Entras konsensusrapport

Transkript

1 Entras konsensusrapport

2 Innhold 1. Sammendrag 2. Kontorledighet i Oslo og Bærum 3. Leiepriser Oslo sentrum 4. Transaksjonsvolum Norge 5. Transaksjonsvolum kontor Norge 6. Prime yield i Oslo 7. Byggevolum i Oslo og Bærum 8. Vedlegg Spørsmålene Deltakerne

3 1. Sammendrag Entras konsensusrapport for januar viser at kontorledigheten i Oslo og Bærum faller og leieprisene i Oslo sentrum stiger ytterligere. De første anslag for 2020 viser at ledigheten kan passere bunnen og at veksten i leieprisen dempes. Anslaget for transaksjonsvolum er justert opp etter høy aktivitet så langt i år. Prime yield er ventet å ligge på 3,8% ved utgangen av året, og det ventes en svak justering til 4,0% ved utgangen av neste år. Det er ventet stigende volum ferdigstilte kontorbygg (kvm) fra kvm i 2017 og opp til kvm i Kontorledigheten i Oslo og Bærum gikk ned fra 7,8 prosent i 2016 til 7,1 prosent i Ledigheten er ventet å gå videre ned til 6,5 prosent i år og 6,3 prosent i I 2020 ventes en svak økning til 6,5 prosent ledighet. Leieprisene på kontor med høy standard i Oslo sentrum økte med 6,6 prosent fra utgangen av 2016 til utgangen av Det ventes fortatt vekst i 2018 (6,7 prosent) og i 2019 (4,2 prosent). Første anslag for 2020 er 2,9 prosent. Transaksjonsvolumet endte på 85 mrd NOK i fjor. Det er ventet et årlig volum på 79 mrd NOK i år og en nedgang til 70 mrd NOK i Anslaget for i år er justert opp med ca 8 mrd NOK siden oktober. Prime yield endte på 3,7 prosent i 2017 og ventes å øke marginalt til 3,8 prosent i år. Neste år justeres prime yield videre opp til 4,0 prosent. Anslaget for i år ble justert ned med 0,2 poeng fra oktober til januar. Byggevolumet i Oslo og Bærum endte på kvm i Det er ventet en økning til kvm i å og videre økning til kvm i 2019 og kvm i Entras konsensusrapport er den eneste rapport som samler ulike analysemiljøers estimater for eiendomsmarkedet. Entra har samlet estimater fra de største analysemiljøene fire ganger i året siden høsten Entras konsensusrapport samler estimater om kontorledighet og leiepriser i Oslo & Bærum, transaksjonsvolumet for næringseiendom i Norge, prime yield og byggevolum for kontor i Oslo & Akershus. Konsensus defineres som gjennomsnittet av anslagene fra de deltakende analysemiljøene. Anslagene er gitt i siste uke av januar. Rapporten er nøytral i forhold til hva Entra måtte mene om markedet. 3 Oslo, 9. februar 2018 Powerhouse Brattørkaia, Norges første nybygde energipositive kontorbygg står ferdig våren 2019

4 Ledighet nærmer seg bunnen. Leieprisene stiger. Byggevolumet stiger. Høyt transaksjonsnivå. Prime yield skal opp. Konsensus januar 2018 Utgangen av året Kontorledighet i Oslo & Bærum Prosent 5,4 7,6 7,9 7,1 7,2 7,4 7,8 8,4 7,8 7,1 6,5 6,3 6,5 Leiepris, høy standard Oslo sentrum Kroner pr kvm / prosent å/å Nominelle priser ,2% ,3% ,3% ,0% ,6% ,1% ,0% ,9% ,6% ,7% ,2% ,9% Transaksjonsvolum, næring totalt Mrd NOK. Nominelle priser Antall transaksjoner, næring totalt Antall (>50 mill. NOK) Transaksjonsvolum, kontor i Norge Mrd NOK. Nominelle priser 28,0 14,0 37,6 34,8 52,4 40,3 61,6 123,3 74,3 85,4 78,5 70, ,3 6,7 15,2 18,0 24,3 20,0 31,0 54,4 31,6 42,8 37,9 33,3 Prime yield, kontor Oslo Prosent Byggevolum i Oslo & Bærum kvm kontorbygg 6,7 6,3 5,8 5,2 5,3 5,2 4,7 4,1 3,8 3,7 3,8 4, Kilde: Entra ASA, basert på et gjennomsnitt av anslag fra ledende analysemiljøer i Oslo markedet. Rødt betyr at tallverdien er lavere enn året før. Sort betyr at tallverdien er lik eller høyere enn året før. 4

5 Transaksjonsvolum justeres opp og prime yield justeres ned. Små endringer i leiemarkedet Endring i konsensus fra okt 2017 til jan Kontorledighet i Oslo Prosentpoeng 0,1 0,1 0,0 Leiepris, høy standard Oslo sentrum Prosentpoeng opp eller ned siden forrige måling Nominelle priser 0,6 prosentpoeng 0,4 prosentpoeng 0,4 prosentpoeng Transaksjonsvolum, næring samlet i Norge Mrd NOK. Nominelle priser Antall transaksjoner, næring totalt Antall Transaksjonsvolum, kontor i Norge Mrd NOK. Nominelle priser Prime yield, kontor Oslo Prosentpoeng Byggevolum i Oslo & Bærum kvm kontorbygg 0,8 7, ,4 1,0 0,1 0, Kilde: Entra ASA, basert på et gjennomsnitt av anslag fra ledende analysemiljøer i Oslo markedet Rødt betyr at tallverdien er lavere enn anslått i forrige kvartal Sort betyr at tallverdien er lik eller høyere enn anslått i forrige kvartal 5

6 2. Kontorledighet i Oslo og Bærum Kontorledigheten endte på 7,1 prosent i fjor, marginalt høyere enn anslaget som ble gitt i oktober. Det første anslaget for 2020 viser en økning. Det er ellers små endringer i prognosene fra oktober til januar. Konsensus viser at kontorledigheten skal ned til 6½ prosent i år og ned mot 6,3 prosent i 2019 for så å øke til 6 ½ prosent i Alle mener ledigheten skal ned i år. I 2019 er det 6 av 10 som mener at kontorledigheten skal ned, mens 2 mener den skal opp.

7 3. Leiepriser i Oslo sentrum Leieprisanslagene er om lag uendret fra oktober til januar. Konsensus anslår en nominell oppgang på 6¾% i år og 4¼% neste år. Oppgangen fortsetter i 2020 med vekst på i underkant av 3 prosent. Med unntak av en i år og en i 2002, mener alle at ledigheten skal ned i år, 2019 og i Ingen mener leieprisene skal ned. 7

8 4. Transaksjonsvolum i Norge Transaksjonsvolumet endte på ca 85 mrd NOK i Volumet er justert opp til 79 mrd NOK i år. Det første anslaget for 2019 er på 70 mrd NOK. Åtte av ti venter at transaksjonsvolumet for næringseiendom skal ned i år. Neste år venter seks av ti en nedgang. Ingen mener volumet skal opp i

9 5. Transaksjonsvolum kontor Norge Anslaget for transaksjonsvolumet for kontoreiendom er justert opp for i år. Det første anslaget for 2019 viser en nedgang. Konsensus er 38 mrd NOK i år og 33 mrd NOK neste år. Åtte av ti venter lavere transaksjonsvolum for kontor i år, mens to venter en økning. Neste år er det syv av ti som venter nedgang, mens ingen venter nedgang. 9

10 6. Prime yield i Oslo Anslagene for prime yield er justert litt ned siden oktober. Det gjelder både anslaget for 2017 og for i år. Konsensus anslår at prime yield øker til 3,8% i år og til 4,0% neste år. I år venter seks av 10 en økning i prime yield. Ingen venter nedgang. Neste år venter alle en økning i prime yield. 10

11 7. Byggevolum i Oslo og Bærum Konsensus anslår vekst i ferdigstilte kvm kontor i år og neste år. Veksten fortsette i Konsensus tilsier et volum på kvm i Alle venter økt volum ferdigstilte kontorer i år. Neste år venter syv av ni fortsatt økning. Også neste år er det et klart flertall som venter økt byggevolum. 11

12 12 7 Vedlegg Velkommen til visning av Entras aktivitetsbaserte kontor. Kontakt: Hans Petter Skogstad i Entra Mobil: eller hps@entra.no

13 Spørsmålene Hva tror dere arealledigheten i kontormarkedet i Oslo blir ved utgangen av året i ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: Hva tror du normal leiepris på kontorbygg av høy standard (Regjeringskvartalene, Bjørvika, Oslo S) i Oslo sentrum blir ved utgangen av året i ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: Vi presiserer at leieprisene skal oppgis i nominelle priser Hvor mye vil bli omsatt av næringseiendom i løpet av ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: Vi presiserer at omsetningen skal oppgis i nominelle priser Hva tror dere prime yield i kontormarkedet i Oslo blir ved utgangen av året i ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: Hvor mange transaksjoner (50 mill. kr +) tror dere vil bli gjennomført i årene ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: Hvor mange kvadratmeter kontor blir brutto tilført markedet i Oslo og Bærum i årene ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: Hvor stor andel av beløpet over vil du anslå vil være kontoreiendom i løpet av ? Eventuelle kommentarer / begrunnelse: 13

14 Deltagere Følgende næringsmeglervirksomheter deltar: Akershus Eiendom CBRE Colliers (var ikke med fra oktober 2010 juni 2011) Cushman & Wakefield Realkapital DNB Næringsmegling (ikke med april 2013) Malling & Co Tiger Eiendomskompetanse (med fra juni 2014) Newsec Pangea Property Partners (med fra januar 2012) Union Norsk Næringsmegling 14

15 Entrabygg - Der de mest fornøyde menneskene jobber 15