Spotpris referert Oslo

Transkript

1 Eidsiva Energi konsern Andre kvartal 2013 Generelt Eidsiva konsernet er et vertikalintegrert energikonsern med hovedaktivitet i Hedmark og Oppland fylker. I tillegg til produksjon, distribusjon og salg av energi og varme, er også telekommunikasjon og investerings-/innovasjonsvirksomhet viktige områder. Eidsiva Energi rapporterer konsernregnskapet i henhold til regnskapsprinsippene International Financial Reporting Standards (IFRS). Rapporteringen for Eidsiva Energi konsern avlegges i overensstemmelse med IAS 34 Delårsrapportering. Det vises til noter til årsregnskap når det gjelder regnskapsprinsipper, måling og innregning. Sammenligningstall fra samme periode foregående år vises i parentes. Andre kvartal 2013 Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo=NO1) har vært 29,6 øre/kwh (20,3 øre/kwh). Inngangen til andre kvartal var preget av lite tilsig og lav magasinfylling. Før snøsmeltingen satte i gang var det nettoimport av kraft til Norge, noe som ga prisoppgang. April-prisen på Nord Pool Spot ble 36,0 øre/kwh i NO1, noe som var høyeste månedspris på nesten to år. Mye nedbør i mai medførte flom på Østlandet, og bedret den hydrologiske balansen. Siden flere svenske og finske kjernekraftverk var ute i revisjon samtidig ble store prisfall unngått. Etter flommen fikk vannkraftprodusentene etter hvert kontroll igjen, og prisene holdt seg stabile gjennom juni. Ved utgangen av kvartalet var magasinfyllingen omtrent normal, og prisutsiktene for resten av året lå på et stabilt nivå. Spotpris referert Oslo NOK/MWh Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sept Okt Nov Des

2 Økonomiske resultater 1 Konsernet styrer og rapporterer sin virksomhet i virksomhetsområdene Vannkraft, Nett, Anlegg, Marked, Bioenergi og Vekst. Fellestjenester er organisert i morselskapet Eidsiva Energi AS. Finansforvaltningen i konsernet utføres av morselskapet. Konsernets driftsinntekter for andre kvartal 2013 var millioner kroner (761 millioner kroner). Produksjonsvolum og spesielt kraftprisen har vært høyere enn tilsvarende kvartal forrige år. Konsernets driftsresultat i andre kvartal 2013 var 174 millioner kroner (146 millioner kroner). Endringene i sikringsposisjonene på kraft er positive med 36 millioner kroner i andre kvartal 2013 (fem millioner kroner). Verdiendringene på valutaterminer er negative med ni million kroner (fire millioner kroner). Verdiendringen på fastrenteavtalene er positive med åtte millioner kroner (- 17 millioner kroner). Disse endringene er hovedårsaken til at Andre (tap)/gevinster - netto er positive med 38 millioner kroner i andre kvartal 2013 (- syv millioner kroner). Eierandeler i Moelven Industrier ASA, Energy Future Invest AS (EFI) og Elverum Nett AS utgjør hovedpostene innen tilknyttede selskaper. Moelven Industrier hadde et negativt resultat i andre kvartal 2013, og det er også foretatt en nedskrivning av konsernets investering i Moelven med 70 millioner kroner. For EFI rapporteres et lite underskudd i andre kvartal. Samlet resultat for tilknyttede selskaper er i andre kvartal negativt med 75 millioner kroner (en million kroner). Netto rentekostnader ble 87 millioner kroner (76 millioner kroner). Resultat før skatt ble 86 millioner kroner (70 millioner kroner). Skatten er beregnet som 28 prosent overskuddskatt med tillegg av grunnrenteskatt. Skattekostnaden i andre kvartal 2013 er påvirket av at gjennomført nedskrivning av verdiene i Moelven ikke er skattemessig fradragsberettiget. Resultat etter skatt ble fire millioner kroner (41 millioner kroner). Driftsresultater for virksomhetsområdene Vannkraft Nett Anlegg Marked Bioenergi Vekst Morselskap 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal 2. kvartal (tall i millioner kroner) '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 '13 '12 Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Dekningsbidrag Personalkostnader Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Resultat TS Andre (tap)/gevinster netto Selskap holdt for salg Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat- og balanseoppstillinger følger som vedlegg til rapporten.

3 Vannkraft Vannkraftvirksomheten produserer kraft i 20 heleide og 24 deleide kraftverk. Middelproduksjonen er cirka GWh. Produksjonen i andre kvartal 2013 ble 793 GWh (746 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) var i andre kvartal ,6 øre/kwh (20,3 øre/kwh). Driftsinntektene i andre kvartal 2013 ble 275 millioner kroner (199 millioner kroner). Verdiutviklingen på prissikringskontraktene har vært positiv med 46 millioner kroner i andre kvartal 2013 (fem millioner kroner). Valutaposisjonene utviklet seg i kvartalet negativt med tolv millioner kroner (positivt med fire millioner kroner). Samlet er Andre tap/gevinster netto i andre kvartal 2013 positive med 34 millioner kroner (ni millioner kroner). Vannkraftvirksomheten fikk et driftsresultat på 154 millioner kroner (91 millioner kroner). Grafen under viser produksjonen i 2012 og 2013, inklusive andelen i Oppland Energi. Produksjon Eidsiva Vannkraft Gwh jan feb mar apr mai jun jul aug sep okt nov des Produksjon 2012 Produksjon 2013 Gjennomsnitt Nett Nettvirksomheten omfatter cirka kilometer overføringslinjer i konsesjonsområdet i Hedmark og Oppland. Det er kunder knyttet til nettet. Virksomheten drives økonomisk i henhold til rammer gitt av Norges vassdrags- og energidirektorat (NVE) og Direktoratet for Samfunnssikkerhet og Beredskap (DSB). Driftsinntektene i andre kvartal ble 345 millioner kroner (320 millioner kroner). Innkjøps- og varekostnadene var i andre kvartal 92 millioner kroner (75 millioner kroner) og personalkostnader var 12 millioner kroner (13 millioner kroner). Avskrivninger var 61 millioner kroner (60 millioner kroner) og andre driftskostnader var 87 millioner kroner (87 millioner kroner). Driftsresultatet ble 95 millioner kroner (85 millioner kroner). Anlegg Anleggsvirksomheten forestår hovedsakelig drift og utbygging av nettanleggene for konsernets nettvirksomhet.

4 Driftsinntektene i andre kvartal 2013 ble 183 millioner kroner (160 millioner kroner). Økningen i driftsinntektene skyldes i hovedsak et større omfang av interne investeringsog driftsoppdrag, samt høyere omsetning til eksterne kunder enn i andre kvartal Innkjøps og varekostnadene var i andre kvartal 82 millioner kroner (74 millioner kroner) og personalkostnader var på 67 millioner kroner (65 millioner kroner). Andre driftskostnader var på 22 millioner kroner (22 millioner kroner) og avskrivninger var på 5 millioner kroner (4 millioner kroner). Driftsresultatet i andre kvartal 2013 ble sju millioner kroner (- fire millioner kroner). Marked Markedsvirksomhetens omsatte volum i andre kvartal 2013 ble 514 GWh (479 GWh). Gjennomsnittlig salgspris andre kvartal 2013 var 36,0 øre/kwh (27,0 øre/kwh). Driftsinntektene ble 264 millioner kroner (145 millioner kroner). Energikjøpskostnadene ble 229 millioner kroner (109 millioner kroner). Markedsvirksomheten sikrer kjøp av kraft til sine fastprisprodukter finansielt. Verdiendringene av disse fremtidige posisjonene var negativ med fire millioner kroner i andre kvartal 2013 (- en million kroner). Markedsvirksomheten fikk et driftsresultat på tre millioner kroner i andre kvartal 2013 (ti millioner kroner). Bioenergi Virksomhetsområdet omfatter konsernets fjernvarmesatsning og har i dag seks fjernvarmeanlegg i drift. Disse er lokalisert i Hamar, Trysil, Kongsvinger, Brumunddal, Lillehammer og Lena. I tillegg er det etablert tidligfyringsløsninger på Gjøvik og i Moelv. På Lillehammer er utbygging av fjernvarmeanlegg godt i gang, og ny varmesentral skal etter planen settes i drift i løpet av fjerde kvartal. På Gjøvik er legging av fjernvarmenett påbegynt og oppstart for bygging av ny varmesentral er i løpet av Driftsinntektene i andre kvartal 2013 ble 34 millioner kroner (35 millioner kroner). Varekostnaden på seks millioner kroner (sju millioner kroner) viser en reduksjon som følge av redusert salgsvolum og dermed lavere forbruk av brensel. Kostnadssiden for øvrig er på 35 millioner kroner (33 millioner kroner). Driftsresultatet i kvartalet ble negativt med seks millioner kroner (-6 millioner kroner). Vekst Forretningsområdet er konsernets innovative plattform og skal prøve ut nye forretningsområder alene eller i samarbeid med andre. I tillegg har virksomheten også morselskapsfunksjon for porteføljeselskaper som ikke ligger i kjernevirksomheten. Virksomheten omfatter blant annet konsernets bredbåndsvirksomhet, tilsynsvirksomhet og investeringsselskap. Driftsinntektene i andre kvartal 2013 ble 97 millioner kroner (83 millioner kroner). Økning i driftsinntekter, varekostnad og personalkostnad knyttes primært til Eidsiva bredbånd, som fortsatt har god omsetningsvekst. Resultatandelen i Moelven Industrier trakk ned driftsresultatet med 73 millioner kroner (fire millioner kroner), inkludert en nedskrivning med 70 millioner kroner foretatt som følge av den svake resultatutviklingen i selskapet og gjennomført verdivurdering. Driftsresultatet i andre kvartal 2013 ble negativt med 73 millioner kroner (en million kroner).

5 Morselskapet (IFRS) Alle administrative fellestjenester, herunder regnskap, kapitalforvaltning, IT, personal, HMS og administrative innkjøp utføres av morselskapet. Morselskapets kostnader faktureres datterselskapene i henhold til bruk. Eierkostnader og enkelte felleskostnader blir ikke viderefakturert og morselskapet hadde et driftsunderskudd på en million kroner (driftsunderskudd på 34 millioner kroner). Denne forbedringen sammenlignet med andre kvartal i fjor skyldes en kombinasjon av lavere driftskostnader og positiv verdiutvikling på selskapets fastrenteavtaler. Første halvår 2013 Konsernets driftsinntekter første halvår var millioner kroner (1 831 millioner kroner). Gjennomsnittlig spotpris (referert Oslo) på Nord Pool i første halvår 2013 har vært 30,6 øre/kwh (24,3 øre/kwh). Innkjøpskostnadene første halvår var 746 millioner kroner (620 millioner kroner). Samlet tilgjengelig volum for produksjonsvirksomheten har vært GWh (1 758 GWh). Konsernets sluttbrukeromsetning har vært GWh (1 235 GWh). Konsernets driftsresultat første halvår 2013 var 410 millioner kroner (447 millioner kroner). Resultatandel fra tilknyttede selskaper var negativt med 87 millioner kroner (tre millioner kroner), som er inkludert en nedskrivning med 70 millioner kroner foretatt som følge av resultatutviklingen i selskapet og gjennomført verdivurdering. Netto finanskostnader var 169 millioner kroner (149 millioner kroner). Økningen skyldes hovedsakelig negativ verdiutvikling på lån tatt opp i euro. Resultat før skatt ble 241 millioner kroner (298 millioner kroner). Konsernets skattekostnad ble 164 millioner kroner (132 millioner kroner). Skattekostnaden for første halvår 2013 er påvirket av at nedskrivningen av verdien i Moelven Industrier ikke er fradragsberettiget. Resultat etter skatt første halvår ble 78 millioner kroner (166 millioner kroner). Risikobildet for konsernet har ikke endret seg vesentlig siden årsskiftet, men utsiktene for lave kraftpriser i et lengre perspektiv ser ut til å ha forsterket seg. Konsernet har også økt fokus på ordningen med el-sertifikater og potensielle investeringer som lønnsomhetsmessig kan gjennomføres som følge av ordningen. En svakere norsk krone i forhold til euro gir derimot høyere kraftsalgsinntekter siden alt kraftsalg foregår i euro. Vedvarende lave kraftpriser kan være utfordrende for enkelte av verdiene i konsernregnskapet over tid. Oppfølging av utviklingen i kraftpris og eurokurs har høy prioritet i konsernet. Finansielt er konsernet mest utsatt for svingninger i kraftprisen og produksjonsvolum. Konsernet følger vedtatt sikringsstrategi for å begrense risiko knyttet til kontantstrømmene fra kraftsalg. Operasjonelt er stabil kraftproduksjon og leveringssikkerhet de mest sentrale risikoelementer. Langsiktige ny- og reinvesteringsplaner, samt optimalt nivå for drift og vedlikehold skal redusere risiko for utfall. Med lang investeringshorisont for vår kjernevirksomhet, vil også den politiske risiko knyttet til forutsigbarhet i rammevilkår være viktig. I første halvår har det ikke forekommet noen unormale driftsavbrudd av vesentlig omfang. Konsernbalanse, investeringer, likviditet og kontantstrøm Konsernets totalbalanse per 30.juni 2013 er 15,6 milliarder kroner, som er en nedgang på 0,1 milliarder kroner sammenlignet med Konsernet rapporterer etter IFRS, noe som blant annet medfører større fokus på virkelige verdier både i balanse- og resultatoppstillingen.

6 Egenkapitalen er 5,2 milliarder kroner og utgjør 32 prosent av bokført totalkapital 2. Egenkapitalen er redusert med 85 millioner kroner siden årsskiftet. Årsaken til dette er utbetalt utbytte til eiere av morselskapet og minoritetsaksjonærer i datterselskaper på 196 millioner kroner, positivt totalresultat i første halvår 2013 på 85 millioner kroner samt prinsippendring for regnskapsføring av estimatavvik pensjoner på 26 millioner kroner. Endret regnskapsføring av pensjoner innebærer at konsernet går over fra en korridorløsning for behandling av estimatavvik til å vise alle endringer i balanseoppstillingen. Netto endringer ved implementeringen utgjorde 26 millioner kroner og påvirker også balanseoppstillingen for utsatt skatt og pensjonsforpliktelser. Kontantstrømoppstillingen er satt opp etter den indirekte metode med utgangspunkt i regnskapsmessig resultat før skatt på 241 millioner kroner, som er justert for resultatposter som ikke har gitt inn- eller utbetalinger samt netto rentekostnader. Netto kontantstrømmer fra driften utgjør i første halvår innbetalinger på 681 millioner kroner. Avskrivninger på 236 millioner kroner er fratrukket i det ordinære resultatet og er således justert i kontantstrømoppstillingen da beløpet ikke har gitt utbetalinger. Kontantstrømoppstillingen er korrigert for regnskapsmessig andel negativt resultat tilknyttede selskap med 87 millioner kroner, da det gir ingen kontanteffekt. Det er også justert for endringer i urealisert gevinst på finansielle sikringer hovedsakelig knyttet til valuta- og rentesikringer samt kraftsalgs- og kjøpssikringer på 8 millioner kroner. Kontantstrømmene knyttet til endringer i netto arbeidskapital gjelder hovedsakelig kortsiktige fordringer og gjeld, er positiv med 89 millioner kroner. Det skyldes dels innbetalinger fra årsavregningen av strøm og nettleie i begynnelsen av året og dels ved endrede faktureringsrutiner strømoppgjør fra to månedlig til månedlig fakturering med virkning fra Av øvrige vesentlige driftsutbetalinger i første halvår er det betalt forhåndsskatter for inntektsåret 2012 med 158 millioner kroner ut i fra et forventet skatteoppgjør på 162 millioner kroner. Netto kontantstrømmer knyttet til investeringer i første halvår er utbetalinger på 360 millioner kroner. Innbetalinger utgjør 21 millioner kroner og kan i hovedsak knyttes til renteinntekter på 18 millioner kroner. Utbetalinger utgjør 381 millioner kroner og gjelder i vesentlig grad investeringer i varige driftsmidler på 373 millioner kroner. Beløpet er korrigert for intern fortjeneste på konsernrelatert salg. Av investeringene kan 176 millioner kroner henføres til nettvirksomheten, 73 millioner kroner til hel -og deleide kraftverk i vannkraftvirksomheten og 97 millioner kroner til virksomhetsområdet bioenergi. Øvrige virksomhetsområder har til sammen investert for 27 millioner kroner. Investeringene er 137 millioner kroner høyere enn regnskapsmessige avskrivninger. Eierandelen i Kongsvinger Bioenergi AS er økt fra 51 prosent til 79 prosent ved fisjon-fusjon av Kongsvinger Nord fra det heleide Eidsiva Bioenergi AS. Overføringen har ikke gitt kontantvirkning da innbetalingen skjedde ved tingsinnskudd. Netto kontantstrømmer knyttet til konsernets finansiering er utbetalinger på 287 millioner kroner. Innbetalinger knyttes til opptak av nye lån i perioden på 205 millioner kroner. Utbetalinger kan henføres til utbetalt utbytte til eierne på til sammen 196 millioner kroner, rente på selskapets langsiktige lån inklusive ansvarlige lån på 187 millioner kroner og betaling av avdrag på langsiktige lån og øvrige forpliktelser på 109 millioner kroner. Endringene i kontantstrømmer fra driften samt endringer fra investerings- og finansieringsaktivitetene har således tilført konsernet 34 millioner kroner siden årets begynnelse og likviditetsbeholdningen utgjør 215 millioner kroner ved utgangen av første halvår I desember 2011 etablerte eierne et ansvarlig lån i konsernet på 1,5 milliarder kroner ved nedskrivning av egenkapitalen.

7 Eidsiva Energi AS (forenklet IFRS) Eidsiva Energi AS er morselskapet og utfører hovedsakelig fellestjenester i konsernet. Driftsresultatet for morselskapet ble negativt med en million kroner i andre kvartal 2013 (- 34 millioner kroner). Rentekostnadene var 72 millioner kroner i andre kvartal 2013 (62 millioner kroner). Resultat før skatt ble negativt med 74 millioner kroner (- 96 millioner kroner). Det er beregnet 28 prosent skattefordel av resultatet som forventes å bli utnyttet ved årets slutt i konsernets beskatning. Resultat etter skatt ble negativt med 53 millioner kroner (- 69 millioner kroner). Morselskapet har ansvaret for konsernets finansforvaltning. Ved årets slutt overføres datterselskapenes resultater til morselskapet som finansinntekter (utbytte og/eller konsernbidrag) for blant annet å ha dekning for utbytte til eierne. Selskapets totalbalanse per 30. juni 2013 var 10,0 milliarder kroner. Dette er på samme nivå som ved utgangen av Endring i egenkapital skyldes periodens resultat. Bokført egenkapital var tre milliarder kroner og utgjorde 30 prosent av totalkapitalen. Erklæring fra styrets medlemmer og konsernsjef Styret og konsernsjef har i dag behandlet og godkjent halvårsberetningen og det konsoliderte halvårsregnskapet for Eidsiva Energi per 30. juni Vi erklærer etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar 2013 til 30. juni 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av selskapet og konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, samt de mest sentrale risiko- og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode. Hamar, 14. august 2013 Styret i Eidsiva Energi AS Alexandra Bech Gjørv Reidar Åsgård Sigmund Thue Styreleder Styrets nestleder Monica Haugan Svein Håvard Sørum Kari Broberg Arild Haugstad Martin Lutnæs Ola Mørkved Rinnan Konsernsjef

8 Resultatregnskap Eidsiva Energi konsern 2. kvartal Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Innkjøps- og varekostnader Personalkostnader Aktivering egne investeringsarbeider Av- og nedskrivninger Annen driftskostnad Inntekt på investering i tilknyttede selskaper Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skatt Utvidet resultat 0 7 Omregningsdifferanser i tilknyttet selskap Sum utvidet resultat Periodens totalresultat Balanse Eidsiva Energi konsern (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 Kontantstrømoppstilling Eidsiva Energi konsern Første halvår (tall i millioner kroner) Kontantstrømmer fra driften Resultat før skattekostnad Justeringer for: - Avskrivninger Endring i pensjonsforpliktelser Endring i urealisert gevinst /tap på derivater Endring urealiserte gevinst/tap på andre fin.eindeler til virkelig verdi ov Andel resultat i tilknyttet selskap Netto finanskostnader Endring i arbeidskapital og øvrige endringer 1) Kontantstrømmer fra driften Betalte skatter A: Netto kontantstrømmer fra driften Likvider tilført/brukt på investeringer: Utbetalinger ved kjøp av driftsmidler Utbetaling ved kjøp av immaterielle eiendeler - -3 Utbetalinger ved kjøp av verdipapirer -8 - Innbetalinger ved salg av verdipapirer Mottatt utdeling fra tilknyttet selskap 1 - Endringer i andre investeringer 2-2 Mottatte finansinntekter B: Netto likviditetsendring fra investeringer Likvider tilført/brukt på finansiering: Endring trekk på kassekreditt - -7 Opptak av nye lån Avdrag på gjeld og andre forpliktelser Betalte finanskostnader Utbetalt utbytte til selskapets aksjonærer Kapitaltilførsel/avgang fra/til minoritetseiere - 9 C: Netto likviditetsendring fra finansiering A+B+C: Netto likviditetsendring i perioden Kontanter og bankinnskudd per Kontanter og bankinnskudd per ) Spesifikasjon av endring i arbeidskapital og øvrige endringer Endring kundefordringer, varer og andre fordringer Økning i leverandørgjeld, offentlig gjeld og annen kortsiktig gjeld Sum 89 17

10 Resultatregnskap Eidsiva Energi AS 2. kvartal Pr Året (tall i millioner kroner) Driftsinntekter Driftskostnader Personalkostnader Ordinære avskrivninger Annen driftskostnad Andre (tap)/gevinster netto Driftsresultat Rentekostnader Resultat før skatt Skattekostnad Resultat etter skatt Balanse Eidsiva Energi AS (tall i millioner kroner) Eiendeler Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Fordringer Bank 2 9 Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital og gjeld Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld