Selskapets visjon, mål og strategi 2006.

Transkript

1

2 Innhold 01 Selskapets visjon, mål og strategi 02 Årsproduksjon Eierposisjoner 04 Kraftpriser og produksjon 05 Brutto driftsmargin 06 Nytteverdijustert driftsklar ytelse og verdiskapning 07 Styrets beretning 12 Resultatregnskap 13 Balanse 15 Kontantstrømanalyse 16 Regnskapsprinsipper 19 Noter 26 Revisjonsberetning 27 Detaljerte kraftverksdata 28 Salgspris og spotpris

3 Selskapets visjon, mål og strategi Visjon Ledende vannkraftprodusent, kjent for kompetanse og kostnadseffektivitet E-CO Vannkraft skal ha en slank vedlikeholdsorganisasjon i samspill med en fokusert engrosfunksjon med kjernekompetanse i Integrering av teknisk vannkraft- og engrosmarkedskompetanse Risikostyring Kvalitetsmåling av kraftverksdrift og engrosfunksjon Med denne kjernekompetansen skal følgende hovedmål realiseres: 1250 millioner kroner i verdiskaping i 2006 Delmål Selskapet skal i 2006 ha en brutto driftsmargin som er blant de tre beste i en sammenligning med norske kraftproduksjonsselskaper Registrere at oppnådd gjennomsnittlig salgspris for 2006 er høyere enn E-CO-målpris beregnet i forhold til årets gjennomsnittlige spotpris (timeveid) Nytteverdijustert driftsklar ytelse skal være bedre enn 96 % og gjennomsnittlig årstilgjengelighet bedre enn 90 % Andelen av innkjøpte tjenester skal være over 30 % og kraftverksdriften skal samtidig ha et kostnadsnivå for drift og reinvestering som er bedre enn bransjegjennomsnitt (justert for risiko og økonomisk konsekvens ved svikt i kraftverkene) Sykefraværet skal være lavere enn 5 % For å fokusere på årvåkenhet i kraftverksdriften skal det årlig rapporteres minst 250 farlige forhold Prosjektledelse skal gjennomføres 100 % med eget personell. Operativ ledelse av jobber (bas) skal gjennomføres med eget mannskap i minimum 80 % av prosjektene Minst 85 % av alt arbeid skal være planlagt

4 Produksjon E-CO Vannkraft 2005 GWh andel % E-CO Vannkraft Aurland Aurland 2 HF Aurland 2 LF Aurland Aurland Aurland Leinafoss Sum Aurland Hol Hol Hol Nes Usta Hemsil Hemsil Gjuva Brekkefoss Sum Hallingdal N. Vinstra Solbergfoss Uvdal Sagefoss Sum andre kraftverk Oppland Energi AS Buskerud Kraftproduksjon AS Norsk Grønnkraft as Sum E-CO Vannkraft Kraftforvaltning

5 Eierposisjoner E-CO V. 730 GWh EB Kraftproduksjon E-CO V. 30 % EBAS 70 % E-CO V GWh Oppland Energi E-CO V. 61,35 % Oppl.eiere 38,65 % E-CO V. 13 GWh Norsk Grønnkraft (småkraftverk) E-CO V. 25 % AK/ØEP/BKP 75 % E-CO V. 46 GWh Uvdal I og II E-CO V. 10 % SK 90% E-CO V. 794 GWh Vinstra Kraftselskap E-CO V. 66,7 % HRE/SE 33,3 % E-CO Vannkraft as E-CO V. 622 GWh Opplandskraft Oslo Lysverker 25 % AK/OEAS/HEAS 75 % E-CO V. forvalter Kraften som Oslo Lysverker eier E-CO V. 6 GWh Sagefoss E-CO V. 100 % E-CO V. 614 GWh Mørkfoss Solbergfoss E-CO V. 64,4 % Statkraft 35,6 % Egen drift (E-CO V. er kraftverksoperatør av 1,5 TWh i tillegg til 6,6 TWh. Til sammen ca. 8 TWh) Andre kraftverksoperatører 6,6 TWh 1,4 TWh E-CO V GWh E-CO V GWh Usta Nes E-CO V. 57,1 % AK/UNAS 42,9 % Aurland E-CO V. 93 % Statkraft 7 % Leinafoss E-CO V. 100 % Bruksrett i 40 år fra 1992 Aksjer i kraftproduksjon 1,8 TWh Total eierposisjon og forvaltning ca. 9,8 TWh E-CO V GWh Hol Hemsil E-CO V. 100 % E-CO V. = E-CO Vannkraft as HEAS = Hedmark Energi AS HRE = Hamar-regionen Energiverk UNAS = Uste Nes AS EBAS = Energiselskapet Buskerud AS OEAS = Oppland Energi Produksjon AS AK= Akershus Kraft AS SE = Stange Energi AS SK = Skagerat Kraft AS ØEP = Østfold Energi Produksjon AS

6 Kraftpriser Månedspriser elspot Oslo Kr/MWh Jan Feb Mars April Mai Juni Juli Aug Sept Okt Nov Des Produksjon i 2005 Planlagt prod. E-CO V Faktisk prod. E-CO V Jan Feb Mars April Mai Juni Juli Aug Sept Okt Nov Des

7 Brutto driftsmargin for E-CO Vannkraft (EBITDA / driftsinntekter) %

8 Nytteverdijustert driftsklar ytelse Planlagt nytteverdijustert driftsklar ytelse Nytteverdijustert driftsklar ytelse 98 % 94 % 90 % 86 % 82 % 78 % 74 % 70 % Jan Feb Mars April Mai Juni Juli Aug Sept Okt Nov Des Verdiskapning Verdiskapning Mkr - 12 måneder Mkr jan.05 feb.05 mar.05 apr.05 mai.05 jun.05 jul.05 aug.05 sep.05 okt.05 nov.05 des Regnskap Akk.regnsk-prognose Akk.budsjett

9 Styrets beretning Virksomhetens art Selskapet E-CO Vannkraft as er heleid av E-CO Energi as. Virksomheten i E-CO Vannkraft og E-CO Energi ble etter styrevedtak i E-CO Energi operativt integrert fra 1. september Selskapet eier kraftproduksjonsanlegg og produksjonsandeler i Sør-Norge med middelproduksjon på ca 7,2 TWh. I tillegg har selskapet eierandeler på vel 61 % i Oppland Energi AS, 30 % i EB Kraftproduksjon AS og 25 % i Norsk Grønnkraft AS. Total konsolidert kraftproduksjonsvolum tilsvarer ca 9 TWh middelproduksjon. Selskapets hovedaktivitet består i drift og vedlikehold av kraftverkene samt best mulig utnyttelse av de disponible vannmagasinene for å oppnå høyest mulig verdi på kraftproduksjonen. Selskapet er organisert med tre sektorer: Kraftverkseier, El-engros og Kraftverksoperatør. Utgangspunktet for organiseringen av virksomheten er en verdikjedeanalyse beskrevet ved at: Kraftverkseier er ansvarlig for kapitalbruk og vurderer reinvesteringer og investeringer i produksjonsanlegg. El-engros er ansvarlig for anvendelse av produksjonsressursene og selger elproduksjonen i engrosmarkedet. Kraftverksoperatør er ansvarlig for operativ styring, kontroll og vedlikehold av kraftverkene og tilhørende reguleringsanlegg. Sektorene El-engros og Kraftverkseier er lokalisert i Oslo. Sektor Kraftverksoperatør er lokalisert med avdelinger i Aurland, Hol, Gol og ved Solbergfoss i Askim. Ovenfor nevnte eierandel på vel 61 % i selskapet Oppland Energi referer seg til et selskap som er organisert som et konsern med de heleide datterselskapene Oppland Energi Produksjon AS og Oppland Energi Nett AS. Oppland Energi Produksjon AS eier 9 kraftverk i Dokka- og Begnavassdraget, og har eierandeler i Opplandskraft DA som er eier av 6 kraftverk i Glomma og Lågenvassdraget. I tillegg til produksjonsforvaltning av egne kraftverk forestår selskapet også forvaltning i varierende omfang for selskapene Opplandskraft DA, Vinstra Kraftselskap DA, Eidsiva energi Vannkraft AS og AL Nord-Østerdal Kraftlag. Oppland Energi Nett AS eier regionalnett i Vest-Oppland og Valdres. Regionalnettet består av 132 kv kraftledninger med en samlet traselengde på 247 km og 7 transformatorstasjoner. Redegjørelse for årsregnskapet Totale driftsinntekter og driftskostnader for 2005 var henholdsvis Mkr og 556 Mkr. Samlet produksjon i egne og felleseide anlegg utgjorde ca. 7,3 TWh og tilsvarer ca. 300 GWh over produksjonen i Oppland Energi AS har tidligere vært bruttokonsolidert i regnskapet. I forbindelse med at E-CO Vannkraft er blitt 100 % eiet av E-CO Energi er den regnskapsmessige behandlingen endret fra og med Eiendelen behandles nå etter egenkapitalmetoden og resultatandelen tas inn på en egen linje i resultatregnskapet. Sammenligningstallene for 2004 er endret tilsvarende. Årets driftsinntekter ble på 1731 Mkr. og tilsvarer en reduksjon på 17 Mkr. i forhold til Produksjonsøkningen på ca. 300 GWh var ikke tilstrekkelig til å kompensere for nedgangen i gjennomsnittelig salgspris på 1 øre/kwh sammenlignet med Gjennomsnittelig salgspris for 2005 ble 24,7 øre eller 106 % av timeveid spotpris.

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

24

25

26

27

28

29 Kraftverksdata Andel Middelprod. G Skattem. verdier * kons.kraft Gj.sn. siste 3 år (NOK/kWh) Årsprod. GWh GWh**** 2005 neg.gr.innt. GWh dr.kostn** eiend.s./k.*** 2005 Aurland 1 93 % ,031 0, Aurland 2 HF 93 % ,037 0, Aurland 2 LF 93 % ,044 0, Aurland 3 93 % ,040 0, Aurland 4 93 % ,049 0, Aurland 5 93 % ,051 0, Hol 1 Votna 100 % ,036 0, Hol 1 Urunda 100 % ,035 0, Hol % ,036 0, Hol % ,034 0, Usta 57 % ,022 0, Hemsil % ,063 0, Hemsil % ,068 0, Gjuva 100 % ,091 0, Brekkefoss 100 % ,120 0,006 9 Nes 57 % ,036 0, Uvdal I 10 % ,030 0, Uvdal II 10 % ,041 0, Vinstra 67 % ,030 0, Solbergfoss 64 % ,026 0, Sagefoss 100 % ,041 0,016 6 Leinafoss 100 % ,063 0, NGK***** 25 % ,104 0, Sum ,037 0, pumpeforbruk i Aurland III ( ) -241 * skattemyndighetenes påstand / anke til behandling av lagmannsretten ** driftskostnad inklusiv vedlikeholdsprosjekter som gj.sn. siste 3 år *** eiendomsskatt og konsesjonsavgift som gj.sn. siste 3 år **** 10 års middelproduksjon ( ) ***** Norsk Grønnkraft as. Gjelder årene 2004 og Kraftproduksjon gruppert middelprod. Skattem. verdier kons.kraft* Gj.sn. siste 3 år (NOK/kWh) Årsprod. GWh etter skattemessig verdi GWh 2005 neg.gr.innt. GWh dr.kostn** eiend.s./k.*** 2005 Oppland Energi sk.v. < 0,50 NOK / kwh ,037 0, ,50 < sk.v. < 1,00 NOK/kWh ,047 0, sk.v. > 1,00 NOK / kwh ,035 0, Sum 100 % ,039 0, E-CO Vannkrafts ( 61,35 % ,039 0, Buskerud Kraftproduksjon sk.v. < 0,50 NOK / kwh ,048 0, ,50 < sk.v. < 1,00 NOK/kWh ,038 0, sk.v. > 1,00 NOK / kwh ,044 0, Sum 100 % ,043 0, E-CO Vannkrafts ( 30 % ) ,043 0, E-CO Vannkraft konsolidert ,037 0, Kraftforvaltning Oslo Lysverker Sum eiet og forvaltet

30 Gjennomsnittlig salgspris og spotpris øre/kwh E-CO Vannkraft spotpris (områdepris Oslo)