Regnskap 2. kvartal 2002 Presentasjon 13. august 2002

Regnskap 2. kvartal 2002 Presentasjon 13. august 2002

Nøkkelpersoner i SpareBank 1 Midt-Norge o Leder: o Forstanderskapet Per Ivar Maudal (Studentsamskipnaden i Tr.heim) Hovedstyret Leder: Per Axel Koch (Adresseavisen) Nestleder: Eli Arnstad (Enova AS) Kjell Eriksen (Brekke Industrier) Anne-Brit Skjetne (Aker Verdal) Terje Roll Danielsen (Roll Severin AS) Grete Bakken Hoem (Rennebu Bygdearrangement AS) Egill Vatne jr (Namsos Kommune) Finn Haugan (Adm.dir.) Frode Kalland (Tillitsvalgt) o Kontrollkomiteen Leder: Randi Grøndalen (lagdommer) Nestleder: Rolf Røkke (kemner i Trondheim) o Ekstern revisor KPMG Trondheim v/ Sverre Einersen o Toppledelsen Finn Haugan (AD), Torbjørn Vik (VAD), Marvin Wiseth, Kjell Fordal, Tore Haarberg og Olav Sem Austmo 2

3 VISJON Den anbefalte banken.

Markedsandeler SpareBank 1 Midt-Norge har en tredel av de samlede bankutlån og en firedel av de samlede innskudd i Midt-Norge, og er med det den klart største banken Banken er en betydelig aktør innenfor forsikring og nye spareformer Bankens markedsandeler er stabile, og for tiden: 41 % av personkundene 82 % av landbrukskundene 40 % av bedriftskundene kunder i SpareBank 1 Midt-Norge 4

Hovedtrekk 2.kvartal Positiv utvikling ordinær bankdrift, men resultatet preget av svak utvikling verdipapirmarkedet Ordinært driftsresultat på 175 mill kr (195 mill kr) Rentenetto på 424 mill kr (399 mill kr). Kostnadseffektivitet 0,65% (0,58%) EK-avkastning etter skatt på 10,8 % (12,8 %) Netto tap på utlån 53 mill kr (49 mill kr) Utlånsvekst 2,5 % per 2.kvartal og 6,6 % siste 12 mnd PM vekst 5%, BM med 0-vekst 1. halvår Innskuddsvekst 3,6 % per 2.kvartal og 2,8 % siste 12 mnd PM vekst 10%, BM nedgang 3% 1. halvår Volum fond og andre spareprodukter 1,3 mrd kr (1,6 mrd kr) Kursgevinster og utbytte omløpspapirer -7 mill kr (23 mill kr) Netto gevinst salg anleggsaksjer 36 mill kr (11 mill kr) Fortsatt svakt resultat i Sparebank 1 Gruppen, bankens andel 22 mill kr (- 19 mill kr) Overskudd per grunnfondsbevis etter skatt kr 10,60 (kr 12,25) 5

Sentrale forhold 2. kvartal Oss i 1 gir effekt salget i banken tar seg opp Ansattesamling i Edinburgh i mai Ny visjon vedtatt SpareBank 1 Finansrådgivning etablert Egen Spardivisjon besluttet etablert Tunge markedskampanjer gjennomført, både PM og BM Revitalisering hovedmål: 15% ek-avkastning 8% kjernekapital 12% ansvarlig kapital 56% kostnader per inntektskrone 60% personmarkedsandel 6

Ansattesamling i Edinburgh med 700 deltakere 7

Vår Visjon Den anbefalte banken

Kampanje BM: Tett på næringslivet 9

Kampanje PM: Økonomiservice 10

Markedsandeler PM-kunder NOR K-bank DnB 2 3 4 4 3 3 4 3 5 5 4 3 1995 1997 1999 2001 Fokus 15 17 17 19 Postbanken 13 16 15 16 SpareBank 1 Midt-Norge 42 42 40 41 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 11

Hovedtall 30.06.02 30.06.01 30.06.00 Forvaltningskapital 34,0 mrd kr 33,3 mrd kr 28,4 mrd kr Utlån (brutto) 30,0 mrd kr 28,1 mrd kr 24,4 mrd kr Innskudd fra kunder 18,5 mrd kr 18,0 mrd kr 16,1 mrd kr Sum inntekter 541 mill kr 559 mill kr 505 mill kr Sum driftskostnader 350 mill kr 326 mill kr 307 mill kr Tap utlån 53 mill kr 49 mill kr 55 mill kr Gevinst anleggsmidler 36 mill kr 11 mill kr -1 mill kr Ordinært resultat 175 mill kr 195 mill kr 143 mill kr 12

Nøkkeltall 30.06.02 30.06.01 30.06.00 Rentenetto 2,53 % 2,54 % 2,78 % Driftsresultat før tap / nedskrivning 1,14 % 1,48 % 1,47 % Resultat av ordinær drift 1,04 % 1,24 % 1,06 % Kapitaldekning 11,4 % 11,0 % 11,5 % Kjernekapitalandel 8,3 % 7,9 % 9,1 % Innskuddsdekning 63 % 66 % 68 % Kostnader ift. Inntekter 65 % 58 % 61 % Egenkapitalavk. etter skatt 10,8 % 12,8 % 10,9 % 13

Nøkkeltall grunnfondsbevis 30.06.2002 2001 2000 1999 Grunnfondsbrøk 54,2 % 54,2 % 56,2 % 58,1 % Antall GFB (mill) 6,10 6,10 6,05 6,00 Børskurs 228 199 187 228 Børsverdi (mill kr) 1.391 1.214 1.131 1.368 Resultat per GFB (eiernes andel) 10,6 19,6 23,9 33,3 Utbytte per GFB 18 17 17 P/E 10,8 10,1 7,8 6,8 Direkteavkastning 9,0 % 9,1 % 7,5 % Bokført egenkapital per GFB (inkl utbytte) 202 212 208 200 Pris / Bokført egenkapital 1,13 0,94 0,90 1,14 14

Kursutvikling MING/Hovedindeks april 2000 juni 2002 14 0 13 0 Indeksert/Rebasert 12 0 110 10 0 90 80 70 60 apr. 00 jul. 00 sep. 00 des. 00 mar. 01 jun. 01 sep. 01 des. 01 mar. 02 jun. 02 MING OSEBX MING er korrigert for utbytte 15

Resultat i mill kr 30.06.02 % 30.06.01 % Rentenetto 424 2,53 399 2,54 Kursgevinster/utbytte 0 0 37 0,24 Innt. fra tilkn. selskaper -22-0,13-20 -0,13 Andre inntekter (nto) 139 0,83 143 0,91 Driftskostnader 350 2,09 326 2,08 Resultat før tap og gevinster 191 1,14 233 1,48 Tap utlån 53 0,32 49 0,32 Gevinst anleggsmidler 36 0,21 11 0,07 Resultat av ordinær drift 175 1,04 195 1,24 Skatt 56 0,33 58 0,37 Overskudd 119 0,71 137 0,87 16

Resultatutvikling (ordinært driftsresultat) 600 400 200 0-200 -400-600 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02-93 -186-493 103 362 340 328 317 366 331 437 344 319 175 17

1.halvår 02 sammenliknet med 1.halvår 01: Rentenetto Kursgevinster og utbytte Resultatandel SpareBank 1 Gruppen as Andre provisjons- og driftsinntekter Personalkostnader Andre driftskostnader Tap utlån Gevinst anleggsmidler Skatt Overskudd + 25-37 - 2-3 - 4-20 - 3 + 25 + 2-17 18

Resultat ordinær bankdrift 2001/2002 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 Rentenetto 194 205 208 221 213 211 Andre driftsinntekter (nto) 58 68 64 68 63 77 Kursgevinster valuta 4 11 11 1 3 3 Personalkostnader 80 88 85 81 86 85 Andre driftskostnader 74 82 88 91 89 89 Resultat ordinær virksomhet 102 114 110 118 103 118 Kursgev/-tap, utb., verdipap./val. 10 12-15 25 25-32 Innt. fra tilkn. Selskaper -15-5 -22-16 -6-16 Gevinster/tap, nedskrivninger 12 14 26-14 29 7 Tap på utlån 21 29 33 56 24 29 Ordinært driftsresultat 89 106 66 58 127 48 19

Resultat ordinær virksomhet - kvartalsvis utvikling 150 125 100 mill kr 75 50 25 0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 Resultat ord virksomhet 103 112 103 102 114 110 118 103 118 Ordinært driftsresultat 64 84 117 89 106 66 58 127 48 20

Driftskostnader mill kr 800 700 600 500 400 300 200 100 3,75 % 3,50 % 3,25 % 3,00 % 2,75 % 2,50 % 2,25 % 2,00 % 1,75 % relativt 0 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 1,50 % mill kr 492 519 482 504 557 505 535 561 636 667 362 relativt 3,16 3,53 3,13 3,24 3,03 2,55 2,46 2,34 2,28 2,10 2,16 rel.morb. 2,16 1,86 1,80 1,79 21

Kvartalsvis utvikling i driftskostnader Personalkostnader morbank 70 74 70 66 72 71 Av- og nedskrivninger 12 10 9 11 10 10 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 Andre kostnader morbank Kostnader datterselskaper 62 65 60 73 71 69 19 28 22 22 24 13 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 22

Kvartalsvis utvikling andre inntekter Fonds/andre spareprod. 5 5 6 Kursgevinster og utbytte 23 26 28 14 3 3 3-4 -29 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 1/02 Forsikringsinntekter Betform Øvrige 10 8 8 9 10 4 10 36 19 16 21 30 39 33 34 39 35 40 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 23

Kvartalsutvikling 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 Rentenetto 204 194 205 208 221 213 211 Kursgevinster og utbytte -8 14 23-4 26 28-29 Innt. fra tilkn. selskaper -7-15 -5-22 -16-6 -17 Andre provisjonsinnt. (nto) 82 58 83 64 52 66 85 Sum inntekter (nto) 270 252 306 246 283 302 251 Personalkostnader 92 80 88 85 81 86 83 Andre driftskostnader 78 74 82 88 75 94 96 Resultat før tap 99 97 135 73 127 121 72 Gevinster/tap, nedskrivninger 43 12-1 26-13 29 7 Tap på utlån 24 21 29 33 56 24 29 Ordinært driftsresultat 117 89 106 66 58 127 50 24

Rentenettoutvikling 8,00 % 800 700 7,00 % 600 6,00 % 500 5,00 % mill kr 400 4,00 % Relativt 300 3,00 % 200 2,00 % 100 1,00 % 0 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 0,00 % Mill kr 711 694 679 693 717 767 785 827 424 Relativt 4,60 % 4,24 % 3,68 % 3,51 % 3,29 % 3,20 % 2,82 % 2,61 % 2,53 % 25

Rentenetto - kvartalsvis utvikling 4,5 200 4 150 3,5 mill kr 100 3 prosent 50 2,5 0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 2 mill kr 192 206 204 194 205 208 221 213 211 prosent 2,85 3,03 2,77 2,54 2,61 2,64 2,68 2,56 2,53 26

Endring i netto renteinntekter Netto renteinntekter 1. halvår 2001 399 Netto renteinntekter 1. halvår 2002 424 Endring 25 Fremkommer slik: Utlånsvolum 18 Innskuddsvolum 10 Utlånsmargin 13 Innskuddsmargin -22 Egenkapital -1 Øvrige poster 7 27

Utvikling i marginer 3,13 3,11 3,05 3,22 3,20 2,93 2,80 2,78 3,03 2,64 2,75 2,98 2,77 2,91 2,82 2,83 1,92 1,92 1,85 1,83 2,08 1,87 1,90 Utlånsmargin Innskuddsmargin Sum marginer 1,97 1,97 1,64 1,70 1,70 1,21 1,19 1,20 1,39 1,12 1,06 1,16 1,37 1,41 1,64 1,39 1,36 1,28 1,62 1,36 1,59 1,18 1,21 1,12 0,86 mar. 01 apr. 01 mai. 01 jun. 01 jul. 01 aug. 01 sep. 01 okt. 01 nov. 01 des. 01 0,85 jan. 02 feb. 02 mar. 02 apr.02 mai.02 jun.02 28

Avkastningsmargin Kostnadsprosent 7,00 % 70 % 6,50 % 6,00 % 65 % 5,50 % 60 % 5,00 % 4,50 % 55 % 4,00 % 50 % 3,50 % 3,00 % 45 % 2,50 % 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 Avk.margin 6,37 % 6,37 % 5,43 % 4,84 % 4,10 % 3,82 % 3,70 % 3,69 % 3,41 % 3,06 % 2,85 % Kostn/innt (kons) 58 % 54 % 58 % 58 % 65 % 59 % 59 % 53 % 61 % 61 % 65 % Kostn/innt (mor) 57 % 65 % 57 % 58 % 51 % 59 % 57 % 62 % 40 % 29

Utvikling antall nettbankkunder 50000 45000 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 Kunder 642 3400 12700 27800 40954 47530 30

Årsverkutvikling (Konsern) 1200 1000 85 82 65 800 600 1130 1011 974 897 45 44 44 50 69 69 72 74 90 105 108 400 756 724 705 680 643 604 590 601 590 570 586 200 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 Datterselskapene øverst 31

Bokførte tap per 2. kvartal 2002 30.06.01 (mill kr) PM BM Sum Sum Økning i tap 14 49 63 81 Inngått/reduksjon i tap 7 14 21 42 Sum netto spesifisert tap 7 35 42 39 Økt uspes. tapsavsetning 11 11 Netto bokf. tap 53 49 32

Tapsutvikling (konsern) 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/2002-630 -583-289 -237-91 -106-130 -138-53 -25-33 -34-38 1-700 -600-500 -400-300 -200-100 0 100 mill kr 33

Misligholdsutvikling (mislighold mer enn 90 dager) 1200 1000 800 mill kr 600 400 200 0 Des 94 Des 95 Des 96 Des 97 Des 98 Des 99 Des 00 Des 01 Jun 02 Næringsliv 618 535 456 346 309 276 280 316 254 Personmarked 543 512 455 395 335 307 252 316 316 34

PM - beregnet tapsavsetning per 30.06.2001 (mill kr) Tapsutsatt kapital Tapsavsetning Beregningssats Mislighold over ett år 104 80 % 102 Mislihold 90-360 dager 109 50 % 55 Disse kundenes friske lån 43 20 % 9 Reforh. lån som betjenes 37 50 % 19 Sum mislighold over 90 dager 317 57 % 184 Mislh. mellom 48 og 90 dager 63 20 % 13 Disse kundenes friske lån 9 10 % 1 Sum PM-eng. som tapsberegnes 389 50 % 199 35

Utvikling tapsavsetninger 1997 2.kv. 2002 900 800 mill kr 700 600 500 400 300 229 256 270 263 302 353 388 399 233 244 222 210 Uspesifisert BM, spesifisert PM, spesifisert 200 100 275 246 215 191 195 198 0 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 36

Balanse 30.06.02 30.06.01 30.06.00 Likvider 679 2.257 1.619 Verdipapirer 2.714 2.079 1.357 Brutto utlån 29.983 28.136 24.388 - spesifisert tapsavsetning -407-461 -429 - uspesifisert tapsavsetning -399-363 -330 Netto utlån 29.176 27.312 23.629 Øvrige aktiva 1.382 1.649 1.760 EIENDELER 33.951 33.296 28.365 Pengemarkedsfinansiering 10.726 10.592 8.485 Innskudd fra kunder 18.513 18.002 16.149 Øvrig gjeld 1.372 1.390 946 Ansvarlig lånekapital 1.077 1.118 800 Egenkapital 2.264 2.195 1.985 GJELD OG EGENKAPITAL 33.951 33.296 28.365 37

Forvaltningskapital 40 35 30 25 20 15 10 5 0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 28.365 28.273 30.929 30.524 33.296 31.728 33.286 32970 33.951 38

Utlån - Innskudd mrd 30 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 Innskudd 12.115 11.223 11.566 11.367 11.385 12.128 12.830 13.387 13.636 15.238 17.287 17.871 18.513 Utlån 15.252 14.610 13.568 13.218 13.838 15.299 16.859 18.559 20.144 22.953 26.611 29.278 29.983 39

Utlåns- og innskuddsvekst 12-måneders 16,00 % 16,00 % 12,00 % 12,00 % 8,00 % 8,00 % 4,00 % 4,00 % 0,00 % 0,00 % -4,00 % -4,00 % -8,00 % 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02-8,00 % Innskudd -7,4 % 3,1 % -1,7 % 0,2 % 6,5 % 5,8 % 4,4 % 1,8 % 9,5 % 13,4 6,5 % 2,8 % Utlån -4,2 % -7,1 % -2,6 % 4,7 % 10,5 9,2 % 9,6 % 8,5 % 13,8 16,0 10,0 6,6 % 40

Utlån til kunder (brutto) i mill kr og 12 mnd vekst i % 30.000 25.000 20.000 15.000 10.000 5.000 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 20,0 18,0 16,0 14,0 12,0 10,0 8,0 6,0 4,0 Utlån 24.388 24.827 26.611 27.071 28.136 28.451 29.278 29.464 29.983 Vekst 19,0 17,0 16,0 16,4 15,4 14,6 10,0 8,8 6,6 41

Innskudd fra kunder i mill kr og 12 mnd vekst i % 18.000 15.000 12.000 9.000 14,0 12,0 10,0 8,0 6.000 6,0 3.000 4,0 0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 2,0 Innskudd 16.149 15.633 17.287 17.282 18.002 17.019 17.871 18.442 18.513 Vekst 11,0 10,0 13,0 13,9 11,5 8,9 6,5 6,7 2,8 42

Bankinnskudd og andre spareprodukter 20.000 19.000 18.000 17.000 Unit Linked, Livrente og pensj.sparing Akjse- og rentefond Innskudd 16.000 15.000 14.000 13.000 12.000 11.000 10.000 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 43

Innskuddsvekst og bto sparing i fondsandeler 2.500 2.100 1.700 1.300 900 500 100-300 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2/02 Rentefond 4 1 169 564 15 Aksjefond 68 210 607 204 78 114 82 54 Innskudd -194 32 710 719 585 534 1291 2049 582 571 44

Andre spareprodukter 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 Aksjefond Unit Linked Pensjonssparing Rentefond Livrente 800 600 400 200 0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 45

12 mnd %-vis utlånsvekst, PM og BM 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 PM 17,0 16,0 18,0 15,0 12,0 10,0 6,0 5,5 6,1 BM 16,0 17,0 10,0 12,0 14,0 15,0 14,0 12,9 4,9 46

12 mnd %-vis innskuddsvekst, PM og BM 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2/00 3/00 4/00 1/01 2/01 3/01 4/01 1/02 2/02 PM 14,0 11,0 12,0 9,0 10,0 8,0 4,0 6,0 7,0 BM 10,0 8,0 14,0 15,0 12,0 13,0 8,0 8,0 4,0 47

Sektorfordeling - utlån 30.06.02 Utland/andre 3,2% 30.06.01 Utland/andre 3,2% Næringsliv 38,9% Næringsliv 38,9% Lønnstakere 56,6% Offentlig 1,4% Lønnstakere 56,3% Offentlig 1,6% 48

Kapitaldekning 30.06.02 31.12.01 31.12.00 Kjernekapital 2.080 2.079 1.920 Ansvarlig lån 1.077 1.113 900 Kapitaldekningsreserve -319-350 -360 Ansvarlig kapital 2.837 2.842 2.460 Risikoveid volum 24.991 23.554 23.019 Kapitaldekning 11,4 % 12,1 % 10,7 % Kjernekapitalandel 8,3 % 8,8 % 8,3 % 49

Kapitaldekning 16,0 14,0 12,0 prosent 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 31.12.91 31.12.92 31.12.93 31.12.94 31.12.95 31.12.96 31.12.97 31.12.98 31.12.99 31.12.00 31.12.01 30.06.02 Kjernekapital Tilleggskapital 50

Datterselskaper Overskudd etter skatt 30.06.02 30.06.01 31.12.01 Midt-Norge Fonds as/gårdsnummer 1 as -1.244-4.208-4.185 EiendomsMegler 1 Midt-Norge as 3.771 8.825 5.021 Midt-Norge Regnskap as 1.104 511 586 Sparebank 1 Finans Midt-Norge as 3.265 4.269 3.964 Allegro Finans asa -336-2.232-1.902 Gaden & Larsen Eiendom as 60 Sum resultat i datterselskaper 6.620 7.165 3.494 Andel SpareBank 1 Gruppen as -22.386-19.158-57.699 51

Utbyttepolitikk Sparebanken Midt-Norge har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir god avkastning på den samlede egenkapital. Av det årlige overskuddet tas det sikte på en fordeling av dette mellom grunnfondsbeviseierne og sparebankens fond som reflekterer deres egenkapital- andel. Sparebanken Midt-Norge vil vektlegge et konkurransedyktig kontantutbytte. I den forholdsmessige fordeling mellom kontantutbytte og utbytteutjevningsfond vil variasjoner kunne fremkomme i situasjoner hvor bankens egenkapitalutvikling spesielt må vektlegges. 52

jan.02 apr.02 jul.01 okt.01 apr.01 600.000 400.000 200.000 0 Omsetning grunnfondsbevis januar 1998 juni 2002 53 jan.01 jul. 98 okt. 98 jan. 99 apr. 99 jul. 99 okt. 99 jan. 00 apr. 00 jul. 00 okt.00 antall jan. 98 apr. 98

10 største grunnfondsbeviseiere per 30.06.2002 Eier FöreningsSparbanken Gjensidige NOR Folketrygdfondet Frank Mohn AS A/S Kristiansands Tankrederi Investors Bank & Trust Sparebanken Rogaland Wenaas Holding AS IK Lykke,T.Lykke,B.Finans,IK Lykke Fin. Tveteraas Invest as m.fl. Antall 598.300 371.165 289.300 215.875 205.000 199.851 147.230 113.650 112.100 109.572 Andel 9,81% 6,09% 4,74% 3,54% 3,36% 3,28% 2,41% 1,86% 1,84% 1,80% 54