Eidsiva Energi konsern. Tredje kvartal 2008

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Tredje kvartal 2008 Generelt Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Morselskapet Eidsiva Energi AS rapporterer fortsatt regnskap i henhold til norske regnskapsprinsipper (NGAAP). Fra og med 2008 er Bioenergi skilt ut fra virksomhetsområdet Vekst og etablert som eget virksomhetsområde. Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Tredje kvartal 2008 Tredje kvartal har vært preget av den internasjonale finanskrisen. Hvordan finanskrisen vil påvirke kraftprisene på kort og lang sikt er usikkert. Hydrologi og temperatur de nærmeste månedene vil også være avgjørende for kraftprisene på kort sikt. Etter at overføringskapasiteten ut av Sør-Norge har bedret seg, forventes det mer normal utvikling i prisene fremover. Kraftprisene har vært stigende i tredje kvartal Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) har vært 40,3 øre/kwh. I tredje kvartal 2007 var tilsvarende pris 9,5 øre/kwh. Kraftproduksjonen har vært på samme nivå i tredje kvartal 2008 sammenlignet med tredje kvartal Forbruket til kundene er noe lavere i tredje kvartal Økte priser har gitt høyere driftsinntekter sammenlignet med tredje kvartal Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for tredje kvartal 2008 var 931 millioner kroner. Dette er en økning på 483 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes høyere priser sammenlignet med tredje kvartal Konsernets driftsresultat i tredje kvartal var 488 millioner kroner. I samme periode i fjor var driftsresultatet 177 millioner kroner. Verdiutviklingen på konsernets framtidige sikringsposisjoner på kraft har utviklet seg positivt i kvartalet. Utviklingen var negativ i tredje kvartal Årsaken til utviklingen er reduksjon i kraftprisene etter inngåtte sikringshandler. I tillegg har resultatet for tredje kvartal 2008 økt på grunn av en reduksjon i konsesjonskraftforpliktelsene på 24 millioner kroner. I tredje kvartal 2007 økte konsesjonskraftforpliktelsene med cirka fire millioner kroner. Dette er hovedårsaken til at posten Andre (tap)/gevinster - netto er 97 millioner kroner bedre enn tredje kvartal Moelven Industrier ASA (MI) vises som tilknyttet selskap. Resultatutviklingen i 2008 er ikke like god som i 2007 og er hovedårsaken til lavere resultater fra tilknyttede selskaper. Netto rentekostnader ble 36 millioner kroner i tredje kvartal 2008 mot 56 millioner kroner i tredje kvartal Resultat før skatt ble 451 millioner kroner som er 329 millioner kroner høyere enn samme periode i Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 280 millioner kroner som er 178 millioner kroner høyere enn samme kvartal i Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader (15) (2) (83) (63) (68) (66) (199) (66) (3) (0) (1) (1) 0 0 Dekningsbidrag Personalkostnader (30) (16) (11) (10) (46) (41) (5) (5) (3) (0) (10) (10) (15) (15) Av- og nedskrivninger (11) (24) (44) (31) (3) (3) (0) (0) (2) (1) (1) (2) (2) (2) Annen driftskostnad (56) (51) (70) (71) (16) (14) (8) (5) (5) (2) (5) (16) (19) (13) Resultat TS 0 0 (1) (1) (9) Andre (tap)/gevinster netto (2) Selskap holdt for salg Sum driftskostnader 50 (36) (125) (110) (64) (58) (11) (13) (10) (4) (24) 40 (34) (28) Driftsresultat (6) (1) (13) 54 (14) (5) 1 Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er GWh. Produksjonen i tredje kvartal 2008 ble 879 GWh som er på samme nivå som tredje kvartal Gjennomsnittelig spotpris (referert Oslo) var i tredje kvartal ,3 øre/kwh mot 9,5 øre/kwh i samme periode Driftsinntektene i tredje kvartal 2008 ble 423 millioner kroner som er en økning på 329 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Dette skyldes høyere pris i tredje kvartal 2008 sammenlignet med tredje kvartal Andre driftskostnader ble 56 millioner kroner i tredje kvartal 2008 som er en økning på fem millioner kroner i forhold til tredje kvartal Andre (tap)/gevinster netto ble 92 millioner kroner bedre enn tredje kvartal 2007, og skyldes positiv verdiutvikling på de urealiserte sikringer, samt en reduksjon i konsesjonskraftforpliktelsene på 24 millioner kroner som følge av reduserte kraftpriser. I tredje kvartal 2007 økte konsesjonskraftforpliktelsen med fire millioner kroner. Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 457 millioner kroner i tredje kvartal 2008, en økning fra tredje kvartal 2007 på 401 millioner kroner. Det har vært stabil drift ved kraftverkene i tredje kvartal Grafen under viser produksjonen i 2007 og 2008, inklusive andelen i Oppland Energi. GWh Produksjon Eidsiva Vannkraft jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2007 Produksjon 2008 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 266 millioner kroner som er 30 millioner kroner høyere enn for tredje kvartal Samtidig er innkjøps- og varekostnadene 20 millioner kroner høyere i tredje kvartal 2008 sammenlignet med tredje kvartal Driftsresultatet ble 58 millioner kroner som er fem millioner kroner lavere enn for tredje kvartal Det har vært få avbrudd i strømleveransene i kvartalet.

4 Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Virksomheten har cirka 330 ansatte. Driftsinntektene ble 141 millioner kroner som er en økning på 10 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Årsaken til økningen er noe høyere aktivitetsnivå som følge av flere bestillinger fra Nettvirksomheten. På grunn av press i markedet er det også noe høyere timepriser enn i tredje kvartal Andre driftskostnader er høyere i tredje kvartal 2008 sammenlignet med tredje kvartal Hovedårsakene til dette er økt husleie, økte konsernkostnader og økte bilkostnader. Driftsresultatet i tredje kvartal 2008 ble åtte millioner kroner. Dette er på samme nivå som for tredje kvartal Marked Markedsvirksomheten står for konsernets salg av strøm til sluttbrukere. Virksomheten har kunder tilknyttet eget nett og kunder utenfor eget nettområde. Markedsandelen for privatkunder er cirka 79 prosent, mens den for bedriftsmarkedet er cirka 66 prosent. Begge forhold er målt etter antall tilgjengelige kunder. Omsatt volum i tredje kvartal 2008 ble 481 GWh og er en nedgang fra tilsvarende periode i 2007 med 54 GWh. Gjennomsnittlig salgspris tredje kvartal 2008 var 43,1 øre/kwh. Tilsvarende i tredje kvartal 2007 var 15,6 øre/kwh. Driftsinntektene ble 213 millioner kroner som er en økning på 127 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Energikjøpskostnadene økte med 133 millioner kroner sammenlignet med tilsvarende kvartal i Hovedårsaken til økningene er økte kraftpriser. Markedsvirksomheten sikrer sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse sikringene i tredje kvartal 2008 har vært positiv med tre millioner kroner sammenlignet med en negativ verdiendring i tredje kvartal 2007 på to millioner kroner. Markedsvirksomheten fikk et driftsresultatet på tre millioner kroner i tredje kvartal Dette er fem millioner kroner lavere enn i samme periode i Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning. Virksomhetsområdet har i dag fire fjernvarmeanlegg i drift. Det er Hamar-Regionen Fjernvarme AS, Trysil Fjernvarme AS, Kongsvinger Fjernvarme AS og Lena Fjernvarme AS. Eidsiva Bioenergi har for øvrig flere prosjekter under utvikling i Hedmark og Oppland. De største anleggene planlegges etablert på Lillehammer, Gjøvik og på Trehørningen industriområde i Hamar. Driftsinntektene i tredje kvartal 2008 ble seks millioner kroner som er en økning på tre millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Driftsresultatet ble negativt med seks millioner kroner som er fem millioner kroner dårligere enn tredje kvartal 2007, noe som må sees i sammenheng med oppbygging av organisasjonen. Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets tilsynsvirksomhet og investeringsselskap.

5 Driftsinntektene i tredje kvartal 2008 ble 11 millioner kroner som er en nedgang på fem millioner kroner fra tredje kvartal Driftsresultatet ble i tredje kvartal 2008 negativt med 13 millioner kroner. Dette er nedgang på 67 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Hovedårsaken til reduksjonen er lavere resultatandeler fra tilknyttede selskaper i tredje kvartal 2008 sammenlignet med tredje kvartal Selskapene innenfor installasjons- og VVS-virksomheten ble i tredje kvartal 2007 lagt ut for salg, og vises på en egen linje, Selskap holdt for salg. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende. En av de tre virksomhetene som ble lagt ut for salg er solgt i andre kvartal En av de to gjenværende virksomhetene for salg er solgt i begynnelsen av tredje kvartal Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på 14 millioner kroner i tredje kvartal Dette er ni millioner dårligere enn i tredje kvartal 2007.

6 Per tredje kvartal 2008 Konsernets driftsinntekter per tredje kvartal 2008 var millioner kroner. Dette er en økning på 704 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Gjennomsnittelig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool per tredje kvartal var 28,8 øre/kwh, mot 16,2 øre/kwh i samme periode i Økningen i kraftpris er hovedårsaken til at driftsinntektene og innkjøpskostnadene øker per tredje kvartal sammenlignet med Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh og er tilnærmet på samme nivå som per tredje kvartal Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh som er 89 GWh lavere enn per tredje kvartal Konsernets driftsresultat per tredje kvartal 2008 var 872 millioner kroner som er 27 millioner kroner høyere enn per tredje kvartal i Per tredje kvartal 2008 var inntektene fra kraftproduksjonen hovedårsaken til det gode resultatet. Per tredje kvartal 2007 var resultatandelen fra tilknyttede selskap samt positiv verdiutvikling på prissikringene en medvirkende årsak til et godt resultat. Netto finanskostnader var 134 millioner kroner. Dette er en økning på 29 millioner kroner i forhold til per tredje kvartal 2007 som følge av økt belåning og et høyere rentenivå. Resultat før skatt ble 738 millioner kroner som er på samme nivå som per tredje kvartal Konsernets skattekostnad ble 260 millioner kroner som er 66 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Resultat etter skatt per tredje kvartal ble 478 millioner kroner. Dette er 68 millioner kroner lavere enn Konsekvensene av finanskrisen har ikke endret risikobildet for konsernet vesentlig siden årsskiftet. Lavere aktivitet i konsernets område, lavere forbruk og flere kunder med betalingsproblemer kan bli en av de kortsiktige virkningene av situasjonen. Ledelsen vurderer ikke dette som dramatisk. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Over en lengre tidshorisont vurderes konsernet å være tilnærmet risikonøytralt rentemessig ved at avkastning på inntektsrammen for Nett beregnes av et tilnærmet likt kapitalgrunnlag som konsernets flytende langsiktige lån. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lange investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig.

7 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30. september 2008 var 14,7 milliarder kroner. Det er en økning på 656 millioner kroner siden årsskiftet. Bokført egenkapital er 6,7 milliarder kroner og utgjorde 45 prosent av totalkapitalen. Endring i egenkapital per 3. kvartal 2008 tilsvarer resultatet på 478 millioner kroner redusert med utbetalt utbytte. I tillegg øker egenkapitalen med 200 millioner kroner som følge av endring i og innbetalinger fra minoritetsinteresser. Verdijustert egenkapital for konsernet er beregnet til 9,5 milliarder kroner. Det er gjennomført investeringer i driftsmidler på 130 millioner kroner i 3. kvartal, mens det akkumulert er investert for 295 millioner kroner hittil i Investeringene følger konsernets langsiktige strategiplan. Det kan forventes en økning i investeringsnivået innen nett-, bio- og vannkraftvirksomhetene de kommende år sammenlignet med tidligere år. Kontantstrømmer fra driftsaktiviteter var i tredje kvartal 305 millioner kroner, mens samlet tilførsel av likviditet fra driften i årets ni første måneder var 784 millioner kroner. Utbetalinger ved investeringer i varige driftsmidler er på 295 millioner kroner. Utbetalingene er 92 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger i samme periode. Det er ytterligere utbetalt 222 millioner kroner ved investeringer i datterselskaper og tilknyttede selskaper, mens salg av aksjer og innfrielse av obligasjoner har gitt innbetalinger på 304 millioner kroner. Utbetalt utbytte til våre eiere og innbetalt avkastning fra våre investeringer viser netto utbetalinger på 165 millioner kroner. Innbetalinger ved opptak av nye lån og utbetalinger ved nedbetaling av langsiktige lån viser en netto tilførsel av likviditet på 248 millioner kroner. Av øvrig finansiering er konsernet tilført netto innbetalinger ved kapitalutvidelse og kapitalnedsettelse fra minoritetsinteresser på 131 millioner kroner. Konsernets likviditetsbeholdning er dermed tilført 785 millioner kroner siden årets begynnelse og utgjør millioner kroner per I tillegg har selskapet utbenyttede trekkrettigheter på millioner kroner. Eidsiva Energi AS (NGAAP) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet var negativt med 35 millioner kroner per tredje kvartal Per tredje kvartal 2007 var driftsresultatet negativt med 21 millioner kroner. Resultat før skatt ble negativt 125 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt er negativt med 90 millioner kroner. Selskapets totalbalanse per 30. september 2008 var 8,9 milliarder kroner. Dette er 0,4 millioner kroner lavere enn ved årsskiftet. Endring i egenkapital skyldes årets resultat. Bokført egenkapital var 4,7 milliarder kroner og utgjorde 53 prosent av totalkapitalen. Hamar, 21. oktober 2008 Styret i Eidsiva Energi AS

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 3. kvartal Pr 30. september Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Selskap holdt for salg Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Pr 30. september (tall i millioner kroner) Likvider tilført/brukt på virksomheten: Resultat før skattekostnad Betalte skatter Av- og nedskrivninger Endring pensjonsforpliktelser 12 - Gevinst ved salg av anleggsmidler Inntekt på investering i tilknyttet selskap Øvrige endringer A: Netto likviditetsendring fra virksomheten Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Innbetalinger ved salg av anleggssmidler - 23 Utbetalinger ved emisjoner og kjøp av aksjer Innbetalinger ved salg av aksjer Innbetalinger fra andre finansielle eiender B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Mottatt utbytte Opptak av ny langsiktig gjeld Avdrag på langsiktig gjeld Utbetalt utbytte Likviditetsvirkning av kapitalnedsettelse Netto innbetalinger ved kapitalemisjoner C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 2. kvartal Pr 30. september Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Sum driftskostnader Driftsresultat Finansposter 0 0 Inntekt fra investering i datterselskaper Øvrige finansposter Netto finansposter Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld