Sparebanken Sør Q4 2011

Sparebanken Sør Q4 2011

Sparebanken Sør 1825 1973 1984 2007 2011 Sparebanken Sør har sin opprinnelse fra 1825, da Arendal Sparebank ble opprettet som en av de første seks bankene i Norge. I 1973 gikk banken inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust- Agder, og dannet Aust-Agder Sparebank. Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust- Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest-Agder. Senere har flere banker sluttet seg til, mange av dem fra Telemark. Derfor har vi i dag fått en sterkere orientering også østover. I 2007 åpnet vi vårt kontor i Bø og 8 oktober 2008 åpnet vi vårt første kontor i Grenland. Sparebanken Sør er en selvstendig sparebank med en forvaltningskapital på 41,9 mrd. kroner og 311,5 årsverk pr. 31. des 2011. Hovedkontoret ligger i Arendal. Banken betjener personmarkedet, næringsliv og offentlig sektor fra 29 kontorer i Agderfylkene og Telemark. Som selvstendig sparebank med nærhet og lokal beslutningskraft skal vi være den viktigste og beste banken for Agderfylkene og Telemark. Vi skal bidra til å skape vekst og merverdier for mennesker og næringsliv i landsdelen. Vi har hjulpet næringsliv og folk i landsdelen med å realisere sine drømmer i over 180 år, og har på den måten vært med på å påvirke lokalhistorien Vest Agder 172.000 innbyggere 7.276 km2 areal 11 kontorer Aust Agder 108.000 innbyggere 9.212 km2 areal 12 kontorer Telemark 169.000 innbyggere 15.299 km2 areal 6 kontorer 2

Hovedpunkter Solid utlåns- og innskuddsvekst Positiv utvikling innskuddsdekning Fortsatt press på marginer Lave tap på utlån i 4. kvartal 3

Hovedtall Konsern Resultat Q4 2011 Q4 2010 2011 2010 Netto rente- og kredittprovisjoner 153 165 631 668 Netto provisjonsinntekter 42 34 153 152 Andre driftsinntekter 22 25 95 235 Driftskostnader 139 122 483 459 Tap på utlån, garantier 7 65 71 122 Resultat før skatt 71 37 325 474 Balanse 2011 2010 Netto utlån 33.581 30.985 Innskudd 19.028 17.319 Forvaltningskapital 41.869 37.697 4

Nøkkeltall Innskuddsvekst (12 mnd) Utlånsvekst (12 mnd) 9,9 6,2 2,1 2,6 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 Tap i % av netto utlån 8,4 6,1 2,2 0,8 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 Kostnadsgrad 0,39 0,21 0,21 52,8* 54,9 53,6* 64,1 0,02 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 5 * Normalisert, justert for Nets og AFP i 2010

Resultater Renteinntekter Rentekostnader 1 515 1 674 847 1 043 378 456 213 303 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 Driftskostnader 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 Resultat før skatt 459 483 122 139 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 474 325 37 71 2010 2011 Q4 2010 Q4 2011 6

Utvikling innskudd - utlån 29 561 30 276 30 725 30 985 31 243 32 040 32 850 33 581 54,1 % 55,9 % 54,9 % 55,9 % 53,2 % 54,5 % 54,5 % 56,7 % 15 986 16 917 16 877 17 319 16 612 17 457 17 911 19 028 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Utlån Innskudd Innskuddsdekning 7 * Innskuddsdekning i % av netto utlån

Utlåns- og innskuddsmarginer 2,06 % 1,94 % 1,87 % 1,93 % 1,86 % 1,68 % 1,51 % 1,50 % 1,52 % 1,46 % 1,39 % 1,37 % 1,34 % 1,25 % 1,18 % 1,13 % 0,53 % 0,60 % 0,53 % 0,35 % 0,35 % 0,47 % 0,57 % 0,48 % Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Margin utlån Margin innskudd Vektet snitt 8 * Margin målt mot 3 mnd NIBOR

Kostnader 41,5* 51,9 60,3 53,6 56,1 53,5 47,1 64,1 90 122 125 122 115 114 115 139 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Driftskostnader Kostnadsgrad 9 * Normalisert, justert for Nets og AFP i 2010

Utlån Utlån Næring 0 % 4 % 8 % 5 % 6 % 17 % 31,8 % 3 % 68,2 % 46 % 8 % 3 % Offentlig Primær Industri Bygg og anlegg Transport Varehandel BM PM Hotell og restaurant Finansiell tjenesteyting Næringseiendom Øvrig næring Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. PM andel øker. 10

Utlån fordeling utvikling over tid 65,1 % 65,8 % 66,3 % 67,2 % 67,3 % 67,5 % 67,7 % 68,2 % 34,9 % 34,2 % 33,7 % 32,8 % 32,7 % 32,5 % 32,3 % 31,8 % 16,7 % 16,2 % 16,0 % 15,4 % 15,1 % 14,8 % 14,5 % 14,5 % Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 PM BM Næringseiendom Endret balanse mellom PM og BM gir redusert risiko i portefølje Større diversifisering på BM gir redusert eksponering mot enkeltbransjer 11

Risikoprofil Portefølje fordelt på risikogrupper 82,2 % 82,7 % 10,4 % 10,6 % 7,4 % 6,7 % Laveste/lav Middels Høy/høyest 2010 2011 Utlån fordelt på engasjementstørrelse 81,4 % 81,0 % 15,6 % 15,2 % 3,44 % 3,38 % < 10 MNOK 10-100 MNOK > 100 MNOK 2010 2011 Sør har en høy andel utlån med lav risiko, og andelen er økende (82,7%) Sør har en lav andel utlån med høy risiko, og andelen er synkende (6,7%) Andelen engasjement under 10 MNOK er 81,4 % Andelen engasjement mellom 10 og 100 MNOK utgjør 15,2 % Andelen engasjement over 100 MNOK utgjør 3,4 % 12

Netto misligholdte og tapsutsatte lån 1,29 % 1,36 % 1,28 % 1,26 % 1,30 % 1,16 % 1,14 % 0,73 % 90 79 100 102 190 80 136 301 277 321 254 245 165 222 193 247 Q1 2010 Q2 2010 Q3 2010 Q4 2010 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2011 Misligholdte Tapsutsatt Misligholdt og tapsutsatt i % 13

Innskuddsdekning Innskuddsdekning Konsern Innskuddsdekning Morbank 55,9 56,7 68,9 74,4 2010 2011 2010 2011 Økende innskuddsdekning og over målsatt nivå på > 56 % Høy innskuddsdekning Morbank på 74,4 % 14 * Innskuddsdekning i % av netto utlån

Kjernekapital og EK rentabilitet Kapitaldekning/Kjernekapitaldekn. EK rentabilitet 15,5 15,7 14,0 14,3 15,0 7,9 2010 2011 2010 2011 Tier 1 Capital 13% - krav > 8 % og mål > 12 % Høy EK rentabilitet 2010 som følge av engangseffekter 15

Sertifikater og obligasjoner Eiendeler Rating Ind IG 4 % Ind HY 4 % Ansv.lån 3 % BB 2,0 % B 2,7 % BBB 10,1 % Finans 17 % Stat 44 % A 15,0 % Kraft 6 % AAA/AA 70,2 % Kommune 7 % OMF 15 % Total portefølje 6,6 mrd > 95 % investment grade 16

Forfallsstruktur gjeld 5 000 4 000 3 000 2 000 1 000 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 > 2017 Banken Boligkreditt Bytteordn. Funding > 12 mnd utgjør 74,6 % 17

Sparebanken Sør Rådgiverbanken Produktbredde Lån Forsikring Sparing Børs og valuta Eiendomsmegling 18