Eidsiva Energi konsern. Tredje kvartal 2009

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Tredje kvartal 2009 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Morselskapet Eidsiva Energi AS rapporterer selskapsregnskapet etter forenklet IFRS fra og med Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Tredje kvartal 2009 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) har vært 24,9 øre/kwh. I tredje kvartal 2008 var tilsvarende pris 40,3 øre/kwh. Kraftproduksjonen har vært 88 GWh høyere i tredje kvartal 2009 sammenlignet med Den hydrologiske balanse har i perioden gått fra å være negativ med cirka 10 TWh til å bli svakt positiv. Hovedårsaken er en våt værtype i kvartalet. Dette har gitt press på kraftprisen som har svekket seg i perioden. Det har også i perioder vært tendenser til prisforskjeller mellom område- og systempris som har aktualisert fjorårets fokus på økt overføringskapasitet ut av prisområdet for Sør-Norge. Strømforbruket har fortsatt vært stabilt mye på grunn av et beskjedent omfang av kraftkrevende industri i Eidsivas nettområde. Kraftprisene har hatt en nedadgående trend i kvartalet, spesielt i september hvor nivået har variert mellom 20 og 25 øre/kwh. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. 1 Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

2 Konsernets driftsinntekter for tredje kvartal 2009 var 771 millioner kroner. Dette er en nedgang på 160 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes lavere priser sammenlignet med tredje kvartal Konsernets driftsresultat i tredje kvartal 2009 var 300 millioner kroner. I samme periode i fjor var driftsresultatet 488 millioner kroner. Endringene i sikringsposisjonene på kraft er negative med fem millioner kroner i tredje kvartal 2009, mens de i samme periode i 2008 var positive med over 120 millioner kroner. Konsesjonskraftforpliktelsen reduseres med cirka 30 millioner kroner i tredje kvartal 2009 mot 24 millioner kroner i tredje kvartal Verdiendringene på valutaterminer er positive med 44 millioner kroner. For samme periode i 2008 var endringene i valutaposisjoner nøytrale. Verdiutviklingen på ventureaksjer har vært negativ i kvartalet med cirka 80 millioner kroner. Dette inkluderer et tap ved bytte av aksjer innen bransjen for solenergi. Dette er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er 166 millioner kroner lavere enn tredje kvartal Eierandel i Moelven Industrier ASA utgjør hovedposten innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et positivt resultat i tredje kvartal 2009 i motsetning til et negativt i tredje kvartal Netto rentekostnader ble 36 millioner kroner i tredje kvartal 2009 som er på samme nivå som tredje kvartal Selv med høyere belåning har rentekostnaden holdt seg uendret i forhold til fjoråret på grunn av reduksjonen i rentenivå. Resultat før skatt ble 264 millioner kroner som er 187 millioner kroner lavere enn samme periode i Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 150 millioner kroner som er 130 millioner kroner lavere sammenlignet med tredje kvartal Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader (11) (15) (51) (83) (80) (68) (126) (199) (2) (3) (23) (1) - - Dekningsbidrag Personalkostnader (26) (30) (9) (11) (49) (46) (7) (5) (5) (3) (22) (10) (14) (15) Av- og nedskrivninger (23) (11) (51) (44) (3) (3) (2) (0) (4) (2) (8) (1) (2) (2) Annen driftskostnad (50) (56) (79) (70) (20) (16) (9) (8) (6) (5) 7 (5) (15) (19) Resultat TS (1) (9) - - Andre (tap)/gevinster netto (2) (82) Selskap holdt for salg Sum driftskostnader (30) 50 (137) (125) (72) (64) (20) (11) (14) (10) (69) (24) (29) (34) Driftsresultat (7) (6) (34) (13) (3) (14) Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i tredje kvartal 2009 ble 967 GWh som er 88 GWh høyere enn i 2008 som følge av høyere tilsig i tredje kvartal 2009 i forhold til Gjennomsnittelig spotpris (referert Oslo) var i tredje kvartal ,9 øre/kwh mot 40,3 øre/kwh i samme periode 2008.

3 Driftsinntektene i tredje kvartal 2009 ble 283 millioner kroner som er en reduksjon på 140 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Reduksjonen i pris er årsaken til lavere inntekter. Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært svakt negative i tredje kvartal 2009, mens den i samme periode i 2008 var positiv med cirka 120 millioner kroner. Konsesjonskraftforpliktelsen reduseres noe mer i tredje kvartal 2009 sammenlignet med samme kvartal i fjor, mens valutaposisjonene utvikler seg positivt med 44 millioner kroner. Verdiendringen i 2008 på valutaposisjonene var nøytrale. Dette er hovedårsaken til at andre tap/gevinster netto er 79 millioner kroner lavere enn samme periode i Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 242 millioner kroner i tredje kvartal 2009, en reduksjon fra tredje kvartal 2008 på 215 millioner kroner. Grafen under viser produksjonen i 2008 og 2009, inklusive andelen i Oppland Energi. GWh Produksjon Eidsiva Vannkraft jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2008 Produksjon 2009 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 284 millioner kroner som er 18 millioner kroner høyere enn i tredje kvartal 2008 som følge av økning i tariffene fra 1. januar Aktiviteten i nettselskapet har vært høy både på investerings- og driftssiden. Dette gir seg utslag i høyere driftskostnader enn i I tillegg er prosjektet med innfasingen av helt nye målere igangsatt. Utskifting av alle målere innen 2016 har medført ny avskrivningshorisont på eksisterende målere, noe som er hovedårsaken til økte avskrivninger. Driftsresultatet ble 95 millioner kroner som er 37 millioner kroner høyere enn tredje kvartal Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Virksomheten har cirka 340 ansatte.

4 Driftsinntektene i tredje kvartal 2009 ble 164 millioner kroner som er en økning på 23 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Dette skyldes hovedsakelig økt salg av materiell og innleide tjenester, i tillegg til at oppnådde timepriser er noe høyere enn i tredje kvartal Personalkostnader er tre millioner høyere sammenlignet med tredje kvartal Driftsresultatet i tredje kvartal 2009 ble 12 millioner kroner. Dette er fire millioner kroner høyere enn samme periode i Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i tredje kvartal 2009 ble 425 GWh og er en nedgang fra tilsvarende periode i 2008 med 56 GWh. Gjennomsnittlig salgspris tredje kvartal 2009 var 33,1 øre/kwh. Tilsvarende i tredje kvartal 2008 var 43,1 øre/kwh. Driftsinntektene ble 148 millioner kroner som er en nedgang på 65 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Energikjøpskostnadene er 73 millioner kroner lavere enn i tredje kvartal Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene i tredje kvartal 2009 har vært negativ med to millioner kroner sammenlignet med en positiv verdiendring i tredje kvartal 2008 på tre millioner kroner. Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på tre millioner kroner i tredje kvartal Dette er på samme nivå som i tredje kvartal Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning. Virksomhetsområdet har i dag fire fjernvarmeanlegg i drift. Det er Eidsiva Bioenergi Hamar AS, Trysil Fjernvarme AS, Eidsiva Bioenergi Kongsvinger AS og Lena Fjernvarme AS. Utbyggingen av fjernvarmeanlegg på Lillehammer og avfallsforbrenningsanlegg på Hamar er påbegynt. Driftsinntektene i tredje kvartal 2009 ble 10 millioner kroner som er en økning på fire millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Dette skyldes hovedsakelig økt volum hos selskapene som konsolideres inn. Personalkostnadene er to millioner kroner høyere enn tilsvarende kvartal i fjor. Driftsresultatet ble negativt med syv millioner kroner mot et negativt driftsresultat på seks millioner kroner i tredje kvartal Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Hovedårsaken til økningene i mange av regnskapspostene skyldes konsolidering av Eidsiva bredbånd fra og med Driftsinntektene i tredje kvartal 2009 ble 58 millioner kroner som er 47 millioner kroner høyere enn i tredje kvartal Hovedårsaken til økningen er at Eidsiva bredbånd konsolideres inn fra og med Andre (tap)/gevinster netto er negativt med 82 millioner kroner i tredje kvartal Hovedårsaken til den negative utviklingen er knyttet

5 til verdifall på ventureinvesteringene, herunder et tap oppstått ved bytte av aksjer innen solenergibransjen. Resultat fra tilknyttet selskap i tredje kvartal er andel av resultatet fra Moelven Industrier. Driftsresultatet i tredje kvartal 2009 ble negativt med 34 millioner kroner. Driftsresultatet i tredje kvartal 2008 var negativt med 13 millioner kroner. Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på tre millioner kroner i tredje kvartal Dette er 11 millioner bedre enn i tredje kvartal Konsernets renteswapper hadde en positiv verdiutvikling på tre millioner kroner, mens det i tredje kvartal 2008 var en positiv verdiendring på to millioner kroner.

6 Per tredje kvartal 2009 Konsernets driftsinntekter per tredje kvartal var millioner kroner. Dette er en økning på 79 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Gjennomsnittelig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool de tre første kvartalene har vært 29,5 øre/kwh, mot 28,8 øre/kwh i samme periode i Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh og er 282 GWh lavere enn i Hovedårsaken til denne reduksjonen er at det i fjor var mye snø og flom i flere av våre vassdrag på våren, mens det i år har vært mindre snø og nedbør noe under det normale i første halvår. Tredje kvartal har imidlertid vist økt tilsig i forhold til Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh som er 203 GWh lavere enn per tredje kvartal Konsernets driftsresultat per tredje kvartal 2009 var 871 millioner kroner som er på samme nivå som per tredje kvartal Resultatandel fra tilknyttede selskaper er derimot redusert med 11 millioner kroner sammenlignet med de tre første kvartalene i Rentekostnader var 120 millioner kroner per tredje kvartal Dette er en reduksjon på 14 millioner kroner fra de tre første kvartalene 2008 som følge av et lavere rentenivå. Resultat før skatt ble 751 millioner kroner, en økning fra de tre første kvartalene 2008 på 13 millioner kroner. Konsernets skattekostnad ble 351 millioner kroner som er 91 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Resultat etter skatt per tredje kvartal ble 400 millioner kroner. Dette er 78 millioner kroner lavere enn Risikobildet for konsernet har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet, selv om økt satsing innen bioenergi gir økt fokus på og risiko knyttet til andre innsatsfaktorer enn kraft. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. Driftsstabiliteten i årets første ni måneder har vært noe bedre enn forventet, mens volatiliteten og usikkerheten til kraftprisene har fått økt fokus.

7 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30. september 2009 er 16,4 milliarder kroner. Det er en økning på 1,1 milliarder kroner siden 31. desember Siden årsskiftet er Eidsiva bredbånd omklassifisert fra tilknyttet selskap til datterselskap, noe som har gitt endringer i de enkelte linjer i balanseoppstillingen, men i mindre grad påvirker totalkapitalen. Tallene for 2008 er derfor ikke direkte sammenlignbare med Egenkapitalen er 7,4 milliarder kroner og utgjør 45 prosent av totalkapitalen. Økning i egenkapitalen på 191 millioner kroner tilsvarer resultatet på 400 millioner kroner og minoritetens andel av egenkapitalen i omklassifisert datterselskap på 43 millioner kroner ved årets begynnelse samt 23 millioner som andel av minoritetens andel av emisjoner i løpet av året, men med fradrag for betalt utbytte til eierne på 275 millioner kroner. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt som er justert for resultatposter som ikke har gitt inneller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften utgjør solide millioner kroner etter at betalte forhåndsskatter er fratrukket med 156 millioner kroner. Aktiviteten på investeringssiden er høy, og det er gjennomført investeringer i varige driftsmidler på 603 millioner kroner i årets første ni måneder. Av investeringene kan nærmere 300 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 120 millioner kroner til vannkraftvirksomheten og 112 millioner kroner til området bioenergi. Investeringene er 320 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Utbetalinger ved kjøp av aksjer utgjør 319 millioner kroner. Av dette er 119 millioner kroner benyttet ved investeringer i Ventelo (tidligere Bredbåndsalliansen), 127 millioner kroner i solenergiselskapet Q-cells og 55 millioner kroner ved investeringer foretatt i ventureselskap. Det er i perioden solgt aksjer for 135 millioner kroner. Det er opptatt nye lån på 844 millioner kroner, herunder et nytt obligasjonslån på 500 millioner kroner i første kvartal og et lån fra Nordiska Investeringsbanken på 40 millioner euro i august Det er foretatt avdragsbetalinger og tilbakekjøp av egne obligasjoner med 172 millioner kroner hvorav eierlånet er nedbetalt med 100 millioner kroner. Utbytte til eierne er netto utbetalt med 275 millioner kroner i juni måned Konsernets likviditetsbeholdning er dermed tilført 755 millioner kroner siden årets begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør millioner kroner per 30.september I tillegg har konsernet utbenyttede trekkrettigheter på millioner kroner.

8 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Fra og med 2009 rapporterer selskapet etter forenklede IFRS-regler. Driftsresultatet for morselskapet ble seks millioner kroner i tredje kvartal Rentekostnadene var 19 millioner kroner i tredje kvartal Resultat før skatt ble negativt med 13 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med ni millioner kroner. Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. september 2009 var 9,8 milliarder kroner. Dette er 0,3 milliarder kroner høyere enn ved utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 4,8 milliarder kroner og utgjorde 49 prosent av totalkapitalen. Hamar, 2. november 2009 Styret i Eidsiva Energi AS Ingeborg Moen Borgerud Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Einar Busterud Sissel Solum Idun Kristin Fridtun Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

9 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 3. kvartal Pr 30. september Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Selskap holdt for salg - (4) Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Selskaper holdt for salg Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Selskaper holdt for salg Sum egenkapital og gjeld

10 Per 30. september (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelse Endring i urealisert gevinst og tap på derivater Endring i urealisert gevinst og tap fin eiend. til virkelig verdi over res Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Øvrige endringer Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av aksjer Innbetalinger ved salg av aksjer Inn- utbetalinger fra andre finansielle eiendeler Mottatte renter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Opptak av ny langsiktig gjeld Avdrag på langsiktig gjeld Nedbetaling eierlån -100 Betalte renter Utbetalt utbytte Mottatt utbytte Likviditet i selskap omklassifisert til datterselskap -37 Innbetalinger ved kapitalemisjoner C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo

11 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 3. kvartal Pr 30. september Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskape Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld