Kvartal 2. KVARTAL Kreditkassen skal være et høyt respektert. finanskonsern med fornøyde kunder. og motiverte medarbeidere

Transkript

1 Kvartal 2. KVARTAL 1998 Kreditkassen skal være et høyt respektert finanskonsern med fornøyde kunder og motiverte medarbeidere

2 SAMMENDRAG Resultatutvikling Mill. kr kv kv kv kv kv Resultat etter skatter pr. kvartal Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i annet kvartal 1998 utgjorde 722 mill. kroner (525 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,31 krone pr. aksje (0,96 krone). Resultatet etter første halvår var mill. kroner (1 210 mill. kroner). Pr. aksje tilsvarer resultatet 2,37 kroner (2,20 kroner). Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i annet kvartal utgjorde 759 mill. kroner (458 mill. kroner), og for første halvår var tilsvarende tall mill. kroner (1 050 mill. kroner). Resultatet er preget av store engangsposter på tilsammen ca. 250 mill. kroner. Korrigert for kostnader relatert til Kreditkassens 150-årsjubileum samt inntekter relatert til salg av konverterte aksjer og en vunnet rettssak var resultatet av den ordinære driften i annet kvartal på samme nivå som forrige kvartal, og på et noe høyere nivå enn tilsvarende periode i fjor. Netto utlån til kunder ble redusert med 2,1 mrd. kroner siste kvartal. Utviklingen i totale utlån er i tråd med bankens planer, som innebærer vesentlig lavere utlånsvekst i 1998 enn i Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 189 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 10,0 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 6,4 prosent. Overskuddet pr. 30. juni 1998 er ikke medtatt i beregningen. VIRKSOMHETEN I ANNET KVARTAL Styret i Kreditkassen fremsatte i begynnelsen av mai forslag om fusjon med Storebrand. Styret i Storebrand aksepterte ikke det fremsatte tilbud. Kreditkassens styre konstaterer at det ikke var grunnlag for den foreslåtte fusjonen, og vil fortsette arbeidet etter den strategi som er presentert i selskapets årsberetning og øvrige planer som er kommunisert til markedet. Som en følge av økning av pengemarkedsrentene og rentehevinger fra Norges Bank, annonserte banken 25. mai i år en økning av rentene på innskudd fra og utlån til bedrifts- og personmarkedet. Prisendringene ble iverksatt i slutten av annet kvartal. Etter ytterligere økning i markedsrentene rundt kvartalsskiftet annonserte banken i begynnelsen av juli en ny økning av utlåns- og innskuddsrentene med inntil 1 prosentpoeng. Prisendringene vil bli iverksatt i løpet av tredje kvartal. 2 Inntektsutvikling Mill. kr kv kv kv kv Andre driftsinntekter Netto renteinntekter 2. kv Totale utlån ble redusert i annet kvartal som en følge av de tidligere annonserte tiltak som er iverksatt for å begrense utlånsveksten og holde kjernekapitalen innenfor ønsket nivå. Det arbeides med sikte på et relativt stabilt utlånsvolum resten av året. Implementeringen av ny teknologi går hovedsakelig etter planen. Et delprosjekt er imidlertid blitt noe forsinket. Banken har gjennom 1997 og første halvår 1998 inngått avtale med et antall personer, tilsvarende 223 årsverk, om frivillig fratredelse. I tilknytning til disse tiltakene er det benyttet 132 mill. kroner av en kostnadsavsetning på 228 mill. kroner foretatt i Avtalene har ulike fratredelsestidspunkter, og 138 årsverk hadde forlatt banken ved utgangen av juni. Bemanningen er totalt redusert med 131 årsverk hittil i RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i annet kvartal mill. kroner (853 mill. kroner), og utgjorde 2,26 prosent (1,96 prosent) av gjennomsnittlig forvaltningskapital, omregnet til årsbasis. Rentenetto inneholdt engangs inntekter på 172 mill. kroner, herav 75 mill. kroner knyttet til realisering av et engasjement hvor banken tidligere har konvertert lån til egenkapital og 97 mill. kroner i morarenter knyttet til et rettskraftig krav mot investorer i et sertifikatlån tatt opp av Fearnley & Eger. I tillegg til generelle renteøkninger har Kreditkassen satt opp rentene på utlån til deler av bedrifts- og personmarkedet i løpet av annet kvartal. Endringen ble gjort for å få bedre samsvar mellom pris og risiko for de enkelte utlån, og har bidratt til å motvirke effekten på rentenetto av høyere pengemarkedsrenter. Som følge av høyere pengemarkedsrenter ble marginen på utlånsprodukter redusert i løpet av kvartalet, mens marginen på innskuddsprodukter økte. Grunnet ytterligere økning i markedsrentene i juni og juli antas denne situasjonen å vedvare inn i tredje kvartal, da det tar noe tid før økte markedsrenter gjenspeiles i bankens renter til kundene. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente var 2,45 prosentpoeng, hvilket er 0,10 prosentpoeng høyere enn i første kvartal. Den utgjorde 2,44 prosentpoeng i gjennomsnitt for hele Denne marginen er beregnet eksklusive engangsinntektene på 172 mill. kroner i annet kvartal. Kursgevinster Netto gevinst på verdipapirer i annet kvartal var 20 mill. kroner (34 mill. kroner), fordelt med 42 mill. kroner (31 mill. kroner) på aksjer og -22 mill. kroner (3 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. Ved utløpet av kvartalet var markedsverdien av porteføljen av omløpsaksjer 393 mill. kroner høyere enn bokført verdi. Markedsverdien av porteføljen av sertifikater og obligasjoner var lik bokført verdi.

3 Som følge av blant annet høy aktivitet i handel med renteinstrumenter var netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater 107 mill. kroner (82 mill. kroner) i annet kvartal. Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter var i annet kvartal i år høyere enn tilsvarende periode i fjor og skyldes hovedsakelig tilbakeføring av tap i næring knyttet til sertifikatlånet tatt opp av Fearnley & Eger på 116 mill. kroner. Driftskostnadene i annet kvartal var 945 mill. kroner (878 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,89 prosent (2,01 prosent) i annet kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsøkningen i annet kvartal er i tråd med vedtatte planer og ca. 40 mill. kroner er engangskostnader relatert til Kreditkassens 150-årsjubileum. Forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdipapirgevinster utgjorde 60 prosent (64 prosent) i første halvår. Forholdstallet er preget av de store éngangsinntektene i annet kvartal. Tap på utlån og garantier I annet kvartal var tap på utlån og garantier 22 mill. kroner (netto inntekt 82 mill. kroner). Banken har i annet kvartal økt de uspesifiserte tapsavsetningene med 50 mill. kroner. Økningen begrunnes i det vesentligste med høyere rentenivå, samt økt usikkerhet i verdensøkonomien. Den kortsiktige risikoen i bankens utlånsportefølje er imidlertid uendret i forhold til de siste kvartaler. Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i annet kvartal fordeler seg med -21 mill. kroner (-33 mill. kroner) i personmarkedet, 0 mill. kroner (-21 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter, -7 mill. kroner (-28 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og 0 mill. kroner (0 mill. kroner) for datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer ble redusert fra 3,5 mrd. kroner til 3,0 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 1,7 mrd. kroner pr. 30. juni 1998, hvilket representerer en nedgang på 0,4 mrd. kroner i løpet av kvartalet. Kostnader/inntekter % kv kv kv kv kv Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdipapirgevinster) Skatt I årets seks første måneder har konsernet utgiftsført 28 mill. kroner i skatt. Skattekostnadene gjelder i hovedsak utenlandske filialer, mens det for morbankens norske virksomhet ikke er beregnet skattekostnad for Ved utløpet av 1997 var konsernets gjenværende ikke omtvistede skattemessige underskudd beregnet til mill. kroner. Konsernet har flere tvistesaker rundt ligningen for tidligere år av vesentlig beløpsmessig størrelse. Endret praksis for den skattemessige fordelingen av rentekostnader mellom banken i Norge og bankens utenlandske enheter fra og med 1997 medfører at Kreditkassen ikke er i skatteposisjon ved utgangen av første halvår BALANSEN Ved utgangen av juni 1998 var konsernets forvaltningskapital 189 mrd. kroner. Dette innebærer en reduksjon på 3 mrd. kroner i siste kvartal. Nedgangen skyldes i hovedsak reduksjon av utlån. Netto utlån til kunder er redusert med 2,1 mrd. kroner, eller 1,3 prosent, i siste kvartal, mens det var en økning siste tolv måneder på 8,8 mrd. kroner, eller 6,0 prosent. Innskudd fra kunder var ved utgangen av juni i år 81,2 mrd. kroner, mot 77,5 mrd. kroner tre måneder tidligere. Innskudd fra kunder utgjorde 52,7 prosent av netto utlån til kunder inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 49,7 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 69,4 prosent av netto utlån til kunder. KAPITALDEKNING Utlånstap Mill. kr Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 169,2 mrd. kroner pr. 30. juni 1998, hvilket er en reduksjon med 4,0 mrd. kroner siste kvartal. Kredittilsynet har fastsatt nye regler for risikovekting av utlån med pant i bolig som trer i kraft fra 1. juli Foreløpige beregninger indikerer at endringen vil medføre en økning i konsernets beregningsgrunnlag på ca. 2,5 mrd. kroner fra denne dato kv kv kv kv kv I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 10,0 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 10,8 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde mill. kroner, tilsvarende 6,4 prosent. Overskuddet etter første halvår er ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter første halvår hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 30. juni 1998, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,8 prosentpoeng, før avsetning til utbytte for Spesifiserte tapsavsetninger Reduksjon i uspesifiserte tapsavsetninger Tap på utlån og garantier pr. kvartal Styrets målsetting er at konsernets kjernekapitaldekning skal være i intervallet 6,5-7 prosent. Styret tar sikte på en kjernekapitaldekning i øvre del av dette intervallet ved årets slutt. 3

4 RESULTATREGNSKAP (Mill. kr) Morbanken Konsernet Hele Hele Annet kvartal Første halvår året Annet kvartal Første halvår året Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter (58) (71) (119) (141) (267) Provisjonskostnader (66) (74) (127) (145) (270) (23) 7 (17) Netto kursgevinst på verdipapirer Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Avsatt for omstillingstiltak Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer (70) (31) (139) (373) Tap på utlån og garantier (note 2, 3) 22 (82) (67) (182) (419) (4) (11) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer (9) Driftsresultat Skatter (note 4) Resultat etter skatter Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/halvår/år) (kroner) 1,31 0,96 2,37 2,20 4,01 KVARTALSRESULTATER (Mill. kr) Konsernet 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter Provisjonskostnader (64) (71) (74) (77) (48) (61) (66) Netto kursgevinst på verdipapirer Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Avsatt for omstillingstiltak Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier (444) (100) (82) (231) (6) (89) 22 Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer 15-1 (10) Driftsresultat Skatter Resultat etter skatter Gjennomsnittlig forvaltningskapital

5 BALANSE (Mill. kr) Morbanken Konsernet EIENDELER Kontanter og innskudd i sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Sum innskudd Brutto utlån til kunder (note 6) (1 226) (1 622) (1 375) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 309) (1 726) (1 473) (1 292) (1 443) (1 242) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 383) (1 532) (1 333) Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner (note 5) Aksjer og andeler (note 5) Sum verdipapirer Tilknyttede selskaper Aksjer og andeler i konsernselskaper Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Sum innskudd Sertifikater og obligasjonsgjeld Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum øvrig gjeld Ansvarlig lånekapital Aksjekapital Fond Periodens resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Oslo, 4. august 1998 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Richard Jansen Tom Ruud Kjell Aamot Arild P. Aarseth 5

6 NØKKELTALL (Mill. kr) Konsernet Sum eiendeler Netto utlån til kunder Netto utlån til kunder i prosent av forvaltningskapitalen 79,3 78,8 78,4 76,4 82,3 81,2 81,6 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 49,7 45,1 41,8 42,9 43,2 40,4 43,0 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 62,8 57,3 53,3 56,1 52,5 49,7 52,7 Brutto mislighold Netto mislighold Beregningsgrunnlag kapitaldekning Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 16,85 *) 18,08 *) 19,05 20,25 19,66 **) 20,72 **) 22,03 Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 1,09 1,24 0,96 1,22 0,59 1,06 1,31 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdipapirgevinster pr. kvartal) 92,0 60,8 67,4 65,5 75,3 66,0 56,1 Ansatte, antall årsverk *) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på totalt kr 1,55 pr. aksje **) Eksklusive avsatt, men ennå ikke utbetalt, utbytte på kr 1,20 pr. aksje 1 Generelle prinsipper NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som årsoppgjøret for Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. 2 Tap på utlån og garantier Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier: Annet kvartal 1998 Første halvår 1998 Prosentandel av Prosentandel av Mill. kr brutto utlån *) Mill. kr brutto utlån *) Personmarked (21) (0,2) (47) (0,2) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) (1) (0,1) (3) (0,1) Bergverk, oljeboring og -utvinning Industrivirksomhet 9 0,3 3 - Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (2) (0,2) (7) (0,4) Varehandel (6) (0,3) (21) (0,6) Hotell- og restaurantdrift 1 0,1 1 0,1 Sjø- og luftfart (5) (0,1) (5) - Eiendomsdrift 5 0,1 (4) - Annen tjenesteyting (7) (0,2) (18) (0,2) Andre (1) (0,1) (16) (0,4) Sum (28) (0,1) (117) (0,1) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger Tap på utlån og garantier 22 (67) *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis 3 Konstaterte tap og endring i tapsavsetninger Annet kvartal 1998 Første halvår 1998 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (11) (76) Konstaterte tap (77) (129) Valutakursendringer - 4 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt Netto tap på utlån og garantier i perioden: Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (11) (76) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler o.l. (2) (9) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (29) (67) Endring uspesifiserte tapsavsetninger Netto tap på utlån og garantier 22 (67) 6

7 4 Skatter Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt og relaterer seg hovedsakelig til utenlandske avdelingbanker og datterselskaper. 5 Verdipapirer Sertifikater og omløpsobligasjoner Anleggsobligasjoner Sum sertifikater og obligasjoner Omløpsaksjer Andre aksjer og andeler Sum aksjer og andeler Urealisert gevinst sertifikater og omløpsobligasjoner Urealisert gevinst omløpsaksjer Analyse av utlånsporteføljen Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr Misligholdte engasjementer Utsatte engasjementer Sum Herav garantier o.l. (211) (249) (14) (14) 6 6 (197) (235) Øvrige utlån ,9 0, Sum Misligholdet fordelte seg slik pr. 30. juni 1998: Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill. kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer Personengasjementer Sum Kapitaldekning Vektet beregningsgrunnlag pr. 30. juni 1998 utgjorde: (Mrd. kr) Sum balanseposter 140,0 Sum poster utenfor balansen 21,4 Markeds- og valutarisiko 7,8 Beregningsgrunnlag 169,2 Kapitaldekningen pr. 30. juni 1998 var: (Mill. kr) (%) Kjernekapital ,4 Tilleggskapital ,7 Fradragsposter (217) (0,1) Total ansvarlig kapital ,0 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7

8 C 0107 Returadresse: Kreditkassen Postboks 1166 Sentrum Oslo HOVEDKONTOR Sentralbord: Telefon: Postadresse: Postboks 1166 Sentrum 0107 Oslo Besøksadresse: Middelthuns gate 17 Majorstua, Oslo Telegramadresse: Kreditkassen Informasjon og samfunnskontakt: Telefon: Telefaks: Investor Relations: Telefon: Telefaks: Internett: BURSON-MARSTELLER FOTO: BÅRD GUDIM TRYKK: RK GRAFISK