Spotpris referert Oslo

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Første kvartal 2014 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Investeringsselskapet EFI AS, er et tilknyttet selskap i konsernet, har endret prinsipp for føring av investeringer i datterselskaper. Det vises til note til kvartalsregnskapet. Sammenligningstall fra samme periode foregående år vises i parentes. Første kvartal 2014 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 25,0 øre/kwh (31,6 øre/kwh). Første kvartal var uvanlig mild, og gjennomsnittstemperaturen i Norge ble 3,6 grader over normalen. Dette ga relativt lavt forbruk for årstiden, og i tillegg noe høyere tilsig enn normalt. Store snømengder i Sør-Norge har bidratt til god hydrologi. Det hydrologiske overskuddet i Norge og Sverige var omtrent det samme ved inngangen og utgangen av kvartalet. Større produksjon enn forbruk medførte 1 TWh eksport ut av Norge i første kvartal. For hele Norden var eksporten 4 TWh, blant annet som følge av god kjernekrafttilgjengelighet og høy vindkraftproduksjon. Spotprisene i vinter har vært lave, med et lite unntak for andre halvdel av januar som var kald. Gjennomsnittlig pris for kvartalet ble 25,0 øre/kwh i NO1, mot 31,6 øre/kwh tilsvarende kvartal i fjor. Svakere norsk krone bidro til at prisnedgangen ble lavere i norske kroner enn i Euro. Gjennomsnittlig vekslingsforhold i første kvartal var 8,36, mot 7,44 samme kvartal i fjor. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for første kvartal 2013 var millioner kroner (1 050 millioner kroner). Kraftprisen har vært lavere enn fjoråret, men effekten av høyere produksjon oppveide i kvartalet for den noe lavere kraftprisen. Konsernets driftsresultat i første kvartal 2014 var 270 millioner kroner (237 millioner kroner). Endringene i sikringsposisjonene på kraft er positive med 15 millioner kroner i første kvartal 2014 (negative med 27 millioner kroner). Verdiendringene på valutaterminer er positive med 14 millioner kroner (minus én million kroner). Verdiendringen på fastrenteavtalene er negativ med 34 millioner kroner (tre millioner kroner). Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er negative med fire millioner kroner i første kvartal 2013 (minus 26 millioner kroner). Eierandeler i Moelven Industrier ASA, Energy Future Invest AS (EFI) og Elverum Nett AS utgjør hovedpostene innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et positivt resultat i første kvartal 2014 med 25 millioner kroner, hvorav Eidsivas andel var seks millioner kroner. Moelven hadde til sammenlikning et negativt resultat i første kvartal For andelen i EFI rapporteres et overskudd på ni millioner kroner i første kvartal. Netto rentekostnader ble 72 millioner kroner (82 millioner kroner). Resultat før skatt ble 197 millioner kroner (155 millioner kroner). Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 100 millioner kroner (74 millioner kroner). Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap Elim/øvrig 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal 1. kvartal (tall i millioner kroner) '14 '13 '14 '13 '14 '13 '14 '13 '14 '13 '14 '13 '14 '13 '14 '13 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Dekningsbidrag Personalkostnader Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i første kvartal 2014 ble GWh (842 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var 25,0 øre/kwh (31,6 øre/kwh) i første kvartal Driftsinntektene i første kvartal 2014 ble 323 millioner kroner (319 millioner kroner). Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært positiv med 17 millioner kroner i første kvartal 2014 (minus 34 millioner kroner). Valutaposisjonene utviklet seg i kvartalet positivt med 17 millioner kroner (minus 3 millioner kroner). Samlet er Andre tap/gevinster netto i første kvartal 2014 positive med 34 millioner kroner (minus 37 millioner kroner). Vannkraftvirksomheten fikk et driftsresultat på 207 millioner kroner (148 millioner kroner). Grafen under viser produksjonen i 2013 og 2014, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2014 Produksjon 2013 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene i første kvartal ble 341 millioner kroner (336 millioner kroner). Innkjøps- og varekostnadene var i første kvartal 87 millioner kroner (88 millioner kroner) og personalkostnader var 21 millioner kroner (16 millioner kroner). Avskrivninger var 61 millioner kroner (63 millioner kroner) og andre driftskostnader var 93 millioner kroner (89 millioner kroner). Driftsresultatet ble 80 millioner kroner (83 millioner kroner).

4 Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i første kvartal 2014 ble 145 millioner kroner (138 millioner kroner). Økningen i driftsinntektene skyldes i hovedsak et større omfang av interne driftsoppdrag og eksterne oppdrag i forhold til første kvartal Innkjøps og varekostnadene var i første kvartal 51 millioner kroner (40 millioner kroner) og personalkostnader ble 70 millioner kroner (68 millioner kroner). Andre driftskostnader var på 23 millioner kroner (23 millioner kroner) og avskrivninger var på fem millioner kroner (fire millioner kroner). Driftsresultatet i første kvartal 2014 ble negativt med fire millioner kroner (tre millioner kroner). Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i første kvartal 2014 ble 826 GWh (865 GWh). Gjennomsnittlig salgspris første kvartal 2014 var 30,0 øre/kwh (27,2 øre/kwh). Driftsinntektene ble 265 millioner kroner (252 millioner kroner). Energikjøpskostnadene ble 226 millioner kroner (216 millioner kroner). Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene var negativ med tre millioner kroner i første kvartal 2014 (seks millioner kroner). Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på 5 millioner kroner i første kvartal 2014 (14 millioner kroner). Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag syv fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal, Gjøvik, Lillehammer og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsning i Moelv. Utbygging av fjernvarme i Flisa er startet opp i På Lillehammer ble utbygging av fjernvarmeanlegg ferdigstilt rundt årsskiftet. På Gjøvik er legging av fjernvarmenett og bygging av ny varmesentral godt i gang. Driftsinntektene i første kvartal 2014 ble 65 millioner kroner (67 millioner kroner). Reduksjonen skyldes lavere leveranse av fjernvarme på grunn av en mildere værtype i første kvartal. Varekostnaden på 14 millioner kroner (18 millioner kroner) er redusert på grunn av reduserte leveranser, samt høyere andel med rimeligere bioråstoff. Andre driftskostnader øker først og fremst grunnet høyere bemanning og avskrivninger. Driftsresultatet i kvartalet ble 11 millioner kroner (18 millioner kroner). Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap.

5 Driftsinntektene i første kvartal 2014 ble 101 millioner kroner (98 millioner kroner), først og fremst på grunn av vekst i Eidsiva bredbånd. Andelene i de tilknyttede selskapene Moelven og EFI trakk opp driftsresultatet med 14 millioner kroner (-14 millioner kroner). Driftsresultatet i første kvartal 2014 ble positivt med 19 millioner kroner (-10 millioner kroner). Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på 49 millioner kroner (driftsunderskudd på 11 millioner kroner). Dette skyldes hovedsakelig verdiutviklingen på selskapets fastrenteavtaler. Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 31. mars 2014 er 16,7 milliarder kroner, som er en økning på 0,6 milliarder kroner sammenlignet med Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen. Bokført egenkapital er 5,2 milliarder kroner og utgjør 31 prosent av bokført totalkapital 2. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt på 197 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Kontantstrømmer fra driften, som tilsvarer et korrigert EBITDA, viser netto innbetalinger på 458 millioner kroner. Av vesentlige poster som ikke har gitt utbetalinger er det korrigert for ordinære avskrivninger på 121 millioner kroner og netto positiv endring i arbeidskapital på 241 millioner kroner. Netto arbeidskapital, beregnet som forskjell mellom omløpsmidler og kortsiktig gjeld, er for øvrig negativ med 115 millioner kroner per 31. mars. Netto arbeidskapital inkluderer kortsiktige lån og forventede avdrag på langsiktig i gjeld i 2014 med 372 millioner kroner. Tilførte kontantstrømmer i første kvartal er dels benyttet til finansiering av investeringer i varige driftsmidler, både reinvesterings- og ekspansjonsinvesteringer, på 185 millioner kroner. Mens gjenstående kontantstrømmer, som sammen med netto tilførsel av nye lån på 276 millioner kroner, er benyttet til å styrke selskapets likviditetsbeholdning. Likviditetsbeholdningen utgjør 827 millioner kroner ved utgangen av første kvartal 2014, noe som er en økning på 583 millioner kroner siden årsskiftet. 2 I desember 2011 etablerte eierne et ansvarlig lån i konsernet på 1,5 milliarder kroner ved nedskrivning av egenkapitalen.

6 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med 49 millioner kroner i første kvartal 2014 (11 millioner kroner). Rentekostnadene var 65 millioner kroner i første kvartal 2014 (67 millioner kroner). Resultat før skatt ble negativt med 113 millioner kroner (78 millioner kroner). Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 82 millioner kroner (56 millioner kroner). Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 31. mars 2014 var 11,1 milliarder kroner. Dette er noe høyere enn ved utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 2,9 milliarder kroner og utgjorde 26 prosent av totalkapitalen. Hamar, 8. mai 2014 Styret i Eidsiva Energi AS Alexandra Bech Gjørv Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Monica Haugan Svein Håvard Sørum Kari Broberg Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

7 Resultatregnskap Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Utvidet resultat Årsresultat Omregningsdifferanser i tilknyttet selskap Sum andre innregnede inntekter og kostnader som vil reklassifiseres til resultat Endring estimat pensjoner Sum andre innregnede inntekter og kostnader som ikke vil reklassifiseres til resultat Årets totalresultat

8 Eiendeler (tall i millioner kroner) Anleggsmidler Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Investeringer i tilknyttede selskaper Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Omløpsmidler Varer Kundefordringer og andre fordringer Derivater Finansielle eiendeler til virkelig verdi over resultatet Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld (tall i millioner kroner) Egenkapital Egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Aksjekapital Overkurs Opptjent egenkapital Sum egenkapital tilordnet selskapets aksjonærer Minoritetsinteresser Sum egenkapital Gjeld Langsiktig gjeld Lån Utsatt skatt Pensjoner Andre avsetninger og forpliktelser Ansvarlig lånekapital Sum langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld og annen kortsiktig gjeld Derivater Betalbar skatt Lån Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum gjeld og egenkapital

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern 1Q 1Q Året (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelser Endring i urealisert gevinst /tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virkelig verdi over res Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Endring i arbeidskapital og øvrige endringer 1) Kontantstrømmer fra driften Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Endring trekk på kassekreditt Opptak av nye lån Avdrag på gjeld og andre forpliktelser Betalte finanskostnader Kapitaltilførsel/avgang fra/til minoritetseiere C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd per Kontanter og bankinnskudd per ) Spesifikasjon av endring i arbeidskapital og øvrige endringer Endring kundefordringer, varer og andre fordringer Endring i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld Sum Endringer i konsernets egenkapital Ikke Egenkapital resultatført tilordnet Aksjekap og og opptjent selskapets Minoritets Sum (Tall i millioner kroner) Note overkurs egenkapital aksjonærer aksjonærer egenkapital Egenkapital per Periodens ordinære resultat Egenkapital per Egenkapital per Periodens ordinære resultat Andre endringer ført direkte mot egenkapitalen Egenkapital per

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

11 Noter til kvartalsregnskapet Note 1 Sammendrag av de vesentligste regnskapsprinsippene Konsernregnskapet er utarbeidet i henhold til regnskapsprinsippene i IFRS og består av Eidsiva Energi AS med dets datterselskaper, tilknyttede selskaper og felleskontrollerte virksomheter. Delårsregnskapet avlegges i henhold til IFRS 34 og er ikke gjennomgått av revisor. Delårsregnskapet gir mindre informasjon enn et årsregnskap og må derfor ses i sammenheng med konsernets årsregnskap for 2013, note 2, for bruk av regnskapsprinsipper og beregningsmetoder. Note 2 Endring i regnskapsprinsipp Investeringsselskapet EFI AS, som er et tilknyttet selskap i konsernet, har endret prinsipp for føring av investeringer i datterselskap som følge av implementering av IFRS 10. Endringen innebærer at investeringene nå føres til virkelig verdi. Eidsiva sin andel av effekten av prinsippendringen er ført direkte mot egenkapitalen med 16 millioner kroner. Note 3 Andel resultat i tilknyttet selskap Andel resultat i tilknyttet selskap er positivt med 15 millioner kroner og inkluderer hovedsakelig eierandeler i EFI AS, Moelven Industrier AS og Elverum Nett AS. Note 4 Rentebærende lån, rente- og valutaderivater Langsiktig rentebærende gjeld utgjør syv milliarder kroner. Beløpet inkluderer ansvarlig lån med 1,5 milliarder kroner og kortsiktige andel av langsiktig gjeld med 372 millioner kroner. Det er opptatt et nytt obligasjonslån i perioden på 500 millioner kroner, mens innfrielse av sertifikatlån og avdragsbetalinger forøvrig utgjør 206 millioner kroner. Endring i virkelig verdi på langsiktig lån i utenlandsk valuta er positiv med fire millioner kroner i perioden og er resultatført som finansinntekt. Verdiendring på rente og valutaderivater er negativ med 34 millioner kroner og er resultatført under linje for andre(tap) gevinster- netto i resultatregnskapet.