Rapport for 4. kvartal 2003 Nordea Bank Norge konsernet

Transkript

1 Rapport for Nordea Bank Norge konsernet

2 Styrets beretning Konsernets organisering Nordea Bank Norge konsernet (NBN) er en del av Nordea konsernet, hvor virksomheten er organisert over landegrensene i tre forretningsområder: Retail Banking, Corporate and Institutional Banking og Asset Management & Life. Tre viktige støttefunksjoner er Group Processing and Technology, Group Corporate Centre og Group Staffs. Retail Banking utvikler, markedsfører og distribuerer et bredt spekter av finansielle produkter og tjenester og har kundeansvar for person- og bedriftskunder. Corporate and Institutional Banking leverer en rekke produkter og tjenester til bedrifter og institusjonelle kunder. Forretningsområdet har kundeansvar for store bedrifter, shipping, offshore og oljerelaterte selskaper, samt finansinstitusjoner. Nordea Markets tilbyr produkter og tjenester innenfor fremmedkapitalmarkedet, pengemarkedet samt obligasjons- og valutamarkedet til Nordeas kunder. Asset Management & Life har ansvaret for konsernets aktiviteter innen institusjonell forvaltning, liv- og pensjonsforsikring, investeringsfond, private banking og markedet for spareprodukter generelt. De juridiske selskapene i denne delen av Nordea i Norge inngår ikke i Nordea Bank Norge konsernet, men banken distribuerer disse selskapenes produkter. Group Processing and Technology omfatter Group IT, Electronic Banking, Global Operations Services og Production and Productivity. Group Corporate Centre omfatter Group Credit and Risk Control, Group Treasury, Group Planning and Control, Group Finance, Investor Relations og Group Corporate Development. Group Staffs omfatter Group Support and Procurement, Group Human Resources, Group Identity and Communications, Group Legal og Group Compliance. All virksomhet i Nordea Bank Norge konsernet er integrert med virksomheten i Nordea konsernet, hvis årsrapport med virksomhet og resultater per forretningsområde også omfatter Nordea Bank Norges virksomhet. Juridisk restrukturering 19. juni vedtok styret i Nordea AB (publ) å sette i gang en prosess for å endre Nordea-konsernets juridiske struktur. Målet er én-bank struktur med én juridisk enhet, Nordea AB (publ), med forretningsvirksomhet i de lokale markedene gjennom bankfilialer. Endringsprosessen startet i juni 2003 da Nordea AB (publ) overtok Nordea Bank Sverige AB (publ), Nordea Bank Danmark A/S og Nordea Bank Norge ASA fra Nordea Bank Finland Plc. Kjøpsavtalen ble undertegnet 19. juni 2003, og transaksjonene ble fullført henholdsvis 19. juni, 24. juni og 28. oktober Som et ledd i dette er morselskapet Nordea AB (publ), med virkning fra 30. januar 2004, omdannet til et selskap med bankvirksomhet og navnet er endret til Nordea Bank AB (publ). Endringsprosessen ventes å være sluttført i Endringen forventes å føre til bedre driftsmessig effektivitet, redusert driftsrisiko og økt kapitaleffektivitet. Det vises til Nordea ABs årsrapport for 2003 for mer informasjon om omorganiseringen. Forretningsutvikling i 2003 Nordea økte fokuset på rasjonalisering og generell kostnadskontroll deriblant omorganisering av flere forretningsaktiviteter i Integrasjonsprosjekter som sentralisering av produksjons- og konsernfunksjoner, inkludert outsourcing, har vært prioritert for å realisere ytterligere kostnadsbesparelser. I tillegg satte Nordea i gang flere tiltak i 2003 for å redusere eiendomseksponeringen. Inkassosentralen AS Nordea Bank Norge solgte i september 2003 virksomheten i det heleide datterselskapet Inkassosentralen samt Nordeas misligholdsportefølje som lå til inndrivelse i selskapet. Salget av virksomheten ga en gevinst på NOK 63m, mens det som følge av salget av misligholdsporteføljen ble tilbakeført ca NOK 150m på linjen for netto tap. Nordea Bank Norge

3 Nordea Equity Holding AS Datterselskapet Nordea Equity Holding AS ble med regnskapsmessig virkning fra innfusjonert i Nordea Bank Norge ASA. Eiendommer Nordeas eiendomsportefølje ble betydelig redusert i Den bokførte gevinsten av eiendomssalgene for NBNs del var NOK 27m. Nordea Bank Norges eiendomsportefølje etter salgene har en bokført verdi på rundt NOK 0,7 mrd. (NOK 1,7 mrd.) Denne porteføljen er i ferd med å selges. Trading Infrastructure Programme (TIP) I løpet av mai og juni 2003 ble TIP implementert. Dette medførte en ny organisering av handel og oppgjør av valuta og derivatvirksomheten i Nordea Bank Norge. All handel med slike produkter gjøres nå med Nordea Bank Finland som den juridiske motpart for kundene. De samme ansatte i Norge har fremdeles kontakten med kundene; oppgjør foretas på de eksisterende kundekontier i Nordea Bank Norge, men de ansatte som er involvert i Norge opererer i denne sammenheng på vegne av Nordea Bank Finland. Som følge av dette blir risikoen og kapitalkravene relatert til handel i slike produkter overført fra Nordea Bank Norge til Nordea Bank Finland. Sentraliseringen av risikoen til Nordea Bank Finland gir større muligheter for netting av posisjoner, hvilket medfører lavere total risiko og kapitalkrav for Nordea konsernet. Nordea Bank Finland har etablert et fast driftssted i Norge hvor fortjenesten fra handelsvirksomheten overføres for beskatning i Norge. Partnerskap med IBM 30. september undertegnet Nordea en 10 års avtale med IBM. Avtalen går ut på å endre og slå sammen alle IT-produksjonstjenester i Nordea til en ondemand infrastruktur. Som del av denne løsningen etablerte Nordea og IBM et joint venture, Nordic Processor AB, som vil beskjeftige rundt 900 medarbeidere fra Nordea. Nordic Processor startet sin virksomhet 1. november ansatte i Nordea Bank Norge er overført til det nye selskapet. Kommentarer til regnskapet for 2003 Etterspørselen etter lån var svært ujevnt fordelt i ulike sektorer. Husholdningenes gjeldsøkning var hele året på over 10 prosent, og tiltok i siste del av året. Veksten i kommunenes gjeld har også vært høy. Næringslivets gjeldsøkning sank derimot og ble negativ på slutten av året. Dette gjenspeiles også i utlånsvolumene i Nordea Bank Norge konsernet (NBN), hvor andelen utlån til personkunder øker. Nordea Bank Norge har ved utgangen av 2003 en markedsandel for utlån på ca. 14% (14%), målt ved utlån i forhold til totale utlån fra forretnings- og sparebanker i Norge. Markedsandelen i sparemarkedet er ca. 11% (12%) for innskudd, målt ved innskudd i morbanken i forhold til forretningsbanker og sparebanker. Årets resultat utgjorde NOK 512m (NOK 1 028m) som er en reduksjon på NOK 516m sammenlignet med Resultatet representerer en avkastning på egenkapitalen på 3,0% (5,8%). Totale inntekter økte med 4% og kostnadene økte med 2%. Netto bokførte tap økte med NOK 1,1 mrd sammenlignet med fjoråret og er hovedårsaken til den lave avkastningen i Inntekter Totale inntekter var NOK 7 195m (NOK 6 947m), hvilket er en økning på 4% sammenlignet med Netto renteinntekter økte med 9% til NOK 5 215m (NOK 4 783m). Det har vært en økning i gjennomsnittlig ultånsvolum på ca 4% sammenlignet med fjoråret. Rentemarginen på utlån er konsernets viktigste inntektskilde og økte med 28% til NOK 3 537m. Målt i forhold til utlånsvolumet var utlånsmarginen 1,79% i 2003 mot 1,43% forrige år. Rentemarginene på innskudd utgjorde NOK 806m (NOK 1 174m) i 2003, hvilket representerer en reduksjon på NOK 368m i forhold til Målt mot volumet av innskudd var margininntekten 0,72% i 2003 mot 1,11% i Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente var på 2,51 prosentpoeng hvilket er noe lavere enn i Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper var NOK 76 m (NOK 94m). Det mest betydelige bidraget var andelen av resultatet i Eksportfinans ASA. Netto provisjonsinntekter økte med 14% til NOK 1 140m hvilket i hovedsak skyldes provisjoner fra salg av finansielle derivater for Nordea Bank Finland. Dette må ses i sammenheng med nedgangen i netto gevinster på finansielle derivater. Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer utgjorde NOK 219m (NOK -6 m) og er i hovedsak relatert til kursgevinster på obligasjoner og sertifikater. Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater utgjorde NOK 325m (NOK 891m). Nedgangen skyldes at kundehandel med fi- Nordea Bank Norge

4 nansielle derivater fra juni 2003 i hovedsak gjøres på vegne av Nordea Bank Finland samt en større engangstransaksjon i Se også kommentar vedrørende økningen i netto provisjonsinntekter. Andre driftsinntekter utgjorde NOK 220m (NOK 189m) og inkluderer gevinsten ved salget av inkassovirksomheten på NOK 63m. Kostnader Driftskostnadene utgjorde NOK m (NOK 4 172m) hvilket er en økning på 2% sammenlignet med Lønn og andre personalkostnader utgjorde NOK 2 609m (NOK 2 241m). Inkludert i dette er NOK 317m vedrørende avvikling av ansettelsesforhold som følge av restrukturering, effektivisering og nedbemanning i deler av konsernet i Nedbemanningen har hovedsaklig skjedd i Retail. Gjennomsnittlig antall årsverk var (4 036). Andre kostnader er redusert med NOK 289m eller 15% sammenlignet med Reduksjonen har skjedd innenfor alle vesentlige kostnadsarter. IT kostnader utgjorde ca 12 % av totale kostnader i I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,69% (1,75%) i Forholdet mellom inntekter og kostnader utgjorde 59% (60%). Tap på utlån og garantier Netto bokførte tap på utlån og garantier utgjorde NOK 2 371m (NOK 1 242m). Dette tilsvarer 1,17% (0,64% ) av utlånsvolumet. Ca. 80% av utlånstapene er relatert til fiske- og oppdrettssektoren. Netto tap fordeler seg med NOK -130m (NOK -31m) på personmarkedet, NOK 2 489m (NOK m) på bedriftskunder i Norge og NOK 12m (NOK -27m ) på utlån fra filialer utenfor Norge. Tilbakeføring av tidligere kostnadsførte tapsavsetninger utgjorde NOK 217m (NOK 95m.) Skatter Årets resultat før skatt utgjorde NOK 571m (NOK 1 698m), mens skattekostnaden var NOK 59m (NOK 670m), hvilket tilsvarer en skattesats på 10%. Den lave skattesatsen er et resultat av tilbakeføring av tidligere kostnadsført skatt som følge av at Overligningsnemnda avsa vedtak i bankens favør vedrørende salget av filialene i Singapore og London i Årets resultat Årets resultat utgjorde NOK 512m (NOK 1 028m), tilsvarende en avkastning på egenkapitalen på 3,0% (5,8%) Finansiell struktur Totale eiendeler utgjorde NOK 256,7 mrd ved årets utgang hvilket er en økning på NOK 15,5 mrd sammenlignet med utgangen av Eiendeler Utlån Netto utlån til kunder økte gjennom året med 4% til NOK 198,8 mrd, hvilket representerer 77% av totale eiendeler. Brutto utlån til personkunder økte med ca 20% sammenlignet med fjoråret. Utlån til personkunder utgjør 40% (35%) og bedriftskunder 60% (65%). Totale utlån var NOK 221,6 mrd (NOK 196,8 mrd), hvilket utgjør 86 % av totale eiendeler. Økningen i innskudd til og utlån til kredittinstitusjoner er i hovedsak relatert til forretninger gjort på vegne av banker i Nordeakonsernet. Rentebærende verdipapirer Rentebærende verdipapirer består av sertifikater og obligasjoner fordelt på en handelsportefølje, regnskapsført til markedsverdi, på NOK 5,8 mrd (NOK 8,9 mrd) og en bankportefølje, regnskapsført til laveste av kostpris og markedsverdi, på NOK 11,4 mrd (NOK 9,6 mrd). Det er en urealisert merverdi i bankporteføljen, justert for tap på tilhørende sikringsinstrumenter, på NOK 197m. Aksjer og andeler Ved årets utgang var bokført verdi av aksjer og andeler NOK 313 m (NOK 295m). Andre eiendeler Andre eiendeler utgjorde NOK 7,5 mrd. hvorav størstedelen er uoppgjort beholdning av solgte obligasjoner og sertifikater. Gjeld og andre forpliktelser Innskudd Innskudd fra kunder utgjorde NOK 111 mrd (NOK 111 mrd) og er den viktigste finansieringskilden for banken. Ved utgangen av året utgjorde innskudd fra kunder 43% (46%) av totale eiendeler. Andre finansieringskilder I tillegg til innskudd fra kunder og egenkapital er bankens finansieringskilder i hovedsak i form av lån fra andre finansinstitusjoner, først og fremst andre selskaper i Nordea konsernet, og ved utstedelse av sertifikater, obligasjoner og ansvarlige lån. Ved årets utgang utgjorde utstedte verdipapirer NOK 47,5 mrd inkludert ansvarlige lån på NOK 3,5 mrd. Nordea Bank Norge

5 Innskudd fra kredittinstitusjoner utgjorde NOK 65,3 mrd hvorav NOK 41,9 mrd var fra andre Nordea selskaper. Annen gjeld Annen gjeld, påløpne kostnader og forskuddsbetalte kostnader og avsetninger for forpliktelser utgjorde NOK 15,4 mrd, hvorav uoppgjorte beholdninger av obligasjoner og sertifikater utgjorde NOK 5,3 mrd. Andre større poster var balanseført avsetning for pensjonsforpliktelser på NOK 1,2 mrd og netto urealisert agiotap på derivater på NOK 1,4 mrd. Tilsvarende urealisert posisjonsagio er inkludert i de poster som disse derivatene skal sikre. Egenkapital Ved årets inngang utgjorde egenkapitalen NOK 17,2 mrd. Resultat etter skatter utgjorde NOK 512m. Etter fradrag for utbytte til morselskapet samt omregningsdifferanser, utgjorde egenkapitalen ved utgangen av året NOK 17,2 mrd. Overskuddsdisponering Årets overskudd etter skatter i morbanken på NOK 512m foreslås disponert ved: - avsetning til utbytte på NOK 500m - overføring av NOK 12m til annen egenkapital Det foreslåtte utbyttet på NOK 500m tilsvarer NOK 0,91 (NOK 1,45) pr. aksje. Kapitaldekning og rating Ved utgangen av året var konsernets kapitaldekning 10,0% (10,4%) og kjernekapitalandelen 8,3% (8,2%). Tilsvarende tall for morbanken var 10,5% og 8,8% i Minimumsnivået for kapitaldekning, definert av myndighetene som ansvarlig kapital i prosent av risikovektede eiendeler, er 8%. Årsregnskapet er avlagt under forutsetning om fortsatt drift. Soliditeten pr. 31. desember 2003 vurderes av styret som god. Rating, desember 2003 Kort Lang Moody's P-1 Aa3 S&P A-1 A+ Fitch-IBCA F1+ AA- Ratingen har ikke vært endret i Risikostyring Styret i Nordea har hovedansvaret for å sette grenser for og overvåke konsernets risikoeksponering. Risikoene i Nordea måles og rapporteres i henhold til felles prinsipper og policy som styret har vedtatt. Nordea Bank Norge er intergrert i Nordeas risikostyringssystem. Styring og kontroll av kredittrisiko Group Credit and Risk Control har ansvaret for risikostyringens rammeverk. Det består av hovedprinsipper, instruksjoner og retningslinjer og gjelder for hele konsernet og bankselskapene. Rammeverket for SIIR (rentenettorisiko) og likviditetsrisiko er utarbeidet i samarbeid med Group Treasury som har ansvaret for balansestyringen og for fordelingen av rammer for likviditetsrisiko til forretningsområdene. I forretningsområdene består risikostyringen av identifisering, analyse, måling, overvåking og kontroll av risikoen samt rapportering. Forretningsområdene har hovedansvaret for å identifisere og kontrollere risiko innenfor sin virksomhet. Overvåking og kontroll av kredittrisikoen skjer i den kundeansvarlige enheten som fortløpende vurderer kundens evne til å oppfylle sine forpliktelser og identifiserer avvik fra avtalte betingelser og svakheter i kunderesultatet. Kredittrisiko Kredittrisiko defineres som risikoen for at Nordeas motparter ikke oppfyller sine avtalte forpliktelser samt at eventuelle sikkerheter ikke dekker Nordeas fordringer. Mesteparten av Nordeas kredittrisiko oppstår fra ulike former for utlån, men også fra garantier, remburser og uutnyttede kredittrammer. I tillegg dekker kredittrisiko derivater, landrisiko og oppgjørsrisiko. Analyse av kredittrisiko Utlån til kunder NBNs utlån til kunder økte i 2003 med 4% til NOK 199 mrd (NOK 191 mrd), hvorav 92% (92%) var til låntagere i Norge og andre nordiske land. Utlån til bedrifter utgjorde 60% (65%) av eksponeringen. Personmarkedets andel av eksponeringen økte til 40% (35%), mens utlån til offentlig sektor utgjorde 0,3% (0,4%). Av totalbeløpet var 1% (1%) sikret ved statlige eller kommunale garantier, mens 36,8% (32%) besto av utlån sikret med pant i bolig. Utlån til bedrifter var NOK 120 mrd (NOK 126 mrd) ved utgangen av året. Av dette utgjorde utlån til shipping og flyvirksomhet 16% (16%) av eksponeringen, mens eiendomsselskaper utgjorde 30% (28%). Andel Nordea Bank Norge

6 industrivirksomhet var 10% (11%), mens konsulent og servicenæringen utgjorde 19% (12%). Utlån til fiskeoppdrettsnæringen var på NOK 4,7 mrd kroner og utgjorde ca. 4% av utlån til bedrifter ved utgangen av året. I fjerde var prisen på laks relativt stabil. Likevel er ikke det nåværende prisnivået høyt nok til at de fleste produsentene kan oppnå et akseptabelt lønnsomhetsnivå, og det er fortsatt grunn til å vise forsiktighet når det gjelder denne sektoren i tiden fremover. Utlån til personmarkedet utgjorde NOK 82 mrd (NOK 68 mrd), hvorav 91% (81%) var lån med pant i bolig. Eiendeler i form av obligasjoner og andre rentebærende verdipapirer utgjorde NOK 17 mrd (NOK 19 mrd) og kredittrisikoen relatert til derivater var NOK 11 mrd (NOK 44 mrd). Utlån til offentlig sektor var NOK 0,7 mrd (NOK 0,7 mrd), hvorav 97% (98%) var kommunekreditter. Utlån til kredittinstitusjoner Utlån til kredittinstitusjoner var ved årets utgang NOK 22,8 mrd (NOK 6 mrd), hvorav 100% (100%) hadde løpetid på under ett år. Problemkreditter Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer har økt med 4% (65%) til NOK 7,9 mrd (7,5 mrd) hvorav NOK 7,3 mrd var utlån til bedrifter (6,9 mrd) og NOK 0,6 mrd (NOK 0,6 mrd) til privatpersoner. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, etter foretatte spesifiserte tapsavsetninger på NOK 2,3 mrd (NOK 2,2 mrd) var NOK 5,6 mrd (NOK 5,4 mrd), tilsvarende 2,8 % (2,8%) av utlånsvolumet. Sammenlignet med tredje har det vært en nedgang i netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer på NOK 0,4 mrd. Uspesifiserte tapsavsetninger De uspesifiserte tapsavsetningene utgjorde NOK 1 638m, tilsvarende 0,8% (0,9) av volumet i den porteføljen denne avsetningen skal dekke. Nivået på avsetningen vurderes å være forsvarlig. Eiendeler utenfor balansen Som et ledd i virksomheten finnes eiendeler utenfor balansen i betydelig omfang. Dette gjelder kommersielle produkter som garantier, remburser, kredittrammer m.m., og finansielle eiendeler i form av derivatinstrumenter. De siste omfatter spesielt avtaler om fremtidig veksling av valuta (valutaterminer), avtaler om fremtidige kjøp og salg av rentebærende verdipapirer (renteterminer) samt avtaler om bytte av rentebetalinger (swapper, FRA). Eksponering utenfor balansen utgjorde NOK 88 mrd (NOK 91 mrd), hvorav garantier og remburser utgjorde NOK 22 mrd (NOK 27 mrd). Totalt var eksponeringen for motpartsrisiko for eiendeler utenfor balansen NOK 18 mrd (NOK 20 mrd) ved utgangen av 2003, målt som risikovektet beløp i henhold til kapitaldekningsreglene. Markedsrisiko Markedsprisrisiko defineres som risiko for tapt markedsverdi som følge av svingninger i markedsvariabler, slik som rente, valuta, aksjer og råvarer. De viktigste porteføljene føres til markedsverdi. Markedsrisikoeksponeringen er hovedsakelig relatert til investeringsporteføljen i Treasury. Forretningsområdet Corporate and Institutional Banking er også eksponert for en mindre risiko relatert til sine kundeog marketmaking aktiviteter. Markedsrisikoen innen Nordea Bank Norge måles med Value at Risk (VaR), ulike standardiserte følsomhetsmål, ulike kombinerte scenariosimuleringer samt stresstester. Eksponering for renterisiko oppstår når det foreligger ubalanse i rentestrukturen mellom eiendeler og gjeld og tilsvarende for utenom balanseposter. Med renteprisrisiko menes de typer av risikoer som kan lede til tap som følge av en endring i markedsverdien av renteprodukter, som er ugunstig for Nordea. De overordnede rammene for renteprisrisiko baseres ved utgangen av 2003 på VaR. I 2002 omfattet VaR bare de lineære instrumentene, og rammene for ikke lineære instrumenter var basert på scenariosimuleringer. Ved utgangen av 2003 var samlet VaR NOK 42,3m (NOK 17,5m for lineære og NOK 3,2m for ikke lineære). Det vises til note 26 når det gjelder rentefølsomhet. Eksponering for valutarisiko oppstår når verdien av eiendeler og gjeld i samme valuta ikke er like store. Overordnede rammer baseres på VaR for lineær risiko og scenariosimuleringer for ikke-lineær risiko. Ved slutten av 2003 var VaR-risikoen beregnet til NOK 0,1m (NOK 6,8m). Den ikke-lineære risikoen var beregnet til NOK 0,2m (NOK 1,0m). Overordnede rammer for aksjerisiko baseres på VaR for lineær risiko og scenariosimuleringer for ikkelineær risiko. Ved utgangen av 2003 var lineær risiko Nordea Bank Norge

7 beregnet til NOK 3,9m (NOK 5,0m) og ikke-lineær risiko beregnet til NOK 8,9m (NOK 2,5m). Operasjonell risiko I Operational Risk Policy for the Nordea Group defineres operasjonell risiko som risikoen for direkte eller indirekte tap eller tap av renommé forårsaket av utilstrekkelige eller manglende interne prosesser, medarbeidere, systemer eller eksterne hendelser. Juridisk risiko og Compliance risiko hører inn under operasjonell risiko. Operasjonell risiko er en naturlig følge av aktivitetene i organisasjonen og av aktiviteter som er outsourced samt i samhandlingen med eksterne parter. Tilfredsstillende håndtering av operasjonell risiko forutsetter god intern kontroll og kvalitetsstyring som oppnås gjennom rammeverket for risikostyring, lederskap og kompetent personale. Medarbeidere Ved utgangen av 2003 var det ansatt (4 362 ) medarbeidere i konsernet. Dette utgjør årsverk, sammenlignet med årsverk ved forrige årsskifte. Gjennomsnittlig antall årsverk var (4 036) i Antall sykedager i 2003 var (57 814), tilsvarende ca. 7,35% (6,6) korrigert for ferier og permisjoner. Sykefravær under 16 dager har i flere år vært konstant, mens langtidsfraværet har vist en økning. Bedriftshelsetjenesten foretar systematisk gjennomgang av det fysiske og psykososiale arbeidsmiljøet, spesielt der sykefraværet er størst. De sykemeldte følges tettere opp i henhold til avtalen om et Inkluderende Arbeidsliv (IA). Konsernet har i løpet av 2003 gjennomført flere endringsprosesser. Langtidsfraværet har spesielt steget blant kvinnelige ansatte. Dette kan ha sammenheng med at endringsprosessene spesielt har rammet produksjonsavdelinger med høy andel av kvinner, ofte eldre med forholdsvis lav formell utdannelse. Likestilling 49% av de ansatte i Nordea Bank Norge er kvinner. Andelen kvinnelige banksjefer og kvinnelige ledere med personalansvar er henholdsvis 18% og 29%. Kvinneandelen i ledende stillinger har vært forholdsvis stabil de siste årene. Gjennomsnittslønnen for kvinner og menn var henholdsvis NOK ,- og NOK ,- og gjenspeiler at mennene er i overvekt når det gjelder lederog nøkkelposisjoner. 92% av de som arbeider deltid var kvinner. Av nyansettelser i 2003 utgjorde 35% kvinner. Arbeidet med likestilling er en integrert del av arbeidet med organisasjonen og medarbeiderne. Banken har ikke lenger et eget likestillingsutvalg som har dette som primæroppgave, men ønsker at dette skal være en lederoppgave på alle nivåer. Nordeas Corporate Citizenship Principles gir følgende overordnede føring: We do not discriminate based on gender, ethnic background, religion or any other ground. I tillegg er likestilling tema i de ulike personal strategiene som utvikles, for eksempel når det gjelder karriereutvikling og rekruttering til høyere lederstillinger. Det blir en viktig oppgave å poengtere likestillingsaspektet når disse personal strategiene, som er nyutviklet og gjelder den nordiske organisasjonen, implementeres i løpet av Miljø Nordea Bank Norges direkte påvirkning på det ytre miljø begrenser seg til forbruk av materiell og energi samt produksjon av tjenester som er nødvendige for konsernets forretningsvirksomhet. NBNs sterke fokus på en generell kostnadsreduksjon bidrar til å redusere det samlede ressurs- og energiforbruket. En vesentlig del av bankens eiendommer har energiøkonomisk oppvarming og har systemer for å dempe belysningen utenfor arbeidstid. Avfall blir i størst mulig grad kildesortert for å bidra til gjenbruk av ressurser. Banken har innført retningslinjer for å redusere reiseaktiviteten, blant annet ved å benytte video- og telefonkonferanser i stedet for fysiske møter. Stadig flere av konsernets finansielle tjenester og daglige drift blir utført gjennom elektroniske kanaler, noe som bidrar til lavere ressursforbruk. Indirekte miljøpåvirkning skjer gjennom forretningsaktiviteter som kredittgivning og kapitalforvaltning. Det er gitt retningslinjer for kredittprosessen hvor miljøhensyn skal inngå som en del av risikoanalysen. Tvister Nordea Bank Norge er gjennom sin normale forretningsdrift part i en rekke saker med mindre økonomisk omfang. Skatterelaterte saker er omtalt under Skatter. Implementering av IAS/IFRS Som alle børsregistrerte selskaper i EU skal Nordea gå over til International Financial Reporting Stan- Nordea Bank Norge

8 dards (IFRS) fra og med regnskapsåret IFRS vil være gjeldende ved utarbeidelse av konsernregnskapet. Ved utarbeidelse av selskapsregnskapene skal lokale norske regler legges til grunn. For regnskapsåret 2003 og 2004 vil regnskapet bli utarbeidet etter lokale norske regler som angitt under Regnskapsprinsipper i note 1 i årsrapporten. I Nordea er forberedelsen til overgangen til IAS/IFRS organisert i et tredelt prosjekt: - teori, dvs. utarbeidelse av Nordea konsernets regnskapspolicy ihht. IAS/IFRS, - produksjon, dvs. implementering av endringene ved produksjon av konsernregnskapet, - opplæring, dvs. oppbygging av ny kompetanse i regnskaps- og kontrollenhetene. Innenfor IAS/IFRS pågår det kontinuerlige forbedringsprosjekter med sikte på å skape et endelig regelverk ved implementering i Med unntak av IAS 32 og 39 som vedrører finansielle instrumenter og forbedringsprosjektene er de nåværende norske reglene i det alt vesentligste blitt oppdatert i tråd med IAS/IFRS. Oppdateringene av de norske reglene og regnskapsstandardene vil fortsette i De vesentligste endringene som følge av overgangen til et nytt regnskapsregime er forventet å komme som følge av implementeringen av IAS 32 og 39 vedrørende finansielle instrumenter. I tillegg er det forventet en rekke mindre endringer, bl.a. innenfor Leasing (IAS 17) og Pensjoner (IAS 19). Enkelte datterselskaper, som i dag enten er unntatt konsolidering eller konsolideres etter egenkapitalmetoden, vil måtte konsolideres fullt ut (post for post). Nordea vil i løpet av 2004 ferdigstille en analyse av de viktigste regnskapsmessige effektene som følge av overgangen til IAS/IFRS. International Accounting Standards Board, IASB, har gitt uttrykk for at standardene som skal gjelde fra 2005, vil være endelige ved utgangen av første Nordea forventer å delta i prosessen med de mer detaljerte kravene til implementeringen av IFRS i den europeiske finanssektoren. Denne prosessen forventes å foregå også etter år 2005 Utsiktene for 2004 Det er forventet økonomisk vekst i Norden i Veksten i privat forbruk ventes å fortsette. Etterspørselen internasjonalt vil stige og påvirke eksportindustrien positivt. Veksten i bedriftsinvesteringene vil fortsatt være dempet, og dette vil forsinke veksten både i de nordiske og internasjonale økonomiene. En økning i korte renter ventes ikke før tidligst sent på året. Utsiktene for økte inntekter er positive, om enn på et moderat nivå. En moderat økning i det generelle forretningsvolumet ventes hovedsakelig som følge av husholdningssektoren. Høyere volum ventes å kompensere for de pressede marginene i den nåværende lavrente-situasjonen. Nordea forventer å dra fordel av en eventuell økning i de korte rentene i løpet av året. Til en viss grad vil konsernets inntekter også være avhengig av utviklingen på kapitalmarkedet. Skjerpet oppmerksomhet på kostnadsstyring vil fortsette i tiden fremover. Basert på fremgangen i kostnadsstyringen i 2003 samt de pågående tiltakene for å sentralisere og slå sammen produksjonsprosessene og redusere kompleksiteten ytterligere, ventes de samlede kostnadene i 2004 å bli uendret sammenlignet med 2003 når man ser bort fra kostnader forbundet med overskuddsfordelingsprogrammene i de to årene. Kvaliteten i kredittporteføljen vurderes som god. Det er imidlertid fortsatt grunn til forsiktighet når det gjelder fiskeoppdrettsnæringen i tiden fremover. Basert på den overordnede kredittkvaliteten i porteføljen og de nåværende økonomiske utsiktene forventes det lavere utlånstap i 2004 enn i Nordea Bank Norge ASA Oslo, 17. februar 2004 Lars G Nordström Markku Pohjola Liv Irene Haug Carl Erik Krefting Styreleder Styrets nestleder Arne Liljedahl Hege Marie Norheim Tom Ruud Baard Syrrist Administrerende direktør Nordea Bank Norge

9 Resultatregnskap Fjerde Konsernet Hele året Fjerde Morbanken Hele året Millioner kroner Note Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra konsernselskaper og tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære av- og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier 2, Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer Driftsresultat Skatter Resultat etter skatter Overført (til)/fra Fond for vurderingsforskjeller Overført til Annen egenkapital Konsernbidrag Avsatt til utbytte Totalt disponert Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. Kvartal/år) (kroner) 0,38 0,04 0,93 1,86 4,77 Nordea Bank Norge

10 Kvartalsresultater Konsernet Millioner kroner Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer Driftsresultat Skatter Resultat etter skatter Gjennomsnittlig forvaltningskapital Nordea Bank Norge

11 Balanse Konsernet Morbanken Millioner kroner Note Eiendeler Kontanter og innskudd i sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Sum kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder Spesifiserte tapsavsetninger 3, Uspesifiserte tapsavsetninger Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum verdipapirer Tilknyttede selskaper Aksjer og andeler i konsernselskaper Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler Gjeld og egenkapital Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Sum innskudd Sertifikater og obligasjonsgjeld Annen gjeld Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum øvrig gjeld Ansvarlig lånekapital Aksjekapital Fond Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Nordea Bank Norge ASA Oslo, 17. februar 2004 Lars G Nordström Markku Pohjola Liv Irene Haug Carl Erik Krefting Styreleder Styrets nestleder Arne Liljedahl Hege Marie Norheim Tom Ruud Baard Syrrist Administrerende direktør Nordea Bank Norge

12 Nøkkeltall Millioner kroner Sum eiendeler Netto utlån til kunder Netto utlån i prosent av forvaltningskapitalen 82,4 76,6 79,2 77,5 77,1 79,2 77,5 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 46,6 40,9 46,0 43,8 41,9 42,7 43,4 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 56,5 53,5 58,1 56,5 54,4 53,9 56,0 Brutto mislighold Netto mislighold Beregningsgrunnlag kapitaldekning Bokført egenkapital pr. aksje (kr) *) 32,35 32,60 31,11 31,28 31,30 31,69 31,16 Resultat pr. aksje (pr. ) (kr) 0,69 0,25 0,04 0,14 0,02 0,39 0,38 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer pr. ) 61,2 60,7 59,0 60,0 65,6 53,5 65,5 Ansatte, antall årsverk *) Eksklusiv avsatt, ennå ikke utbetalt utbytte på totalt 1,45 kroner pr. aksje pr samt 0,91 kroner pr. aksje pr Noter til resultatregnskap og balanse Note 1 Generelle prinsipper Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som for Nærmere beskrivelse av konsernets regnskapsprinsipper fremkommer i note 1 i årsrapporten for Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. Note 2 Tap på utlån og garantier Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier Fjerde 2003 Hele 2003 Millioner kroner Prosentandel av brutto utlån*) Millioner kroner Prosentandel av brutto utlån Personmarked 19 0, ,2 Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) , ,1 Bergverk, oljeboring og utvinning -23-2,8 40 1,2 Industrivirksomhet -8-0,3 46 0,4 Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg 2 0,2 5 0,1 Varehandel 6 0,4 16 0,3 Hotell- og restaurantdrift -2-0,5 3 0,2 Sjø- og luftfart 52 1,1 61 0,3 Eiendomsdrift 14 0,2 45 0,1 Annen tjenesteyting 58 1, ,9 Andre 5 0,7 5 0,2 Sum 521 1, ,2 Endring i uspesifiserte tapsavsetninger - - Tap på utlån og garantier 521 1, ,2 *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis. Nordea Bank Norge

