Kapitalmarkedsdag andre kvartal 2019

Transkript

1 Kapitalmarkedsdag andre kvartal 219 Per Halvorsen, CEO Administrerende banksjef Roar Snippen, CFO Banksjef økonomi/finans 15. og 16. august 219

2 Agenda Økonomisk utvikling i Telemark Tilbakeblikk første halvår 219 Avkastnings og kapitalmål Sammendrag regnskap første halvår 219 Vedlegg 2

3 Agenda Økonomisk utvikling i Telemark Tilbakeblikk første halvår 219 Avkastnings og kapitalmål Sammendrag regnskap første halvår 219 Vedlegg 3

4 Telemark følger veksten i Norge jan Vekst i investeringer Neste 12 måneder. Indeks jan-15 jan-16 jan-17 jan-18 jan-19 jan-2 Region SØR, neste 12 mnd Norge, Aggregert neste 12 mnd Akershus Oslo Østfold Hedmark Aust-Agder Vestfold Alle fylker Sør-Trøndelag Oppland Rogaland Telemark Hordaland Buskerud Vest-Agder Nord-Trøndelag Troms Møre og Romsdal Nordland Sogn og Fjordane Finnmark Svalbard Fylkesfordelt bruttoprodukt Faste 216 priser. Indeks 214 til 219 5,2 6,7 7,3 7,2 8,3 9,2 11,3 11,3 11, 11, 1,6 1,6 1,4 1,2 9,9 9,8 9,8 9,7 9,6 12, ,8 3,6 3,4 3,2 3, 2,8 2,6 2,4 2,2 2, 1,8 1,6 1,4 1,2 1,,8,6,4,2, Arbeidsledighet Prosent av arbeidsstyrken Jan 214 Jun 214 Telemark Norge Dec 214 Jun 215 Dec 215 Jun 216 Dec 216 Jun 217 Dec 217 Jun 218 Dec 218 Jun Kilder: Norges Bank. Regionalt nettverk 2/219, SSB, Sparebanken Telemark, NAV Ø 1

5 Stabil boligprisutvikling og «kjøpekraft» Boligprisutvikling, andre kvartal 219 Skien 2,7 2 Gjennomsnittlig alminnelig inntekt etter særfradrag ift kvadratmeterpris Porsgrunn Distriktene i Telemark,8 1, ,1 15,2 12,9 Telemark Rogaland Vestfold 7,1 Oslo Boligprisutvikling, siste 12 måneder 5 Skien 3, Porsgrunn,7 Figuren over viser forholdet mellom gjennomsnittlig alminnelig inntekt etter særfradrag og gjennomsnittlig kvadratmeterpris for brukt bolig. Distriktene i Telemark 2,2 5 Kilde: Eiendom Norge. Regionsrapport 2. kvartal 219, SSB. Tabell 3364 og Tabell 5854

6 6 Stor Omstillingsdyktig investeringsvilje region og evne i regionen Industrien i Grenland ble tidlig tvunget til å tenke miljø og omstilling til mer bærekraftig industri Dette har gjort Grenland og Telemark til en av Norges mest omstillingsdyktige industriregioner

7 7

8 Agenda Økonomisk utvikling i Telemark Tilbakeblikk første halvår 219 Avkastnings og kapitalmål Sammendrag regnskap første halvår 219 Vedlegg 8

9 Tilbakeblikk første kvartal 219 Fremtind Skadeforsikringsselskapet Fremtind AS etableres Endring av eiermodell i BN Bank ASA. SpareBank 1 Telemark viderefører sitt eierskap fra indirekte til direkte eierskap i BN Bank ASA. Odd Ballklubb 125 år Som hovedsponsor for Odd Ballklubb er vi med på avsparket til serieåpningen mot Brann og feiring av klubbens 125 årsjubileum års jubileum For 175 år siden startet en reise som har betydd mye for mange i våre lokalsamfunn. Den 4. oktober i år fyller banken 175 år, noe som vil bli markert på ulike måter gjennom året.

10 Tilbakeblikk andre kvartal 219 Historiens første utbytte til egenkapitalbeviseierne etter børsnoteringen. 1. april ble det utbetalt utbytte på 5,5 NOK per egenkapitalbevis. Totalt 6 MNOK. Bankens årlige gavetildeling. Fra bankens overskudd gikk 3 MNOK til omtrent 5 lag og foreninger i Telemark. Best i test - igjen! Norsk kundebarometer har kåret oss til bransjevinner i kategorien skadeforsikring. 5 kunder ble med oss på arrangementer i forbindelse med bankens 175-års jubileum TelemarksVeka Bø sentrum myldret under Sommarlandsprinten i år! Det samme gjorde Lunde sentrum mens Kanalrennet foregikk. 1

11 Agenda Økonomisk utvikling i Telemark Tilbakeblikk første halvår 219 Avkastnings og kapitalmål Sammendrag regnskap første halvår 219 Vedlegg 11

12 Langsiktige mål 1 Avkastning på egenkapital 9 prosent 2 Ren kjernekapitaldekning på 16 prosent 3 Utbytte på 5 prosent 4 Utlånsvekst på 6 prosent 12

13 Avkastningskravet er uavhengig av rentenivå Japan 25 Europa ImpRoE 5 Swap1JPY ImpRoE Swap1Y EUR USA 25 Norge (DNB) ImpRoE Swap1USD 1 5 ImpRoE Swap1Y NOK Kilder: Datastream, SpareBank 1 Markets

14 Faktisk avkastning ligger på om lag 1-12 % DNB SB1 Telemark Rapportert egenkapitalavkastning for børsnoterte banker, Norge Konserntall BANK ROE CET1 DIV DNB 12 % 16,3 % > 5 % SB1 SR-BANK 12 % 14,6 % 5 % SB1 SMN 12 % 15 % 5 % SB1 NORD-NORGE >12 % 14,5 % > 5 % SB1 HEDMARK 1 % 16 % 5 % SB1 RINGERIKE HADELAND 1 % 15 % > 5 % SB1 BV 1 % 15,5 % 5 % SB1 ØSTFOLD AKERSHUS >1 % 14,5 % 5 % SPAREBANKEN VEST 12 % 14,7 % > 5 % SPAREBANKEN MØRE N/A 14,8 % 5 % SPAREBANKEN SØR 9 % 14,8 % 5 % SPAREBANKEN ØST 1 % 14,75 % 5-75 % TOTENS SPAREBANK N/A 14,5 % 5 % SANDNES SPAREBANK >9 % 15,2 % 5-75 % SBANKEN 14 % 14 % <3 % SB1 TELEMARK 9 % 16 % 5 % 14 Kilde: SpareBank1 Markets. Børsnoterte sparebanker. Årsregnskap. Ikke justert for engangseffekter. Merknad Noen kommuniserer utbyttepolitikken sin som et minimumsnivå («minst 5 %»), mens andre kommuniserer det som et maksimumsnivå («inntil 5 %»).

15 Anslag på implementering av CRD IV/CRR Regulatorisk krav til ren kjernekapitaldekning i prosent Forholdsmessig konsolidert 1, 16, 16,5 Anslag effekt på ren kjernekapitaldekning av Finansdepartementets høringsnotat Bankpakke I Bankpakke II 12,,5,5 2, Morbank,8 % Konsolidert [3] ~ 1,9 % Sparebanken Telemark har nødvendig soliditet til å møte forslagene i høringsnotatet fra Finansdepartementet, slik vi forstår dem. Forslagene har generelt konkurransevridende effekter der «IRB-banker» kommer styrket ut i forhold til standardbanker. Det er usikkert på om Bankpakke II, som forventningsmessig innføres høsten 221, vil bli møtt med nye økte kapitalkrav fra myndighetene. Pilar 1 pt. Økning motsyklisk Økning systemrisiko Pilar 2 [1] P2G [2] Sum Faktisk Merknad: [1] Sparebanken Telemark har ikke mottatt Pilar 2-krav på forholdsmessig konsolidert balanse. Pilar 2-krav forholdsmessig konsolidert antas å være 2, prosent. [2] Pilar 2-Guidance er av Finanstilsynet foreslått på minimum 1, prosent. Bankens management buffer er i dag på,8 prosent. [3] Anslag basert på interne beregninger ved fjerning av Basel I gulvet på SpareBank 1 Boligkreditt og BN Bank samt SMB rabatt for SB1 Telemark Ikke foretatt beregninger av effekt knyttet til eierandeler i SpareBank1 SMN Finans, SpareBank 1 Kredittkort og SpareBank 1 Næringskreditt.

16 Agenda Økonomisk utvikling i Telemark Tilbakeblikk første halvår 219 Avkastnings og kapitalmål Sammendrag regnskap første halvår 219 Vedlegg 16

17 Hovedtrekk første halvår God underliggende drift og godt resultatbidrag fra SpareBank 1 Gruppen Renteøkning på utlån og innskudd med effekt fra medio mai gir positivt resultatbidrag Tilfredsstillende innskudds- og utlånsvekst Fortsatt lave tap Høy soliditet 1

18 God lønnsomhet, vekst og soliditet God vekst God lønnsomhet Høy soliditet Netto renteinntekter økte med 7,5 %. Netto provisjons- og andre inntekter økte med 22 %. Utlånsvekst på 6,4 % og innskuddsvekst på 5, %. Godt resultatbidrag på 53 mnok fra SB1 Gruppen inkl. Fremtind-transaksjon og verdiregulering eiendom. Driftskostnader økt med 11 %, engangseffekter. Avkastning på egenkapital på 11,4 %. Ren kjernekapitaldekning på 16,5 %. 18

19 Finansielle nøkkeltall per RoE Rentenetto Provisjonsinntekter Resultat finans Kostnadsprosent Tap på lån CET1 Utlånsvekst Innskudd Resultat etter skatt konsern på 183 (161) mnok gir avkastning på egenkapitalen på 11,4 (11,3) % Netto renteinntekter 26 (188) mnok, rentenetto på 1,67 (1,6) % mot 1,64 % ved utgangen av 218 Provisjonsinntekter KF 36 (37), øvrige provisjonsinntekter og andre inntekter 79 (75) mnok Resultat finansielle investeringer 71 (48) mnok herav 36 mnok Fremtind transaksjon Kostnadsprosent konsern på 41, (41,6) % og 38,6 (37,6) % i morbanken Tapskostnad 8,1 (6,4) mnok Ren kjernekapitaldekning på 16,5 (16,) % 6,4 (7,5) % siste 12 måneder. Bedrifts- og personmarkedet vokste med 8,5 (9,2) % og 5,7 (6,9) % Vekst i innskudd på 5, (9,4) %. Innskuddsdekning på balansen er 71,9 (72,8) % 19

20 Nøkkeltall, mål og resultater Egenkapitalavkastning 9,7% 11,4% Ren kjernekapitaldekning 16,5% 16,5% Utbytteandel 54,% 218 Q2-19 Kostnadsvekst 14,8% 218 Q2-19 Utlånsvekst 7,7% 6,4% 218 1,9% Q Q2-19

21 Nøkkeltall, kvartalsvis utvikling Egenkapitalavkastning Ren kjernekapitaldekning 11,8 12,7 16, 15,8 16,5 16,2 16,5 1, 1,3 7, Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Kostnadsprosent Utlånsvekst 41, 45,2 6,8 4,7 41,2 7,5 7,6 7,7 6,9 6,4 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q

22 Endring i resultat før tap og skatt Netto renteinntekter inkl. prov. Innt Provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle investeringer Andre inntekter Driftskostnader

23 Marginutvikling Totalt Bedriftsmarked Personmarked Prosentpoeng Prosentpoeng Prosentpoeng 3.% 2.5% 2.% Utlånsmargin Innskuddsmargin 3,% 2,5% 2,% 2,4 2,56 2,48 2,49 3,% 2,5% 2,% 1,8 1,94 1,72 1,59 1.5% 1,5% 1,5% 1.% 1,% 1,%.5%.% ,5%,%,12 -,3,15,33,5%,%,19 -,2,9,18 -.5% Per. Q2-19 -,5% Per. Q2-19 -,5% Per Q2-19 Merknad; 3M Nibor er beregnet som gjennomsnittlig 3M Nibor i kvartalet 23

24 Banken for Telemark og telemarkinger

25 Agenda Økonomisk utvikling i Telemark Tilbakeblikk første halvår 219 Avkastnings og kapitalmål Sammendrag regnskap første halvår 219 Vedlegg 25

26 Nøkkeltall fra resultatregnskapet Netto renteinntekt inkl. provisjonsinntekt BK og NK Andre inntekter MNOK % % 46 67% % % av totale inntekter 85% 8% 75% 7% 65% 6% 55% 5% MNOK % 18 29% % 38% 15 % av totale inntekter 3% 2% Per Q2-19 % Per Q2-19 I prosent av totale inntekter Netto renteinntekt I % av totale inntekter Andre inntekter 26

27 Nøkkeltall fra resultatregnskapet Driftskostnader Tapskostnader Ordinært resultat etter skatt MNOK Kostnadsprosent 6% % 16 3% 15% % Per Q2-19 MNOK 1 5,% ,2% ,1% Tapsprosent,8%,7% 8,6%,5%,4%,3%,3%,2%,1%,% -,1% -,2% Per Q2-19 MNOK ,6% ,4% RoE ,9% 9,7% Per Q ,4% 11,2% 11,% 1,8% 1,6% 1,4% 1,2% 1,% 9,8%,% Kostnadsprosent Driftskostnader Tapsprosent Tapskostnader RoE Ordinært resultat 27

28 Nøkkeltall fra balansen Utlån Innskudd Funding NOK mrd. 8,4% 3 26,6 2 28,5 6,9% 3,6 7,7% Vekst i % 1% 31,5 8% 6,4% 6% NOK mrd. 2 69,3% 7,5% 7,2% 15 15,1 14,1 13,2 Innskuddsdekning i % 71,9% 15,8 8% 6% 8 6 MNOK % 4 1 4% 2% 5 2% Q2-19 % Q2-19 % Q2-19 Vekst Utlån Innskuddsdekning Innskudd Fondsobligasjon Ansvarlig lån Senior Kredittinstitusjoner 28

29 Belåningsgrad boliglån LTV Under 7 % 7-85 % 85-1 % Over 1 % Beregningen av LTV tar utgangspunkt i sikkerhetenes markedsverdi. Ved totalfordelt LTV tilordnes hele det aktuelle lånet til ett og samme intervaller. Tallene inkluderer portefølje overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS.

30 Utlånsvolum og 12 mnd. vekst , , , ,2 1,7 8, ,1 5,9 5,6 5, Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Vekst Bedriftsmarked Vekst Personmarked 3 Merknad: Tall i millioner kroner

31 Innskuddsvolum og 12 mnd vekst 4.3 8, , , , , , 6, , ,8 1, Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q Vekst Bedriftsmarked Vekst Personmarked

32 Ingen store endringer i utlånsporteføljen Utenfor Telemark 17,9% Øvrige Telemark 2,5% 15,9% Midt-Øst Telemark Boligkreditt 27,8% 23,4% Bedrift 2,2% Bygg og anlegg Primærnæringer Transport og kommunikasjon Varehandel, hotell og restaurant 3,7% 3,4% 4,7% 1,9% Øvrige næringer 7,5% Tjenesteytende næring Næringskreditt 5,9% 48,% Eiendomsdrift 25,% 63,8% Grenland 46,5% Personmarked Borettslag 32

33 Inntekter per kvartal Netto renteinntekter MNOK Rentenetto % Andre inntekter MNOK 16 2,% ,61 1,59 112,6 113,9 95,9 97,9 1,68% 1,68% 1,66% 121,7 119,5 122,1 14,1 12,3 13,9 1,5% ,3 33,8 54, 1,7 48,1 5,3 84,1 46,6 65,6 24,2 4,5% 2 4,5 43,3 42,8 37,5 41,4 2 16,6 16, 17,6 17,2 18,3 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19,% Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Rentenetto Netto renteinntekter Provisjonsinntekter KF Netto resultat fra finansielle investeringer Netto provisjons - og andre inntekter 33

34 Inntektsprofil 51% 58% 61% 5% 55% Netto renteinntekter 9% 2% 1% 1% 8% 16% 1% Provisjonsinntekter BK og NK 21% 2% Provisjonsinnter 18% 6% 24% 23% 13% Inntekter finansielle investeringer 2% 5% 1% 3% 2% 2% Andre inntekter Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q

35 Kostnader og resultat per kvartal Driftskostnader Resultat før skatt MNOK 12 % 75% MNOK , ,9 6,8% 82,9 77,5 75, 77,4 41, 45,2% 4,7% 41,2% 6% 45% ,5 97,1 69, 15, 3% % 2 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 % Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Kostnadsprosent Kostnader 35

36 Kvartalsvis utvikling i tapsavsetning MNOK 16 14,62%,58%,56%,56%,56% %,7, ,2 31,8 3,8 31, 34,9 35,7 3,4 31,9 32,2 29,3,5,4,3 Avsetninger i % av brutto utlån Trinn 1 Trinn 2 Trinn ,5 55,7 59,4 56,3 62,,2,1 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19, 36

37 Kvartalsvis utvikling i soliditet og lønnsomhet Egenkapital og avkastning MNOK RoE % 12,7% % 11,8% % % 1,% 1,3% % Q ,% Q3-18 Q4-18 Egenkapitalavkastning Egenkapital ekskl. hybridkapital Q1-19 Q2-19 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% % Soliditet 2 19,1% 19,3% 18,8% 19,% 19,2% 2, 1,9 2, 1,8 1,8 1,,9 1,,9, , 15,8 16,5 16,2 16,5 Q2-18 Q3-18 Q4-18 Q1-19 Q2-19 Tilleggskapital Hybridkapital Ren kjernekapital 37

38 Resultatutvikling Beløp i mnok Q2-19 Q1-19 Q4-18 Q3-18 Q Netto renteinntekter Provisjonsinntekter fra kredittforetak Sum netto renteinntakter inkl.kredittforetak Netto provisjonsinntekter Netto inntekter fra finansielle investeringer Andre inntekter Sum netto inntekter Sum driftskostnader Driftsresultat før tap og skatt Tap på utlån og garantier Driftsresultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt

39 Netto provisjonsinntekter Beløp i mnok Q2-19 Q1-19 Q4-18 Q3-18 Q Garantiprovisjon 1,,9 1, 1,1,9 3,9 Verdipapiromsetning og forvaltning 3,7 1,3 3, 2,3 2,5 1,4 Forsikringstjenester 9,9 9,9 9,3 9,6 9,7 38,3 Netto betalingsformidling 12,9 11,7 12,7 12,3 11,4 47,6 Eiendomsmegling 8,3 8,1 7,9 9, 9,1 33,1 Netto andre provisjonsinntekter 1,5 1,1 1,2,8 2,4 5,4 Netto provisjonsinntekter ekskl. kredittforetak 37,2 33, 35,2 35,1 36, 138,7 Provisjonsinntekter BK og NK 18,3 17,2 17,6 16, 16,6 7,2 39

40 Driftskostnader Beløp i mnok Q2-19 Q1-19 Q4-18 Q3-18 Q Lønn Alliansekostnader IKT kostnader Markedsføring Driftskostnader eiendommer Andre driftskostnader Avskrivninger Sum driftskostnader

41 Resultat Q2 219 Resultat konsern ble på 182,7 (16,8) mnok herav resultat: Sparebanken Telemark (mor) 176, (167,5) MNOK EiendomsMegler 1 Telemark 1,8 (1,6) MNOK Eiendomsselskaper 1,2 (,8) MNOK Felleskontrollerte virksomheter 56,9 (14,2) MNOK Konsolidering og konsernelimineringer Konsernresultat 53,2 (23,3) MNOK 182,7 (16,8) MNOK 41

42 Resultat datterselskaper Selskap (beløp i mnok) EM1 Telemark 51 % 51 % Andel resultat etter skatt,9,8 Sparebankgården AS 1 % 1 % Andel resultat etter skatt 1,,7 Tufte Eiendom AS 1 % 1 % Andel resultat etter skatt,2,1 42

43 Resultat tilknyttede selskaper Selskap (beløp i mnok) SamSpar AS (SB1 Gruppen AS) 7,8 (1,5) % 7,8 (1,5)% Resultat etter skatt 53,3 9,2 Bokført verdi morbank 71,2 71,2 Bokført verdi konsern 131,1 118,2 BN Bank ASA 2,5 % 12,3 (2,5)% Resultat etter skatt 3,8 3,9 Bokført verdi morbank 19,3 8,8 Bokført verdi konsern 96,2 79, EiendomsMegler 1 Næringsmegler AS 5 % 5 % Resultat etter skatt -,2 1,2 Bokført verdi morbank 5,8 5,8 Bokført verdi konsern 5, 6, 43

44 Banken for Telemark og telemarkinger Sparebanken Telemark Org.nr: Telefon Sb1telemark.no PB Porsgrunn