall nettkunder: ca 530.000 Side 43 2. kvartal 2009
Den anbefalte banken SpareBank 1 SR-Banks strategi SpareBank 1 SR-Bank skal, i vårt markedsområde, ha finansbransjens mest attraktive merkevare og være kjennetegnet av å: være regionens ledende finanskonsern. ha fornøyde kunder som anbefaler oss til andre. være best på verdiskaping sammen med kundene. være en av de beste innenfor spare- og pensjonsmarkedet. være best på evne til tiltrekke, utfordre og utvikle de dyktigste medarbeiderne. være en av de mest lønnsomme finansinstitusjonene i Norden. Hensikt SpareBank 1 SR-Bank skal skape verdier for den regionen vi er en del av Verdier Mot til å meina, styrke til å skapa Gjennom å være langsiktig og åpen og ærlig Gjennom å vise ansvar og respekt, vilje og evne til forbedring Side 44 2. kvartal 2009