3. KVARTAL 2000 SAMMENDRAG SALGET AV STATENS BANKINVESTERINGSFONDS AKSJER I KREDITKASSEN VIRKSOMHETEN I TREDJE KVARTAL.

Transkript

1 SAMMENDRAG Kreditkassenkonsernets resultat etter skatter i årets første tre kvartaler utgjorde mill. kroner (1 671 mill. kroner). Pr. aksje tilsvarer resultatet 3,08 kroner (3,03 kroner). Resultat etter skatter i tredje kvartal 2000 utgjorde 653 mill. kroner (504 mill. kroner). Resultatet tilsvarer 1,18 krone pr. aksje (0,91 krone). Driftsresultatet før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer i årets første tre kvartaler utgjorde mill. kroner (2 193 mill. kroner), og i tredje kvartal var tilsvarende tall 756 mill. kroner (662 mill. kroner). Konsernets totale inntekter ligger på et stabilt, godt nivå, selv om nye regler for tidspunkt for belastning og godskriving av renter ved betalingsoppdrag har redusert bankens renteinntekter noe. Totale kostnader utvikler seg omtrent som forventet. Det var negative utlånstap på 103 mill. kroner (negative tap på 90 mill. kroner) i årets første tre kvartaler, hvorav negative tap på 146 mill. kroner (negative tap på 10 mill. kroner) i tredje kvartal. Resultatet pr. 30. september 2000 tilsvarer en avkastning på konsernets egenkapital på 14,3 prosent (14,8 prosent), omregnet til årsbasis. Netto utlån til kunder økte med 6,4 mrd. kroner siste kvartal, eller 3,7 prosent. Hittil i år er veksten 15,2 prosent. Etter relativt høy vekst i første halvår er veksttakten redusert til et tilfredsstillende og ønskelig nivå. Ved utgangen av kvartalet var forvaltningskapitalen 239,6 mrd. kroner. Kapitaldekningen ved utgangen av kvartalet var 9,2 prosent, mens kjernekapitaldekningen var 6,7 prosent. Overskuddet pr. 30. september 2000 er ikke tatt med i beregningen. Resultatutvikling Mill. kr kv kv kv kv kv kv Resultat etter skatter pr. kvartal SALGET AV STATENS BANKINVESTERINGSFONDS AKSJER I KREDITKASSEN Staten besluttet i juni i år å selge statens aksjer i Kreditkassen. Statens Bankinvesteringsfond har i sommer og høst gjennomført en salgsprosess, hvor Kreditkassen har bidratt med sikte på å oppnå et best mulig resultat for alle aksjonærer. I denne prosessen har potensielle kjøpere blant annet fått anledning til å foreta en selskapsgjennomgang ("due diligence"). Samarbeidet med Statens Bankinvesteringsfond har vært godt, og banken har full tillit til at salgsprosessen er gjennomført på en seriøs og profesjonell måte som tjener alle aksjonærene. Statens Bankinvesteringsfond kunngjorde 16. oktober 2000 at fondet har besluttet å selge sine aksjer i Kreditkassen til MeritaNordbanken Abp for 49 kroner pr. aksje, med kontant oppgjør. Styret i Kreditkassen ser positivt på at Statens Bankinvesteringsfond har besluttet å selge sine aksjer. Det vurderes som positivt for både kunder, ansatte og aksjonærer at bankens eiersituasjon nå blir avklart. Styret anser at budet på 49 kroner pr. aksje er det høyeste oppnåelige bud i markedet, basert på den budprosess Statens Bankinvesteringsfond har gjennomført. MeritaNordbanken Abp har gitt samme tilbud til Kreditkassens øvrige aksjonærer som til Statens Bankinvesteringsfond. Budet er blant annet betinget av at det oppnås 90 prosent akseptgrad og konsesjon fra norske myndigheter. Tilbudsfristen utløper 3. november I lys av at Statens Bankinvesteringsfonds salgsprosess nå er sluttført, ga Kreditkassens styre 15. oktober 2000 en ny uttalelse om tilbudet til aksjonærene i banken. Basert på en samlet vurdering anbefaler styret aksjonærene å akseptere tilbudet. Kreditkassens finansielle rådgiver, Credit Suisse First Boston, har i en egen uttalelse til styret i banken gitt uttrykk for at prisen, basert på nærmere angitte forutsetninger, er "fair" (rimelig) fra et finansielt synspunkt. Inntektsutvikling Mill. kr kv kv kv kv Andre driftsinntekter Netto renteinntekter 2. kv kv VIRKSOMHETEN I TREDJE KVARTAL Det var god vekst i Kreditkassens utlåns- og innskuddsvolumer også i tredje kvartal i år. I tråd med konsernets planer var utlånsveksten noe lavere enn i de to foregående kvartalene. Det er særlig utlån til små og mellomstore bedrifter som har økt i løpet av kvartalet. Hittil i år er brutto utlånsvolum økt med 23,8 mrd. kroner, eller 15,0 prosent, hvorav høyere kurs for amerikanske dollar har medført en volumvekst på ca. 6 mrd. kroner. Kundeinnskudd har økt med 11,8 mrd. kroner, eller 12,8 prosent, hittil i år. Innskudd fra bedriftskunder har økt sterkere enn innskudd fra personkunder. Stadig sterkere konkurranse fra andre spareformer enn innskudd gjør at bankens inntjening på innskuddsprodukter er under et visst press. Konsernets satsing på Internett er videreført i kvartalet. Nye tjenester og tilleggstjenester er lansert i løpet av kvartalet. I september ble "Min Oversikt" og den nye versjonen av K-Nett 13

2 Kostnader/inntekter % kv kv kv kv kv kv Kostnader i forhold til inntekter (eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer) Betaling lansert. I tillegg kan kundene nå søke om boliglån via Internett. Ved utgangen av september 2000 var antallet kunder som benytter Internett steget til ca , hvilket representerer en økning på 17 prosent siste tre måneder. Som en følge av renteøkninger fra Norges Bank, har Kreditkassen satt opp rentene på innskudd og utlån to ganger i tredje kvartal I Representantskapsmøtet 5. september 2000 ble Kjell Aamot valgt til nestformann i styret i Kreditkassen etter Martin Mæland som har gått ut av styret. Steinar Nickelsen ble valgt til nytt 2. varamedlem for de ansattes representant i styret. Han erstatter Paal Sprakehaug fra samme dato. RESULTATREGNSKAPET Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i tredje kvartal mill. kroner (1 082 mill. kroner), og utgjorde 1,93 prosent (2,12 prosent) av gjennomsnittlig forvaltningskapital, omregnet til årsbasis. Nye regler for tidspunkt for kreditering og debitering av renter i forbindelse med betalingsoppdrag trådte i kraft 1. juli De nye reglene har redusert alle bankers inntjening knyttet til betalingsformidling. Kreditkassens inntjening i tredje kvartal 2000 er redusert med i størrelsesorden 30 mill. kroner sammenlignet med hvert av årets to første kvartaler, som en følge av regelendringen. Differansen mellom gjennomsnittlig innskudds- og utlånsrente var 2,60 prosentpoeng i tredje kvartal. Dette er på samme nivå som i forrige kvartal, men noe lavere enn gjennomsnittet for 1999, som var 2,74 prosentpoeng. Reduksjonen i forhold til 1999 skyldes hovedsakelig redusert margin på utlån som følge av høyere pengemarkedsrenter. Utlånstap Mill. kr Verdiendring og kursgevinster Netto verdiendring og kursgevinst på verdipapirer i tredje kvartal var 75 mill. kroner (17 mill. kroner), fordelt med 41 mill. kroner (31 mill. kroner) på aksjer og 34 mill. kroner (-14 mill. kroner) på sertifikater og obligasjoner. Urealiserte merverdier knyttet til konsernets bankportefølje av aksjer (eksklusive unoterte aksjer) var 215 mill. kroner pr. 30. september Netto kursgevinst på valuta og finansielle derivater var 126 mill. kroner (122 mill. kroner) i tredje kvartal. Dette er et godt resultat hvor bankens kundehandel særlig har bidratt kv kv kv kv kv kv Øvrige driftsinntekter og driftskostnader Øvrige driftsinntekter er opprettholdt på et godt nivå også i tredje kvartal. Det er særlig provisjonsinntekter knyttet til kapitalmarkedsaktiviteter som har bidratt til det gode resultatet både i tredje kvartal og hittil i år. Driftskostnadene i tredje kvartal var 998 mill. kroner (862 mill. kroner). I forhold til gjennomsnittlig forvaltningskapital utgjorde kostnadene 1,69 prosent (1,69 prosent) i tredje kvartal, omregnet til årsbasis. Kostnadsutviklingen i tredje kvartal er omtrent som forventet og reflekterer at konsernet har høy aktivitet på utviklingsprosjekter, særlig knyttet til både kundenes og bankens bruk av Internett. Forholdet mellom kostnader og inntekter eksklusive verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer utgjorde 59,4 prosent (57,2 prosent) i tredje kvartal og 57,5 prosent (58,1 prosent) etter ni måneder i Tap på utlån og garantier pr. kvartal Tap på utlån og garantier I tredje kvartal viste resultatposten tap på utlån og garantier en netto inntektsføring på 146 mill. kroner (netto inntekt 10 mill. kroner). Som en følge av salget av konsernets aksjer i Selmer ASA, er det realisert en gevinst på ca. 170 mill. kroner. Gevinsten fremkommer som tilbakeføring av tidligere tapsavsetninger, fordi konsernets engasjement med Selmer opprinnelig var et låneengasjement som ble misligholdt, og senere ble konvertert til egenkapital. Konstaterte tap og spesifiserte tapsavsetninger i tredje kvartal fordeler seg med -16 mill. kroner (-23 mill. kroner) i personmarkedet, 6 mill. kroner (3 mill. kroner) på små- og mellomstore bedrifter, -187 mill. kroner (2 mill. kroner) på større norske bedriftskunder og 51 mill. kroner (8 mill. kroner) for avdelingsbanker utenfor Norge. Bankens portefølje av brutto misligholdte og tapsutsatte engasjementer ble redusert fra 3,9 mrd. kroner til 3,4 mrd. kroner siste kvartal. Netto misligholdte og tapsutsatte engasjementer, som representerer bokført verdi av disse engasjementene, var 2,3 mrd. kroner pr. 30. september 2000, hvilket er en reduksjon på 0,5 mrd. kroner fra forrige kvartal. 4

3 Skatt I årets ni første måneder har konsernet kostnadsført 644 mill. kroner i skatt. Kreditkassens betalbare skatter er imidlertid fortsatt lave som følge av at konsernet har fremførbare skattemessige underskudd. Kostnadsførte skatter hittil i år er økt sammenlignet med gjennomsnittlig skattekostnad i 1999, som følge av at det beregnede skattemessige resultatet har økt. Den beregnede økningen er basert på myndighetenes varsel om endring av skatteloven, hvilket antas å medføre reduserte rentefradrag for konsernet. Dersom lovendringen ikke gjennomføres med effekt for 2000 vil Kreditkassens skattekostnad pr. 30. september reduseres med ca. 310 mill. kroner. Pr. 30. september utgjorde konsernets netto utsatte skattefordel ca. 0,8 mrd. kroner. Konsernet har i tillegg enkelte tvistesaker rundt ligningen for tidligere år. BALANSEN Ved utgangen av september 2000 var konsernets forvaltningskapital 239,6 mrd. kroner. Dette innebærer en økning på 9,5 mrd. kroner i siste kvartal. Netto utlån til kunder er økt med 6,4 mrd. kroner, eller 3,7 prosent, i siste kvartal, mens det var en økning siste tolv måneder på 28,3 mrd. kroner, eller 18,7 prosent. Innskudd fra kunder var ved utgangen av september i år 103,7 mrd. kroner, mot 99,9 mrd. kroner tre måneder tidligere. Innskudd fra kunder utgjorde 57,6 prosent av netto utlån til kunder, inkludert utlån fra Norgeskreditt, mot 57,5 prosent tre måneder tidligere. For morbanken utgjorde kundeinnskudd 66,9 prosent av netto utlån til kunder. KAPITALDEKNING Det risikovektede beregningsgrunnlaget i konsernet var 210,3 mrd. kroner pr. 30. september 2000, hvilket er en økning med 6,5 mrd. kroner siste kvartal. I henhold til gjeldende forskrifter skal kapitaldekningen utgjøre minst 8 prosent til enhver tid. Konsernets totale ansvarlige kapital utgjorde mill. kroner, hvilket gir en kapitaldekning på 9,2 prosent. I morbanken var kapitaldekningen 8,9 prosent. Kjernekapitalen i konsernet utgjorde mill. kroner, tilsvarende 6,7 prosent. Overskuddet etter årets første tre kvartaler er ikke inkludert i bankens ansvarlige kapital. Dersom overskuddet etter årets første tre kvartaler hadde vært lagt til kjernekapitalen pr. 30. september 2000, ville både konsernets kjernekapitaldekning og totale kapitaldekning ha økt med ca. 0,8 prosentpoeng, før avsetning til utbytte for

4 RESULTATREGNSKAP (Mill. kr) Morbanken Konsernet Hele Hele Tredje kvartal 9 måneder året Tredje kvartal 9 måneder året Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra konsernselskaper og tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter (70) (58) (202) (164) (227) Provisjonskostnader (75) (58) (199) (164) (227) (30) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer (13) 69 (73) (3) Tap på utlån og garantier (note 2, 3) (146) (10) (103) (90) (8) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer 2 (11) 40 (11) Driftsresultat Skatter (note 4) Resultat etter skatter Resultat pr. aksje, fullt utvannet (pr. kvartal/9 mnd./år) (kroner) 1,18 0,91 3,08 3,03 4,49 KVARTALSRESULTATER (Mill. kr) Konsernet kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal Renteinntekter Rentekostnader Netto renteinntekter Utbytte og andel resultat fra konsernselskaper og tilknyttede selskaper Provisjonsinntekter Provisjonskostnader (53) (53) (58) (63) (60) (64) (75) Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på verdipapirer (40) 75 Netto verdiendring og kursgevinst (tap) på valuta og finansielle derivater Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Lønn og andre personalkostnader Administrasjonskostnader Ordinære avskrivninger og nedskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før utlånstap og gevinst på langsiktige verdipapirer Tap på utlån og garantier (62) (18) (10) (146) Netto gevinst (tap/nedskrivninger) på langsiktige verdipapirer - - (11) Driftsresultat Skatter (88) Resultat etter skatter Gjennomsnittlig forvaltningskapital

5 BALANSE (Mill. kr) Morbanken Konsernet EIENDELER Kontanter og innskudd i sentralbanker Innskudd i og utlån til kredittinstitusjoner Sum kontanter og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder (note 6) (1 059) (931) (992) Spesifiserte tapsavsetninger (note 3, 6) (1 157) (1 025) (1 089) (1 492) (1 476) (1 485) Uspesifiserte tapsavsetninger (note 6) (1 596) (1 584) (1 588) Netto utlån til kunder Overtatte eiendeler Sertifikater og obligasjoner (note 5) Aksjer og andeler (note 5) Sum verdipapirer Tilknyttede selskaper Aksjer og andeler i konsernselskaper Utsatt skattefordel, goodwill og andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Innskudd fra kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Sum innskudd Sertifikater og obligasjonsgjeld Annen gjeld Påløpne kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetning for forpliktelser Sum øvrig gjeld Ansvarlig lånekapital Aksjekapital Fond Periodens resultat Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Oslo, 31. oktober 2000 CHRISTIANIA BANK OG KREDITKASSE ASA Harald Arnkværn Kjell Aamot Øyvin A. Brøymer Kristin Clemet Christian Hambro Liv I. Haug Tom Ruud Arild P. Aarseth 7

6 NØKKELTALL (Mill. kr) Konsernet Sum eiendeler Netto utlån til kunder Netto utlån i prosent av forvaltningskapitalen 77,4 76,0 75,3 74,1 74,1 75,5 75,2 Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder i prosent av forvaltningskapitalen 38,5 42,2 40,8 43,6 41,6 43,4 43,3 Innskuddsdekning (kundeinnskudd i prosent av netto kundeutlån) 49,8 55,5 54,1 58,8 56,2 57,5 57,6 Brutto mislighold Netto mislighold Beregningsgrunnlag kapitaldekning Bokført egenkapital pr. aksje (kr) 26,89*) 27,94 28,80 27,30*) 28,16*) 29,16 30,34 Resultat pr. aksje (pr. kvartal) (kr) 1,07 1,05 0,91 1,46 0,89 1,01 1,18 Kostnader i prosent av inntekter (eks. netto verdiendringer og kursgevinst (tap) på verdipapirer) (pr. kvartal) 59,5 57,7 57,2 59,0 57,0 56,1 59,4 Ansatte, antall årsverk *) Eksklusiv avsatt, ennå ikke utbetalt utbytte på totalt 1,50 krone pr. aksje pr. 1. kvartal 1999 samt 3,00 kroner pr. aksje pr. 4. kvartal 1999 og 1. kvartal GENERELLE PRINSIPPER NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE Kvartalsregnskapet er satt opp etter samme prinsipper som for Dersom ikke annet er nevnt, omfatter notene konsernet. 2 TAP PÅ UTLÅN OG GARANTIER Bransjemessig fordeling av kostnadsførte tap på utlån og garantier Tredje kvartal måneder 2000 Prosentandel av Prosentandel av Mill. kr brutto utlån*) Mill. kr brutto utlån Personmarked (16) (0,1) (54) (0,1) Primærnæringer (jordbruk, fiske/fangst) (1) Bergverk, oljeboring og -utvinning (1) (0,1) 15 0,3 Industrivirksomhet (1) ,1 Kraft- og vannforsyninger, bygg og anlegg (174) (10,1) (181) (3,5) Varehandel ,1 Hotell- og restaurantdrift (1) (0,2) 2 0,1 Sjø- og luftfart ,1 Eiendomsdrift (4) (0,1) (7) - Annen tjenesteyting 61 1,2 93 0,6 Andre (12) (1,2) (12) (0,4) Sum (146) (0,3) (103) (0,1) Endring i uspesifiserte tapsavsetninger - - Tap på utlån og garantier (146) (0,3) (103) (0,1) *) Prosentandelene er omregnet til årsbasis. 8

7 3 KONSTATERTE TAP OG ENDRING I TAPSAVSETNINGER Tredje kvartal 2000 Hele 2000 Spesifiserte tapsavsetninger, periodens begynnelse Nye tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (33) (56) Konstaterte tap (55) (117) Valutakursendringer Spesifiserte tapsavsetninger, periodens slutt Herav tapsavsetninger på garantier som er balanseført som avsetning for forpliktelser - - Spesifiserte tapsavsetninger for utlån, periodens slutt Netto tap på utlån og garantier i perioden Nye tap og tapsavsetninger Endring tidligere tapsavsetninger (33) (55) Netto tap (gevinst) på overtatte eiendeler og lignende*) (178) (181) Inngang på tidligere avskrevne fordringer (26) (68) Endring uspesifiserte tapsavsetninger - - Netto tap på utlån og garantier (146) (103) *) Inkludert ca. 170 mill. kroner i realisert gevinst ved salg av aksjer i Selmer ASA. Konsernets engasjement med Selmer var opprinnelig et låneengasjement som ble misligholdt og senere konvertert til egenkapital. 4 SKATTER Periodens skattekostnad omfatter betalbar skatt og endring i utsatt skatt. 5 VERDIPAPIRER Bokført verdi/ Bokført verdi/ Bokført verdi/ Handelsporteføljen Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Kostpris markedsverdi Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum handelsporteføljen Øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Bokført verdi Bokført verdi Bokført verdi Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler Sum øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Urealisert gevinst øvrige omløpsmidler og anleggsmidler Sertifikater og obligasjoner Aksjer og andeler *) Som følge av en justering av konsernets investeringsstrategi ble det i første kvartal 2000 foretatt en ny vurdering av finansielle eiendeler og klassifisering av disse. Dette medførte at hoveddelen av K-Holdings aksjeportefølje ble omklassifisert fra handelsportefølje til bankportefølje. Videre har vurderingen medført at aksjer i K-Holding som tidligere var klassifisert som anleggsmidler, er klassifisert som øvrige omløpsmidler i bankporteføljen. Med regnskapsmessig virkning fra 2. kvartal 2000 overtok konsernets Treasury-avdeling forvaltningen av rentepapirer som er knyttet til myndighetenes likviditetskrav. Disse papirene inngår derfor i øvrige omløpsmidler, mens de til og med 1. kvartal var en del av handelsporteføljen i Christiania Markets. *) Eksklusiv urealiserte gevinster på unoterte aksjer. 9

8 6 ANALYSE AV UTLÅNSPORTEFØLJEN Brutto Tapsavsetninger Netto mill. kr mill. kr % mill. kr Misligholdte engasjementer Utsatte engasjementer Sum Herav garantier o.l. (117) (140) (117) (140) Øvrige utlån ,9 0, Sum Misligholdte engasjementer fordelte seg slik pr. 30. september 2000 Brutto mislighold Tapsavsetninger Netto mislighold mill. kr mill. kr % mill. kr Bedriftsengasjementer Personengasjementer Sum KAPITALDEKNING Vektet beregningsgrunnlag pr. 30. september 2000 (Mrd. kr) Sum balanseposter 178,6 Sum poster utenfor balansen 23,7 Markeds- og valutarisiko 8,0 Beregningsgrunnlag 210,3 Kapitaldekning pr. 30. september 2000 (Mill. kr) (%) Kjernekapital ,7 Tilleggskapital ,5 Fradragsposter (44) - Total ansvarlig kapital ,2 Kapitaldekningskravet er 8 prosent. 10