Spotpris referert Oslo

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Børsrapport Resultat fjerde kvartal 2012 og foreløpig regnskap 2012 Generelt Eidsivakonsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Sammenligningstall fra samme periode foregående år vises i parentes. Fjerde kvartal 2012 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 27,3 øre/kwh (34,2 øre/kwh). Fjerde kvartal 2012 var preget av lavere temperaturer. Ressurssituasjonen for norsk og svensk vannkraft var god, med et hydrologisk overskudd i magasin og markvann på om lag 14 TWh. Dette ga moderat spotprisoppgang i oktober og november, samtidig som eksporten ut av Norden var høy. Et høytrykk i begynnelsen av desember ga økt forbruk og redusert tilsig, slik at prisene løftet seg noe. Ved utgangen av kvartalet var det hydrologiske overskuddet redusert til 0. Årsprisen for 2012 ble 22,1 øre/kwh (36,2 øre/kwh i 2011), det laveste siden Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Alle virksomhetsområder er organisert som 100 prosent eid datterselskap. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for fjerde kvartal 2012 var millioner kroner (1 011 millioner kroner). Konsernets driftsresultat i fjerde kvartal 2012 var 199 millioner kroner (211 millioner kroner). Endringene i sikringsposisjonene på kraft er negative med 25 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (62 millioner kroner). Verdiendringene på valutaterminer er negative med en million kroner (fem millioner kroner). Verdiendringen på fastrenteavtalene er negativ med en million kroner (- tre millioner kroner). Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er negativt med 27 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (- 13 millioner kroner). Eierandel i Moelven Industrier ASA og Energy Future Invest AS utgjør hovedpostene innen tilknyttede selskaper. Resultatet i begge disse selskapene er negativt i fjerde kvartal Netto rentekostnader ble 75 millioner kroner (47 millioner kroner). Hovedårsaken til økningen skyldes rentekostnader på ansvarlig lån til eierne som ble etablert i desember Resultat før skatt ble 124 millioner kroner (165 millioner kroner). Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 37 millioner kroner (33 millioner kroner). Driftsresultater for virksomhetsområdene Eidsiva Energi Konsern - per virksomhetsområde Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 4. kvartal 4. kvartal 4. kvartal 4. kvartal 4. kvartal 4. kvartal 4. kvartal (tall i millioner kroner) '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 '12 '11 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Dekningsbidrag Personalkostnader Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i fjerde kvartal 2012 ble 924 GWh (1266 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i fjerde kvartal ,3 øre/kwh (26,0 øre/kwh). Driftsinntektene i fjerde kvartal 2012 ble 332 millioner kroner (321 millioner kroner). Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært negativ med 27 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (71 millioner kroner). Valutaposisjonene utviklet seg i kvartalet negativt med to millioner kroner (seks millioner kroner). Samlet er Andre tap/gevinster netto i fjerde kvartal 2012 negative med 29 millioner kroner (77 millioner kroner). Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 136 millioner kroner (230 millioner kroner) i kvartalet. Grafen under viser produksjonen i 2011 og 2012, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2011 Produksjon 2012 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektoratet (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 355 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (359 millioner kroner). Innkjøps- og varekostnadene var 95 millioner kroner (67 millioner kroner). Avskrivninger var 58 millioner kroner i fjerde kvartal (52 millioner kroner). Andre driftskostnader var 96 millioner kroner (129 millioner kroner). Driftsresultatet ble 92 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (105 millioner kroner).

4 Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i fjerde kvartal 2012 ble 208 millioner kroner (223 millioner kroner). Reduksjonen i driftsinntektene skyldes hovedsakelig et mindre omfang av interne investeringsoppdrag i forhold til fjerde kvartal Innkjøps og varekostnadene var i fjerde kvartal 103 millioner kroner (116 millioner kroner) og personalkostnader var på 74 millioner kroner (65 millioner kroner). Andre driftskostnader var på 18 millioner kroner (20 millioner kroner) og avskrivninger var på fire millioner kroner (fire millioner kroner). Driftsresultatet i fjerde kvartal 2012 viser et overskudd på ni million kroner (18 millioner kroner). Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i fjerde kvartal 2012 ble 757 GWh (650 GWh). Gjennomsnittlig salgspris fjerde kvartal 2012 var 31,2 øre/kwh (34,3 øre/kwh). Driftsinntektene ble 252 millioner kroner (233 millioner kroner). Energikjøpskostnadene ble 219 millioner kroner (203 millioner kroner). Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastpriskontrakter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene var en million kroner (minus åtte millioner kroner). Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på seks millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (minus fire millioner kroner). Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag seks fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Lillehammer, Brumunddal, Trysil, Kongsvinger og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsninger på Gjøvik og i Moelv. På Lillehammer hadde utbygging av energisentral oppstart i oktober. På Gjøvik er graving og legging av fjernvarmenett godt i gang. Volumvekst genererer økte inntekter og resultater. Driftsresultatet ble en million kroner (- fire millioner kroner). Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynstjenester og investeringsselskap. Driftsinntektene i fjerde kvartal 2012 ble 88 millioner kroner (72 millioner kroner). Driftsresultatet i fjerde kvartal 2012 ble negativt med 18 millioner kroner (- 100 millioner kroner). Det er først og fremst negative resultater i de tilknyttede selskapene Moelven Industrier og Energy Future Invest med til sammen 15 millioner kroner som gir negativt resultat for forretningsområdet Vekst. I 2011 var resultatet i fjerde kvartal preget av nedskrivning på investering innen telekom.

5 Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på 13 millioner kroner (driftsunderskudd på 22 millioner kroner). Avviket i forhold til fjerde kvartal 2011 skyldes en kombinasjon av høyere personalkostnader, lavere andre driftskostnader og verdiutvikling på selskapets fastrenteavtaler. Foreløpig regnskap 2012 Konsernets driftsinntekter for året 2012 var millioner kroner (4 185 millioner kroner). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool for året 2012 har vært 22,1 øre/kwh (36,2 øre/kwh). Innkjøpskostnadene for året var millioner kroner (1 592 millioner kroner). Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh (3 571 GWh). Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh (2 378 GWh), mens nettselskapet har distribuert GWh (3 756 GWh). Konsernets driftsresultat for året 2012 var 755 millioner kroner (1 046 millioner kroner). Resultatandel fra tilknyttede selskaper var negativt med 34 millioner kroner (- åtte millioner kroner). Netto finanskostnader var 296 millioner kroner (178 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig rentekostnader på ansvarlig lån til eierne som ble etablert i desember Resultat før skatt ble 459 millioner kroner (868 millioner kroner). I resultatet for 2011 var ikke renter på ansvarlig lån på 105 millioner kroner inkludert. Konsernets skattekostnad ble 254 millioner kroner (532 millioner kroner). Resultat etter skatt for året ble 205 millioner kroner (336 millioner kroner). I resultatet for 2011 var ikke renter på ansvarlig lån på 105 millioner kroner inkludert. Risikobildet for konsernet har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet. Gjennomgang av beredskapsplaner og øvelser er i fokus. Vekst i Innlandet er et sentralt tema for konsernet som har sitt hovedmarked i regionen. Utbygging av jernbane og veg er en sentral forutsetning for vekst i regionen. Konsernet er aktive i debatten om infrastruktur knyttet til utbygging av jernbane i Innlandet som pågår for tiden. Eidsiva har fokus på å utvikle innlandsregionen som et attraktivt etableringsområde. Utsiktene for lave kraftpriser i et lengre perspektiv ser ut til å ha forsterket seg. Oppfølging av utviklingen i kraftpris og eurokurs har høy prioritet i konsernet. Den gode hydrologiske balansen har gitt kundene en gunstig kraftpris vinteren 2012/2013 selv om det til tider har vært svært lave temperaturer i landet. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. I denne sammenheng ser konsernet positivt på myndighetenes forslag til forbedret avkastning i nettvirksomheten, mens usikkerheten som er skapt for nye kundemålere (AMS-prosjektet) er uheldig. Det har i 2012 ikke forekommet unormale driftsavbrudd av vesentlig omfang.

6 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 31.desember 2012 er 15,6 milliarder kroner som er en nedgang på 0,2 milliarder kroner sammenlignet med Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanseog resultatoppstillingen. Bokført egenkapital er 5,1 milliarder kroner og utgjør 33 prosent av bokført totalkapital 2. Egenkapitalen er redusert med 80 millioner kroner siden årsskiftet Det skyldes utbetaling av utbytte til selskapets eiere på 297 millioner kroner, men motvirkes av årets resultat på 205 millioner kroner som er tillagt egenkapitalen. I tillegg har det vært en egenkapitaltilførsel på tolv millioner kroner fra minoritetsaksjonærer i tre av fjernvarmeselskapene i konsernet. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode. Utgangspunktet er et regnskapsmessig resultat før skatt på 459 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Avskrivninger på 452 millioner kroner er fratrukket i det ordinære resultatet og er således justert i kontantstrømoppstillingen da beløpet ikke har gitt utbetalinger. Likeledes er det korrigert for urealiserte regnskapsmessig tap knyttet til sikringsposisjoner per på 104 millioner kroner. Urealiserte tap i perioden er spesielt knyttet til negativ utvikling i renteposisjoner og prissikringer knyttet til kraftsalgs- og kjøpssikringer. Betalte skatter som gjelder inntektsåret 2011 er fratrukket med 257 millioner kroner. Likeledes er resultatet korrigert for netto finanskostnader på 296 millioner kroner. Det er en økning på 122 millioner kroner sammenlignet med samme periode i Økningen kan i hovedsak henføres til etablering av nytt ansvarlig lån på 1,5 milliarder kroner. Netto kontantstrømmer fra driften har i 2012 gitt en positiv kontantstrøm på 977 millioner kroner. Aktiviteten på investeringssiden er fortsatt høy, og det er foretatt utbetalinger for investeringer i varige driftsmidler på 755 millioner kroner. Beløpet er korrigert for internfortjeneste på konserninterne salg. Av investeringene kan 359 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 181 millioner kroner til hel -og deleide kraftverk i vannkraftvirksomheten og 138 millioner kroner til virksomhetsområdet bioenergi. Øvrige virksomhetsområder har til sammen investert for 77 millioner kroner. Investeringene er 303 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Vi har økt vår eierandel i Austri Vind DA fra 25 prosent til 50 prosent ved kjøp av eierandel fra Stange Energi. Merverdier ved oppkjøpet på tre millioner kroner er vist som kjøp av immaterielle eiendeler i kontantstrømoppstillingen. Innbetalinger ved salg av verdipapirer viser en tilgang på 172 millioner kroner og kan i hovedsak henføres til oppgjør av investeringene i Ventelo og innfrielse av obligasjonsbeholdning. Netto likviditetsendring fra investeringer viser dermed samlede utbetalinger på 516 millioner kroner i Kontantstrømmene har dels blitt benyttet til betaling av utbytte til selskapets aksjonærer på 297 millioner kroner, men også til betaling av rentekostnader på 355 millioner kroner. Avdrag og nedbetalinger på konsernets langsiktige lån utgjør i perioden millioner kroner, mens opptak av nye lån har utgjort millioner kroner. Som følge av egenkapitalemisjoner i tre av selskapets fjernvarmeselskaper har minoritetsaksjonær innbetalt tolv millioner kroner, som er inkludert i konsernets bankbeholdning. 2 I desember 2011 etablerte eierne et ansvarlig lån i konsernet på 1,5 milliarder kroner ved nedskrivning av egenkapitalen.

7 Endringene i kontantstrømmer fra driften samt fra investerings- og finansieringsaktivitetene for året 2012 er negativ med 337 millioner kroner og likviditetsbeholdningen utgjør etter dette 153 millioner kroner per 31. desember Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med 13 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (negativt med 22 millioner kroner). Rentekostnadene var 61 millioner kroner i fjerde kvartal 2012 (22 millioner kroner). Resultat før skatt ble negativt med 75 millioner kroner (negativt med 45 millioner kroner). Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 54 millioner kroner (negativt med 32 millioner kroner). Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Dette er ikke gjennomført i foreløpig regnskap. Selskapets totalbalanse per 31. desember 2012 var 9,8 milliarder kroner. Dette er en nedgang på 0,8 milliarder kroner sammenlignet med utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 2,9 milliarder kroner og utgjorde 30 prosent av totalkapitalen. Hamar, 13. februar 2013 Styret i Eidsiva Energi AS Alexandra Bech Gjørv Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Monica Haugan Svein Håvard Sørum Kari Broberg Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 4. kvartal Pr (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Året (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Nedskrivning av eiendeler tilgjengelig for salg Endring i pensjonsforpliktelser Endring i urealisert gevinst /tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virkelig verdi over res Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Endring i arbeidskapital og øvrige endringer 1) Kontantstrømmer fra driften Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler -3 - Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Innbetalinger ved salg av verdipapirer Inn- utbetalinger fra andre investeringer Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Endring på kassekreditt -4 - Opptak av nye lån Avdrag på gjeld og andre forpliktelser Betalte finanskostnader Utbetalt utbytte til selskapets aksjonærer Kapitaltilførsel/avgang fra/til minoritetseiere 12 8 C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo ) Spesifikasjon av endring i arbeidskapital og øvrige endringer Endring kundefordringer, varer og andre fordringer Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld Sum

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 4. kvartal Pr (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld