Eidsiva Energi konsern. Andre kvartal 2009

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Andre kvartal 2009 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Morselskapet Eidsiva Energi AS rapporterer selskapsregnskapet etter forenklet IFRS fra og med Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Andre kvartal 2009 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) har vært 29,7 øre/kwh. I andre kvartal 2008 var tilsvarende pris 17,1 øre/kwh. Kraftproduksjonen har vært 242 GWh lavere i andre kvartal 2009 sammenlignet med Hovedårsaken til reduksjonen er at snømengdene i tilsigsområdene var større i 2008, samt at det har vært nedbør noe under normalen i andre kvartal I tilsvarende periode i 2008 var det flomsituasjoner i flere av vassdragene. Mens andre områder i landet melder om sterk reduksjon i strømforbruket i perioden, er Innlandet mye mindre utsatt for dette siden omfanget av kraftintensiv industri er svært beskjedent i Eidsivas nettområde. Kraftprisene har i kvartalet variert rundt 30 øre/kwh. Økningen i kraftpris mer enn oppveier for redusert produksjonsvolum. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. 1 Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

2 Konsernets driftsinntekter for andre kvartal 2009 var 756 millioner kroner. Dette er en økning på 122 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes høyere priser sammenlignet med første kvartal Konsernets driftsresultat i andre kvartal 2009 var 199 millioner kroner. I samme periode i fjor var driftsresultatet negativt med 22 millioner kroner. Endringene i sikringsposisjonene på kraft er svakt positive i andre kvartal 2009, mens de i samme periode i 2008 var negative med over 180 millioner kroner. Økningen i konsesjonskraftforpliktelsen er også cirka 40 millioner kroner lavere i andre kvartal 2009 enn i Dette er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er 221 millioner kroner bedre enn andre kvartal Eierandel i Moelven Industrier ASA utgjør hovedposten innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et positivt resultat i andre kvartal 2009, men resultatet er lavere enn for andre kvartal Netto rentekostnader ble 45 millioner kroner i andre kvartal 2009 som er på samme nivå som andre kvartal Selv med høyere belåning har rentekostnaden holdt seg uendret i forhold til fjoråret på grunn av reduksjonen i rentenivå. Resultat før skatt ble 155 millioner kroner som er 222 millioner kroner høyere enn samme periode i Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 95 millioner kroner som er 132 millioner kroner høyere enn samme kvartal i Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader (8) (7) (66) (69) (61) (64) (169) (117) (4) (3) (22) (0) - - Dekningsbidrag Personalkostnader (26) (26) (8) (12) (55) (45) (7) (8) (3) (2) (20) (10) (17) (11) Av- og nedskrivninger (23) (14) (52) (44) (3) (3) (2) (0) (3) (2) (7) (1) (5) (2) Annen driftskostnad (52) (47) (76) (68) (19) (18) (10) (6) (8) (5) (24) (4) (23) (14) Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto (23) (253) (3) 30 (4) (0) Selskap holdt for salg (4) 0 0 Sum driftskostnader (124) (340) (136) (122) (77) (66) 12 (11) (14) (9) (44) 28 (48) (27) Driftsresultat 112 (135) (4) (5) (11) 41 (19) (7) Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er GWh. Produksjonen i andre kvartal 2009 ble 666 GWh som er 242 GWh lavere enn i Mens det i andre kvartal 2008 var flom i flere av vassdragene på Innlandet, har tilsiget i 2009 vært noe under det normale. Gjennomsnittelig spotpris (referert Oslo) var i andre kvartal ,7 øre/kwh mot 17,1 øre/kwh i samme periode 2008.

3 Driftsinntektene i andre kvartal 2009 ble 244 millioner kroner som er en økning på 32 millioner kroner i forhold til andre kvartal Reduksjonen i volum mer enn oppveies av prisøkningen. Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært svakt positive i andre kvartal 2009, mens den i samme periode i 2008 var negativ med over 180 millioner kroner. I tillegg øker konsesjonskraftforpliktelsen mindre i dette kvartalet sammenlignet med samme kvartal i fjor. Dette er hovedårsaken til at andre tap/gevinster netto er 230 millioner kroner bedre enn i Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 112 millioner kroner i andre kvartal 2009, en økning fra andre kvartal 2008 på 247 millioner kroner. Grafen under viser produksjonen i 2008 og 2009, inklusive andelen i Oppland Energi. GWh Produksjon Eidsiva Vannkraft jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2008 Produksjon 2009 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 285 millioner kroner som er 32 millioner kroner høyere enn i andre kvartal Tariffinntektene i andre kvartal 2009 er 22 millioner kroner høyere enn tildelt inntektsramme, en økning på fem millioner fra samme kvartal i Innkjøps- og varekostnadene er tre millioner kroner lavere i andre kvartal 2009 sammenlignet med andre kvartal Avskrivninger er 52 millioner kroner i andre kvartal 2009 mot 44 millioner kroner i tilsvarende kvartal i Driftsresultatet ble 84 millioner kroner som er 22 millioner kroner høyere enn andre kvartal Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Virksomheten har cirka 340 ansatte.

4 Driftsinntektene ble 149 millioner kroner som er en økning på seks millioner kroner i forhold til andre kvartal Noe av årsaken til økningen er høyere timepriser enn i andre kvartal Personalkostnader er 10 millioner kroner høyere sammenlignet med andre kvartal Driftsresultatet i andre kvartal 2009 ble 10 millioner kroner. Dette er tre millioner kroner lavere enn andre kvartal Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i andre kvartal 2009 ble 493 GWh og er en nedgang fra tilsvarende periode i 2008 med 120 GWh. Gjennomsnittlig salgspris andre kvartal 2009 var 36,6 øre/kwh. Tilsvarende i andre kvartal 2008 var 22,2 øre/kwh. Driftsinntektene ble 191 millioner kroner som er en økning på 50 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Energikjøpskostnadene er 53 millioner kroner høyere enn i andre kvartal Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene i andre kvartal 2009 har vært positiv med 31 millioner kroner sammenlignet med en positiv verdiendring i andre kvartal 2008 på tre millioner kroner. Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på 34 millioner kroner i andre kvartal Dette er 20 millioner kroner høyere enn samme periode i Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning. Virksomhetsområdet har i dag fire fjernvarmeanlegg i drift. Det er Eidsiva Bioenergi Hamar AS, Trysil Fjernvarme AS, Eidsiva Bioenergi Kongsvinger AS og Lena Fjernvarme AS. Utbyggingen av fjernvarmeanlegg på Lillehammer og avfallsforbrenningsanlegg på Hamar er påbegynt. Driftsinntektene i andre kvartal 2009 ble 14 millioner kroner som er en økning på seks millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Dette skyldes hovedsakelig økt volum hos selskapene som konsolideres inn. Personalkostnadene er en million kroner høyere enn tilsvarende kvartal i fjor. Driftsresultatet ble negativt med fire millioner kroner som er en million kroner bedre enn andre kvartal Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Hovedårsaken til økningene i mange av regnskapspostene skyldes konsolidering av Eidsiva bredbånd fra og med Driftsinntektene i andre kvartal 2009 ble 55 millioner kroner som er 41 millioner kroner høyere enn i andre kvartal Hovedårsaken til økningen er at Eidsiva bredbånd konsolideres inn fra og med Resultat fra tilknyttet selskap i andre kvartal er andel av resultatet fra Moelven Industrier. Mens det i andre kvartal 2008 ble foretatt en oppjustering av verdiene på ventureporteføljen av aksjer med 30 millioner kroner, er det foretatt en mindre nedjustering i dette kvartalet.

5 Driftsresultatet i andre kvartal 2009 ble negativt med 11 millioner kroner. Dette er nedgang på 52 millioner kroner sammenlignet med andre kvartal Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på 19 millioner kroner i andre kvartal Dette er 12 millioner mer enn i andre kvartal Konsernets renteswapper hadde en negativ verdiutvikling på fire millioner kroner, mens det i andre kvartal 2008 ikke var verdiendring.

6 Første halvår 2009 Konsernets driftsinntekter første halvår var millioner kroner. Dette er en økning på 239 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Gjennomsnittelig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool i første halvår har vært 31,9 øre/kwh, mot 23 øre/kwh i samme periode i Økningen i kraftpris er hovedårsaken til at driftsinntektene og innkjøpskostnadene øker første halvår sammenlignet med I tillegg konsolideres Eidsiva bredbånd fra og med Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh og er 370 GWh lavere enn i Hovedårsaken til denne reduksjonen er at det i fjor var mye snø og flom i flere av våre vassdrag, mens det i år har vært mindre snø og nedbør noe under det normale. Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh som er 146 GWh lavere enn første halvår Konsernets driftsresultat første halvår 2009 var 570 millioner kroner som er 186 millioner kroner høyere enn første halvår Hovedårsaken til økningen i driftsresultatet er bedre utvikling på kraftproduksjonens prissikringer, reduksjon i konsesjonskraftforpliktelsen og en styrking av den norske krone i forhold til som har gitt en positiv effekt på inngåtte valutaterminer. Resultatandel fra tilknyttede selskaper er derimot redusert med 58 millioner kroner sammenlignet med første halvår Netto finanskostnader var 83 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 15 millioner kroner fra første halvår 2008 som følge av et lavere rentenivå. Resultat før skatt ble 487 millioner kroner, en økning fra første halvår 2008 på 201 millioner kroner. Konsernets skattekostnad ble 237 millioner kroner som er 148 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Resultat etter skatt første halvår ble 250 millioner kroner. Dette er 52 millioner kroner høyere enn Risikobildet for konsernet har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. I første halvår har det ikke forekommet noen unormale driftsavbrudd av vesentlig omfang, mens volatiliteten og usikkerheten til kraftprisene har fått økt fokus.

7 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30. juni 2009 er 15,6 milliarder kroner. Det er en økning på 0,3 milliarder kroner siden 31. desember Siden årsskiftet er Eidsiva bredbånd omklassifisert fra tilknyttet selskap til datterselskap, noe som har gitt endringer i de enkelte linjer i balanseoppstillingen men i mindre grad påvirker totalkapitalen. Tallene for 2008 er derfor ikke direkte sammenlignbare med Egenkapitalen er 7,2 milliarder kroner og utgjør 46 prosent av totalkapitalen. Økning i egenkapitalen på 20 millioner kroner i 1. halvår 2009 tilsvarer resultatet på 250 millioner kroner og minoritetens andel av egenkapitalen i omklassifisert datterselskap på 46 millioner kroner, men med fradrag for betalt utbytte til eierne på 275 millioner kroner. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt som er justert for resultatposter som ikke har gitt inneller utbetalinger samt netto rentekostnader. I første halvår er netto kontantstrømmer fra driften 967 millioner kroner etter at betalte forhåndsskatter er fratrukket med 135 millioner kroner. Det er gjennomført investeringer i varige driftsmidler på 402 millioner kroner i første halvår. Av investeringene kan 193 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, hvorav 144 millioner kroner er investert i distribusjonsnettet. 93 millioner kroner er investert i biovirksomheten, hvorav 62 millioner kroner gjelder nytt forbrenningsanlegg på Trehørningen. 67 millioner kroner er investeringer i Vannkraftvirksomheten. Herunder er det påløpt 35 millioner kroner ved utvidelse av Kongsvinger kraftverk. Investeringene i første halvår er 211 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Utbetalinger ved kjøp av aksjer utgjør 177 millioner kroner i første halvår. Av dette er 119 millioner kroner benyttet ved investeringer i Bredbåndalliansen og 55 millioner kroner ved investeringer foretatt i ventureselskap. Investeringer i Bredbåndalliansen foretas i datterselskapet Eidsiva bredbånd, men finansieres gjennom låneopptak fra eierne. Inn- og utbetalinger fra andre finansielle eiendeler viser en positiv kontantstrøm på 49 millioner kroner. Økningen kan i hovedsak henføres til innløsning av finansinvesteringer i felleskontrollert selskap. Det er opptatt nye lån på 529 millioner kroner, herunder et nytt obligasjonslån på 500 millioner kroner i første kvartal. Det er foretatt avdragsbetalinger og tilbakekjøp av egne obligasjoner med 172 millioner kroner hvorav eierlånet er nedbetalt med 100 millioner kroner. Utbytte til eierne er netto utbetalt med 275 millioner kroner i juni måned Konsernets likviditetsbeholdning er dermed tilført 406 millioner kroner siden årets begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør millioner kroner per 30.juni I tillegg har konsernet utbenyttede trekkrettigheter på millioner kroner.

8 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Fra og med 2009 rapporterer selskapet etter forenklede IFRS-regler. Driftsresultatet for morselskapet var negativt med 18 millioner kroner i andre kvartal Rentekostnadene var 15 millioner kroner i andre kvartal Resultat før skatt ble negativt med 33 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt er negativt med 24 millioner kroner. Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. juni 2009 var 9,8 milliarder kroner. Dette er 0,3 milliarder kroner høyere enn ved utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 4,8 milliarder kroner og utgjorde 49 prosent av totalkapitalen.

9 Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef. Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det konsoliderte halvårsregnskapet for Eidsiva Energi per 30. juni Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar 2009 til 30. juni 2009 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapet og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Hamar, 17. august 2009 Styret i Eidsiva Energi AS Ingeborg Moen Borgerud Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Einar Busterud Sissel Solum Idun Kristin Fridtun Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 2. kvartal 1. halvår Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Selskap holdt for salg - (4) Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

11 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Første halvår (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelse Endring i urealisert gevinst og tap på derivater Endring i urealisert gevinst/tap på fin eiend. til virkelig verdi over res Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Øvrige endringer Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Inn- utbetalinger fra andre finansielle eiendeler Mottatte renter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Opptak av ny langsiktig gjeld Avdrag på langsiktig gjeld Nedbetaling eierlån Betalte renter Utbetalt utbytte Mottatt utbytte Likviditet i selskap omklassifisert til datterselskap Innbetalinger ved kapitalemisjoner 5 - C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo

12 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 2. kvartal 1. halvår Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskape Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld