Eidsiva Energi konsern. Tredje kvartal 2010

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Tredje kvartal 2010 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Konsesjonskraftavtaler har etter overgangen til IFRS som regnskapsprinsipp hatt en uensartet behandling innen kraftbransjen. Fra og med 2010 har også Eidsiva valgt ikke å innarbeide konsesjonskraftavtaler i regnskapet. Se nærmere forklaring under Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm. Sammenligningstallene er omarbeidet tilsvarende. Tredje kvartal 2010 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 36,3 øre/kwh. I tredje kvartal 2009 var tilsvarende pris 24,9 øre/kwh. Spotpris referert Oslo 800 NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des Konsernets kraftproduksjon var lavere i tredje kvartal 2010 sammenlignet med tredje kvartal For Nord Pool-området var situasjonen motsatt, med en høyere kraftproduksjon i tredje kvartal 2010 i forhold til samme periode i Den hydrologiske balansen i Norge/Sverige er fortsatt negativ, men har bedret seg fra - 23 TWh til -15 TWh. Kjernekraftkraftproduksjon i Sverige har vært noe større enn normalt, samtidig med at nedbøren vært noe over normalt. I begynnelsen av september kom Eidsiva i medias søkelys i tilknytning til prosjektet Slipp energien løs hvor Senterpartiet var delaktig. Saken har krevd mye internt fokus i september og oktober.

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for tredje kvartal 2010 var 912 millioner kroner. Dette er en økning på 141 millioner kroner fra samme periode i fjor, og skyldes høyere priser sammenlignet med tredje kvartal Konsernets driftsresultat i tredje kvartal 2010 var 250 millioner kroner. I samme periode i fjor var driftsresultatet 272 millioner kroner. Selv med høyere kraftpriser er driftsresultatet for tredje kvartal lavere enn tredje kvartal Dette skyldes hovedsakelig lavere kraftproduksjon og høyere driftskostnader. Endringene i sikringsposisjonene på kraft er negative med cirka 23 millioner kroner i tredje kvartal 2010, mens de i samme periode i 2009 var negative med 5 millioner kroner. Verdiendringene på valutaterminer er negative med 21 millioner kroner. I tredje kvartal i 2009 var endringene i valutaposisjoner positive med 42 millioner kroner. Det har vært en negativ verdiutvikling på aksjer innen bransjen for solenergi på cirka åtte millioner kroner, mens denne posten var negativ i tredje kvartal 2009 med cirka 80 millioner kroner. Dette inkluderte et tap ved bytte av aksjer innen bransjen for solenergi. Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er fem millioner kroner lavere enn tredje kvartal Eierandel i Moelven Industrier ASA (MI) utgjør hovedposten innen tilknyttede selskaper. MI hadde et større positivt resultat i tredje kvartal 2009 sammenlignet med tilsvarende periode i Netto rentekostnader ble 32 millioner kroner i tredje kvartal 2010 som er noe lavere sammenlignet med tredje kvartal Årsaken til dette er reduksjonen i rentenivå. Resultat før skatt ble 219 millioner kroner som er 17 millioner kroner lavere enn samme periode i Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Resultat etter skatt ble 110 millioner kroner som er 28 millioner kroner lavere sammenlignet med tredje kvartal Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal 3. kvartal (tall i millioner kroner) '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 '10 '09 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader (13) (11) (112) (51) (99) (80) (151) (126) (2) (2) (27) (23) - - Dekningsbidrag Personalkostnader (22) (26) (11) (9) (54) (49) (7) (7) (2) (5) (21) (22) (16) (14) Av- og nedskrivninger (23) (23) (55) (51) (4) (3) (2) (2) (3) (4) (10) (8) (2) (2) Annen driftskostnad (59) (50) (86) (79) (22) (20) (12) (9) (6) (6) (13) 7 (23) (15) Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto (41) (2) - - (9) (82) 2 3 Selskap holdt for salg Sum driftskostnader (144) (59) (151) (137) (79) (72) (21) (20) (12) (14) (33) (69) (38) (29) Driftsresultat (7) (7) 7 (34) (7) (3) Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i tredje kvartal 2010 ble 804 GWh som 163 GWh lavere enn i tredje kvartal Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i tredje kvartal ,3 øre/kwh mot 24,9 øre/kwh i samme periode Driftsinntektene i tredje kvartal 2010 ble 334 millioner kroner som er en økning på 51 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Høyere kraftpris er årsaken til høyere inntekter. Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært negative med 20 millioner kroner i tredje kvartal 2010, mens den i samme periode i 2009 svakt negativ. Valutaposisjonene utviklet seg negativt med 21 millioner kroner, mens verdiendringen på valutaposisjonene i tredje kvartal 2009 var positiv med 44 millioner kroner. Samlet er Andre tap/gevinster netto 80 millioner kroner lavere enn samme periode i Vannkraftvirksomheten fikk et positivt driftsresultat på 177 millioner kroner i tredje kvartal 2010, en reduksjon fra tredje kvartal 2009 på 36 millioner kroner. Grafen under viser produksjonen i 2009 og 2010, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2009 Produksjon 2010 Gjennomsnitt

4 Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene ble 337 millioner kroner som er 53 millioner kroner høyere enn i tredje kvartal Innkjøps- og varekostnadene er 61 millioner kroner høyere i tredje kvartal 2010 sammenlignet med tredje kvartal Dette skyldes en betydelig økning av tariffene i Sentralnettet og høyere kostnader til kjøp av nettapsenergi. Avskrivninger er 56 millioner kroner i tredje kvartal 2010 mot 51 millioner kroner i tilsvarende kvartal i Andre driftskostnader har økt med syv millioner kroner til 86 millioner kroner i tredje kvartal i år. Øvrige driftskostnader er tilnærmet uendret fra tredje kvartal Driftsresultatet ble 74 millioner kroner som er 21 millioner kroner lavere enn tredje kvartal Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet. Driftsinntektene i tredje kvartal 2010 ble 188 millioner kroner som er en økning på 24 millioner kroner i forhold til tredje kvartal Dette skyldes en kombinasjon av økt salg av materiell og innleide tjenester, og en økning i antall fakturerbare timer i forhold til tredje kvartal Innkjøpskostnadene øker som følge av økt aktivitet med 19 millioner kroner og driftskostnader øker med syv millioner kroner. Driftsresultatet i tredje kvartal 2010 ble ni millioner kroner, som er en reduksjon på tre millioner kroner i forhold til tredje kvartal i Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i tredje kvartal 2010 ble 405 GWh. Dette er en nedgang fra tilsvarende periode i 2009 med 20 GWh. Gjennomsnittlig salgspris tredje kvartal 2010 var 40,7 øre/kwh. Tilsvarende i tredje kvartal 2009 var 33,3 øre/kwh. Driftsinntektene ble 175 millioner kroner som er en økning på 27 millioner kroner sammenlignet med tredje kvartal Energikjøpskostnadene er 25 millioner kroner høyere enn i tredje kvartal Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse framtidige posisjonene i tredje kvartal 2010 var positiv med én million kroner. Tilsvarende verdiendring i tredje kvartal 2009 var negativ med to millioner kroner. Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på tre millioner kroner i tredje kvartal Dette er på samme nivå som i tredje kvartal Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag fem fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal og Lena.

5 Utbygging av avfallsforbrenningsanlegg på Hamar er i rute og har forventet overtagelse siste halvdel av På Lillehammer er utbygging av fjernvarmeanlegg påbegynt og det er etablert en midlertidig fyringsløsning i påvente av at anlegget ferdigstilles. Tidligere i 2010 har Eidsiva Bioenergi fått konsesjon for fjernvarme på Gjøvik og Moelv. Planlegging av utbyggingene har startet. Driftsinntektene i tredje kvartal, som fyringsmessig er lavsesong, ble syv millioner kroner. Både energisalg og priser øker sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Når inntektene allikevel reduseres med tre millioner kroner i forhold til tredje kvartal 2009, skyldes dette et lavere nivå på egne investeringsarbeider. Driftsresultatet ble negativt med syv millioner kroner. Dette er samme nivå som i tredje kvartal Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Driftsinntektene i tredje kvartal 2010 ble 68 millioner kroner. Det er 10 millioner kroner høyere enn i tredje kvartal Varekostnader er 4 millioner kroner høyere enn i fjor, som følge av høyere salgsvolum. I tredje kvartal 2010 er Andre tap og gevinster netto negativ med ni millioner kroner, primært knyttet til observert verdifall på børsnotert eierpost i solenergiselskapet Q-Cells. Denne aksjeposten eies via investeringsselskapet Energy Future Invest. Den negative posten på andre tap/gevinster i tredje kvartal 2009 er knyttet til verdifall på ventureinvesteringene, herunder et tap oppstått ved bytte av aksjer innen solenergibransjen. Tredje kvartal 2010 inkluderer en resultatandel fra tilknyttede selskaper på 20 millioner kroner, hvorav MI utgjør 19 millioner kroner. Driftsresultatet i tredje kvartal 2010 ble syv millioner kroner. Driftsresultatet i tredje kvartal 2009 var negativt med 34 millioner kroner. Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Morselskapet hadde et driftsunderskudd på syv millioner i tredje kvartal Dette er fire millioner dårligere enn tredje kvartal Selskapet har høyere utfakturering av konserninterne tjenester, men samtidig høyere driftskostnader sammenlignet med samme periode i fjor.

6 Per tredje kvartal 2010 Konsernets driftsinntekter per tredje kvartal var millioner kroner. Dette er en økning på 621 millioner kroner i forhold til samme periode i fjor. Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool per tredje kvartal 2010 har vært 41,2 øre/kwh, mot 29,5 øre/kwh i samme periode i Økningen i kraftpris er hovedårsaken til at driftsinntektene og innkjøpskostnadene øker for de tre første kvartalene sammenlignet med Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh og er 244 GWh lavere enn i Hovedårsaken til denne reduksjonen er mindre nedbør i årets tre første kvartaler, samt at større kjernekraftproduksjon i Sverige i høst har gitt mindre behov for å benytte vannmagasinene for å dekke kraftbehovet. Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh som er 43 GWh høyere enn per tredje kvartal Konsernets driftsresultat per tredje kvartal 2010 var 848 millioner kroner som er ni millioner kroner høyere enn per tredje kvartal Resultatandel fra tilknyttede selskaper er økt med 19 millioner kroner sammenlignet med per tredje kvartal Netto finanskostnader var 93 millioner kroner. Dette er en reduksjon på 27 millioner kroner fra per tredje kvartal 2009 som følge av et lavere rentenivå. Resultat før skatt ble 755 millioner kroner, en økning fra per tredje kvartal 2009 på 36 millioner kroner. Konsernets skattekostnad ble 360 millioner kroner som er 28 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Resultat etter skatt per tredje kvartal ble 395 millioner kroner. Dette er åtte millioner kroner høyere enn Utbygging av Trehørningen avfallsforbrenningsanlegg er inne i en hektisk periode med svært stor aktivitet. Dette er Eidsivas største enkeltutbygging noen gang. Risiko knyttet til fremdrift, ferdigstillelse og oppstart har høy prioritet etter hvert som prosjektet nærmer seg slutten. Risikobildet for konsernet for øvrig har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige investeringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. Vibrasjonsproblemer har gitt nedsatt tilgjengelighet for Framruste kraftverk (Øvre Otta) i juni og juli. Utover dette har det i årets første tre kvartaler ikke forekommet noen unormale driftsavbrudd av vesentlig omfang. Selv om det i høst har kommet en del nedbør, er det fortsatt negativ hydrologisk balanse i Norden. Situasjonen gir stor usikkerhet knyttet til høstens og vinterens kraftpriser og volum.

7 Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30. september 2010 er 15,9 milliarder kroner, noe som er uendret sammenlignet med 31. desember Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen. Tolkningen og praktiseringen av IFRS reglementet har vært varierende mellom de ulike kraftvirksomhetsaktørene i Norge. Med virkning fra 1. januar 2010 har Eidsiva gjort en prinsippendring, ved at konsesjonskraftforpliktelser/-rettigheter ikke lenger innarbeids i balanseregnskapet og følgelig vises heller ikke verdiendringer over resultatregnskapet. Endringen påvirker følgende poster i balanseoppstillingen: Immaterielle eiendeler er økt med 110 millioner kroner Andre finansielle anleggsmidler er redusert med 129 millioner kroner. Andre avsetninger og forpliktelser er redusert med 684 millioner kroner Utsatt skatt er økt med 315 millioner kroner Egenkapitalen er økt med 350 millioner kroner Sammenligningstallene for både resultatet og balansen er endret tilsvarende. Egenkapitalen er 7,4 milliarder kroner og utgjør 47 prosent av totalkapitalen. Egenkapitalen er økt med 126 millioner kroner siden årsskiftet Økning tilsvarer resultatet i perioden på 395 millioner kroner samt minoritetens andel på syv millioner kroner i nytt datterselskap Kongsvinger Bioenergi AS. Derimot har utbetalt utbytte til selskapets eiere redusert egenkapitalen med 276 millioner kroner. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt som er justert for resultatposter som ikke har gitt inneller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften utgjør millioner kroner. Verdiutviklingen på selskapets ventureinvesteringer har vært negativ med 81 millioner kroner og har således redusert verdien av aksjeinvesteringene i balansen. Motsvarende er nedskrivningene ført som kostnad i resultatregnskapet. I kontantstrømoppstillingen er dette justert da beløpet ikke har gitt kontanteffekt. Resultatet inkluderer andel av resultat fra tilknyttede selskap på 47 millioner kroner. I kontantstrømoppstillingen er dette justert da beløpet ikke er innbetalt. Aktiviteten på investeringssiden er høy, og det er foretatt utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler på 838 millioner kroner per tredje kvartal Av investeringene kan 237 millioner kroner henføres til Nettvirksomheten, 164 millioner kroner til Vannkraftvirksomheten og 382 millioner kroner til området Bioenergi. Investeringene i varige driftsmidler er 546 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Det er foretatt nye låneopptak på 108 millioner kroner per tredje kvartal, hovedsakelig for reinvestering av flere mindre lån som er nedbetalt i samme periode. Foruten ovenfor nevnte likviditetstilførsel er det betalt avdrag på eksisterende lån med 415 millioner kroner i henhold til avdragsplaner. Konsernets likviditetsbeholdning er redusert med 260 millioner kroner siden året begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør millioner kroner per 30. september I tillegg har konsernet utbenyttede trekkrettigheter på millioner kroner.

8 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Fra og med 2009 rapporterer selskapet etter forenklede IFRS-regler. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med syv millioner kroner i tredje kvartal Rentekostnadene var 22 millioner kroner i tredje kvartal Resultat før skatt ble negativt med 29 millioner kroner. Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 21 millioner kroner. Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. september 2010 var 10 milliarder kroner. Dette er en nedgang på en milliard kroner sammenlignet med utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var 5,1 milliarder kroner og utgjorde 52 prosent av totalkapitalen. Morselskapet har bedret arbeidskapitalen siden årsskiftet hovedsakelig som følge av reduserte konserninterne forhold. Hamar, 8. november 2010 Styret i Eidsiva Energi AS Ingeborg Moen Borgerud Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Einar Busterud Sissel Solum Idun Kristin Fridtun Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

9 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 3. kvartal Pr 30. september Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Per 30. september (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelse Endring i urealisert gevinst og tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin. eindeler til virkelig verdi Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Øvrige endringer 1) Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Innbetalinger ved salg av anleggssmidler 15 4 Mottatt utbytte fra tilknyttede selskap 12 3 Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer Innbetalinger ved innfrielse av verdipapirer Inn- utbetalinger fra andre finansielle eiendeler 0 45 Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Opptak av nye lån Avdrag på langsiktig gjeld Nedbetaling eierlån Betalte finanskostnader Utbetalt utbytte Likviditetstilførsel ved endret konsernsammensetning 0-37 Kapitaltilførsel fra minoritet 0 23 C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd primo Kontanter og bankinnskudd ultimo ) Spesifikasjon av øvrige endringer Endring kundefordringer og andre fordringer 9 Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld 114 Valutagevinst ikke realisert -11 Sum 112

11 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 3. kvartal Pr 30. september Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld