kvartal Kreditkassen skal være et høyt respektert finanskonsern med fornøyde kunder og motiverte medarbeidere

Transkript

1 kvartal 3. K V A R T A L Kreditkassen skal være et høyt respektert finanskonsern med fornøyde kunder og motiverte medarbeidere

2 SAMMENDRAG Resultatutvikling Mill. kr kv kv kv kv kv kv Resultat etter skatter pr. kvartal Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i årets tre første kvartaler utgjorde mill. kroner (1 370 mill. kroner). Pr. aksje tilsvarer resultatet 3,03 kroner (2,48 kroner). Resultat etter skatter i tredje kvartal 1999 utgjorde 504 mill. kroner (129 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 0,91 krone pr. aksje (0,23 krone). Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i årets tre første kvartaler utgjorde mill. kroner (1 358 mill. kroner), og i tredje kvartal var tilsvarende tall 662 mill. kroner (123 mill. kroner). Resultatet i tredje kvartal i fjor var preget av uro i rente-, aksje- og valutamarkedet gjennom kvartalet. Det var negative utlånstap med 90 mill. kroner (tap på 27 mill. kroner) i årets tre første kvartaler, hvorav 10 mill. kroner (tap på 94 mill. kroner) i tredje kvartal. Resultatet pr. 30. september 1999 tilsvarer en avkastning på konsernets egenkapital på 14,8 prosent (13,3 prosent), omregnet til årsbasis. Netto utlån til kunder ble økt med 3,2 mrd. kroner siste kvartal. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 201,5 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 9,9 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 6,8 prosent. Hverken overskuddet pr. 30. september 1999 eller økt egenkapital som følge av ny regnskapslov fra 1. januar 1999 er tatt med i beregningen. Som en følge av nedgang i pengemarkedsrenten, har Kreditkassen gjennomført en rentereduksjon i tredje kvartal BUD FRA MERITANORDBANKEN 2 Inntektsutvikling Mill. kr kv kv kv kv Andre driftsinntekter Netto renteinntekter 2. kv kv MeritaNordbanken Abp offentliggjorde 20. september 1999 et tilbud om kjøp av samtlige aksjer i Kreditkassen. Tilbudet er betinget av at visse forutsetninger oppfylles, blant annet 90 prosent akseptgrad, tilfredsstillende "due diligence" og konsesjon fra norske myndigheter. For ytterligere informasjon knyttet til tilbudet vises det til separat tilbudsdokument fra MeritaNordbanken datert 24. september 1999, som er sendt aksjonærene. Styret i Kreditkassen avga en foreløpig uttalelse om tilbudet fra MeritaNordbanken 6. oktober Uttalelsen ble offentliggjort ved melding til Oslo Børs. En endelig uttalelse vil bli gitt aksjonærene i henhold til bestemmelsene i Verdipapirhandelloven senest en uke før budfristen utløper 29. oktober RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i tredje kvartal mill. kroner (956 mill. kroner), og utgjorde 2,12 prosent (1,87 prosent) av gjennomsnittlig forvaltningskapital, omregnet til årsbasis. Utlånsvolumet ved utgangen av kvartalet er noe lavere enn i fjor. Hensyntatt konsernets salg av Kommunekreditt Norge AS i annet kvartal, har utlånsvolumet økt. Gjennomsnittlig utlånsvolum i perioden er tilnærmet uendret fra i fjor. Gjennomsnittlig innskuddsvolum i perioden er noe høyere enn i tredje kvartal i fjor. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente var 2,75 prosentpoeng i tredje kvartal. Dette er på samme nivå som i forrige kvartal, men noe høyere enn gjennomsnittet for 1998, som var 2,65 prosentpoeng. Verdiendring og kursgevinster Netto verdiendring og kursgevinst på verdipapirer i tredje kvartal var 18 mill. kroner (-385 mill. kroner), fordelt med 31 mill. kroner (-351 mill. kroner) på aksjer og -13 mill. kroner (-34 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. Det negative resultatet i tredje kvartal i fjor skyldes reduserte markedsverdier på konsernets markedsbaserte finansielle omløpsmidler (handelsporteføljen) som følge av uro i de finansielle markedene. Innføringen av ny regnskapslov medfører at handelsporteføljen verdsettes til markedsverdi. Total urealisert merverdi i handelsporteføljen pr. 30. september 1999 var 29 mill. kroner, hvorav 72 mill. kroner på aksjer og -43 mill. kroner på sertifikater og obligasjoner. Etter en nærmere vurdering av investeringenes karakter er konsernets beholdning av aksjer i Orkla, Veidekke og Ugland omklassifisert i løpet av kvartalet fra omløpsmidler til anleggsmidler. Aksjene inngikk tidligere i konsernets handelsportefølje. Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater var 122 mill. kroner (237 mill. kroner) i tredje kvartal. Dette er et godt resultat hvor bankens kundehandel særlig har bidratt. Det spesielt gode resultatet

3 i tredje kvartal i fjor må i noen grad sees i sammenheng med bankens tap på obligasjoner og sertifikater i samme periode. Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter var i tredje kvartal noe høyere enn i tilsvarende periode i fjor. Dette skyldes hovedsakelig et svakt resultat i bankens livsforsikringsselskap, Norske Liv AS, i tredje kvartal i fjor grunnet økt rentenivå og lavere aksjekurser. Driftskostnadene i tredje kvartal var 862 mill. kroner (905 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,69 prosent (1,77 prosent) i tredje kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsutviklingen i tredje kvartal er omtrent som forventet. Forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer utgjorde 57,2 prosent (64,0 prosent) i tredje kvartal og 58,1 prosent (61,1 prosent) etter ni måneder i Tap på utlån og garantier I tredje kvartal viste resultatposten tap på utlån og garantier en netto inntektsføring på 10 mill. kroner (netto tap 94 mill. kroner). I tilsvarende kvartal i fjor ble uspesifiserte tapsavsetninger økt med 100 mill. kroner. Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i tredje kvartal fordeler seg med -23 mill. kroner (-16 mill. kroner) i personmarkedet, 3 mill. kroner (-12 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter, 2 mill. kroner (-3 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og 8 mill. kroner (25 mill. kroner) for datter- og avdelingsbanker utenfor Norge. Kostnader/inntekter % kv kv kv kv kv kv Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer) Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer ble økt fra 3,2 mrd. kroner til 3,3 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 2,2 mrd. kroner pr. 30. september 1999, hvilket er uendret fra forrige kvartal. Skatt I årets ni første måneder har konsernet kostnadsført 601 mill. kroner i skatt. Som følge av ny regnskapslov fra 1. januar 1999 er netto utsatt skattefordel regnskapsført som eiendel i balansen, og det er bokført ordinær skattekostnad i årets ni første måneder. Kreditkassens betalbare skatter er imidlertid fortsatt lave som følge av at konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Ved utløpet av 1998 var konsernets gjenværende, ikke omtvistede, skattemessige underskudd beregnet til ca. 3,7 mrd. kroner. Konsernet har i tillegg enkelte tvistesaker rundt ligningen for tidligere år. I tillegg til effekten av ny regnskapslov har konsernets kostnadsførte skatter økt i forhold til tilsvarende periode i fjor som følge av at det beregnede skattemessige resultat har økt. Den beregnede økningen er basert på myndighetenes varsel om en mulig endring av skatteloven, hvilket kan medføre reduserte rentefradrag for banken. BALANSEN Ved utgangen av september 1999 var konsernets forvaltningskapital 201,5 mrd. kroner. Dette innebærer en økning på 6,1 mrd. kroner i siste kvartal. Netto utlån til kunder er økt med 3,2 mrd. kroner, eller 2,2 prosent, i siste kvartal, mens det var en reduksjon siste tolv måneder på 1,3 mrd. kroner, eller 0,8 prosent. Innskudd fra kunder var ved utgangen av september i år 82,1 mrd. kroner, mot 82,5 mrd. kroner tre måneder tidligere. Innskudd fra kunder utgjorde 54,1 prosent av netto utlån til kunder, inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 55,6 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 62,8 prosent av netto utlån til kunder. Utlånstap Mill. kr kv kv kv kv kv kv Tap på utlån og garantier pr. kvartal KAPITALDEKNING Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 179,5 mrd. kroner pr. 30. september 1999, hvilket er en økning med 5,0 mrd. kroner siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 9,9 prosent. I morbanken var kapitaldekningen også 9,9 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde mill. kroner, tilsvarende 6,8 prosent. Hverken overskuddet etter årets tre første kvartaler eller økt egenkapital som følge av ny regnskapslov er inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter årets tre første kvartaler hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 30. september 1999, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,9 prosentpoeng, før avsetning til utbytte for

4 RESULTATREGNSKAP (Mill. kr) Morbanken Konsernet Hele Hele Tredje kvartal 9 måneder året Tredje kvartal 9 måneder året Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter (216) Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper 13 (55) Provisjonsinntekter (58) (62) (164) (181) (218) Provisjonskostnader (58) (53) (164) (180) (218) 11 (64) 89 (90) (67) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer (note 1) 17 (385) 262 (346) (257) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og fin. derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer (13) 96 (73) Tap på utlån og garantier (note 2, 3) (10) 94 (90) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer (11) - (11) Driftsresultat (21) Skatter (note 1, 4) 157 (100) 601 (39) Resultat etter skatter Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/9 mnd./år) (kroner) 0,91 0,23 3,03 2,48 3,55 KVARTALSRESULTATER (Mill.kr) Konsernet kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra tilknyttede selskaper (55) Provisjonsinntekter Provisjonskostnader (61) (66) (53) (38) (53) (53) (58) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer 120 (81) (385) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier (89) (62) (18) (10) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer (11) Driftsresultat Skatter (100) Resultat etter skatter Gjennomsnittlig forvaltningskapital

5 BALANSE (Mill.kr) Morbanken Konsernet EIENDELER Kontanter og innskudd i sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Sum innskudd Brutto utlån til kunder (note 6) (931) (1 202) (967) Spesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 025) (1 284) (1 051) (1 476) (1 390) (1 482) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 584) (1 481) (1 585) Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner (note 1, 5) Aksjer og andeler (note 1, 5) Sum verdipapirer Tilknyttede selskaper Aksjer og andeler i konsernselskaper Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler (note 1) Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Sum innskudd Sertifikater og obligasjonsgjeld Annen gjeld Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum øvrig gjeld Ansvarlig lånekapital Aksjekapital Fond Periodens resultat Sum egenkapital (note 1) Sum gjeld og egenkapital Oslo, 19. oktober 1999 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Martin Mæland Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Liv I. Haug Tom Ruud Kjell Aamot Arild P. Aarseth 5

6 NØKKELTALL (Mill.kr) Konsernet Sum eiendeler Netto utlån til kunder Netto utlån i prosent av forvaltningskapitalen 80,3 80,7 80,5 80,3 77,4 76,0 75,3 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 39,9 42,6 41,7 41,5 38,5 42,2 40,8 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 49,7 52,7 51,8 51,7 49,8 55,5 54,1 Brutto mislighold Netto mislighold Beregningsgrunnlag kapitaldekning Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 24,58*) 25,70 25,93 25,82*) 26,89*) 27,94 28,80 Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 1,13 1,12 0,23 1,07 1,07 1,05 0,91 Kostnader i prosent av inntekter (eks. verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer pr. kvartal) 65,1 55,3 64,0 58,5 59,5 57,7 57,2 Ansatte, antall årsverk *) Eksklusiv avsatt, ennå ikke utbetalt utbytte på totalt 1,20 kroner pr. aksje pr. 1. kvartal 1998, samt 1,50 kroner pr. aksje pr. 4. kvartal 1998 og 1. kvartal NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE 1 GENERELLE PRINSIPPER Kvartalsregnskapet er satt opp i samsvar med ny regnskapslov og ny årsregnskapsforskrift for banker, som begge trådte i kraft 1. januar De viktigste endringene for morbanken og konsernet er verdsettelsen av markedsbaserte finansielle omløpsmidler og gjeld til virkelig verdi og regnskapsføring av utsatt skattefordel. Andre endringer er anvendelse av egenkapitalmetoden i morbanken. Avgift til Forretningsbankenes Sikringsfond er reklassifisert fra andre driftskostnader til rentekostnader. Implementeringseffekt av ny regnskapslov anses som virkning av endring av regnskapsprinsipp, som føres direkte mot egenkapitalen pr. 1. januar Se kvartalsrapport for første kvartal for nærmere beskrivelse av effekten av ny regnskapslov. Tall fra tidligere perioder er omarbeidet for å være sammenlignbare. Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. 2 TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier Tredje kvartal måneder 1999 Prosentandel av Prosentandel av Mill. kr brutto utlån*) Mill. kr brutto utlån*) Personmarked (23) (0,2) (60) (0,2) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) (10) (0,7) 2 - Bergverk, oljeboring og -utvinning 9 0,6 9 0,2 Industrivirksomhet 5 0,1 (9) (0,1) Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg - - (11) (0,3) Varehandel 3 0,2 6 0,1 Hotell- og restaurantdrift 1 0,2 (2) (0,1) Sjø- og luftfart 7 0,1 14 0,1 Eiendomsdrift (2) - (24) (0,1) Annen tjenesteyting 2 - (9) (0,1) Andre (2) (0,4) (6) (0,3) Sum (10) - (90) (0,2) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger - - Tap på utlån og garantier (10) (90) *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis. 3 KONSTATERTE TAP OG ENDRING I TAPSAVSETNINGER Tredje kvartal måneder 1999 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (29) (89) Konstaterte tap (22) (46) Valutakursendringer 1 3 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt

7 Tredje kvartal måneder 1999 Netto tap på utlån og garantier i perioden Nye tap og tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (32) (92) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler og lignende (2) (2) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (21) (86) Endring uspesifiserte tapsavsetninger - - Netto tap på utlån og garantier (10) (90) 4 SKATTER Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt. 5 VERDIPAPIRER Bokført verdi/ Bokført verdi/ Bokført verdi/ Bokført verdi/ Handelsportefølje Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum handelsportefølje Øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Urealisert gevinst øvrige omløpsmidler Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler ANALYSE AV UTLÅNSPORTEFØLJEN Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr Misligholdte engasjementer Utsatte engasjementer Sum Herav garantier o.l. (221) (247) (3) (19) 1 8 (218) (228) Øvrige utlån ,0 1, Sum Misligholdte engasjementer fordelte seg slik pr. 30. september 1999 Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill.kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer Personengasjementer Sum KAPITALDEKNING Vektet beregningsgrunnlag pr. 30. september 1999 (Mrd. kr) Sum balanseposter 149,2 Sum poster utenfor balansen 20,2 Markeds- og valutarisiko 10,1 Beregningsgrunnlag 179,5 Kapitaldekning pr. 30. september 1999 (Mill. kr) (%) Kjernekapital ,8 Tilleggskapital ,2 Fradragsposter (115) (0,1) Total ansvarlig kapital ,9 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 7

8 HOVEDKONTOR Sentralbord: Telefon: Postadresse: Postboks 1166 Sentrum 0107 Oslo Besøksadresse: Middelthuns gate 17 Majorstua, Oslo BURSON-MARSTELLER FOTO: OLE WALTER JACOBSEN 4+4 GRAFISK PRODUKSJON Telegramadresse: Kreditkassen Informasjon og samfunnskontakt: Telefon: Telefaks: Investor Relations: Telefon: Telefaks: Internett: