K V A R T A L S R A P P O R T 2. kvartal 2007

Transkript

1 K V A R T A L S R A P P O R T 2. kvartal 2007 REGNSKAPSOVERSIKT PER 30. JUNI 2007 Ålesund, 6. AUGUST 2007 Glitnir Bank ASA P.O.Box 140 Sentrum, N-6001 Ålesund E-post bank@glitnir.no Tlf Fax

2 Glitnir Bank ASA avlegger regnskap for morbank og konsern. regnskapet omfatter morbanken og datterselskapet Glitnir Factoring AS. I konsolideringen av regnskapene er egenkapitalmetoden benyttet. Nettoresultatet av virksomheten i datterselskapet er medtatt i morbankens regnskap i egen linje under inntekter av eierinteresser i konsernselskaper. I regnskapskommentarene er det lagt hovedvekt på morbankens tall. Regnskapsprinsippene som anvendes i årsoppgjør og delårsoppgjør er de samme, men det er foretatt en forenklet skatteberegning for delårsresultatene. Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til delårsrapporterings-standarden. STYRETS RAPPORT PER 30. JUNI 2007 Oppsummering Tilfredsstillende vekst og god inntjening Glitnir Bank har et resultat før tap og skatt på 49,6 mill i første halvår. Resultatet er 18,6 mill høyere enn i første halvår Rentenettoen har økt med 8,5 mill. Andre inntekter er mer en doblet fra første halvår Driftskostnadene har også økt sterkt som følge av oppbygging av organisasjonen. Etter tap og skatt utgjør resultatet for første halvår 38,9 mill som er 12,2 mill høyere enn første halvår Forvaltningskapitalen er i første halvår økt med mill for morbank som følge av sterk innskuddsvekst. Innskudd fra kunder har økt med mill særlig som følge av store enkeltinnskudd. Ved utgangen av 2. kvartal ble det offentliggjort plan om å slå Glitnir Bank ASA sammen med Bolig og Næringsbanken ASA i Trondheim. Arbeidet med gjennomføringen vil bli startet i 3. kvartal. Endringer i regnskapsoppstillingen I løpet av første kvartal ble endringer i forskrifter gjort gjeldende og medførte at amortisering av kontantstrøm i forbindelse med nedskrivning av lån presenteres sammen med spesifiserte nedskrivninger på utlån. Sammenlignbare tall for tidligere er omarbeidet i samsvar med nye regler. Forvaltningskapitalen har i 2. kvartal økt med mill (26,0%) til mill. Siste 12 mndr har forvaltningskapitalen økt med mill (37,0%). Utlån har i 2. kvartal økt med 698 mill til mill (15,7%). Siste 12 mndr har utlånene økt med 848 mill tilsvarende 19,7%. Innskudd har økt med mill i 2. kvartal til mill (35,5%). Siste 12 mndr har innskuddene økt med mill (78,6%) Rentenettoen utgjør i 2. kvartal 31,7 mill (2,09%). I første halvår utgjør rentenettoen 56,5 mill (1,90%) som er en økning på 8,6 mill i forhold til første halvår 2006 da rentenettoen utgjorde 47,9 mill (2,01%). Andre inntekter utgjør i 2. kvartal 13,9 mill (0,92%) som er noe lavere enn i første kvartal. I første halvår utgjør andre inntekter 28,6 mill (0,96%) som er en økning på 16,8 mill i forhold til første halvår 2006 da andre inntekter utgjorde 11,8 mill (0,49%). Driftskostnadene utgjør 17,6 mill (1,16%) i 2. kvartal som er noe lavere enn i første kvartal. I første halvår utgjør driftskostnadene 35,5 mill (1,20%) som er en økning på 6,8 mill i forhold til første halvår 2006 da kostnadene utgjorde 28,7 mill (1,20%). Økningen knytter seg til bemanningsøkning. Resultat før tap og skatt utgjør 28,0 mill (1,49%) i 2. kvartal som er det beste kvartalsresultat banken har hatt. 2 I første halvår utgjør resultat før tap og skatt 49,6 mill (1,67%) som er 18,6 mill høyere enn første halvår Banken har i 1. kvartal netto inngang på tap på 4,2 mill. I første halvår utgjør netto inngang 3,3 mill mot tilsvarende inngang på 4,5 mill i første halvår Før skatt har banken et resultat på 52,9 mill hittil i år mot 36,3 mill i første halvår Resultat etter skatt utgjør 23,6 mill (1,56%). For første halvår utgjør resultatet 38,9 mill som er en økning på 12,2 mill (45%) siden første halvår 2006 da resultatet utgjorde 26,7 mill (1,12%). Glitnir Factoring AS Omsetningsveksten fortsetter i Glitnir Factoring som har sitt beste halvårsresultat hittil. Resultat etter skatt utgjør 3,6 mill som er en økning på 16% i forhold til første halvår 2006 da resultatet utgjorde 3,1 mill. Etter fratrekk av goodwillavskrivning på 0,6 mill per kvartal er resultatbidraget fra selskapet 2,4 mill i første halvår mot 1,8 mill i første halvår nøkkeltall regnskap 1 Hovedtall Tall i NOK Balansen Forvaltningskapital Utlån Innskudd Resultatregnskap Rentenetto Andre inntekter Herav datterselskaper Driftskostnader Resultat før tap/skatt Tap Gevinst på anleggsmidler Beregnet skatt/endring i uts sk Resultat Nøkkeltall (kr og prosent): Kapitaldekning 5 12,69% 13,02% 13,46% Kjernekapitaldekning 9,48% 8,68% 9,27% Rentenetto i % av GFK 6 1,90% 2,01% 1,96% Andre inntekter i % av GFK 0,96% 0,49% 0,61% Herav datterselskaper 0,08 0,08% 0,08% Kostnader i % av GFK 1,20% 1,20% 1,17% Totalrentabilitet 7 1,67% 1,30% 1,41% Kostnader per inntektskrone 0,41 0,48 0,45 Bokført egenkapital (NOK 1000) Egenkapital per aksje 9 10,67 9,43 10,00 Egenkapitalrentabilitet 14,06% 12,19% 11,98% Fortjeneste per aksje 10 1,46 1,13 1,13 Utvannet resultat per aksje 11 1,34 1 Regnskapet for tidligere regnskapsperioder er omgjort i forhold til offentliggjorte regnskaper som følge endringer i behandlingen av amortisert kost i forbindelse med nedskrivning på lån. 2 Resultatet i Glitnir Factoring er redusert med goodwillavskrivning på 0,6 mill per kvartal. 3 Omfatter tap og nedskrivning på enkeltlån og på grupper av utlån. 4 Foreløpig beregning av skatt/endring i utsatt skattefordel utgjør 28% av resultat før skatt korrigert for ikke skattepliktige resultatposter. 5 Kapitaldekning og kjernekapitaldekning er på konsolidert basis. I beregning av kapitaldekning medtas 50% av resultat for perioden forutsatt at resultatet er bekreftet av revisor. 6 GFK= Gjennomsnittlig forvaltningskapital 7 Resultat før tap og skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital 8 Periodens resultat etter tap og skatt er medregnet i tallene 9 Antall aksjer er etter at emisjon av aksjer registrert Aksjenes pålydende er 2,- kr. 10 Gjennomsnittlig antall aksjer er Nytt antall aksjer etter emisjon er

3 Resultatregnskapet Rentenetto Netto rente og kredittprovisjonsinntekter (rentenetto) utgjør i 2. halvår 56,491 mill kr tilsvarende 1,90% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I første halvår 2006 var rentenettoen 47,908 mill kr (2,01%). Rentenettoen har økt i kroner som følge av økt rentenivå og økt forretningsvolum men er redusert relativt sett av høy overskuddlikviditet og lavere marginer på utlån. Rentenetto i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital i det enkelte kvartal i 2006 og 2007 for morbank halvår 2006 var resultat før tap og skatt 31,017 mill kr tilsvarende 1,30 %. Økningen følger av økning i rentenetto på 8,583 mill kr, økning i andre inntekter på 16,853 mill kr og kostnadsøkning på 6,848 mill kr. Ordinært resultat før tap og skatt i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital i det enkelte kvartal i 2006 og 2007 for morbank 1,39 1,48 1,21 1,85 1,41 1,57 2,06 1,71 1,96 2,09 1,97 1,88 Andre driftsinntekter Andre driftsinntekter utgjør i 1. halvår 28,638 mill kr (0,96%) mot 11,785 mill kr (0,49%) i første halvår Av resultatet er 2,357 mill fra datterselskapet. Økningen i andre inntekter er dermed mer enn doblet siden første halvår Både provisjonsinntekter og inntekter fra handel med valuta og renteinstrumenter viser sterk økning. Andre inntekter var noe lavere i andre kvartal enn i første kvartal. Andre driftsinntekter i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital i det enkelte kvartal i 2006 og 2007 for morbank 0,54 1,01 0,45 0,92 0,60 0,82 Driftskostnader Driftskostnader utgjør i 1. halvår 35,524 mill kr (1,20%) som er en økning på 6,848 mill kr (23,9%) i forhold til første halvår 2006 da kostnadene utgjorde 28,676 mill kr (1,20%). Kostnadsøkningen følger av sterk økning av bemanningen fra 36 ansatte ved utgangen av 1 halvår 2006 til 43 ansatte nå. Som følge av inntektsøkningen er forholdstallet mellom inntekter og kostnader likevel forbedret I første halvår har banken 41 øre i kostnader per inntektskrone mot 48 øre i første halvår Ordinære driftskostnader i prosent av gjennomsnittlig forvaltningskapital i det enkelte kvartal i 2006 og 2007 for morbank 1,20 1,24 1,20 1,16 1,16 1,13 Tap på utlån Nedskrivning av utlån er foretatt etter regler gjeldende fra 1. januar Det er redegjort for reglene under kommentarene til balansen. Tapsgjennomgangen for 2. kvartal har ikke medført nedskrivning på nye engasjement. Ett engasjement er avviklet i løpet av kvartalet som har medført netto 5,931 mill kr i tilbakeføring av tidligere avsetning. Netto økning i avsetning på andre engasjement utgjør 1,728 mill. Netto er det inntektsført 4,203 mill kr i 2. kvartal. Hittil i år utgjør netto inntektsføring 3,252 mill kr. I første halvår 2006 ble det netto inntektsført 4,471 mill kr. Nedskrivning på grupper av utlån foretas ved å beregne redusert verdi av kontantstrøm fra drift og sikkerheter basert på erfaringer fra faktiske historiske tap. Det har ikke vært inntruffet hendeler som har gitt grunnlag for endringer i nedskrivning på utlånsgrupper hittil i år. Skatt Foreløpig skatteberegning utgjør 28% av resultat før skatt korrigert for ikke skattepliktige resultatposter. Beregnet skatt og endring av utsatt skatt utgjør 13,960 mill kr for morbank og 15,350mill kr for konsernet for første halvår. Resultat Banken har i 2. kvartal et overskudd på 23,658 mill kr tilsvarende 1,56% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I første halvår utgjør resultatet 38,895 mill mot 26,729 mill i første halvår Egenkapitalavkastning Egenkapitalavkastningen utgjør omregnet på årsbasis 14,06% for 1. halvår. I første halvår 2006 var egenkapitalavkastning omregnet på årsbasis på 12,19%. Fortjeneste per aksje Fortjeneste per aksje omregnet på årsbasis utgjør 1,46 kr per aksje. I første halvår 2006 utgjorde fortjeneste pr aksje 1,13 kr per aksje. Fortjeneste per aksje i det enkelte kvartal omregnet på årsbasis i 2006 og ,43 1,27 0,81 1,79 0,91 1,39 Resultat før tap og skatt Resultat før tap og skatt utgjør i 1. halvår 49,603 mill kr tilsvarende 1,67% av gjennomsnittlig forvaltningskapital. I første 3

4 Balansen Forvaltningskapital Forvaltningskapitalen utgjør per mill kr i morbank og mill kr for konsernet. Hittil i år har forvaltningskapitalen økt med mill for morbank og siste 12 mndr er økningen på mill kr tilsvarende 37%. Innskudd i banker Det er plassert mill kr som innskudd i andre banker. For konsernet er plasseringen mill kr. Utlån Brutto utlån utgjør per mill kr i morbank etter en økning på 698 mill i 2. kvartal. Siste 12 mndr har utlånene økt med 848 mill (19,8%). Økningen i utlån er i andre kvartal tilfredsstillende etter noe lav vekst i første kvartal. Gjennomført emisjon i første kvartal muliggjør større engasjement med enkeltkunder som sammen med redusert utsyndikering av lån til morselskapet på Island vil bidra til økte utlån. Inkludert utlån fra Glitnir Factoring utgjør utlånene 5,253 mill kr ved utgangen av første halvår. Kvartalsvis nettoendring i utlån i 2006 og 2007 for morbank. 698 år. Nedskrivningsbeløpet er beregnet ved å trekke nåverdien av forventet framtidig kontantstrøm fra drift og sikkerheter fra lånebeløpet. For grupper av utlån har banken beregnet nedskrivningen ved å legge til grunn at nåverdi av forventet framtidig kontantstrøm reduseres tilsvarende tapene banken historisk har hatt innenfor de ulike bransjene. Tapsgjennomgangen for andre kvartal har ikke medført nedskrivning på nye engasjement. Ett engasjement er avviklet med konstatering av 3,063 mill i tap. Ved utgangen av andre kvartal utgjør samlet nedskrivning og amortisering av kontantstrøm 37,048 mill kr knyttet til 8 engasjement. Ved utgangen av andre kvartal 2006 utgjorde nedskrivningen 42,027 mill kr Det har ikke vært endring i nedskrivning på grupper av utlån i løpet av andre kvartal. Nedskrivningen utgjør 28,4 mill kr. Engasjement fordelt på næringer per , og Eiendom Fiskefartøy Industri Offshore Risikoen i utlånsporteføljen har bedret seg ytterligere i 2. kvartal. I forhold til for ett år siden har utlån med høy risiko falt fra en andel på 5,6% av porteføljen til 2,9% nå. Utlån med middels risiko har falt fra 60,6% til 55,2% av porteføljen. Utlån med lav risiko utgjør nå 41,9% mot 33,8% for ett år siden. Fordeling av engasjement på risiko per , og Forr.messig tj.yt. Privat Shipping Varehandel mv. Transport øvr. Øvrige Mill. NOK % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % Lav risiko Middels risiko Høy risiko ,8 % 60,6 % 5,6 % ,9 % 61,7 % 3,4 % ,9 % 55,2 % 2,9 % Utlån utgjør 72,12% av forvaltningskapitalen i morbanken ved utgangen av kvartalet mot 82,1% for ett år siden. Nedskrivning av utlån Ny forskrift om regnskapsmessig behandling av utlån og garantier ble fastsatt i desember Banken har anvendt de nye reglene fra og med regnskapet for Etter tidligere vurderingsregler ble et engasjement nedskrevet når det var sannsynlighetsovervekt for at tap kunne oppstå. Etter nåværende regler foretas nedskrivning når objektive tapshendelser har inntruffet for enkeltlån eller grupper av utlån. Nedskrivning foretas selv om det ikke er overveiende sannsynlig at tap vil oppstå. Ved beregning av nedskrivning for tapsutsatte enkeltengasjement har banken lagt til grunn at sikkerhetene kan realiseres innen ett 4 Verdipapir Bankens beholdning av obligasjoner er redusert med 65 mill kr i løpet av andre kvartal og utgjør 570 mill kr bokført til markedsverdi. Beholdningen benyttes som likviditetsreserve og til plassering av overskuddslikviditet. Beholdningen av aksjer og andeler i fond vurderes som handelsportefølje og balanseføres til virkelig verdi. Av aksjebeholdningen på 7,5 mill kr er 3,9 mill kr lokale aksjer bokført som anleggsmidler til virkelig verdi. Eierinteresser i konsernselskaper Bokført verdi av eierinteresser i konsernselskaper utgjør 55,610 mill kr i morselskapets regnskap ved utgangen av andre kvartal og utgjør bokført verdi av investeringen i Glitnir Factoring AS. Immaterielle eiendeler Immaterielle eiendeler består av balanseført utsatt skattefordel med samt goodwill i konsernregnskapet. Samlet utgjør balanseposten 18,826 mill i konsernregnskapet. Goodwill framkommer som differanse mellom kostpris for Glitnir Factoring og vurdert verdi av eiendeler i selskapet. Goodwill avskrives over 10 år. Varige driftsmidler Varige driftsmidler utgjør i morbanken 2,117 mill kr i 2 kvartal. I konsernet utgjør varige driftsmidler 15,167 mill kr inklusiv forretningsbygg eid av Glitnir Factoring.

5 Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Samlet utgjør balanseposten 62,434 mill kr for morbanken og 64,496 mill kr i konsernet ved utgangen av 2. kvartal. Beløpet består av opptjente ikke forfalte renter av utlån og verdipapirer og øvrige opptjente ikke forfalte inntekter. Gjeld til kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner utgjorde per 2. kvartal 24,5 mill kr i morbanken og 25,1 mill kr for konsernet hovedsakelig gjeld til Glitnir Bank i Reykjavik og Luxemburg. Innskudd fra kunder Innskudd fra kunder har økt med mill kr i løpet av andre kvartal til mill kr. Siste 12 mndr er innskudd fra kunder økt med mill kr som er en økning på 78,6%. Innskudd fra kunder finansierer ved utgangen av kvartalet 116% av brutto utlån mot 78% for et år siden. Kvartalsvis nettoendring i innskudd i 2006 og 2007 for morbank Ansvarlig lån Ansvarlig lån utgjør 200 mill kr etablert i 2005 med morselskapet Glitnir banki hf på Island som långiver. Lånene løper i 10 år med ensidig rett for låntager til å innfri lånet etter 5 år. Slik innløsning krever tillatelse fra Kredittilsynet. Banken innfridde i første kvartal 18,6 mill kr i ansvarlig obligasjonslån som ble tatt opp i Banken har innhentet tillatelse fra Kredittilsynet på opptak av 100 mill kr i tidsbegrenset ansvarlig lån. Lånet vurderes etablert i 2. halvår med Glitnir banki hf som långiver. Egenkapital Bankens egenkapital utgjør ved utgangen av første kvartal 619,297 mill kr etter at det i første kvartal ble gjennomført kapitalutvidelse på ved innbetaling fra morselskapet på Island. Det ble tegnet aksjer pålydende 2 kr til tegningskurs 10 kr per aksje. Kapitaldekning Lovkravet til kapitaldekning er at ansvarlig kapital skal utgjøre 8%. Ansvarlig kapital består av egenkapitalen og ansvarlig lån fratrukket eventuelle spesielle fradrag. Kjernekapitalen skal være 4%. Kjernekapitalen består av innbetalt og opptjent egenkapital fratrukket immaterielle eiendeler. Glitnir Bank har ved utgangen av 2. kvartal bokført egenkapital på 619,3 mill. I ansvarlig kapital reduseres egenkapitalen med 50% av årets resultat før skatt samt immaterielle eiendeler på 18,9 mill. Kjernekapitalen utgjør ved utgangen av andre kvartal 589,5 mill. Beregningsgrunnlaget for kapitaldekning utgjør mill på konsolidert basis. Kjernekapitaldekningen er på 9,48%. Banken har 200 mill i tidsbegrenset ansvarlig lån fra morselskapet som regnes som tilleggskapital. Samlet ansvarlig kapital er dermed 789,5 mill som gir en kapitaldekning på 12,69%. Styret vurderer soliditeten som god i forhold til bankens risikonivå. Eiendom Fiskeoppdrett Fiskefartøy Industri Offshore Forr. tj.yt GLITNIR BANKI HF SOM EIER Glitnir Banki hf, Reykjavik eier alle aksjene i Glitnir Bank ASA. Glitnir Bank ASA er norsk bank tilsluttet Bankenes Sikringsfond. Innskuddsgarantien opprettholdes dermed uendret i forhold til tidligere. Antall aksjer er pålydende 2 per aksje. Bokført egenkapital utgjør 619,297 mill tilsvarende 10,67 kr per aksje. Privat mv Varehandel mv. Transport øvr. Øvrige Mill. NOK Innskudd fordelt etter næringer per , og Verdipapirgjeld Banken hadde ved utgangen av 1. kvartal netto utestående obligasjonslån på 70 mill kr med forfall i august 2009 med kvartalsvis innløsningsrett for både långiver og låntaker. Annen gjeld Annen gjeld utgjør 25,4 mill kr for morbanken utgangen av 2. kvartal. I konsernet utgjør annen gjeld 85,5 mill og utgjøres i hovedsak av mellomregningsposter med kunder i Glitnir Factoring. Påløpte kostnader/avsetninger Påløpte kostnader utgjøres i stor grad av påløpte, ikke forfalte renter på innskudd til kunder og utgjør 90,3 mill kr ved utgangen av 2. kvartal. For konsernet, 91,8 mill kr. DATTERSELSKAPET Glitnir Factoring AS Selskapet hadde i første halvår rente- og provisjonsinntekter på 12,760 mill som er en økning på 16,6 % i forhold til første halvår Driftskostnadene utgjør 10,430 mill kr som er en økning på mill (18,9%). Resultat før tap og skatt utgjør for første halvår 4,897 mill som er en økning fra 4,347 mill i første halvår Etter skatt og avskrivning av goodwill utgjør resultatbidraget fra selskapet 2,357 mill i første halvår 2007 mot 1,853 mill i første halvår KONSERNREGNSKAPET Datterselskapet er 100% eiet. Glitnir Factoring AS ble overtatt med regnskapsmessig virkning fra 1. juni Bokført verdi av selskapene framgår av morbankens balanse på egne linjer under eierinteresser i konsernselskaper. I konsernregnskapet bruttoføres bankens og datterselskapets inntekter, kostnader og balanseposter unntatt mellomregningsposter som elimineres. ets nettoresultat er identisk med morbankens resultat. For Glitnir Factoring er differansen mellom vurdert virkelig verdi av eiendelene og kostprisen bokført i konsernregnskapet som goodwill. Beløpet 5

6 utgjør 19,256 mill kr per Goodwill avskrives over 10 år med 0,203 mill kr per måned. ORGANISASJON Ved utganen av første halvår var det 67 ansatte i konsernet hvorav 24 i Glitnir Factoring og 43 i Glitnir Bank. I banken er bemanningen økt med 4 ansatte siden årsskiftet og Glitnir Factoring har økt bemanningen med 2. personer. Ved banken sitt kontor i Oslo er det 4 ansatte og ved kontoret i Fosnavåg er det 3 ansatte. Nøkkeltall 5 siste kvartaler 2 kvartal 1 kvartal 4 kvartal 3 kvartal 2 kvartal Tall for det enkelte kvartal 2 kvartal 1 kvartal 4 kvartal 3 kvartal 2 kvartal omregnet på årsbasis Gj.sn forv. kapital (GFK) ,09 % 1,71 % 1,88 % 1,97 % 1,96 % Rentenetto i % av GFK 2,46 % 2,10 % 2,34 % 2,34 % 2,36 % 0,92 % 1,01 % 0,82 % 0,60 % 0,45 % Andre inntekter i % av GFK 0,92 % 0,98 % 0,81 % 0,57 % 0,46 % 3,00 % 2,72 % 2,70 % 2,56 % 2,42 % Sum inntekter i % av GFK 3,39 % 3,09 % 3,15 % 2,91 % 2,82 % 1,16 % 1,24 % 1,13 % 1,16 % 1,20 % Driftskostnader i % av GFK 1,54 % 1,58 % 1,61 % 1,50 % 1,57 % 1,85 % 1,49 % 1,57 % 1,41 % 1,21 % Driftsres. før tap i % av GFK 1,85 % 1,51 % 1,54 % 1,42 % 1,25 % -0,28 % 0,07 % -0,02 % 0,28 % 0,24 % Tap på utlån i % av GFK -0,28 % 0,06 % -0,02 % 0,27 % 0,24 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,06 % Gevinst på verdipapirer anleggsmidler 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,00 % 0,06 % 0,57 % 0,37 % 0,44 % 0,29 % 0,26 % Skatt i % av GFK 0,59 % 0,42 % 0,50 % 0,33 % 0,31 % 1,56 % 1,05 % 1,15 % 0,84 % 0,78 % Resultat i % av GFK 1,53 % 1,03 % 1,07 % 0,82 % 0,77 % Fortjeneste pr aksje årsbasis 1,79 1,27 1,39 0,91 0,81 Egenkapitalrentabilitet (%) 15,61 % 12,72 % 15,65 % 10,27 % 9,13 % 0,39 0,45 0,42 0,45 0,50 Kostnader pr inntektskrone 0,45 0,51 0,51 0,51 0,56 Kostnader pr innt.kroner ordinært 1) Kapitaldekning 12,69 % 15,43 % 13,46 % 12,45 % 13,02 % Kjernekapitaldekning 9,48 % 11,43 % 9,27 % 8,34 % 8,68 % 6

7 Resultatregnskap Tall i 1000 kroner Per Per Per Per Per Per Rente og kredittprovisjonsinntekter Rentekostnader Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter Utbytte og andre inntekter av verdipapirer Inntekter av eierinteresser i konsernselskaper Provisjonsinntekter og inntekter fra banktjenester Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester Netto kursgevinst valuta og verdipapirer Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og generelle administrasjonskostnader 1) Avskrivninger Andre driftskostnader 1) Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån og garantier Gevinst på verdipapir som er anleggsmidler Resultat før skatt Skattekostnad Resultat Balanse Tall i 1000 kroner Per Per Per Per Per Per EIENDELER Fordringer på sentralbanker Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner Brutto utlån og fordringer på kunder spesifiserte nedskrivninger nedskrivning på grupper av utlån Netto utlån og fordringer på kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer Eierinteresser i konsernselskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger og opptjente inntekter Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra og gjeld til kunder Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer Annen gjeld Påløpte kostnader og forskuddsbetalte inntekter Avsetninger til forpliktelser og kostnder Spes.avsetn.garantianvsvar Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Overkursfond Opptjent egenkapital/udispert overskudd Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital Ålesund, 30. juni august 2007 I styret for Glitnir Bank ASA

8 Resultatregnskap 5 siste kvartaler Tall i 1000 kroner 2 kvartal 1 kvartal 4 kvartal 3 kvartal 2 kvartal 2 kvartal 1 kvartal 4 kvartal 3 kvartal 2 kvartal Renteinntekter Rentekostnader Rentenetto Utbytte Inntekter fra konsernselskaper Provisjonsinntekter Provisjonskostnader Netto kursgevinster Andre driftsinntekter Sum andre driftsinntekter Sum inntekter Lønn og adm kostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Resultat før tap Tap på utlån og garantier Gevinst på verdipapirer anleggsm Resultat før skatt Skattekostnad Resultat Balanse 5 siste kvartaler Tall i 1000 kroner 2 kvartal 1 kvartal 4 kvartal 3 kvartal 2 kvartal 2 kvartal 1 kvartal 4 kvartal 3 kvartal 2 kvartal BALANSE EIENDELER Fordring sentralbanker Utlån til kredittinstitusjoner Brutto utlån til kunder spesifiserte nedskrivninger nedskr. på grupper av utlån Netto utlån til kunder Sertifikater og obligasjoner Aksjer Eierinteresser konsernselskaper Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre eiendeler Forskuddsbetalinger Sum eiendeler GJELD OG EGENKAPITAL Gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner Innskudd fra kunder Verdipapirgjeld Annen gjeld Påløpt kostnader Avsetninger Spes.avsetning garantiansvar Ansvarlig lånekapital Sum gjeld Egenkapital Aksjekapital Annen innskutt egenkapital Overkursfond Opptjent egenkapital Sum egenkapital Sum gjeld og egenkapital