13 Note 3 Konstaterte tap og endring i tapsavsetninger Millioner kroner Fjerde 2003 Hele 2003 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse Nye tapsavsetninger Tilgang ved kjøp av engasjement - - Avgang ved salg av engasjement Endring tidligere tapsavsetninger Konstaterte tap Valutakursendringer Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt Herav tapsavsetninger på garantier som er balanseført som avsetning for forpliktelser - - Spesifiserte tapsavsetninger for utlån, periodens slutt Netto tap på utlån og garantier i perioden Nye tap og tapsavsetninger Konstatering av tap som påvirker resultatet Endring tidligere tapsavsetninger Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler og lignende Inngang på tidligere avskrevne fordringer Endring uspesifiserte tapsavsetninger - - Netto tap på utlån og garantier Note 4 Skatter Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt. Det er inntektsført 57 millioner kroner i skatt i fjerde. Det er kostnadsført 59 millioner kroner i skatt hittil i år, hvilket utgjør 10 prosent av driftsresultatet før skatt. Den lave skattekostnaden skyldes i hovedsak at Overlikningsnemda har gitt banken medhold i saken vedrørende salgene av utefilialene i Singapore og London. Sentralskattekontoret for storbedrifter avsa 1. oktober 2002 vedtak vedrørende salgene av filialene i London og Singapore som medførte endring av ligningen for 2001 for Nordea Bank Norge ASA. Totalt 88 millioner kroner ble kostnadsført i økt skattekostnad i tredje 2002 som følge av vedtaket. Ligningsnemnda kom i mars 2003 til samme konklusjon, men forhøyet inntekten med ytterligere 62 millioner kroner. Totalt ca 17 millioner kroner ble kostnadsført i økt skattekostnad i første 2003 som følge av vedtaket. Saken ble påklaget til Overligningsnemnda som 2. desember 2003 ga banken medhold. Den kostnadsførte skatten ble derfor tilbakeført i fjerde Ligningsnemnda avsa 25. februar 2002 vedtak som medførte endring av ligningen for 1999 for Nordea Finans Norge AS. Totalt 96 millioner kroner ble kostnadsført i økt skattekostnad i første 2002 som følge av vedtaket. Saken gjelder retten til å videreføre skatteposisjon i form av underskudd ved innfusjonering av datterselskap. Overligningsnemnda har i desember 2002 kommet til samme konklusjon, men på et annet grunnlag. Saken ble stevnet for Oslo Tingrett den 23. mai Sentralskattekontoret for storbedrifter gjorde 9. oktober 2002 vedtak som medførte endring av ligningen for 2001 for Christiania Forsikring AS. Totalt 11 millioner kroner er kostnadsført i økt skattekostnad i fjerde 2002 som følge av vedtaket. Saken gjelder salg av Christiania Forsikring AS sitt datterselskap K-Fondsforsikring AS. Selskapet har påklaget vedtaket. Nordea Bank Norge

14 Note 5 Verdipapirer Handelsporteføljen Kostpris Bokført verdi/ markedsverdi Kostpris Bokført verdi/ markedsverdi Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum handelsporteføljen Shortposisjoner *) Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Bankportefølje og anleggsmidler Bokført verdi Bokført verdi Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum bankportefølje og anleggsmidler Urealisert gevinst bankportefølje og anleggsmidler Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler **) - - Aksjer og andeler klassifisert som bankportefølje og anleggsmidler omfatter kun unoterte aksjer. I 2003 er datterselskapet Nordea Equity Holding AS fusjonert inn i morbank. Alle beholdninger er overført til bokførte verdier. *) Inngår i Annen gjeld **) Eksklusiv urealiserte gevinster på unoterte aksjer Note 6 Analyse av utlånsporteføljen Brutto Tapsavsetninger Netto Millioner kroner Millioner kroner % Millioner kroner Misligholdte engasjementer Utsatte engasjementer Sum Herav garantier o.l Øvrige utlån ,8 0, Sum Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold Millioner kroner Millioner kroner % Millioner kroner Misligholdte engasjementer Bedriftsengasjementer Personengasjementer Sum Nordea Bank Norge

15 Note 7 Egenkapital Millioner kroner Egenkapital 1. januar Resultat hittil i år Avsatt utbytte Konsernbidrag til/fra selskaper utenfor NBN konsernet Differanse mellom avsatt og avgitt konsernbidrag til selskap utenfor NBN konsernet 21 - Omregningsdifferanser Egenkapital 31. desember Note 8 Kapitaldekning Milliarder kroner Vektet beregningsgrunnlag pr Sum balanseposter 174,1 168,0 Sum poster utenfor balansen 20,2 22,2 Markeds- og valutarisiko 2,9 8,7 Beregningsgrunnlag 197,2 198,9 Millioner kroner % Kapitaldekning pr Kjernekapital ,3 8,2 Tilleggskapital ,7 2,2 Fradragsposter Total ansvarlig kapital ,0 10,4 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. Nordea Bank Norge