SpareBank 1 SR-Bank Konsern Foreløpig årsresultat 2008 13. februar 2009
Hovedpunkter 2008 Tilfredsstillende årsresultat i lys av uroen i finansmarkedet Økte tapsavsetninger etter år med svært lave tap Betydelige tap på verdipapirer SpareBank 1-bankene kjøpte Glitnir Bank ASA God netto kundetilgang Gebyrfritt kundeprogram lansert Konsernet ekspanderer i Hordaland og Agder Omprofilering og ny nettbank SR-Fondsforvaltning AS under etablering Nettstedet Sjef.no lansert for våre unge kunder Side 2 Foreløpig årsresultat 2008
Hovedtrekk 4. kvartal 2008 Resultat før skatt 4. kvartal Resultat før skatt underliggende drift 4. kvartal 392 308 Positivt resultat for 4. kvartal i et krevende marked Mill kr 176 244 195 Inntektsføring av badwill knyttet til kjøp av Glitnir Bank ASA Vesentlig negativ resultatandel fra SpareBank 1 Gruppen 4. kv. 2006 4. kv. 2007 10 4. kv. 2008 4. kv. 2006 4. kv. 2007 4. kv. 2008 Urealiserte tap på verdipapirer Tilfredsstillende likviditetssituasjon Mill kr 1161 Resultat før skatt siste år 1256 643 Resultat før skatt underliggende drift siste år 694 941 1085 Avtagende utlånsvekst Redusert kostnadsvekst Økte tapsavsetninger på individuelle- og gruppe nedskrivninger Eksisterende kunder prioriteres 2006 2007 2008 2006 2007 2008 Side 3 Foreløpig årsresultat 2008
BNbank ASA SpareBank 1-bankene kjøpte i oktober 2008 Glitnir Bank ASA med datterselskapet Glitnir Factoring for 300 mill kr Kjøpet ble godkjent av myndighetene i desember 2008 Banken endret navn til BNbank ASA i januar 2009 samtidig som ny administrerende direktør Lisbet Nærø tiltrådte Banken hadde i 2008 et underskudd etter skatt på 579 mill kr, i hovedsak som følge av nedskrivninger på utlån Side 4 Foreløpig årsresultat 2008
BNbank ASA, regnskapsmessig behandling BNbank ASA er behandlet i SpareBank 1 SR-Banks regnskap som en investering i felleskontrollert virksomhet BNbank ASAs egenkapital er pr 31.12.2008 på 2.748 mill kr Det er foretatt en foreløpig oppkjøpsanalyse i samsvar med IFRS 3 som viser at virkelig verdi av netto eiendeler (egenkapitalen) er 2.377 mill kr Differansen mellom virkelig verdi av egenkapital og kostpris på aksjene, kr 300 mill, representerer en badwill på 2.077 mill kr SpareBank 1 SR-Bank inntektsfører sin 20 %-andel av badwill tilsvarende 414 mill kr i 2008 i sitt konsernregnskap Side 5 Foreløpig årsresultat 2008
SpareBank 1 Gruppen Årsresultatet for SpareBank 1 Gruppen ble et underskudd etter skatt på 808 mill kr mot et overskudd på 1.211 mill kr i fjor. SpareBank 1 SR-Bank har i sitt konsernregnskap en negativ resultateffekt av dette på 151 mill kr Livselskapet sterkt påvirket av finansuroen og engangseffekter. God soliditet i selskapet Meget godt forsikringsresultat veier opp for et svakt finansresultat i skadeselskapet Reduserte forvaltningsvolumer i ODIN Forvaltning God underliggende drift i Bank 1 konsern. Resultat i 2008 preget av nedskrivninger, tap på verdipapirer og netto tap på utlån Engangseffekter for SpareBank 1 Gruppen i 2008 utgjør -405 mill kr, herav kostnader ved avvikling av IT-prosjekt i Livselskapet Side 6 Foreløpig årsresultat 2008
Regjeringens kredittpakke Regjeringens kredittpakke ble lagt frem søndag 8. februar 2009 To nye fond med samlet kapital på 100 mrd kr for å gjøre det lettere for bedrifter og husholdninger å få lån og bidra til å stabilisere finansmarkedet Statens finansfond tilføres 50 mrd kr og skal tilby kjernekapital til solide norske banker for å styrke kjernekapitaldekningen og dermed bedre utlånskapasiteten. Statens obligasjonsfond er på inntil 50 mrd kr som skal investere i norske obligasjoner og dermed bidra til å bygge tillit og dempe finanskrisens negative virkninger på kredittilførselen. Side 7 Foreløpig årsresultat 2008
Regjeringens kredittpakke Omfang og innretning er tilfredsstillende Tilbud av forskjellige typer kjernekapital bidrar til å kunne dekke de enkelte bankers behov på en god måte Prisen på fondsobligasjon og preferansekapital er ikke fastsatt Vi vil vurdere eventuell bruk av instrumentene når nærmere detaljer er klare Side 8 Foreløpig årsresultat 2008
Resultat Preget av internasjonal finansuro og økte tapsavsetninger på utlån Konsernresultat før skatt: 4. kvartal 08: 10 mill kr (308 mill kr) Pr 31.12.08: 643 mill kr (1 256 mill kr) Egenkapitalavkastning etter skatt: 4. kvartal 08: 2,0 % (17,7 %) Pr 31.12.08: 8,0 % (19,4 %) Underliggende drift før tap: 4. kvartal 08: 195 mill kr (244 mill kr) Pr 31.12.08: 1 085 mill kr (941 mill kr) Netto renteinntekter: 4. kvartal 08: 431 mill kr (373 mill kr) Pr 31.12.08: 1 644 mill kr (1 340 mill kr) Netto provisjons- og andre inntekter: 4. kvartal 08: 176 mill kr (260 mill kr) Pr 31.12.08: 796 mill kr (895 mill kr) Netto avkastning på finansielle 4. kvartal 08: 108 mill kr (68 mill kr) investeringer: Pr 31.12.08: 42 mill kr (388 mill kr) Tapsavsetninger: 4. kvartal 08: 318 mill kr (7 mill kr) Pr 31.12.08: 386 mill kr (10 mill kr) Konsernresultat pr grunnfondsbevis: 4. kvartal 08: 0,23 kr (2,01 kr) Pr 31.12.08: 3,60 kr (7,85 kr) Sammenlignbare tall for 2007 i parentes. Side 9 Foreløpig årsresultat 2008
Resultatutvikling Beløp i millioner kroner 31.12 2008 31.12 2007 4. kv. 08 3. kv. 08 2. kv. 08 1. kv. 08 4. kv. 07 Netto renteinntekter 1 644 1 340 431 442 393 378 373 Netto provisjons- og andre inntekter 796 895 176 199 227 194 260 Netto avk. på finansielle investeringer 42 388 108-140 108-34 68 Sum inntekter 2 482 2 623 715 501 728 538 701 Sum driftskostnader 1 453 1 357 387 348 369 349 386 Resultat før tap 1 029 1 266 328 153 359 189 315 Tap på utlån og garantier 386 10 318 41 24 3 7 Resultat før skatt og minoritetsint. 643 1 256 10 112 335 186 308 Skattekostnad og minoritetsinteresser 174 262-21 55 82 58 54 Overskudd 469 994 31 57 253 128 254 Side 10 Foreløpig årsresultat 2008
Nøkkeltall 31.12 31.12 2008 2007 Egenkapitalavkastning etter skatt 8,0 % 19,4 % Rentenetto 1,49 % 1,42 % Kostnadsprosent 58,5 % 51,7 % Tapsprosent 0,41 % 0,01 % Utlånsvekst, brutto (12 mnd, inkl. SB1 Boligkreditt) 20,2 % 19,8 % Innskuddsvekst (12 mnd) 8,2 % 18,0 % Innskudd/brutto utlån 54,5 % 57,0 % Forvaltningskapital, mrd kr 126 103 Kapital overført til Boligkreditt, mrd kr 12 5 Kapitaldekning 9,80 % 9,77 % Kjernekapitaldekning 6,44 % 7,35 % Kjernekapitaldekning pr 01.01.2009 7,09 % Kredittilsynets likviditetsindikator (eksl trekkfasiliteter) 102,2 % 94,6 % Antall årsverk 1 114 1 021 Antall kontor 53 54 Børskurs ved kvartalsslutt, kr 32,50 66,25 Resultat pr grunnfondsbevis, kr 3,60 7,85 Side 11 Foreløpig årsresultat 2008
Resultat før skatt Endring fra 2007 til 2008 (øverst) og fra 4. kv. 07 til 4. kv. 08 (nederst) 304-99 Mill kr 1256-346 -96-376 643 2007 Netto renteinntekter Netto provisjons- og andre inntekter Netto avkastning finansielle investeringer Sum driftskostnader Tap på utlån og garantier 2008 Mill kr 58 40 308 4. kvartal 07 Netto renteinntekter -84 Netto provisjonsog andre inntekter Netto avkastning finansielle investeringer -1 Sum driftskostnader -311 Tap på utlån og garantier 10 4. kvartal 08 Side 12 Foreløpig årsresultat 2008
Netto avkastning på finansielle investeringer 31.12 31.12 4.kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i millioner kroner 2008 2007 2008 2008 2008 2008 2007 Utbytte 15 12 1-10 4 2 Inntekter av eierinteresser 261 234 199 9 32 21 62 Kursgevinst/tap verdipapir -338 57-67 -204 16-83 -13 - herav kursendring aksjer og grunnfondsbevis -172 89-81 -80 12-23 2 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner -166-32 14-124 4-60 -15 Kursgevinst/tap valuta/renter 104 85-25 55 50 24 17 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 161 90 51 41 40 30 22 - herav IFRS-effekter -57 * -5-76* 14 10-6 -5 Netto avk. på finansielle investeringer 42 388 108-140 108-34 68 * Herav - 49 mill kr i 2008 (isolert sett -52 mill kr i 4. kvartal) vedrørende derivater tilknyttet obligasjonsinvesteringer Side 13 Foreløpig årsresultat 2008
Obligasjonsportefølje pr 31.12.08 9,0 mrd kr, rest løpetid 2,7 år Kategori Mill kr %-andel Herav hold til forfall obligasjoner i mill kr Norsk stat/kommune 277 3 % 177 Norsk covered bonds * 2 838 31 % 1 924 Norsk bank/finans 2 634 29 % 1 071 Norsk industri 569 6 % 99 Norsk annet 187 2 % 49 Utenlandsk bank/finans 2 529 28 % 1 728 Totalt 9 034 100 % 5 048 * 1,6 mrd kr er benyttet i FinDep bytteordning Side 14 Foreløpig årsresultat 2008
Funding og likviditetsstyring Mrd kr 12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 0,000 3,000. 2,500 2,000 Fundingforfall pr. år 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018+ FUNDING EGENBEHOLDNING F-LÅN Fundingforfall neste 12 mnd Status funding pr 31.12.2008 Overskuddslikviditet på 6,8 mrd kr: Plassert i Norges Bank Korte plasseringer i banker og kredittinstitusjoner Bufferkapital på 5,1 mrd kr: Likvide eiendeler Bytteordning i Norges Bank: 1,6 mrd kr benyttet ved årsslutt Anslått potensiale 20-25 mrd kr Inkluderer boliglån og næringseiendom Refinansieringsbehov 2009: Netto 7,5 mrd kr Mrd kr 1,500 1,000 0,500 0,000 januar.09 februar.09 mars.09 april.09 mai.09 juni.09 juli.09 august.09 september.09 oktober.09 november.09 desember.09 Vurdering av situasjonen: Forventer turbulente finansmarkeder også i 2009 Tilfredsstillende likviditetssituasjon FUNDING F_LÅN Side 15 Foreløpig årsresultat 2008
Risikoprofil i SpareBank 1 SR-Bank Stabil utvikling, men noe svekket kredittkvalitet P r o s e n t 100 80 60 40 20 0 2,8 % 11,5 % 2,6 % 11,0 % 2,5 % 11,6 % 85,7 % 86,4 % 85,9 % des 07 jun 08 des 08 Lav Middels Høy Migrering i SpareBank 1 SR-Banks portefølje (EAD) siste 12 mnd Moderat risikoprofil i konsernet Porteføljekvaliteten er god, men svak tendens til økende misligholdssannsynlighet Lavere vekst i norsk økonomi og økende usikkerhet knyttet til konjunkturutviklingen vil føre til noe svekket kredittkvalitet og økende tap Mill kr 21 000 18 000 15 000 12 000 9 000 6 000 3 000 0-3 000-6 000-9 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang siste 12 mnd Endring i eksisterende portefølje Total endring Konsernet jobber aktivt med å identifisere negative utviklingstrekk i engasjementer på et tidligst mulig tidspunkt gjennom et early warning system Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,34 % Middels risiko, forventet tap 0,34-1,50 % Høy risiko, forventet tap over 1,50 % *Måling av risikoeksponeringen er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer at den beregnede misligholdssannsynligheten gir større stabilitet i misligholdsestimatene. Side 16 Foreløpig årsresultat 2008
Netto renteinntekter og rentenetto 450 442 431 2,50 % 400 350 300 298 288 317 362 373 378 393 2,00 % Mill kr 250 200 1,46 % 1,35 % 1,40 % 1,49 % 1,47 % 1,47 % 1,48 % 1,60 % 1,46 % 1,50 % 1,00 % 150 100 0,50 % 50 0 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 0,00 % Netto renteinntekter Rentenetto Rentenetto - Netto renteinntekter/gjennomsnittlig forvaltningskapital. Side 17 Foreløpig årsresultat 2008
Endring i netto renteinntekter Endring fra 2007 til 2008 105 64 21-18 -7 69 Mill kr 70 1644 1340 2007 Utlånsvolum morbank Utlånsmargin morbank Innskuddsvolum morbank Innskuddsmargin morbank Økt avkastning på EK Sikringsfondsavgift Øvrig 2008 Side 18 Foreløpig årsresultat 2008
Utlåns- og innskuddsmarginer 1,04 1,03 1,19 1,12 1,16 1,08 1,14 0,94 0,96 0,81 0,73 0,69 0,63 0,64 0,56 0,63 0,57 0,73 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 Utlånsmargin Innskuddsmargin Side 19 Foreløpig årsresultat 2008
Utlånsvekst, 12 mnd vekst Mill kr 58,7 60000 44,7 41,8 50,5 38,9 40000 28,3 30,2 28,4 20000 60 % 50 40 30,0 30 20 10 Volumfordeling (inkl Boligkreditt) 31.12.08 BM; 43,0 % PM; 57,0 % 0 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 0 Utlånsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 80000 60000 40000 20000 0 16,6 16,0 16,1 18 15,5 14,8 14,1 13,6 13,5 13,7 16 14 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 Utlånsvolum -PM inkl Boligkreditt 3. kv 08 12 mnd vekst % -PM inkl Boligkreditt 4. kv 08 12 10 8 6 4 2 0 % % 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 15,7 15,3 4. kv 06 1. kv 07 2. kv 07 6,8 3. kv 07 6,6 5,4 4. kv 07 1. kv 08-1,5 1,5 2. kv 08 Vekst % -PM eksl Boligkreditt 0,9 0,8 3. kv 08 4. kv 08 Side 20 Foreløpig årsresultat 2008
Innskuddsvekst, 12 mnd vekst Mill kr 35000 24,6 30000 23,2 22,7 19,9 19,4 25000 16,4 17,3 20000 15000 7,9 10000 3,6 5000 0 4.kv 061.kv 072.kv 07 3.kv 074.kv 071.kv 08 2.kv 083.kv 084.kv 08 30% 25 20 15 10 5 0 Volumfordeling 31.12.08 BM; 54,9 % PM; 45,1 % Innskuddsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 14,3 11,8 11,3 11,9 9,9 10,3 10,7 8,5 8,1 4.kv 061.kv 072.kv 073.kv 074.kv 071.kv 082.kv 083.kv 084.kv 08 16 % 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 Innskuddsvolum - PM 12 mnd vekst % -PM Side 21 Foreløpig årsresultat 2008
Sparing/plassering - porteføljeutvikling Mill kr 14000 12000 10000 8000 6000 Konsernet hadde 8,7 mrd kr til forvaltning gjennom hovedsakelig ODIN-fond og SR-Forvaltning ASA ved utgangen av 2008 I løpet av de siste 12 mnd falt disse midlene med 4,1 mrd kr (netto nytegning -0,4 mrd kr, og verdiendring -3,7 mrd kr) 4000 2000 0 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 Eiendom Bankinnskudd med børsavkastning Spareforsikring inkl Unit Link, Livrente m/garanti, Pensjonssparing, Innskuddspensjon SR-Forvaltning ODIN Strukturerte produkter ble solgt i begrenset omfang frem til 2005. Konsernets eksponering i dette markedet er moderat. Spareavtaler per 31.12.08* 51 780 antall aktive spareavtaler i ODIN (56 094 spareavtaler i ODIN pr 31.12.07) * Kilde: ODIN Side 22 Foreløpig årsresultat 2008
Netto provisjons- og andre inntekter 31.12 31.12 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. Beløp i mill kr 2008 2007 2008 2008 2008 2008 2007 Betalingsformidling 188 200 41 49 46 52 52 Sparing/Plassering 133 217 26 30 37 40 64 Forsikring 96 96 24 24 26 22 28 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 232 275 42 55 81 54 70 SpareBank 1 Boligkreditt 32 8 8 10 7 7 2 Garantiprovisjon 42 46 11 12 10 9 13 Salgsgevinst bygg 7 22 0 3 4-20 Tilrettelegging/kundehonorar 36 5 17 7 8 4 2 Vågen Eiendom 13 9 5 2 4 2 4 Øvrige 17 17 2 7 4 4 5 Netto provisjons- og andre inntekter 796 895 176 199 227 194 260 Side 23 Foreløpig årsresultat 2008
Andel andre inntekter av sum inntekter 40,4 % 42,2 % 29,7 % 29,6 % 32,1 % 36,5 % 34,5 % 35,4 % 22,4 % 22,4 % 24,7 % 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Eksklusive kursgevinst/tap verdipapirer, utbytte og inntekter av eierinteresser. Tall før 2004 er ikke omarbeidet etter IFRS. Side 24 Foreløpig årsresultat 2008
Resultat datterselskap Beløp i mill kr 31.12.2008 31.12.2007 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 4 916 5 875 Resultat av ordinær drift før skatt 21,5 36,8 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital 4 997 3 545 Resultat av ordinær drift før skatt 46,2 43,4 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 4,8 6,3 Resultat av ordinær drift før skatt 46,8 54,4 SR-Investering AS Investeringsportefølje 118,3 144,4 Resultat av ordinær drift før skatt -29,0 49,8 Vågen Eiendomsforvaltning AS Resultat av ordinær drift før skatt 2,9 1,5 Side 25 Foreløpig årsresultat 2008
Driftskostnader 2 % 100,0 % 31.12 31.12 Endring 4. kv. 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv Beløp i mill. kroner 2008 2007 07-08 2008 2008 2008 2008 2007 1,71 % 1,60 % 1,59 % 1,44 % 1,32 % 80,0 % Personalkostnader 776 751 3,3 % 177 204 205 190 212 Administrasjonskostnader 390 339 15,0 % 118 91 90 91 91 - herav IT 177 169 4,7 % 56 43 36 42 44 1 % 51,2 % 52,4 % 49,7 % 51,7 % 58,5 % 60,0 % - herav markedsføring 98 72 36,1 % 30 21 24 23 17 40,0 % Avskrivninger 63 52 21,2 % 20 15 14 14 13 Andre driftskostnader 224 215 4,2 % 72 38 60 54 70 Sum driftskostnader 1 453 1 357 7,1 % 387 348 369 349 386 20,0 % Antall årsverk 1 114 1 021 9,1 % 1 114 1 103 1 066 1 040 1 021 0 % 2004 2005 2006 2007 2008 0,0 % Kostnader i % av gj.snitt. forvaltningskapital Kostnadsprosent Kostnadsvekst 12 måneders veksten i konsernets driftskostnader er på 7,1 %. Den isolerte kostnadsveksten fra 4. kvartal 2007 til 4. kvartal 2008 var på 0,3 %. Side 26 Foreløpig årsresultat 2008
Netto tapsavsetning på utlån og garantier Jan-Des Jan-Sep Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Beløp i millioner kroner 2008 2008 2008 2008 2007 Personkunder 30 16 17-2 -18 Bedriftskunder 356 52 10 5 28 Netto tapsavsetning 386 68 27 3 10 Jan-Des 2008 Jan-Sep 2008 Jan-Jun 2008 Jan-Mar 2008 Jan-Des 2007 Beløp i millioner kroner Nye spesifiserte tap 421 105 58 23 60 Tilbakeførte tap/amortisering -35-37 -31-20 -50 Netto tapsavsetning 386 68 27 3 10 Tapsprosent (annualisert) 0,41 0,10 0,06 0,01 0,01 Beløp i millioner kroner Des 2008 Sep 2008 Jun 2008 Mar 2008 Des 2007 Spesifiserte nedskrivninger 345 152 115 119 105 Nedskrivninger på grupper av utlån 229 121 121 121 131 Tapsavsetning totalt 574 273 236 240 236 Side 27 Foreløpig årsresultat 2008
Brutto misligholdte engasjement Mill kr % av brutto utlån 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 426 348 326 0,87 307 0,70 0,72 203 0,37 130 111 92 0,35 0,21 0,14 0,10 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1,00 0,80 0,60 0,40 0,20 0,00 Brutto misligholdte lån % av brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av tapsavsetninger. Mislighold over 90 dager. Side 28 Foreløpig årsresultat 2008
Finansielle mål Mål 31.12.2008 EK-avkastning etter skatt 1) 15 % 8,0 % Kjernekapitaldekning 2) 7-8 % 6,4 % Kapitaldekning 2) 10-11% 9,8 % 1. SR-Bank har som mål å ha en EK-avkastning på 15 % eller å være blant den beste tredjedelen av banker det er naturlig å sammenligne seg med. 2. Målsatt nivå for kjernekapitaldekning er satt til intervallet 7-8 % og for kapitaldekningen 10-11 %. I lys av utviklingen internasjonalt er disse måltallene under revisjon. Side 29 Foreløpig årsresultat 2008
Forskjell resultat Morbank og Konsern Mill kr Konsernresultat etter skatt 469 Inntektsført badwill i konsernregnskapet -414 Resultater fra datterselskap/ts/fkv inntektsført i konsernregnskapet -47 Andel underskudd fra SpareBank 1 Gruppen resultatført i konsernregnskapet 151 Utbytte fra datterselskap inntektsført i morbank 118 Utbytte fra SpareBank 1 Gruppen inntektsført i morbank 88 Morbankresultat etter skatt 365 Side 30 Foreløpig årsresultat 2008
Forslag til disponering av overskudd etter skatt Mill kr Morbankresultat etter skatt 365 Overført fra fond for vurderingsforskjeller 36 I prosent Til disposisjon 401 100 % Utbytte (1,00 kr pr grunnfondsbevis) 75 19 % Utjevningsfond 149 37 % 56 % Sparebankens fond 156 39 % 44 % Gavefond 20 5 % Total 401 100 % Styret foreslår at det utdeles et utbytte på kr 1 pr grunnfondsbevis, samlet kr 75 mill Styret foreslår at det gjennomføres en fondsemisjon der 5 grunnfondsbevis gir rett til 1 nytt grunnfondsbevis. Gjennom fondsemisjonen overføres totalt 375 mill kr fra overkursfond og utjevningsfond til grunnfondsbeviskapitalen. Styret foreslår at det avsettes 20 mill kr til gavefondet i 2008 Side 31 Foreløpig årsresultat 2008
Forretningsområder
Personmarkedsdivisjonen Personmarked (mill kr) 31.12.2008 31.12.2007 Endring Netto renteinntekter 818 693 17,9 % Andre driftsinntekter 347 435-20,3 % Sum inntekter 1164 1128 3,2 % Utlånsvolum inkl Boligkreditt (mrd kr) 65 57 13,4 % Innskuddsvolum (mrd kr) 29 26 14,1 % Utlånsmargin (%) 0,51 0,42 +0,09 Innskuddsmargin (%) 1,59 1,62-0,03 Skadeforsikring (mill kr) 448 420 6,8 % Personforsikring (mill kr) 164 143 14,9 % Antall kunder (tusen) 209 201 3,9 % Netto økning ca 7.000 hovedbankkunder Styrket markedsposisjon i segmentet unge voksne God kundevekst i Hordaland Økt innskuddsvekst Lavere inntekter innenfor sparing og plassering som følge av markedsuro Utlånsveksten i 2008 ble 13,4 % Side 33 Foreløpig årsresultat 2008
Lån i prosent av boligverdi Jevnt over god sikkerhetsdekning, gjennomsnitt på 64 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % <80 % 80-100 % >100 % Side 34 Foreløpig årsresultat 2008
Bedriftsmarkedsdivisjonen Bedriftsmarked (mill kr) 31.12.2008 31.12.2007 Endring Netto renteinntekter 567 432 31,3 % Andre driftsinntekter 203 157 29,3 % Sum inntekter 770 589 30,8 % Utlånsvolum (mrd kr) 40 31 29,7 % Innskuddsvolum (mrd kr) 22 23-4,6 % Utlånsmargin (%) 0,99 1,04-0,05 Innskuddsmargin (%) 0,60 0,43 +0,17 Skadeforsikring (mill kr) 100 91 9,8 % Tjenestepensjon (mill kr) årlig premie totalt 182 159 14,4 % Leasingportefølje (mrd kr) 4 3 31,0 % Antall kunder (tusen) 7 6 12,5 % Fortsatt god utvikling i inntekter Økt innskuddsmargin og stabil utlånsmargin gjennom 2008 Utlånsveksten dempes vekst på 5,3 prosent fra 3. til 4. kvartal, om lag halvparten av veksten i BM skyldes endringer i valutakursen. Side 35 Foreløpig årsresultat 2008
Utlånsvekst bedriftsmarked Utvikling siste 12 mnd 3 801 1 071 783 1 105 Mill kr 4 346 48 101 36 995 Utlånsvolum 31.12.2007 Eiendomsdrift Shipping offshore Industri Varehandel Øvrig Utlånsvolum 31.12.2008 Utvikling siste kvartal 1 102 2 272 1 037 33-1 661 Mill kr 45 318 48 101 Utlånsvolum 30.09.2008 Eiendomsdrift Shipping offshore Industri Varehandel Øvrig Utlånsvolum 31.12.2008 Side 36 Foreløpig årsresultat 2008
Utlånsvolum næringsfordelt Pr 31.12.2008 (pr 31.12.2007). Inkl utlån overført til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Bergverksdrift/utvinning ; 2,1 % (2,7%) Fiske/fiskeoppdrett; 0,7 % (0,7%) Jordbruk/skogbruk; 2,6 % (2,6%) Industri; 3,6 % (3,2%) Kraft og vannforsyning; 0,2 % Bygg og anlegg; 2,0 % (2,0%) Varehandel, hotell og restaurant; 2,7 % (2,4%) Shipping offshore; 6,7 % (4,0%) Boligbyggelag; 0,0 % Utvikling og salg av fast eiendom; 2,4 % Kjøp og salg av fast eiendom; 1,9 % Borettslag; 1,1 % Personkunder inkl boligkreditt (10,9%); 57,0 % (60,3%) Eiendomsdrift; 18,1 % (17,1%) Utleie av fast eiendom; 12,1 % Eiendomsforvaltning; 0,7 % Offentlig forvaltning og finansielle tjenester; 0,4 % (0,7%) Tjenesteytende virksomhet; 3,8 % (4,5%) Side 37 Foreløpig årsresultat 2008
Risikoprofil i BM Stabil utvikling, men forventning om svakere utvikling i tiden fremover P r o s e n t 100 80 60 40 20 0 12 000 9 000 6 000 7,1 % 6,4 % 5,8 % 28,8 % 26,4 % 27,4 % 64,1 % 67,2 % 66,8 % des 07 jun 08 des 08 Migrering i BM div sin portefølje (EAD) siste 12 mnd Moderat risikoprofil i BM Porteføljekvaliteten er god Betydelig vekst i 2008, men avtagende eksponering siste kvartal - særlig innenfor bygg og anlegg og oljerelatert virksomhet Lavere vekst i norsk økonomi vil føre til svakere inntjening i deler av næringslivet, noe som vil føre til svekket kredittkvalitet og økende tap i tiden fremover Mill kr 3 000 0-3 000-6 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang siste 12 mnd Endring i eksisterende portefølje Total endring Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,34 % Middels risiko, forventet tap 0,34-1,50 % Høy risiko, forventet tap over 1,50 % *Måling av risikoeksponeringen er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer at den beregnede misligholdssannsynligheten gir større stabilitet i misligholdsestimatene. Side 38 Foreløpig årsresultat 2008
Risikoprofil i BM eiendom Tendens til noe svakere utvikling P r o s e n t 100 80 60 40 20 0 5,3 % 3,0 % 3,8 % 22,3 % 26,1 % 27,1 % 72,4 % 70,9 % 69,1 % des 07 jun 08 des 08 Tendens til en noe svakere utvikling innenfor eiendomssektoren siste halvår Eiendomsporteføljen knyttet til utleie består i hovedsak av sentralt beliggende eiendommer med langsiktige leiekontrakter og solide leietakere, og en stor del av denne porteføljen er rentesikret Mill kr 6 000 3 000 0-3 000 Migrering i Eiendom i BM div sin portefølje (EAD) siste 12 mnd Avgang siste 12 mnd Tilgang siste 12 mnd Endring i eksisterende portefølje Total endring Ved finansiering av boligprosjekter stilles det normalt krav om minimum 70 prosent forhåndssalg Det er kun en mindre del av porteføljen som gjelder finansiering av tomteområder, og den vesentlige delen av dette er ferdig regulert Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,34 % Middels risiko, forventet tap 0,34-1,50 % Høy risiko, forventet tap over 1,50 % *Måling av risikoeksponeringen er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer at den beregnede misligholdssannsynligheten gir større stabilitet i misligholdsestimatene. Side 39 Foreløpig årsresultat 2008
Utsikter Forbereder oss på at uroen i finansmarkedene vil vedvare og nøkterne utsikter for norsk økonomi Tett oppfølging av bankens kunder Fokus på kostnadseffektivitet Myndighetenes tiltak demper nedgangen Oljeinvesteringer viktig for vår region. Også nødvendig med omstillingsevne i næringslivet Dempet aktivitetsnivå og lavere tilgang på langsiktig kapital vil redusere utlånsveksten Muligheter for styrket soliditet og bedret utlånsevne gjennom myndighetenes tiltakspakke Bytteordningen bidrar til tilfredsstillende likviditetssituasjon Konsernets diversifiserte forretningsmodell har vist seg robust gjennom urolige markedsforhold Side 40 Foreløpig årsresultat 2008
Vedlegg
SpareBank 1 Gruppens resultat Resultat før skatt konsern Resultat før skatt i datterselskaper Mill kr 1 500 1 000 500 0-500 -1 000-1 500 375 4. kv 2006 240 4. kv 2007 4. kv 2008-1 038 1 180 1 001 2006 2007 2008-724 Mill kr 600 400 200 0-200 -400-600 -800-1 000 131 Bank 1 Oslo konsern 4 380 SB1 Livsfors. -991 459 SB1 Skadefors. 228 299 ODIN 113 Resultat før skatt - 4. kvartal -1 200 Resultat før skatt 2007 Årsresultat før skatt Resultat før skatt 2008 Side 42 Foreløpig årsresultat 2008
Grunnfondsbeviset - ROGG Eierandeler pr 31.12.08: Fra Rogaland, Agder og Hordaland: 61,6 % (64,7 %) Fra utlandet: 7,4 % (9,3 %) 10 største: 17,4 % (23,1 %) 20 største: 24,9 % (30,2 %). 20 største eiere pr. 31.12.08 Coil Investment Group AS Clipper AS Frank Mohn AS Beholdning 3 791 661 1 420 536 1 363 263 Andel 5,1% 1,9% 1,8% Antall ROGG-eiere 31.12.08: 11 482 (11 232), 11 360 norske og 122 utenlandske. Omsetning 4. kvartal 2008: 7,2 % (5,5 %). Trygve Stangeland Tveteraas Finans AS Lærdal AS The Northern Trust Co, U.K. 1 205 776 1 096 088 986 300 905 845 1,6% 1,5% 1,3% 1,2% 2008 2007 2006 2005 2004 Børskurs ved kvartals-/årsslutt 32,50 66,25 68,41 83,25 52,10 Utbytte pr GFB 1,00 4,75 4,34 5,07 3,3 Direkte avkastning 3,1 % 7,2 % 6,3 % 6,1 % 6,4 % Brown Brothers Harriman, U.S.A. Køhlergruppen AS Bank of New York, U.S.A. Verdipapirfondet Nordea Norge 800 000 750 000 712 617 708 161 1,1% 1,0% 1,0% 0,9% Effektiv avkastning -46,0 % 3,2 % -11,7 % 66,1 % 40,0 % Bjergsted Investering AS 699 581 0,9% P/E 9,03 8,44 8,79 10,74 9,11 Westco AS 656 581 0,9% P/BV 0,84 1,62 1,96 2,43 1,64 Olav T. Stangeland 594 642 0,8% Resultat pr GFB 3,60 7,85 7,78 7,75 5,72 State Street Bank & Trust, U.S.A. 582 239 0,8% Utdelingsforhold (netto) 33 % 84 % 68 % 67 % 61 % Forsand Kommune 568 525 0,8% Grunnfondsbevisbrøk* 56,8 % 54,9 % 51,0 % 53,0 % 56,3 % Pareto AS 474 193 0,6% Bokført egenkapital pr GFB 38,47 40,82 34,91 34,31 31,8 Antall utstedte GFB, mill 74,90 70,97 60,31 60,31 60,31 Børsverdi (NOK mill) 2 434 4 702 4 274 5 201 3 257 *Anvendt grunnfondsbevis for 2008 er økt fra 54,9 % til 56,0 %. Dette skyldes emisjonen av grunnfondsbevis som fikk effekt fra og med mai 2008. Helland AS Skagen Vekst Ringerikes Sparebank Sum 20 største 454 727 440 000 426 212 18 636 947 0,6% 0,6% 0,6% 24,9% Side 43 Foreløpig årsresultat 2008
Utvikling av ROGG Side 44 Foreløpig årsresultat 2008
Kapitaldekning 31.12 31.12 Beløp i millioner kroner (hittil i år) 2008 % 2007 % Sparebankens fond 2 066 2,35 % 1 970 2,80 % Grunnfondskapital 1 865 2,12 % 1 764 2,51 % Utjevningsfond 838 0,95 % 777 1,10 % Overkursfond 92 0,10 % 7 0,01 % Fondsobligasjon 526 0,60 % 448 0,64 % Gavefond 122 0,14 % 124 0,18 % Annen egenkapital 827 0,94 % 560 0,80 % Fond for urealiserte gevinster 69 0,08 % 139 0,20 % Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -23-0,03 % -26-0,04 % Fond for urealiserte gevinster tilgjengelig for salg -1 0,00 % -2 0,00 % Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 38 0,04 % 77 0,11 % Delårsresultat som inngår i kjernekapitalen (50%) 0 0,00 % 0 0,00 % Fradrag i kjernekapital -752-0,85 % -671-0,95 % Kjernekapital 5 667 6,44 % 5 167 7,35 % Tilleggskapital 3 706 4,21 % 2 378 3,38 % - Tidsbegrenset 2 834 3,22 % 1 639 2,33 % - Evigvarende 872 0,99 % 739 1,05 % Fradrag i ansvarlig kapital -752-0,85 % -671-0,95 % Netto ansvarlig kapital 8 621 9,79 % 6 874 9,77 % Totalt beregningsgrunnlag 97 797 74 033 Totalt beregningsgrunnlag IRB 90 % (95%) 88 017 70 331 Side 45 Foreløpig årsresultat 2008
Rating Moody's Bank Deposits Aa3 Fitch Long-term A Outlook Negative Outlook Stable Moody's endret utsiktene fra stabil til negativ grunnet risikoen forbundet med integrasjonsprosessen med Glitnir Bank ASA. Side 46 Foreløpig årsresultat 2008
Balanse Balanse (i mill. kr) 31.12.2008 31.12.2007 Kontanter og fordringer på sentralbanker 6 998 2 622 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 1 416 3 357 Netto utlån til kunder 99 056 87 861 Sertifikater og obligasjoner 9 075 5 444 Finansielle derivater 4 842 897 Aksjer, andeler og andre egenkapitalinteresser 404 589 Investering i eierinteresser 1 953 1 345 Investering i konsernselskap - - Virksomhet som skal selges 638 43 Øvrige eiendeler 1 495 1 109 Eiendeler 125 877 103 267 Gjeld til kredittinstitusjoner 11 119 5 812 Innskudd fra og gjeld til kunder 54 307 50 214 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapir 45 657 35 635 Finansiell derivater 2 029 713 Annen gjeld 2 574 2 227 Virksomhet som skal selges 55 - Ansvarlig lånekapital 4 170 2 825 Sum gjeld 119 911 97 426 Sum egenkapital 5 966 5 841 Gjeld og egenkapital 125 877 103 267 Side 47 Foreløpig årsresultat 2008
EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS 100 % SpareBank 1 SR-Finans AS 100 % SR-Investering AS 100 % SpareBank 1 Boligkreditt AS 23,6 % SR-Forvaltning ASA 67 % Vågen Eiendomsforvaltning AS 100 % BNbank 20 % SpareBank 1 Gruppen AS 19,9 % Boligmegling Næringsmegling Prosjektmegling Markedsleder i Rogaland Leasing Spesialfinansiering Investering i langsiktige EK papirer Boligfinansiering Aktiv forvaltning Eiendomsforvaltning ODIN forvaltning AS SpareBank 1 Livsforsikring AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS Bank 1 Oslo AS Argo Securities First Securities ASA SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS SpareBank 1 Factoring Actor Fordringsforvaltning AS SpareBank 1 LTO Side 48 Foreløpig årsresultat 2008
SpareBank 1 SR-Bank - Lokalisert i Rogaland, Agder og Hordaland Etablert i 1839 Hovedkontor i Stavanger 53 kontor på Sørvestlandet Over 200.000 kunder Styreleder: Kristian Eidesvik Administrerende direktør: Terje Vareberg Leder Representantskapet: Svein Kjetil Søyland Leder Kontrollkomiteen: Odd Rune Torstrup Revisor: PricewaterhouseCoopers Side 49 Foreløpig årsresultat 2008