Eidsiva Energi konsern. Første kvartal 2011

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Første kvartal 2011 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Første kvartal 2011 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 53,1 øre/kwh. I første kvartal 2010 var tilsvarende pris 50,8 øre/kwh. Kraftproduksjonen har vært lavere i første kvartal 2011 enn i første kvartal 2010 som følge av en kald værtype med høyt forbruk, lite tilsig og lav magasinfylling ved inngangen til Den hydrologiske balansen i Norge/Sverige har i perioden bedret seg betydelig fra -44 TWh til 27 TWh ved utgangen av første kvartal Stabil drift i svenske kjernekraftverk og import til Norden har vært avgjørende for en tilfredsstillende kraftsituasjon i første kvartal. Statnett anså kraftbalansen i Norge til å være anstrengt i midten av mars, men tidlig snøsmelting reduserte risikoen for energimangel i vår. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for første kvartal 2011 var millioner kroner. Dette er en nedgang på 111 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes hovedsakelig lavere produsert volum. Konsernets driftsresultat i første kvartal 2011 var 355 millioner kroner. Dette er på samme nivå som første kvartal Endringene i sikringsposisjonene på kraft er positive med cirka 63 millioner kroner i første kvartal 2011, mens de i samme periode i 2010 var negative med cirka 11 millioner kroner. Verdiendringene på valutaterminer er positive med syv millioner kroner. For samme periode i 2010 var endringene i valutaposisjoner positive med 22 millioner kroner. I 2010 var det en negativ verdiutvikling på aksjer innen bransjen for solenergi på cirka 50 millioner kroner, mens den i 2011 har vært svakt positiv. Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er 114 millioner kroner høyere enn første kvartal Eierandel i Moelven Industrier ASA utgjør hovedposten innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et negativt resultat i første kvartal 2011 i motsetning til et positivt resultat i første kvartal Netto rentekostnader ble 41 millioner kroner i første kvartal 2011 som er økning på syv millioner kroner sammenlignet med første kvartal Årsaken til dette er økning i rentenivå. Resultat før skatt ble 314 millioner kroner som er 7 millioner kroner lavere enn samme periode i Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 172 millioner kroner som er 13 millioner kroner høyere sammenlignet med første kvartal Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal (tall i millioner kroner) '11 10 '11 10 '11 10 '11 10 '11 10 '11 10 '11 10 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader 0 (1) (136) (138) (69) (57) (447) (485) (16) (14) (31) (29) (0) 0 Dekningsbidrag Personalkostnader (31) (31) (15) (14) (67) (59) (10) (9) (7) (6) (28) (26) (18) (19) Av- og nedskrivninger (22) (23) (59) (56) (4) (3) (2) (2) (4) (3) (10) (9) (2) (2) Annen driftskostnad (63) (60) (94) (82) (24) (21) (14) (12) (9) (7) (17) (12) (23) (23) Resultat TS (0) - (7) Andre (tap)/gevinster netto (11) (8) (49) 8 4 Selskap holdt for salg Sum driftskostnader (48) (103) (168) (151) (95) (84) (37) (31) (19) (16) (56) (92) (35) (39) Driftsresultat (2) (12) (59) (4) (8) Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i første kvartal 2011 ble 642 GWh som 196 GWh lavere enn i første kvartal Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i første kvartal ,1 øre/kwh mot 50,8 øre/kwh i samme periode Driftsinntektene i første kvartal 2011 ble 374 millioner kroner som er en reduksjon på 108 millioner kroner i forhold til første kvartal Redusert volum er hovedårsaken til lavere inntekter. Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært positiv med 63 millioner kroner i første kvartal 2011, mens den i samme periode i 2010 var negativ med cirka 11 millioner kroner. Valutaposisjonene utviklet seg positivt med 5 millioner kroner, mens verdiendringen på valutaposisjonene i første kvartal 2010 var positiv med 22 millioner kroner. Samlet er Andre tap/gevinster netto ca 58 millioner kroner høyere enn samme periode i Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 326 millioner kroner i første kvartal 2011, en reduksjon fra første kvartal 2010 på 52 millioner kroner. Grafen under viser produksjonen i 2010 og 2011, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2010 Produksjon 2011 Gjennomsnitt

4 Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 350 millioner kroner som er 28 millioner kroner høyere enn i første kvartal Innkjøps- og varekostnadene er 136 millioner kroner, en nedgang på to millioner kroner fra første kvartal Avskrivninger er 59 millioner kroner i første kvartal 2011 mot 56 millioner kroner i tilsvarende kvartal i Andre driftskostnader har økt med 12 millioner kroner i forhold til første kvartal Dette skyldes økte kostnader til drift og vedlikehold av nettet. Driftsresultatet ble 45 millioner kroner som er 11 millioner kroner høyere enn første kvartal Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i første kvartal 2011 ble 166 millioner kroner som er en økning på 24 millioner kroner i forhold til første kvartal Dette skyldes en kombinasjon av økt salg av materiell og innleide tjenester, og en økning i antall fakturerbare timer i forhold til første kvartal Driftsresultatet i første kvartal 2011 ble to millioner kroner, som er tilnærmet det samme som i Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i første kvartal 2011 ble 880 GWh og er en nedgang fra tilsvarende periode i 2010 med 101 GWh. Gjennomsnittlig salgspris første kvartal 2011 var 53,4 øre/kwh. Tilsvarende i første kvartal 2011 var 51,8 øre/kwh. Driftsinntektene ble 481 millioner kroner som er en nedgang på 36 millioner kroner sammenlignet med første kvartal Energikjøpskostnadene er 39 millioner kroner lavere sammenlignet med første kvartal Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene i første kvartal 2011 har vært negativ med 11 millioner kroner sammenlignet med en negativ verdiendring i første kvartal 2010 på 8 millioner kroner. Markedsvirksomheten fikk et negativt driftsresultat på to millioner kroner i første kvartal 2011, som er tre millioner kroner lavere enn første kvartal Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag seks fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsninger på Gjøvik og i Moelv.

5 Utbygging av avfallsforbrenningsanlegg på Hamar er i rute og har forventet overtagelse i siste halvdel av På Lillehammer er utbygging av fjernvarmeanlegg påbegynt og det er etablert en midlertidig fyringsløsning i påvente av at anlegget ferdigstilles. Tidligere i 2010 har Eidsiva Bioenergi fått konsesjon for fjernvarme på Gjøvik og Moelv. Planlegging av utbyggingene har startet. Driftsinntektene i første kvartal 2011 ble 37 millioner kroner. Salg av fjernvarme i første kvartal 2011 var på samme nivå som i første kvartal Både første kvartal i 2011 og 2010 har vært preget at lave temperaturer med påfølgende høyt forbruk og økte energipriser. Brenselskostnader følger salgsvolum. Økning i personalkostnadene følger av organisk vekst. Andre driftskostnader er tilnærmet uendret. Driftsresultatet ble 1 millioner kroner mot på 8 millioner kroner i første kvartal Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Driftsinntektene i første kvartal 2011 ble 75 millioner kroner. Det er 13 millioner kroner høyere enn i første kvartal Varekostnader er 2 millioner kroner høyere enn i fjor, mens øvrige driftskostnader er 8 millioner kroner høyere enn i fjor. I første kvartal 2011 er Andre tap og gevinster netto positiv med 10 millioner kroner, primært knyttet til observert verdiøkning på børsnotert eierpost i solenergiselskapet Q-Cells, som eies via investeringsselskapet Energy Future Invest. I første kvartal 2010 var det en negativ verdiutvikling på aksjer på cirka 50 millioner kroner. Driftsresultatet i første kvartal 2011 ble negativt med 12 millioner kroner. Driftsresultatet i første kvartal 2010 var negativt med 59 millioner kroner. Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på fire millioner kroner i første kvartal Dette er fire millioner bedre enn i første kvartal Hovedårsaken til dette er positiv verdiutvikling på selskapets fastrenteavtaler.

6 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 31.mars 2011 er 16,1 milliarder kroner, som er uendret siden 31. desember Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen. Egenkapitalen er 7,6 milliarder kroner og utgjør 47 prosent av totalkapitalen. Egenkapitalen er økt med 172 millioner kroner siden årsskiftet 2010, som i sin helhet kan henføres til resultatet i første kvartal Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt på 314 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Av vesentlige poster som ikke har gitt inn- og utbetalinger kan 103 millioner kroner henføres til regnskapsmessige avskrivninger. Det er korrigert for netto inntektsføringer i perioden av urealiserte poster knyttet til derivater på 108 millioner kroner, hovedsakelig knyttet til verdiendringer på kraftprissikringer. Det er videre justert for netto innbetalinger på 162 millioner kroner av fordringer og kortsiktig gjeld i perioden siden årsskiftet. Det er betalt forhåndskatter knyttet til regnskapsåret 2010 på 229 millioner kroner i første kvartal Justert for ovenstående endringer samt andre mindre endringer er kontantstrømmene fra driften i første kvartal 2011 på 288 millioner kroner. Aktiviteten på investeringssiden er høy, og det er gjennomført investeringer i varige driftsmidler på 146 millioner kroner i første kvartal Av investeringene kan 55 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 32 millioner kroner til hel -og deleide kraftverk i vannkraftvirksomheten og 54 millioner kroner til virksomhetsområdet bioenergi. Øvrige virksomhetsområder har investert for fem millioner kroner. Investeringene er 33 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Det er tilført midler på 66 millioner kroner ved salg av verdipapirer. Beløpet knyttes til salg av aksjer fra selskapenes investeringsportefølje på åtte millioner kroner samt 58 millioner kroner ved innfrielse av kortsiktige finansplasseringer i deleid selskap. Sammen med andre mindre endringer er det netto brukt likvider knyttet til investeringer på 73 millioner kroner. Det er ikke opptatt nye lån i perioden, derimot er det betalt avdrag med 25 millioner kroner. Endringene i kontantstrømmer fra driften samt endringer fra investerings- og finansieringsaktivitetene har således tilført konsernet 136 millioner kroner siden årets begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør 983 millioner kroner per I tillegg har konsernet utbenyttede trekkrettigheter på millioner kroner.

7 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med fire millioner kroner i første kvartal Rentekostnadene var 24 millioner kroner i første kvartal Resultat før skatt ble negativt med 28 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 20 millioner kroner. Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 31. mars 2011 var 10,3 milliarder kroner. Dette er på samme nivå som ved utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 5,3 milliarder kroner og utgjorde 51 prosent av totalkapitalen. Hamar, 5. mai 2011 Styret i Eidsiva Energi AS Ingeborg Moen Borgerud Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Einar Busterud Sissel Solum Idun Kristin Fridtun Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Første kvartal (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelse Endring i urealisert gevinst og tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virk Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Øvrige endringer 1) Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer -1-3 Innbetalinger ved salg av verdipapirer 66 0 Inn- utbetalinger fra andre investeringer -5 0 Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Opptak av nye lån 0 93 Avdrag på gjeld og andre forpliktelser Betalte finanskostnader C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo Fasit Betalingsmidler Ubenyttede trekkrettigheter 1) Spesifikasjon av øvrige endringer Endring kundefordringer og andre fordringer Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig Sum

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld