Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003

Utbytte Avkastning Oppstart : 26. mai 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 281 596,08 5,63 AKSJER 3 825 557,38 76,42 EGENKAPITALBEVIS 898 602,15 17,95 TOTALT 5 005 756 100.0 AVKASTNINGSRAPPORT Siste måned Hittil i år Siden oppstart Markedsverdi ved periodens start 4 815 951,23 4 443 567,61 0,00 Innskudd / Uttak 0,00 0,00 972 500,00 Avkastning i perioden 189 804,38 562 188,00 4 033 255,61 Markedsverdi 31.05.2014 5 005 755,61 5 005 755,61 5 005 755,61 Avkastning i % 3,94 12,65 380,10 PORTEFØLJEUTVIKLING Periode Markedsverdi jun-13 3 799 419 jul-13 3 992 716 aug-13 3 953 771 sep-13 3 975 411 okt-13 4 244 262 nov-13 4 358 665 des-13 4 443 568 jan-14 4 553 524 feb-14 4 661 965 mar-14 4 706 477 apr-14 4 815 951 mai-14 5 005 756 Markedskommentar mai 2014 Til tross for korreksjonsfrykt på verdens børser, har aksjemarkedene levert god avkastning. Oslo Børs (OSEBX) fikk en oppgang på hele 4,7%, opp 7,7 % hittil i år. Verdensindeksen (MSCI World NR i NOK) steg med 2,4 %, og er opp 1, 9% hittil i år. Egenkapitalbevisindeksen steg 5,7 %, som gir en avkastning på 5,0 % hittil i år, mens renteindeksen ST1X nær sagt som vanlig steg med 0,1 %, og er dermed opp 0,6 % hittil i år. De fleste børsnoterte selskapene har nå levert resultater for 1Q. I sum har de levert bedre resultater enn forventet, noe som har bidratt til den gode kursutviklingen. Blant våre porteføljeselskaper, vil vi fremheve Protector Forsikring som har steget med over 20 % siden resultatfremleggelsen i mai. Mai var begivenhetsrik med mange nyheter som påvirket markedet. Viktigst var nok amerikanske sysselsettingstall, som viste at USA genererte nesten 300.000 nye arbeidsplasser, og at arbeidsledigheten falt fra 6,7 % til 6,3 %. Siste måneds makro nyheter bekrefter etter vår vurdering at verdensøkonomien fortsatt er i bedring. Med vennlig hilsen SR-Forvaltning AS 18,0% 5,6% 76,4% INNSKUDD / PENGEMARKED AKSJER EGENKAPITALBEVIS

BEHOLDNINGSOVERSIKT Utbytte Avkastning? Kost Markeds- Markedsverdi med Forventet Vekt Verdipapirer Beholdning pris kurs pl. renter utbytte % KONTANTER Bankinnskudd / Pengemarked Påløpt utbytte 21 699,25 0,43 Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 259 896,83 5,19 Sum Bankinnskudd / Pengemarked 281 596,08 5,63 SUM KONTANTER 281 596,08 5,63 AKSJER Råvarer Borregaard 3 505 21,26 42,90 150 364,50 1,10 3,00 Norsk Hydro 7 470 23,81 32,50 242 775,00 0,75 4,85 Sum Råvarer 393 139,50 7,85 Energi Farstad Shipping 606 159,33 119,00 72 114,00 3,00 1,44 Prosafe 3 883 36,42 50,05 194 344,15 3,65 3,88 Statoil ASA 1 216 100,47 183,20 222 771,20 7,00 4,45 Sum Energi 489 229,35 9,77 Gjensidige Forsikring 731 40,90 110,40 80 702,40 12,80 1,61 Protector Forsikring ASA 3 006 3,26 32,10 96 492,60 1,60 1,93 Sparebank 1 SR-Bank 3 835 31,43 59,00 226 264,41 1,60 4,52 Sum 403 459,41 8,06 Telekommunikasjon Telenor 881 74,40 141,70 124 837,70 7,00 2,49 Industri Kongsberg Gruppen 2 650 22,01 141,50 374 975,00 5,25 7,49 Wilh. Wilhelmsen Holding ASA Ltd. B 1 384 160,50 194,50 269 188,00 5,00 5,38 Sum Industri 644 163,00 12,87 Konsumentvarer Austevoll Seafood ASA 6 698 33,53 37,50 251 175,00 1,60 5,02 SalMar AS 3 582 72,91 95,00 340 290,00 8,00 6,80 Sum Konsumentvarer 591 465,00 11,82 SUM AKSJER 2 646 293,96 52,87 AKSJER. (EUR) Råvarer Heidelbergcement AG 271 511,64 514,89 139 533,95 40,75 2,79 Group Bruxelles Lambert 158 512,10 622,46 98 348,49 184,02 1,96 Hannover Rueck 255 504,91 531,67 135 576,71 202,92 2,71 Wendel 86 898,51 902,96 77 654,96 125,18 1,55 Sum 311 580,16 6,22 Konsumentvarer Volkswagen AG 98 1 540,57 1 574,89 154 339,31 270,56 3,08 SUM AKSJER. (EUR) 605 453,41 12,10 1

BEHOLDNINGSOVERSIKT Utbytte Avkastning? Kost Markeds- Markedsverdi med Forventet Vekt Verdipapirer Beholdning pris kurs pl. renter utbytte % AKSJER. (SEK) Industrivarden AS 1 404 118,81 119,89 168 331,57 4,57 3,36 Investor B 1 213 119,77 234,61 284 578,10 6,65 5,69 Sum 452 909,67 9,05 Telekommunikasjon Teliasonera 2 730 40,35 44,29 120 900,34 2,49 2,42 SUM AKSJER. (SEK) 573 810,00 11,46 EGENKAPITALBEVIS Sparebanken Midt-Norge 4 085 31,78 52,75 215 483,75 1,75 4,30 Sparebanken Nord-Norge 18 563 25,77 36,80 683 118,40 1,10 13,65 Sum 898 602,15 17,95 SUM EGENKAPITALBEVIS 898 602,15 17,95 TOTALT 5 005 755,61 100,00 2

SAMLESLUTTSEDDEL Utbytte Avkastning zutbyavka-bank Bankkonto: 31262087282 VPS-konto: 031809604577 Vi har utført følgende handler for Dere i perioden. : Tran. Handels- Oppgj.- Andre ID dato dato Transaksjon Antall ISIN Verdipapir Kurs Ant. x kurs Kurtasje omkostn. Totalt Beløp Megler 777 11.03.2014 14.03.2014 SALG 3 933 NO0006390301 Sparebanken Midt-Norge 56,7500 223 197,75 445,50 0,00 222 752,25 Pareto Securities 778 11.03.2014 13.03.2014 KJØP 97 DE0008402215 Hannover Rueck 496,7330 48 183,10 48,18 0,00 48 231,28 Swedbank 779 12.03.2014 14.03.2014 KJØP 271 DE0006047004 Heidelbergcement AG 511,1324 138 516,88 138,44 0,00 138 655,32 Swedbank 784 25.04.2014 29.04.2014 KJØP 44 DE0007664005 Volkswagen AG 1 580,2639 69 531,61 0,00 69 531,61 ABG 785 25.04.2014 30.04.2014 SALG 483 NO0010208051 Yara International 270,9160 130 852,43 0,00 130 852,43 Swedbank 786 28.04.2014 02.05.2014 KJØP 86 FR0000121204 Wendel 898,5069 77 271,59 0,00 77 271,59 Pareto Securities 807 14.05.2014 16.05.2014 KJØP 54 DE0007664005 Volkswagen AG 1 508,2359 81 444,74 0,00 81 444,74 Swedbank 808 14.05.2014 19.05.2014 KJØP 205 SE0000107419 Investor B 228,7137 46 886,31 0,00 46 886,31 Carnegie ASA 809 14.05.2014 19.05.2014 KJØP 1 404 SE0000107203 Industrivarden AS 118,8084 166 806,95 0,00 166 806,95 Carnegie ASA 810 14.05.2014 19.05.2014 SALG 9 072 NO0010209331 Protector Forsikring ASA 29,2489 265 346,02 0,00 265 346,02 Pareto Securities

SPESIFIKASJON AV BANKKONTI M.V. Utbytte Avkastning For perioden: 31.12.2013 til 31.05.2014 Handels- Oppgj.- Tran.- dato dato kode Transaksjon Betegnelse Beløp Påløpt utbytte 31.12.2013 Balanse ved start 0,00 14.02.2014 28.02.2014 dp Utbytte Prosafe 3 883,00 28.02.2014 28.02.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -3 883,00 26.03.2014 23.04.2014 dp Utbytte Sparebanken Nord-Norge 20 419,30 27.03.2014 04.04.2014 dp Utbytte Sparebanken Midt-Norge 7 148,75 02.04.2014 04.06.2014 dp Utbytte Teliasonera 6 303,02 04.04.2014 04.04.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -7 148,75 23.04.2014 23.04.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -20 419,30 24.04.2014 06.05.2014 dp Utbytte Borregaard 3 855,50 25.04.2014 07.05.2014 dp Utbytte Gjensidige Forsikring 9 356,80 28.04.2014 04.06.2014 dp Utbytte Group Bruxelles Lambert 2 633,35 30.04.2014 09.05.2014 dp Utbytte Sparebank 1 SR-Bank 6 136,00 01.05.2014 08.05.2014 dp Utbytte Wilh. Wilhelmsen Holding ASA 4 152,00 Ltd. B 02.05.2014 14.05.2014 dp Utbytte Protector Forsikring ASA 21 136,50 06.05.2014 06.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -3 855,50 06.05.2014 04.06.2014 dp Utbytte Investor B 6 158,68 07.05.2014 07.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -9 356,80 07.05.2014 03.06.2014 dp Utbytte Hannover Rueck 4 577,94 07.05.2014 03.06.2014 dp Utbytte Heidelbergcement AG 973,03 08.05.2014 19.05.2014 dp Utbytte Norsk Hydro 5 602,50 08.05.2014 08.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -4 152,00 09.05.2014 09.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -6 136,00 12.05.2014 26.05.2014 dp Utbytte Kongsberg Gruppen 13 912,50 13.05.2014 03.06.2014 dp Utbytte Volkswagen AG 1 053,23 14.05.2014 14.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -21 136,50 15.05.2014 28.05.2014 dp Utbytte Telenor 6 167,00 15.05.2014 28.05.2014 dp Utbytte Statoil ASA 8 512,00 15.05.2014 27.05.2014 dp Utbytte Farstad Shipping 1 818,00 19.05.2014 19.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -5 602,50 26.05.2014 26.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -13 912,50 27.05.2014 27.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 818,00 28.05.2014 28.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -6 167,00 28.05.2014 28.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -8 512,00 31.05.2014 Balanse ved slutt 21 699,25 Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 31.12.2013 Balanse ved start 148 445,65 31.12.2013 31.12.2013 dp Renter Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 6 881,98 28.02.2014 28.02.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 3 883,00 11.03.2014 14.03.2014 dp Salg Sparebanken Midt-Norge 222 752,25 11.03.2014 13.03.2014 wd Kjøp Hannover Rueck -48 231,28 12.03.2014 14.03.2014 wd Kjøp Heidelbergcement AG -138 655,32 1

SPESIFIKASJON AV BANKKONTI M.V. Utbytte Avkastning For perioden: 31.12.2013 til 31.05.2014 Handels- Oppgj.- Tran.- dato dato kode Transaksjon Betegnelse Beløp 04.04.2014 04.04.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 7 148,75 23.04.2014 23.04.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 20 419,30 25.04.2014 29.04.2014 wd Kjøp Volkswagen AG -69 531,61 25.04.2014 30.04.2014 dp Salg Yara International 130 852,43 28.04.2014 02.05.2014 wd Kjøp Wendel -77 271,59 06.05.2014 06.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 3 855,50 07.05.2014 07.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 9 356,80 08.05.2014 08.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 4 152,00 09.05.2014 09.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 6 136,00 14.05.2014 14.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 21 136,50 14.05.2014 16.05.2014 wd Kjøp Volkswagen AG -81 444,74 14.05.2014 19.05.2014 wd Kjøp Investor B -46 886,31 14.05.2014 19.05.2014 wd Kjøp Industrivarden AS -166 806,95 14.05.2014 19.05.2014 dp Salg Protector Forsikring ASA 265 346,02 19.05.2014 19.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 5 602,50 26.05.2014 26.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 13 912,50 27.05.2014 27.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 818,00 28.05.2014 28.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 6 167,00 28.05.2014 28.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 8 512,00 31.05.2014 Balanse ved slutt 257 550,38 2

Utbytte Balansert Oppstart : 18. august 2003 Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 344 782,40 20,24 AKSJER 697 592,51 40,95 EGENKAPITALBEVIS 112 839,51 6,62 OBLIGASJONER 548 494,72 32,19 TOTALT 1 703 709 100.0 AVKASTNINGSRAPPORT Siste måned Hittil i år Siden oppstart Markedsverdi ved periodens start 1 676 124,46 1 609 049,33 0,00 Innskudd / Uttak 0,00 0,00 680 000,00 Avkastning i perioden 27 584,68 94 659,81 1 023 709,14 Markedsverdi 31.05.2014 1 703 709,14 1 703 709,14 1 703 709,14 Avkastning i % 1,65 5,88 198,42 PORTEFØLJEUTVIKLING Periode Markedsverdi jun-13 1 463 879 jul-13 1 499 747 aug-13 1 496 402 sep-13 1 509 413 okt-13 1 573 141 nov-13 1 595 368 des-13 1 609 049 jan-14 1 617 007 feb-14 1 638 408 mar-14 1 645 472 apr-14 1 676 124 mai-14 1 703 709 Markedskommentar mai 2014 Til tross for korreksjonsfrykt på verdens børser, har aksjemarkedene levert god avkastning. Oslo Børs (OSEBX) fikk en oppgang på hele 4,7%, opp 7,7 % hittil i år. Verdensindeksen (MSCI World NR i NOK) steg med 2,4 %, og er opp 1, 9% hittil i år. Egenkapitalbevisindeksen steg 5,7 %, som gir en avkastning på 5,0 % hittil i år, mens renteindeksen ST1X nær sagt som vanlig steg med 0,1 %, og er dermed opp 0,6 % hittil i år. De fleste børsnoterte selskapene har nå levert resultater for 1Q. I sum har de levert bedre resultater enn forventet, noe som har bidratt til den gode kursutviklingen. Blant våre porteføljeselskaper, vil vi fremheve Protector Forsikring som har steget med over 20 % siden resultatfremleggelsen i mai. Mai var begivenhetsrik med mange nyheter som påvirket markedet. Viktigst var nok amerikanske sysselsettingstall, som viste at USA genererte nesten 300.000 nye arbeidsplasser, og at arbeidsledigheten falt fra 6,7 % til 6,3 %. Siste måneds makro nyheter bekrefter etter vår vurdering at verdensøkonomien fortsatt er i bedring. Med vennlig hilsen SR-Forvaltning AS 32,2% 20,2% 6,6% 41,0% INNSKUDD / PENGEMARKED AKSJER EGENKAPITALBEVIS OBLIGASJONER

BEHOLDNINGSOVERSIKT Utbytte Balansert? Kost Markeds- Markedsverdi med Forventet Vekt Verdipapirer Beholdning pris kurs pl. renter utbytte % KONTANTER Bankinnskudd / Pengemarked Påløpt utbytte 6 224,80 0,37 Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 338 557,60 19,87 Sum Bankinnskudd / Pengemarked 344 782,40 20,24 SUM KONTANTER 344 782,40 20,24 AKSJER Råvarer Norsk Hydro 1 410 31,30 32,50 45 825,00 0,75 2,69 Energi Farstad Shipping 185 170,00 119,00 22 015,00 3,00 1,29 Prosafe 717 31,20 50,05 35 885,85 3,65 2,11 Solstad Offshore 188 101,97 108,50 20 398,00 5,00 1,20 Statoil ASA 419 98,47 183,20 76 760,80 7,00 4,51 Sum Energi 155 059,65 9,10 Gjensidige Forsikring 156 35,84 110,40 17 222,40 12,80 1,01 Protector Forsikring ASA 1 208 8,23 32,10 38 776,80 1,60 2,28 Sparebank 1 SR-Bank 838 37,50 59,00 49 461,67 1,60 2,90 Sum 105 460,87 6,19 Telekommunikasjon Telenor 329 52,40 141,70 46 619,30 7,00 2,74 Industri Kongsberg Gruppen 491 22,43 141,50 69 476,50 5,25 4,08 Wilh. Wilhelmsen 532 23,00 55,25 29 393,00 5,03 1,73 Sum Industri 98 869,50 5,80 Konsumentvarer Austevoll Seafood ASA 1 692 28,23 37,50 63 450,00 1,60 3,72 SUM AKSJER 515 284,32 30,24 AKSJER. (EUR) Group Bruxelles Lambert 42 581,97 622,46 26 143,27 184,02 1,53 Hannover Rueck 68 503,43 531,67 36 153,79 202,92 2,12 Sum 62 297,06 3,66 SUM AKSJER. (EUR) 62 297,06 3,66 AKSJER. (SEK) Investor B 319 97,62 234,61 74 839,58 6,65 4,39 Telekommunikasjon Teliasonera 1 020 40,35 44,29 45 171,55 2,49 2,65 SUM AKSJER. (SEK) 120 011,14 7,04 1

BEHOLDNINGSOVERSIKT Utbytte Balansert? Kost Markeds- Markedsverdi med Forventet Vekt Verdipapirer Beholdning pris kurs pl. renter utbytte % EGENKAPITALBEVIS Sparebanken Midt-Norge 859 35,33 52,75 45 312,25 1,75 2,66 Sparebanken Nord-Norge 1 835 24,72 36,80 67 527,26 1,10 3,96 Sum 112 839,51 6,62 SUM EGENKAPITALBEVIS 112 839,51 6,62 OBLIGASJONSFOND Rentefond SR-Rente 528,7228 1 005,25 1 037,40 548 494,72 32,19 SUM OBLIGASJONSFOND 548 494,72 32,19 TOTALT 1 703 709,14 100,00 2

SAMLESLUTTSEDDEL Utbytte Balansert zutbybala-bank Bankkonto: 32122058823 VPS-konto: 031809606226 Vi har utført følgende handler for Dere i perioden. : Tran. Handels- Oppgj.- Andre ID dato dato Transaksjon Antall ISIN Verdipapir Kurs Ant. x kurs Kurtasje omkostn. Totalt Beløp Megler 675 31.12.2013 03.01.2014 KJØP 15,3003 NO0010675309 SR-Rente 1 008,4589 15 429,68 0,00 15 429,68 679 11.03.2014 14.03.2014 SALG 687 NO0006390301 Sparebanken Midt-Norge 56,7500 38 987,25 77,82 0,00 38 909,43 Pareto Securities 680 11.03.2014 13.03.2014 KJØP 34 DE0008402215 Hannover Rueck 496,7329 16 888,92 16,89 0,00 16 905,81 Swedbank 681 17.03.2014 20.03.2014 KJØP 42 BE0003797140 Group Bruxelles Lambert 581,3864 24 418,23 24,40 0,00 24 442,63 Swedbank

SPESIFIKASJON AV BANKKONTI M.V. Utbytte Balansert For perioden: 31.12.2013 til 31.05.2014 Handels- Oppgj.- Tran.- dato dato kode Transaksjon Betegnelse Beløp Påløpt rente rentefond 31.12.2013 Balanse ved start 0,00 31.12.2013 03.01.2014 dp Renter SR-Rente 15 429,68 31.12.2013 03.01.2014 wd Kjøp SR-Rente -15 429,68 31.05.2014 Balanse ved slutt 0,00 Påløpt utbytte 31.12.2013 Balanse ved start 0,00 14.02.2014 28.02.2014 dp Utbytte Prosafe 717,00 28.02.2014 28.02.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -717,00 26.03.2014 23.04.2014 dp Utbytte Sparebanken Nord-Norge 2 018,50 27.03.2014 04.04.2014 dp Utbytte Sparebanken Midt-Norge 1 503,25 02.04.2014 04.06.2014 dp Utbytte Teliasonera 2 354,98 04.04.2014 04.04.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 503,25 23.04.2014 23.04.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 018,50 25.04.2014 07.05.2014 dp Utbytte Gjensidige Forsikring 1 996,80 25.04.2014 08.05.2014 dp Utbytte Wilh. Wilhelmsen 532,00 28.04.2014 04.06.2014 dp Utbytte Group Bruxelles Lambert 700,01 30.04.2014 09.05.2014 dp Utbytte Sparebank 1 SR-Bank 1 340,80 02.05.2014 14.05.2014 dp Utbytte Protector Forsikring ASA 2 114,00 06.05.2014 04.06.2014 dp Utbytte Investor B 1 949,03 07.05.2014 07.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 996,80 07.05.2014 03.06.2014 dp Utbytte Hannover Rueck 1 220,78 08.05.2014 08.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -532,00 08.05.2014 19.05.2014 dp Utbytte Norsk Hydro 1 057,50 09.05.2014 09.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 340,80 12.05.2014 26.05.2014 dp Utbytte Kongsberg Gruppen 2 577,75 14.05.2014 14.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 114,00 15.05.2014 28.05.2014 dp Utbytte Telenor 2 303,00 15.05.2014 28.05.2014 dp Utbytte Statoil ASA 2 933,00 15.05.2014 27.05.2014 dp Utbytte Farstad Shipping 555,00 19.05.2014 19.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 057,50 26.05.2014 26.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 577,75 27.05.2014 27.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -555,00 28.05.2014 28.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 303,00 28.05.2014 28.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 933,00 31.05.2014 Balanse ved slutt 6 224,80 Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 31.12.2013 Balanse ved start 310 442,51 31.12.2013 31.12.2013 dp Renter Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 6 911,12 28.02.2014 28.02.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 717,00 11.03.2014 14.03.2014 dp Salg Sparebanken Midt-Norge 38 909,43 11.03.2014 13.03.2014 wd Kjøp Hannover Rueck -16 905,81 1

SPESIFIKASJON AV BANKKONTI M.V. Utbytte Balansert For perioden: 31.12.2013 til 31.05.2014 Handels- Oppgj.- Tran.- dato dato kode Transaksjon Betegnelse Beløp 17.03.2014 20.03.2014 wd Kjøp Group Bruxelles Lambert -24 442,63 04.04.2014 04.04.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 503,25 23.04.2014 23.04.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 018,50 07.05.2014 07.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 996,80 08.05.2014 08.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 532,00 09.05.2014 09.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 340,80 14.05.2014 14.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 114,00 19.05.2014 19.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 057,50 26.05.2014 26.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 577,75 27.05.2014 27.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 555,00 28.05.2014 28.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 303,00 28.05.2014 28.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 933,00 31.05.2014 Balanse ved slutt 334 563,22 2

Utbytte Forsiktig Oppstart : 25. september 2003. Rapport pr. : BEHOLDNINGSSAMMENDRAG Markedsverdi Andel (%) INNSKUDD / PENGEMARKED 461 687,00 18,75 AKSJER 722 670,83 29,35 EGENKAPITALBEVIS 107 067,55 4,35 OBLIGASJONER 1 170 465,17 47,54 TOTALT 2 461 891 100.0 AVKASTNINGSRAPPORT Siste måned Hittil i år Siden oppstart Markedsverdi ved periodens start 2 433 529,46 2 352 041,04 0,00 Innskudd / Uttak 0,00 0,00 1 432 000,00 Avkastning i perioden 28 361,09 109 849,51 1 029 890,55 Markedsverdi 31.05.2014 2 461 890,55 2 461 890,55 2 461 890,55 Avkastning i % 1,17 4,67 125,61 PORTEFØLJEUTVIKLING Periode Markedsverdi jun-13 2 196 753 jul-13 2 231 204 aug-13 2 226 558 sep-13 2 240 428 okt-13 2 313 900 nov-13 2 336 878 des-13 2 352 041 jan-14 2 363 789 feb-14 2 390 333 mar-14 2 398 064 apr-14 2 433 529 mai-14 2 461 891 Markedskommentar mai 2014 Til tross for korreksjonsfrykt på verdens børser, har aksjemarkedene levert god avkastning. Oslo Børs (OSEBX) fikk en oppgang på hele 4,7%, opp 7,7 % hittil i år. Verdensindeksen (MSCI World NR i NOK) steg med 2,4 %, og er opp 1, 9% hittil i år. Egenkapitalbevisindeksen steg 5,7 %, som gir en avkastning på 5,0 % hittil i år, mens renteindeksen ST1X nær sagt som vanlig steg med 0,1 %, og er dermed opp 0,6 % hittil i år. De fleste børsnoterte selskapene har nå levert resultater for 1Q. I sum har de levert bedre resultater enn forventet, noe som har bidratt til den gode kursutviklingen. Blant våre porteføljeselskaper, vil vi fremheve Protector Forsikring som har steget med over 20 % siden resultatfremleggelsen i mai. Mai var begivenhetsrik med mange nyheter som påvirket markedet. Viktigst var nok amerikanske sysselsettingstall, som viste at USA genererte nesten 300.000 nye arbeidsplasser, og at arbeidsledigheten falt fra 6,7 % til 6,3 %. Siste måneds makro nyheter bekrefter etter vår vurdering at verdensøkonomien fortsatt er i bedring. Med vennlig hilsen SR-Forvaltning AS 18,8% 47,5% 29,4% 4,4% INNSKUDD / PENGEMARKED AKSJER EGENKAPITALBEVIS OBLIGASJONER

BEHOLDNINGSOVERSIKT Utbytte Forsiktig? Kost Markeds- Markedsverdi med Forventet Vekt Verdipapirer Beholdning pris kurs pl. renter utbytte % KONTANTER Bankinnskudd / Pengemarked Påløpt utbytte 5 749,89 0,23 Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 455 937,11 18,52 Sum Bankinnskudd / Pengemarked 461 687,00 18,75 SUM KONTANTER 461 687,00 18,75 AKSJER Råvarer Norsk Hydro 2 090 32,19 32,50 67 925,00 0,75 2,76 Energi Farstad Shipping 389 156,66 119,00 46 291,00 3,00 1,88 Prosafe 515 33,64 50,05 25 775,75 3,65 1,05 Statoil ASA 473 112,95 183,20 86 653,60 7,00 3,52 Sum Energi 158 720,35 6,45 Gjensidige Forsikring 375 41,01 110,40 41 400,00 12,80 1,68 Protector Forsikring ASA 1 196 8,94 32,10 38 391,60 1,60 1,56 Sparebank 1 SR-Bank 823 36,02 59,00 48 537,33 1,60 1,97 Sum 128 328,93 5,21 Telekommunikasjon Telenor 382 49,72 141,70 54 129,40 7,00 2,20 Industri Kongsberg Gruppen 227 22,80 141,50 32 120,50 5,25 1,30 Wilh. Wilhelmsen 649 58,17 55,25 35 857,25 5,03 1,46 Sum Industri 67 977,75 2,76 Konsumentvarer Austevoll Seafood ASA 2 419 29,02 37,50 90 712,50 1,60 3,68 SUM AKSJER 567 793,93 23,06 AKSJER. (EUR) Group Bruxelles Lambert 32 587,64 622,46 19 918,68 184,02 0,81 Hannover Rueck 81 509,63 531,67 43 065,54 202,92 1,75 Sum 62 984,23 2,56 SUM AKSJER. (EUR) 62 984,23 2,56 AKSJER. (SEK) Investor B 168 215,71 234,61 39 413,95 6,65 1,60 Telekommunikasjon Teliasonera 1 185 40,35 44,29 52 478,72 2,49 2,13 SUM AKSJER. (SEK) 91 892,67 3,73 1

BEHOLDNINGSOVERSIKT Utbytte Forsiktig? Kost Markeds- Markedsverdi med Forventet Vekt Verdipapirer Beholdning pris kurs pl. renter utbytte % EGENKAPITALBEVIS Sparebanken Midt-Norge 857 34,17 52,75 45 206,75 1,75 1,84 Sparebanken Nord-Norge 1 681 25,05 36,80 61 860,80 1,10 2,51 Sum 107 067,55 4,35 SUM EGENKAPITALBEVIS 107 067,55 4,35 OBLIGASJONSFOND Rentefond SR-Rente 1 128,2726 1 005,25 1 037,40 1 170 465,17 47,54 SUM OBLIGASJONSFOND 1 170 465,17 47,54 TOTALT 2 461 890,54 100,00 2

SAMLESLUTTSEDDEL Utbytte Forsiktig zutbyfors-bank Bankkonto: 32132023211 VPS-konto: 031809606879 Vi har utført følgende handler for Dere i perioden. : Tran. Handels- Oppgj.- Andre ID dato dato Transaksjon Antall ISIN Verdipapir Kurs Ant. x kurs Kurtasje omkostn. Totalt Beløp Megler 606 31.12.2013 03.01.2014 KJØP 32,6501 NO0010675309 SR-Rente 1 008,4589 32 926,30 0,00 32 926,30 608 24.02.2014 27.02.2014 SALG 210 NO0003043309 Kongsberg Gruppen 136,5000 28 665,00 57,31 0,00 28 607,69 DNB Markets 610 27.02.2014 04.03.2014 KJØP 156 NO0003215303 Farstad Shipping 129,0000 20 124,00 40,25 0,00 20 164,25 Pareto Securities 611 27.02.2014 04.03.2014 KJØP 32 BE0003797140 Group Bruxelles Lambert 586,4697 18 767,03 37,54 0,00 18 804,57 Pareto Securities 612 28.02.2014 05.03.2014 KJØP 168 SE0000107419 Investor B 215,2836 36 167,65 72,33 0,00 36 239,98 Pareto Securities 609 03.03.2014 06.03.2014 KJØP 649 NO0010571680 Wilh. Wilhelmsen 58,0549 37 677,63 75,36 0,00 37 752,99 Pareto Securities 613 03.03.2014 06.03.2014 KJØP 1 159 NO0010073489 Austevoll Seafood ASA 35,3747 40 999,28 82,00 0,00 41 081,28 Pareto Securities

SPESIFIKASJON AV BANKKONTI M.V. Utbytte Forsiktig For perioden: 31.12.2013 til 31.05.2014 Handels- Oppgj.- Tran.- dato dato kode Transaksjon Betegnelse Beløp Påløpt rente rentefond 31.12.2013 Balanse ved start 0,00 31.12.2013 03.01.2014 dp Renter SR-Rente 32 926,30 31.12.2013 03.01.2014 wd Kjøp SR-Rente -32 926,30 31.05.2014 Balanse ved slutt 0,00 Påløpt utbytte 31.12.2013 Balanse ved start 0,00 14.02.2014 28.02.2014 dp Utbytte Prosafe 515,00 28.02.2014 28.02.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -515,00 26.03.2014 23.04.2014 dp Utbytte Sparebanken Nord-Norge 1 849,10 27.03.2014 04.04.2014 dp Utbytte Sparebanken Midt-Norge 1 499,75 02.04.2014 04.06.2014 dp Utbytte Teliasonera 2 735,93 04.04.2014 04.04.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 499,75 23.04.2014 23.04.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 849,10 25.04.2014 07.05.2014 dp Utbytte Gjensidige Forsikring 4 800,00 25.04.2014 08.05.2014 dp Utbytte Wilh. Wilhelmsen 649,00 28.04.2014 04.06.2014 dp Utbytte Group Bruxelles Lambert 533,34 30.04.2014 09.05.2014 dp Utbytte Sparebank 1 SR-Bank 1 316,80 02.05.2014 14.05.2014 dp Utbytte Protector Forsikring ASA 2 093,00 06.05.2014 04.06.2014 dp Utbytte Investor B 1 026,45 07.05.2014 07.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -4 800,00 07.05.2014 03.06.2014 dp Utbytte Hannover Rueck 1 454,17 08.05.2014 08.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -649,00 08.05.2014 19.05.2014 dp Utbytte Norsk Hydro 1 567,50 09.05.2014 09.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 316,80 12.05.2014 26.05.2014 dp Utbytte Kongsberg Gruppen 1 191,75 14.05.2014 14.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 093,00 15.05.2014 28.05.2014 dp Utbytte Telenor 2 674,00 15.05.2014 28.05.2014 dp Utbytte Statoil ASA 3 311,00 15.05.2014 27.05.2014 dp Utbytte Farstad Shipping 1 167,00 19.05.2014 19.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 567,50 26.05.2014 26.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 191,75 27.05.2014 27.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -1 167,00 28.05.2014 28.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -2 674,00 28.05.2014 28.05.2014 wd Overføring Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) -3 311,00 31.05.2014 Balanse ved slutt 5 749,89 Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 31.12.2013 Balanse ved start 537 594,93 31.12.2013 31.12.2013 dp Renter Innskudd SRF (3mnd N + 1.1%) 15 133,03 24.02.2014 27.02.2014 dp Salg Kongsberg Gruppen 28 607,69 27.02.2014 04.03.2014 wd Kjøp Farstad Shipping -20 164,25 27.02.2014 04.03.2014 wd Kjøp Group Bruxelles Lambert -18 804,57 1

SPESIFIKASJON AV BANKKONTI M.V. Utbytte Forsiktig For perioden: 31.12.2013 til 31.05.2014 Handels- Oppgj.- Tran.- dato dato kode Transaksjon Betegnelse Beløp 28.02.2014 05.03.2014 wd Kjøp Investor B -36 239,98 28.02.2014 28.02.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 515,00 03.03.2014 06.03.2014 wd Kjøp Wilh. Wilhelmsen -37 752,99 03.03.2014 06.03.2014 wd Kjøp Austevoll Seafood ASA -41 081,28 04.04.2014 04.04.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 499,75 23.04.2014 23.04.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 849,10 07.05.2014 07.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 4 800,00 08.05.2014 08.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 649,00 09.05.2014 09.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 316,80 14.05.2014 14.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 093,00 19.05.2014 19.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 567,50 26.05.2014 26.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 191,75 27.05.2014 27.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 1 167,00 28.05.2014 28.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 2 674,00 28.05.2014 28.05.2014 dp Overføring Påløpt utbytte 3 311,00 31.05.2014 Balanse ved slutt 449 926,48 2