Spotpris referert Oslo

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Tredje kvartal 2012 Generelt Eidsivakonsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Sammenligningstall fra samme periode foregående år vises i parentes. Tredje kvartal 2012 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 12,7 øre/kwh (25,3 øre/kwh). Tredje kvartal 2012 ble preget av høyt tilsig, stor eksport og lave priser. Sen snøsmelting og over normalt med nedbør resulterte i 9 TWh høyere tilsig enn normalt i Norge. Det hydrologiske overskuddet i Norge og Sverige har holdt seg rundt 10 TWh gjennom kvartalet. I slutten av juli var døgnprisen i NO1 nede i 5 øre/kwh, mens den i slutten av kvartalet steg opp til 20 øre/kwh. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for tredje kvartal 2012 var 671 millioner kroner (880 millioner kroner). Nedgangen fra samme periode i fjor skyldes hovedsakelig lavere kraftpriser og lavere kraftproduksjon. Konsernets driftsresultat i tredje kvartal 2012 var 109 millioner kroner (222 millioner kroner). Endringene i sikringsposisjonene på kraft er positive med 40 millioner kroner i tredje kvartal 2012 (54 millioner kroner). Verdiendringene på valutaterminer er positive med 15 millioner kroner (minus en million kroner). Verdiendringen på fastrenteavtalene er negativ med 13 millioner kroner (minus 24 millioner kroner). I tredje kvartal 2011 var det en negativ verdiutvikling på aksjer innen telecom. Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er 39 millioner kroner i tredje kvartal 2012 sammenlignet med minus 40 millioner kroner i tredje kvartal Eierandel i Moelven Industrier ASA og Energy Future Invest AS utgjør hovedpostene innen tilknyttede selskaper. Resultatet i begge disse selskapene er negativt i tredje kvartal Netto rentekostnader ble 73 millioner kroner (45 millioner kroner). Hovedårsaken til økningen skyldes rentekostnader på ansvarlig lån til eierne på 1,5 milliarder kroner som ble etablert i desember Resultat før skatt ble 37 millioner kroner (177 millioner kroner). Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble to millioner kroner (34 millioner kroner). Driftsresultater for virksomhetsområdene Eidsiva Energi Konsern - per virksomhetsområde Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal (tall i millioner kroner) '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader (0) Dekningsbidrag Personalkostnader Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto Selskap holdt for salg Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i tredje kvartal 2012 ble 1052 GWh (1266 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i tredje kvartal ,7 øre/kwh (25,3 øre/kwh). Driftsinntektene i tredje kvartal 2012 ble 187 millioner kroner (365 millioner kroner). Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært positiv med 39 millioner kroner i tredje kvartal 2012 (66 millioner kroner). Valutaposisjonene utviklet seg i kvartalet positivt med 16 millioner kroner (-2 millioner kroner). Samlet er Andre tap/gevinster netto i tredje kvartal 2012 positive med 54 millioner kroner (64 millioner kroner). Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 96 millioner kroner (299 millioner kroner). Grafen under viser produksjonen i 2011 og 2012, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2011 Produksjon 2012 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektoratet (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 298 millioner kroner i tredje kvartal 2012 (298 millioner kroner). Innkjøps- og varekostnadene var 80 millioner kroner (87 millioner kroner). Avskrivninger var 60 millioner kroner i tredje kvartal (60 millioner kroner). Andre driftskostnader var 88 millioner kroner (89 millioner kroner). Driftsresultatet ble 60 millioner kroner i tredje kvartal 2012 (49 millioner kroner).

4 Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i tredje kvartal 2012 ble 159 millioner kroner (201 millioner kroner). Reduksjonen i driftsinntektene skyldes hovedsakelig et mindre omfang av interne investeringsoppdrag i forhold til tredje kvartal Innkjøps og varekostnadene var i tredje kvartal 75 millioner kroner (112 millioner kroner) og personalkostnader var på 59 millioner kroner (59 millioner kroner). Andre driftskostnader var på 20 millioner kroner (21 millioner kroner) og avskrivninger var på fire millioner kroner (fire millioner kroner). Driftsresultatet i tredje kvartal 2012 viser et overskudd på en million kroner (fem millioner kroner). Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i tredje kvartal 2012 ble 393 GWh (406 GWh). Gjennomsnittlig salgspris tredje kvartal 2012 var 20 øre/kwh (30,8 øre/kwh). Driftsinntektene ble 93 millioner kroner (135 millioner kroner). Energikjøpskostnadene ble 63 millioner kroner (108 millioner kroner). Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastpriskontrakter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene var minus én million kroner i tredje kvartal 2012 (minus ti millioner kroner). Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på fire millioner kroner i tredje kvartal 2012 (minus seks millioner kroner). Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag seks fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal, Lillehammer og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsninger på Gjøvik og i Moelv. På Lillehammer pågår utbygging av fjernvarmeanlegg, og oppstart av bygging av energisentral skjer i oktober. På Gjøvik er graving og legging av fjernvarmenett påbegynt. Den underliggende driften i kvartalet tilsvarer nivået i fjor. Driftsresultatet ble minus 13 millioner kroner (minus 14 million kroner). Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynstjenester og investeringsselskap. Driftsinntektene i tredje kvartal 2012 ble 85 millioner kroner (71 millioner kroner). Driftsresultatet i tredje kvartal 2012 ble minus 20 millioner kroner (minus 86 millioner kroner). Det er først og fremst negative resultater i de tilknyttede selskapene Moelven Industrier og Energy Future Invest med til sammen 21 millioner kroner som gir negativt resultat for forretningsområdet Vekst. I 2011 ble investeringen i Ventelo nedskrevet i tredje kvartal.

5 Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på 19 millioner kroner (driftsunderskudd på 24 millioner kroner). Avviket i forhold til tredje kvartal 2011 skyldes en kombinasjon av noe lavere inntekter, høyere andre driftskostnader og verdiutvikling på selskapets fastrenteavtaler. Per tredje kvartal 2012 Konsernets driftsinntekter for de tre første kvartalene var millioner kroner (3 124 millioner kroner). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool for de tre første kvartalene 2012 har vært 20,4 øre/kwh (39,7 øre/kwh). Innkjøpskostnadene per tredje kvartal var 823 millioner kroner (1 239 millioner kroner). Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh (2 644 GWh). Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh (1 732 GWh). Konsernets driftsresultat for de tre første kvartalene 2012 var 557 millioner kroner (842 millioner kroner). Resultatandel fra tilknyttede selskaper var negativt med 18 millioner kroner (minus 15 millioner kroner). Netto finanskostnader var 222 millioner kroner (128 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig rentekostnader på ansvarlig lån på 1,5 milliarder kroner til eierne som ble etablert i desember Resultat før skatt ble 336 millioner kroner (713 millioner kroner). Konsernets skattekostnad ble 167 millioner kroner (412 millioner kroner). Resultat etter skatt per tredje kvartal ble 169 millioner kroner (302 millioner kroner). Risikobildet for konsernet har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet, men utsiktene for lave kraftpriser i et lengre perspektiv ser ut til å ha forsterket seg. En sterkere norsk krone i forhold til euro gir også lavere kraftsalgsinntekter siden alt kraftsalg foregår i euro. Oppfølging av utviklingen i kraftpris og eurokurs har høy prioritet i konsernet. En god hydrologisk balanse ser ut til å gi kundene en gunstig kraftpris vinteren 2012/2013. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. I denne sammenheng ser konsernet positivt på myndighetenes forslag til forbedret avkastning i nettvirksomheten. Det har så langt i året ikke forekommet unormale driftsavbrudd av vesentlig omfang. Revisjon av Trehørningen Energisentral viser at anlegget holder god kvalitet etter ett års drift.

6 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30.september 2012 er 15,4 milliarder kroner som er en nedgang på 0,4 milliarder kroner sammenlignet med Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanseog resultatoppstillingen. Bokført egenkapital er 5,1 milliarder kroner og utgjør 33 prosent av bokført totalkapital 2. Egenkapitalen er redusert med 119 millioner kroner siden årsskiftet Dette skyldes utbetaling av utbytte til selskapets eiere på 297 millioner kroner, samt et positivt resultat etter tre kvartaler på 168 millioner kroner. I tillegg har det vært en egenkapitaltilførsel på ni millioner kroner fra minoritetsaksjonærer i to av fjernvarmeselskapene i konsernet. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode. Utgangspunktet er et regnskapsmessig resultat før skatt på 335 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften utgjør per 30.september 398 millioner kroner. Avskrivninger på 338 millioner kroner er fratrukket i det ordinære resultatet og er således justert i kontantstrømoppstillingen da beløpet ikke har gitt utbetalinger. Likeledes er det korrigert for urealiserte regnskapsmessig tap knyttet til sikringsposisjoner per på 62 millioner kroner. Tapene i perioden er spesielt knyttet til negativ utvikling i renteposisjoner og prissikringer knyttet til kraftsalgs- og kjøpssikringer. Betalte forhåndsskatter som gjelder inntektsåret 2011 er fratrukket med 330 millioner kroner. Ved avregning av skatteoppgjøret i oktober måned forventes en tilbakebetaling på 76 millioner kroner. Likeledes er resultatet korrigert for netto finanskostnader på 222 millioner kroner. Det er en økning på 94 millioner kroner sammenlignet med samme periode i Økningen kan i hovedsak henføres til etablering av nytt ansvarlig lån på 1,5 milliarder kroner. Aktiviteten på investeringssiden er fortsatt høy, og det er foretatt utbetalinger for investeringer i varige driftsmidler på 457 millioner kroner etter årets ni første måneder. Beløpet er korrigert for internfortjeneste på konserninterne salg. Av investeringene kan 239 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 110 millioner kroner til hel -og deleide kraftverk i vannkraftvirksomheten og 74 millioner kroner til virksomhetsområdet bioenergi. Øvrige virksomhetsområder har til sammen investert for 34 millioner kroner. Investeringene er 119 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Vi har økt vår eierandel i Austri Vind DA fra 25 prosent til 50 prosent ved kjøp av eierandel fra Stange Energi. Merverdier ved oppkjøpet på tre millioner kroner er vist som kjøp av immaterielle eiendeler i kontantstrømoppstillingen. Innbetalinger ved salg av verdipapirer viser en tilgang på 180 millioner kroner og kan i hovedsak henføres til salg av aksjeposten i Ventelo og innfrielse av obligasjonsbeholdning. Dette har gitt en samlet kontantstrøm på 307 millioner kroner fra drifts- og investeringsaktiviteter per tredje kvartal Kontantstrømmene har dels blitt benyttet til betaling av utbytte til selskapets aksjonærer på 297 millioner kroner men også til betaling av rentekostnader på 269 millioner kroner. Avdrag og nedbetalinger på konsernets langsiktige lån utgjør i perioden millioner kroner, mens opptak av nye lån har utgjort millioner kroner. Som følge av egenkapitalemisjon i Trysil Fjernvarme og Kongsvinger Bioenergi har minoritetsaksjonær innbetalt ni millioner kroner, som er inkludert i konsernets bankbeholdning. 2 I desember 2011 etablerte eierne et ansvarlig lån i konsernet på 1,5 milliarder kroner ved nedskrivning av egenkapitalen.

7 Endringene i kontantstrømmer fra driften samt fra investerings- og finansieringsaktivitetene er negativ etter ni måneder med 236 millioner kroner og likviditetsbeholdningen utgjør 254 millioner kroner per 30. september Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med 46 millioner kroner i tredje kvartal 2012 (negativt med 37 millioner kroner). Rentekostnadene var 113 millioner kroner i tredje kvartal 2012 (69 millioner kroner). Resultat før skatt ble negativt med 159 millioner kroner (negativt med 106 millioner kroner). Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 114 millioner kroner (negativt med 76 millioner kroner). Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. september 2012 var 9,9 milliarder kroner. Dette er en nedgang på 0,7 milliarder kroner sammenlignet med utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 3,0 milliarder kroner og utgjorde 30 prosent av totalkapitalen. Hamar, 1. november 2012 Styret i Eidsiva Energi AS Alexandra Bech Gjørv Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Monica Haugan Svein Håvard Sørum Kari Broberg Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 3. kvartal Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern De tre første kvartalene (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Nedskrivning av eiendeler tilgjengelig for salg Endring i pensjonsforpliktelser Endring i urealisert gevinst /tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virkelig verdi over res Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Endring i arbeidskapital og øvrige endringer 1) Kontantstrømmer fra driften Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler -3 - Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Innbetalinger ved salg av verdipapirer Inn- utbetalinger fra andre investeringer 5 16 Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Endring på kassekreditt -6 - Opptak av nye lån Avdrag på gjeld og andre forpliktelser Betalte finanskostnader Utbetalt utbytte til selskapets aksjonærer Kapitaltilførsel/avgang fra/til minoritetseiere 9-65 C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo ) Spesifikasjon av endring i arbeidskapital og øvrige endringer Endring kundefordringer, varer og andre fordringer Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld Sum

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 3. kvartal Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld