SpareBank 1 SR-Bank Konsern 3. kvartal 2009 23. oktober 2009
Hovedtrekk 3. kvartal 2009 Styrker egenkapitalen med ca 1,2 mrd kr i en rettet emisjon mot Gjensidige Forsikring BA samt offentlig fortrinnsrettemisjon og ansattemisjon God resultatutvikling Økte netto renteinntekter Meget gode finansinntekter Moderat tapsutvikling Resultat før skatt i 3. kvartal er 503 mill kr (112 mill kr i 3. kv. 2008), tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 25,2 % (3,8 %) Resultat før skatt pr 30.09.09 er 995 mill kr (633 mill kr i pr 30.09.08), tilsvarende en egenkapitalavkastning etter skatt på 16,9 % (10,0 %) Side 2 3. kvartal 2009
Kapitalsituasjonen styrkes ved emisjoner i 4. kvartal 2009 Emisjoner i 4. kvartal 2009 vil styrke kapitalsituasjonen betraktelig Rettede emisjoner mot Gjensidige på ca 870 mill kr Gjensidiges eierandel vil bli 17,3 % Gjensidige er en langsiktig og finansielt sterk eier I tillegg fortrinnsrettsemisjon på ca 330 mill kroner og ansatteemisjon på inntil 90 mill kr Samlet styrkes egenkapitalen med ca 1,2 mrd kr. Den rettede emisjonen mot Gjensidige på ca 800 mill kr gjøres på kurs 42,55 og de øvrige tre emisjoner gjøres på kurs 35,0 Legger til rette for å hente inn fondsobligasjon på 500-900 mill kr Anslått kjernekapitaldekning ved utgangen av 2009 er 9,5-10,0 % Side 3 3. kvartal 2009
Resultatutvikling Beløp i millioner kroner 30.09 2009 30.09 2008 3. kv. 09 2. kv. 09 1. kv. 09 4. kv. 08 3. kv. 08 Netto renteinntekter 1 221 1 213 465 407 349 431 442 Netto provisjons- og andre inntekter 713 620 262 243 208 176 199 Netto avk. på finansielle investeringer 496-66 237 201 58 108-140 Sum inntekter 2 430 1 767 964 851 615 715 501 Sum driftskostnader 1 141 1 066 376 396 369 387 348 Resultat før tap 1 289 701 588 455 246 328 153 Tap på utlån og garantier 294 68 85 77 132 318 41 Resultat før skatt og minoritetsint. 995 633 503 378 114 10 112 Skattekostnad 214 186 104 77 33-23 52 Ordinært resultat 781 447 399 301 81 33 60 Herav minoritetsinteresser 2 9 0 0 2 2 3 Side 4 3. kvartal 2009
Nøkkeltall 30.09 3. kvartal 30.09 3. kvartal 31.12 2009 2009 2008 2008 2008 Egenkapitalavkastning etter skatt 16,9 % 25,2 % 10,0 % 3,8 % 8,0 % Rentenetto 1,31 % 1,48 % 1,52 % 1,60 % 1,49 % Kostnadsprosent 47,0 % 39,0 % 60,3 % 69,5 % 58,5 % Tapsprosent 0,41 % 0,41 % 0,10 % 0,10 % 0,41 % Misligholdte og andre tapsutsatte engasjement i % av brutto utlån 1,04 % 1,04 % 0,70 % 0,70 % 1,61 % Utlånsvekst, brutto (12 mnd, inkl. SB1 Boligkreditt) 8,8 % 8,8 % 19,5 % 19,5 % 20,2 % Innskuddsvekst (12 mnd) -0,3 % -0,3 % 10,1 % 10,1 % 5,5 % Innskudd/brutto utlån 57,9 % 57,9 % 56,1 % 56,1 % 53,0 % Forvaltningskapital, mrd kr 122 122 109 109 126 Kapital overført til Boligkreditt, mrd kr 24 24 11 11 12 Kapitaldekning 9,3 % 9,3 % 10,1 % 10,0 % 9,8 % Kjernekapitaldekning 6,9 % 6,9 % 7,2 % 7,2 % 6,4 % Kredittilsynets likviditetsindikator (eksl trekkfasiliteter) 103,2 % 103,2 % 93,6 % 93,6 % 102,2 % Antall årsverk 1 094 1 094 1 103 1 103 1 117 Børskurs ved kvartalsslutt, kr 44,0 44,0 32,1 32,1 27,1 Resultat pr egenkapitalbevis, kr 4,9 2,5 2,8 0,4 3,0 Bokført egenkapital pr egenkapitalbevis (EKB) (konsern) 40,5 40,5 37,1 37,1 37,2 Side 5 3. kvartal 2009
Netto renteinntekter og rentenetto 500 450 400 350 362 373 378 393 442 431 349 407 465 2,5 % 2,0 % Mill kr 300 250 1,49 % 1,47 % 1,47 % 1,48 % 1,60 % 1,46 % 1,31 % 1,48 % 1,5 % 200 1,14 % 1,0 % 150 100 0,5 % 50 0 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 0,0 % Netto renteinntekter Rentenetto Rentenetto - Netto renteinntekter/gjennomsnittlig forvaltningskapital Side 6 3. kvartal 2009
Utlåns- og innskuddsmarginer 1,96 % 1,62 % 1,58 % 1,70 % 1,21 % 1,25 % 1,18 % 1,15 % 1,11 % 1,16 % 1,22 % 1,51 % 1,08 % 1,33 % 0,71 % 0,99 % 0,67 % 0,60 % 0,57 % 0,48 % 0,65 % 0,48 % Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Utlånsmargin BM Utlånsmargin PM 1,30 % 1,55 % 1,45 % 1,69 % 1,47 % 1,66 % 1,56 % 1,33 % 0,85 % 0,25 % 0,30 % 0,25 % 0,45 % 0,39 % 0,41 % 0,44 % 0,42 % 0,32 % 0,29 % 0,28 % 0,24 % 0,19 % Q107 Q207 Q307 Q407 Q108 Q208 Q308 Q408 Q109 Q209 Q309 Innskuddsmargin BM Innskuddsmargin PM Definisjon: Snitt kunderente minus 3 mnd glidende gjennomsnitt av 3 mnd NIBOR Side 7 3. kvartal 2009
Utlånsvekst, 12 mnd vekst Volumfordeling (inkl Boligkreditt) 30.09.2009 60000 50,5 % Mill kr 40000 20000 0 39,3 % 28,3 % 30,8 % 28,4 %29,6 % 20,8 % 13,5 % 5,8 % 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 BM; 41,3 % PM; 58,7 % Utlånsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 80000 60000 40000 20000 16,1 % 15,7 % 11,6 % 13,6 % 13,8 %14,2 % 12,0 % 11,6 %11,0 % Utlånsvekst BM hittil i år 0,1 % (herav vekst i 3. kvartal på -1,4 %) Utlånsvekst PM hittil i år 6,9 % (herav vekst i 3. kvartal på 2,9 %) 0 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 Utlånsvolum -PM inkl Boligkreditt 12 mnd vekst % -PM inkl Boligkreditt Side 8 3. kvartal 2009
Utlånsvolum næringsfordelt Pr 30.09.2009 (pr 31.12.2008). Inkl utlån overført til Boligkreditt. Utvinning olje/gass; 2,4 % (2,1%) Fiske/fiskeoppdrett; 0,3 % (0,7%) Jordbruk/skogbruk; 2,6 % (2,6%) Industri; 2,2 % (3,6%) Kraft og vannforsyning; 0,4 % (0,2%) Bygg og anlegg; 1,7 % (2,0%) Varehandel, hotell og restaurant; 2,4 % (2,7%) Shipping/offshore; 5,0 % (5,1%) Utvikling og salg av fast eiendom; 2,5 % (2,4%) Kjøp og salg av fast eiendom; 1,8 % (1,9%) Borettslag; 1,1 % (1,1%) Personkunder inkl boligkreditt (20,5 %); 58,5 % (56,8%) Eiendomsdrift; 18,2 % (18,0%) Utleie av fast eiendom; 12,0 % (12,1%) Tjenesteytende virksomhet; 5,6 % (5,3%) Eiendomsforvaltning; 0,7 % (0,7%) Offentlig forvaltning og finansielle tjenester; 0,5 % (0,4%) Side 9 3. kvartal 2009
Innskuddsvekst, 12 mnd vekst Volumfordeling 30.09.2009 40000 23,1 % 24,8 % 19,9 % 20,5 % 30000 10,8 % Mill kr 20000 10000 0 3.kv 07 4.kv 07 1.kv 08 2.kv 08 3.kv 08-1,1 %-0,1 % 4.kv 08 1. kv 09-17,8 % 2. kv 09-6,1 % 3. kv 09 BM; 52,5 % PM; 47,5 % Innskuddsvolum - BM 12 mnd vekst % -BM Mill kr 30000 14,7 % 13,7 % 13,6 % % 12,6 % 11,8 %12,4 10,3 % 10,1 % 20000 7,0 % 10000 Innskuddsvekst BM hittil i år 0,8 % (herav vekst i 3. kvartal på 1,3 %) Innskuddsvekst PM hittil i år 3,7 % (herav vekst i 3. kvartal på -4,1 %) 0 3.kv 07 4.kv 07 1.kv 08 2.kv 08 3.kv 08 4.kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 Innskuddsvolum - PM 12 mnd vekst % -PM Side 10 3. kvartal 2009
Netto provisjons- og andre inntekter 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i mill kr 2009 2008 2009 2009 2009 2008 2008 Betalingsformidling 143 147 53 46 44 41 49 Sparing/Plassering 76 107 24 29 23 26 30 Forsikring 74 72 25 24 24 24 24 Provisjonsinntekter EiendomsMegler 1 237 190 83 86 67 42 55 Provisjonsinntekter SpareBank 1 Boligkreditt 89 24 43 24 22 8 10 Garantiprovisjon 37 31 11 14 12 11 12 Salgsgevinst bygg 0 7 0 0 0 0 3 Tilrettelegging/kundehonorar 26 19 8 10 8 17 7 Inntekter Vågen Eiendom 10 8 3 3 3 5 2 Øvrige 21 15 11 6 4 2 7 Netto provisjons- og andre inntekter 713 620 262 243 208 176 199 Side 11 3. kvartal 2009
Andel andre inntekter av sum inntekter 50 % 41,1 % 42,6 % 41,3 % 42,8 % 41,2 % 46,0 % 400 40 % 36,6 % 36,5 % 300 30 % 25,9 % 200 Mill kr 20 % 10 % 100 0 % 3. kv 07 4. kv 07 1. kv 08 2. kv 08 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 0 Def.: Nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Nto renteinntekter + nto provisjons og andre inntekter + kursgevinst valuta og renter Side 12 3. kvartal 2009
Sparing/plassering - porteføljeutvikling 12000 10000 Mill kr 8000 6000 4000 Konsernet hadde 10,6 mrd kr (9,7 mrd kr ved utgangen av 3. kvartal 2008) til forvaltning hovedsakelig gjennom ODIN-fond og SR-Forvaltning ved utgangen av 3. kvartal 2009 2000 0 3. kv 08 4. kv 08 1. kv 09 2. kv 09 3. kv 09 SR-Fondsforvaltning Eiendom Bankinnskudd med børsavkastning Spareforsikring SR-Forvaltning ODIN inkl Nominee Side 13 3. kvartal 2009
Netto avkastning på finansielle investeringer 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4.kv. 3. kv. Beløp i millioner kroner 2009 2008 09 09 09 08 08 Utbytte 6 14 1 2 3 1 0 Inntekter av eierinteresser 170 62 98 71 1 199 9 Kursgevinst/tap verdipapir 186-271 103 66 17-67 -204 - herav kursendring aksjer og grunnfondsbevis 71-91 36 39-4 -81-80 - herav kursendring sertifikat og obligasjoner 115-180 67 27 21 14-124 Kursgevinst/tap valuta/renter 134 129 35 62 37-25 55 - herav kursgevinst kunde- og egenhandel 102 111 30 36 36 51 41 - herav IFRS-effekter 32 18 5 26 1-76 14 Netto avk. på finansielle investeringer 496-66 237 201 58 108-140 Side 14 3. kvartal 2009
Obligasjonsportefølje pr 30.09.09 18,9 mrd kr, durasjon 3 år (1,5 år eksklusive OMF benyttet i bytteordningen) Kategori Mrd kr %-andel Herav hold til forfall i mrd kr Norsk stat/kommune 1,5 8 % 0,1 Norsk bank/finans 3,2 17 % 0,9 Norsk industri 0,3 2 % 0,0 Norsk annet 0,2 1 % 0,1 Utenlandsk bank/finans 2,5 13 % 1,4 Norsk OMF 11,1 59 % 9,6 SUM 18,9 100 % 12,2 Side 15 3. kvartal 2009
Resultat datterselskap og eierinteresser Beløp i mill kr 30.09.2009 30.09.2008 EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS Antall omsetninger 4 444 4 028 Resultat før skatt 37,2 31,9 SpareBank 1 SR-Finans AS Forvaltningskapital, mrd kr 5,0 4,8 Resultat før skatt 74,1 40,9 SR-Forvaltning ASA Forvaltet kapital, mrd kr 5,4 5,3 Resultat før skatt 16,3 36,3 SR-Investering AS Investeringsportefølje 97 194 Resultat før skatt -8,0-3,7 Vågen Eiendomsforvaltning AS Resultat før skatt 1,7 1,5 SR-Fondsforvaltning AS Resultat før skatt -4,6 - Eierinteresser * Resultat etter skatt 170,5 61,7 * inkluderer SpareB ank 1 Gruppen, B Nbank og SpareB ank 1 Bo ligkreditt Side 16 3. kvartal 2009
Nøkkeltall EiendomsMegler 1 Pr. sept Pr. sept %-vis 2009 2008 endring Antall oppdrag PM 5 727 5 783-1,0 Antall oppdrag BM 188 195-3,6 Antall omsetninger PM 4 386 3 904 12,3 Antall omsetninger BM 58 124-53,2 Formidlet verdi (mrd kr) 9,9 9,3 6,5 % Side 17 3. kvartal 2009
Driftskostnader 30.09 30.09 3. kv. 2. kv. 1. kv. 4. kv. 3. kv. Beløp i mill. kroner 2009 2008 2009 2009 2009 2008 2008 Personalkostnader 658 599 218 227 213 177 204 Administrasjonskostnader 254 272 83 88 83 118 91 69,5 % 54,1 % 60,0 % 46,5 % 39,0 % - herav IT 130 121 45 46 39 56 43 - herav markedsføring 46 68 11 15 20 30 21 Avskrivninger 53 43 19 17 17 20 15 Andre driftskostnader 177 152 57 64 56 72 38 0,33 % 0,33 % 0,30 % 0,32 % 0,30 % Sum driftskostnader 1 141 1 066 376 396 369 387 348 Antall faste årsverk 1 094 1 103 1 094 1 109 1 117 1 117 1 103 3. kv. 08 4. kv. 08 1. kv. 09 2. kv. 09 3. kv. 09 Kostnader i % av kvartalets gj.snitt. forvaltningskapital Kostnadsprosent = Kostnader/inntekter Side 18 3. kvartal 2009
Netto tapsavsetning på utlån og garantier Jan-Sep 3. kvartal Jan-Jun Jan-Mar Jan-Des Jan-Sep Beløp i millioner kroner 2009 2009 2009 2009 2008 2008 Personkunder 11 6 5 4 35 16 Bedriftskunder 283 79 204 128 351 52 Netto tapsavsetning 294 85 209 132 386 68 Jan-Sep 2009 3. kvartal 2009 Jan-Jun 2009 Jan-Mar 2009 Jan-Des 2008 Jan-Sep 2008 Beløp i millioner kroner Nye spesifiserte tap 414 84 330 163 421 105 Tilbakeførte tap/amortisering -120 1-121 -31-35 -37 Netto tapsavsetning 294 85 209 132 386 68 Tapsprosent (annualisert) 0,41 0,37 0,43 0,53 0,41 0,1 Beløp i millioner kroner Sep 2009 Jun 2009 Mar 2009 Des 2008 Sep 2008 Spesifiserte nedskrivninger 298 398 414 349 152 Nedskrivninger på grupper av utlån 307 257 229 229 121 Tapsavsetning totalt 605 655 643 578 273 Side 19 3. kvartal 2009
Netto tapsavsetninger i morbank siste 12 år 400 350 300 250 341 0,75 250 353 266 1,00 0,75 kr 200 150 100 50 0-50 -100-150 76 0,27-3 -0,01 102 0,31 137 0,35 159 0,36 0,51 0,16 81-0,01-70 -0,13-92 10 0,01 0,37 0,29 0,50 0,25 0,00-0,25 % 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 30.09.2009 Netto nedskrivning Nedskrivning i % av brutto utlån Side 20 3. kvartal 2009
Avsetningsgrad tapsutsatte og brutto misligholdte engasjement pr 30.09.09 Brutto misligholdte lån Tapsutsatte engasjement (ikke misligholdt) Mill kr Prosent Mill kr 1,26 % Prosent 0,80 % 0,68 % 1264 0,37 % 0,35 % 203 0,21 % 0,14 % 130 0,10 % 111 92 348 785 658 0,53 % 490 27% 32% 39% 25% 31% 30% 28% 18% 2004 2005 2006 2007 2008 31.03.09 30.06.2009 30.09.2009 0,71 % 0,54 % 386 331 0,27 % 210 0,73 % 0,72 % 0,61 % 647 601 698 0,51 % 478 23% 37% 37% 34% 27% 37 % 37% 12% 2004 2005 2006 2007 2008 31.03.2009 30.06.2009 30.09.2009 Brutto misligholdte lån Andel individuelle nedskrivninger Brutto misligholdte lån i % brutto utlån Tapsutsatte engasjement Andel individuelle nedskrivninger Tapsutsatte engasjement % brutto utlån Brutto misligholdte engasjement mislighold før fradrag av tapsavsetninger. Mislighold over 90 dager. Tapsutsatte engasjement tapsnedskrevne engasjement som ikke er misligholdt, hvor det foreligger objektive bevis for verdifall som følge av tapshendelser hos debitor som vurderes å redusere utlånets fremtidige kontantstrøm. Side 21 3. kvartal 2009
Funding og likviditetsstyring Fundingforfall neste 12 måneder Milliarder kr Milliarder kr 2,500 2,000 1,500 1,000 0,500 0,000 FUNDING Bytteordning Egenbeholdning Årlig fundingforfall 14,000 12,000 10,000 8,000 oktober.09 november.09 desember.09 januar.10 februar.10 mars.10 april.10 mai.10 juni.10 juli.10 august.10 september.10 God likviditet Likviditetsbuffer på 15,2 mrd kr pr 30.09.09 Lån som er prekvalifiserte til overføring til SpareBank 1 Boligkreditt utgjør 2,3 mrd kr Netto refinansieringsbehov ut året er 1,8 mrd kr Bytteordningen i Norges Bank er 16,2 mrd kr benyttet hittil i år 9,3 mrd kr via egne OMF 6,9 mrd kr via SpareBank 1 Boligkreditt 6,000 4,000 2,000 0,000 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2018+ FUNDING Bytteordning Egenbeholdning Myndighetene har besluttet å nedskalere omfanget av bytteordningen Ordinære fundingmarkeder fungerer mer normalt Side 22 3. kvartal 2009
Likviditetsbuffer Likviditetsbuffer Milliarder NOK 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0-2 -4 nov.09 jan.10 mar.10 mai.10 jul.10 sep.10 nov.10 jan.11 mar.11 mai.11 jul.11 sep.11 nov.11 jan.12-6 -8 Likviditetsbuffer: kontanter, korte plasseringer, trekkrettigheter i Norges Bank (obligasjoner inkl OMF) og boliglån som p.t. er klar til å overføres til Boligkreditt. Forutsatt uendrede innskudd og utlån, og ingen nye innlån i perioden. Side 23 3. kvartal 2009
Finansielle nøkkeltall 30.09.2009 Egenkapitalavkastning etter skatt 16,9 % Kjernekapitaldekning 6,9 % Kapitaldekning 9,3 % SpareBank 1 SR-Bank har som mål å være blant den beste tredjedelen på egenkapitalavkastning av banker det er naturlig å sammenligne seg med. Anslått kjernekapitaldekning ved utgangen av 2009 er 9,5 10,0 % etter gjennomførte emisjoner og planlagt opptak av fondsobligasjon. Side 24 3. kvartal 2009
Rating Moody's Fitch Long-term debt A1 Long- term IDR A Outlook Negative Outlook Outlook Negative Outlook Sist endret 9. september 2009 28. september 2009 Side 25 3. kvartal 2009
Nye sparebankregler og utbyttepolitikk Myndighetene fastsatte nye sparebankregler i juni 2009 SpareBank 1 SR-Bank tar våren 2010 sikte på å legge frem en samlet vurdering av hvordan de nye reglene best kan utnyttes for eiere, kunder og banken Regelverket innebærer blant annet at egenkapitalbeviset blir mer sammenlignbart med aksjer Bankens utbyttepolitikk vil gjenspeile dette Side 26 3. kvartal 2009
Nye sparebankregler og utbyttepolitikk Styret vedtok 19. sept 2009 en revidert utbyttepolitikk: SpareBank 1 SR-Bank har som økonomisk mål for sin virksomhet å oppnå resultater som gir god og stabil avkastning på bankens samlede egenkapital og derigjennom skape verdier for egenkapitalbeviseierne ved konkurransedyktig avkastning i form av utbytte og verdistigning på egenkapitalbevisene. Årsoverskuddet vil bli fordelt mellom egenkapitalbeviseierne og sparebankens fond i samsvar med deres andel av bankens egenkapital. SpareBank 1 SR-Bank sikter mot at normalt om lag halvparten av overskuddet tilordnet egenkapitalbeviseiere utbetales som utbytte og om lag halvparten av overskuddet tilordnet sparebankfondet utbetales som gaver eller overføres til en allmennyttig stiftelse, forutsatt at soliditeten er på et tilfredsstillende nivå. Ved fastsettelsen av utbytte og gaver vil det bli tatt hensyn til bankens resultatutvikling, markedssituasjonen, stabilitet i utbytte samt behov for kjernekapital. I vurderingen av utdeling av årets overskudd til henholdsvis utbytte og gaver vil det bli lagt vekt på at egenkapitalbeviseiernes andel av samlet egenkapital (eierbrøk) bør holdes stabil. Side 27 3. kvartal 2009
Utsikter Utviklingen i verdensøkonomien og i norsk økonomi har vært bedre enn fryktet I vårt markedsområde er aktivitetsnivået fremdeles godt, boligprisene stigende og arbeidsledigheten lav Betydelig styrking av egenkapitalen i 4. kvartal 2009 vil bidra til at konsernet er godt posisjonert for videre vekst Side 28 3. kvartal 2009
Vedlegg
Egenkapitalbeviset - ROGG Eierandeler pr 30.09.09: Fra Rogaland, Agder-fylkene og Hordaland: 62,4 % (64,2 %) Fra utlandet: 7,7 % (7,8 %) 10 største: 17,6 % (18,3 %) 20 største: 25,0 % (26,1 %). Antall ROGG-eiere 30.09.09: 11 671 (11 326) Ansatte i konsernet eier 3,9 % av antall egenkapitalbevis. Omsetning 3. kvartal 2009: 3,4 % (6,0 %) av antall utstedte bevis. (Tall pr 30.09.08 i parantes) 30.09.09 2008 2007 2006 Egenkapitalbevisbrøk 56,6 % 56,1 % 54,9 % 51,0 % Børskurs 44,0 27,1 55,2 57,0 Børsverdi (mill kr) 3 955 2 434 4 702 4 274 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (konsern) 40,51 37,23 37,64 Bokført egenkapital pr EKB (inkl utbytte) (morbank) 35,30 32,06 34,02 29,09 Resultat pr EKB 4,88 3,00 6,54 6,48 Utbytte pr EKB n.a. 0,83 3,96 3,62 Pris/Resultat pr EKB 6,76 9,03 8,44 8,80 Pris/Bokført egenkapital (konsern) 1,09 0,73 1,47 Pris/Bokført egenkapital (morbank) 1,25 0,84 1,62 1,96 Side 30 3. kvartal 2009
20 største egenkapitalbeviseiere 20 største eiere pr 30.09.09 Beholdning Andel Coil Investment Group AS 4 549 993 5.1% Køhlergruppen AS 1 740 000 1.9% Clipper AS 1 704 643 1.9% Frank Mohn AS 1 485 915 1.7% Trygve Stangeland 1 446 931 1.6% Lærdal AS 1 106 160 1.2% The Northern Trust, U.K. 1 084 014 1.2% Brown Brothers Harriman, U.S.A. 960 000 1.1% Bank of New York, U.S.A. 874 964 1.0% Bjergsted Investering AS 839 497 0.9% Grunnfond Invest AS 838 711 0.9% W estco AS 787 897 0.9% Verdipapirfondet Nordea Norge 767 233 0.9% Olav T. Stangeland 713 570 0.8% Forsand Kommune 682 230 0.8% Solvang Shipping AS 634 105 0.7% Leif Inge Slethei AS 600 000 0.7% Pareto AS 569 031 0.6% Helland AS 545 672 0.6% Tveteraas Finans AS 533 338 0.6% Sum 20 største 22 463 904 25,0% Side 31 3. kvartal 2009
Kursutvikling 3. kvartal 2009 (10 dagers gjennomsnitt) Side 32 3. kvartal 2009
Risikoprofil i SpareBank1 SR-Bank Moderat risikoprofil, men noe svekket kredittkvalitet i siste kvartal 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 3,7 % 3,0 % 2,6 % 2,6 % 3,5 % 11,6 % 11,0 % 11,0 % 10,3 % 11,6 % 84,7 % 86,0 % 86,4 % 87,1 % 84,9 % Konsernet har en moderat risikoprofil Noe svekket kredittkvalitet reflekterer et næringsliv preget av svakere resultater enn det som har vært trenden de senere årene 20,0 % 0,0 % sept 08 des 08 mars 09 juni 09 sept 09 Tegn til at den økonomiske nedgangen blir mindre enn tidligere forventet Migrering i SpareBank 1 SR-Banks portefølje (EAD) siste 12 mndr 15 000 000 10 000 000 Tusen kr 5 000 000 0-5 000 000-10 000 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang nye siste 12 mnd Endring eksisterende portefølje Total endring siste 12 mnd Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Side 33 3. kvartal 2009
Risikoprofil i Bedriftsmarkedsporteføljen Noe svekket porteføljekvalitet siste kvartal 100,0 % 8,9 % 7,1 % 6,3 % 6,5 % 8,9 % Porteføljekvaliteten vurderes som god 80,0 % 60,0 % 40,0 % 27,8 % 26,5 % 26,5 % 25,3 % 63,3 % 66,4 % 67,2 % 68,2 % 29,5 % 61,6 % Noe svekket kredittkvalitet reflekterer et næringsliv preget av svakere resultater enn det som har vært trenden de senere årene Tusen kr 20,0 % 0,0 % 5 000 000 4 000 000 3 000 000 2 000 000 1 000 000 0-1 000 000-2 000 000-3 000 000-4 000 000-5 000 000 sept 08 des 08 mars 09 juni 09 sept 09 Migrering i BM Divisjonens portefølje (EAD) siste 12 mndr Avgang siste 12 mnd Tilgang nye siste 12 mnd Endring eksisterende portefølje Total endring siste 12 mnd Utlånsveksten er lav, og forventes å bli moderat også fremover Tegn på at den økonomiske nedgangen blir mindre enn tidligere forventet noe som vil innebære at kredittkvaliteten svekkes mindre fremover enn det som tidligere har vært antatt Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Side 34 3. kvartal 2009
Risikoprofil i Personmarkedsporteføljen Porteføljens kvalitet er meget god og tapspotensialet er begrenset 100,0 % 80,0 % 60,0 % 40,0 % 0,3 % 0,2 % 0,2 % 0,2 % 0,2 % 0,7 % 0,8 % 0,9 % 1,0 % 0,9 % 99,1 % 99,0 % 98,9 % 98,7 % 98,9 % Porteføljekvaliteten er meget god, og utviklingen i porteføljens kredittkvalitet er stabil Lavt rentenivå og stigende boligpriser påvirker porteføljen positivt 20,0 % 0,0 % 10 000 000 8 000 000 sept 08 des 08 mars 09 juni 09 sept 09 Migrering i PM Divisjonens portefølje (EAD) siste 12 mndr Det meste av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom Sikkerhetsdekningen er god, noe som tilsier begrenset tapspotensial 6 000 000 Tusen kr 4 000 000 2 000 000 0-2 000 000-4 000 000-6 000 000 Avgang siste 12 mnd Tilgang nye siste 12 mnd Endring eksisterende portefølje Total endring siste 12 mnd Lav risiko, forventet tap 0 % - 0,50 % Middels risiko, forventet tap 0,50-2,00 % Høy risiko, forventet tap over 2,00 % Måling av risikoeksponering er basert på et langsiktig snitt gjennom en konjunktursyklus. Det innebærer større stabilitet i misligholdsestimatene. Tallene inkluderer portefølje overført til Boligkreditt. Side 35 3. kvartal 2009
Kjernekapital gunstig prioritet for egenkapitalbeviseiere 6000 5000 4. risikoklasse 433 Fondsobligasjon 4000 3. risikoklasse Egenkapitalbeviskapital* 2247 mill kr 3000 2000 2. risikoklasse 42 443 82 Overkursfond* Utjevningsfond* 1000 Tar tap først Sparebankfond 2005 Gavefond 0 1 Pr 30.09.09 * Egenkapitalbeviseieres kapital Side 36 3. kvartal 2009
Bedre utvikling enn ventet i bolig- og arbeidsmarkedet Boligpriser Arbeidsledighet (NAV) jan. 02 mai. 02 sep. 02 jan. 03 mai. 03 sep. 03 jan. 04 mai. 04 sep. 04 jan. 05 mai. 05 sep. 05 jan. 06 mai. 06 sep. 06 jan. 07 mai. 07 sep. 07 jan. 08 mai. 08 sep. 08 jan. 09 mai. 09 sep. 09 p ro s e n t 30 25 20 15 10 5 0 7 6 5 4 3 2 1 0 1985 1990 1995 2000 2005 2009 feb 2009 juli Antall 1000 kr per kvm Norge Rogaland Hordaland Agder Norge Rogaland Hordaland Agder Kilde: Norges Bank Side 37 3. kvartal 2009
Rekordhøye oljeinvesteringer i 2009 (144 mrd kr) ventes å vedvare i 2010 (145 mrd kr) 160 140 Investeringskostnader i mrd kr 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Investeringskostnader totalt Feltutbygging Felt i drift Kilde: SSB Side 38 3. kvartal 2009
SpareBank 1 SR-Bank - Lokalisert i Rogaland, Agder og Hordaland Etablert i 1839 Hovedkontor i Stavanger 53 kontor på Sørvestlandet Over 200.000 kunder Styreleder: Kristian Eidesvik Administrerende direktør: Terje Vareberg Leder Representantskapet: Svein Kjetil Søyland Leder Kontrollkomiteen: Odd Rune Torstrup Revisor: PricewaterhouseCoopers Side 39 3. kvartal 2009
EiendomsMegler 1 SR-Eiendom AS 100 % SpareBank 1 SR-Finans AS 100 % SR-Investering AS 100 % SR-Forvaltning ASA 100 % Vågen Eiendomsforvaltning AS 100 % SR-Fondsforvaltning 100 % Boligmegling Næringsmegling Prosjektmegling Markedsleder i Rogaland Leasing Spesialfinansiering Investering i langsiktige EK papirer Aktiv forvaltning Eiendomsforvaltning Forvaltning av kombinasjonsfond SpareBank 1 Boligkreditt AS 33,8 % SpareBank 1 Næringskreditt 20 % BNbank ASA 20 % SpareBank 1 Gruppen AS 19,5 % Boligfinansiering ODIN forvaltning AS SpareBank 1 Livsforsikring AS SpareBank 1 Skadeforsikring AS Bank 1 Oslo AS Argo Securities SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS SpareBank 1 Factoring Actor Fordringsforvaltning AS SpareBank 1 LTO Side 40 3. kvartal 2009
SpareBank 1 Alliansen SpareBank 1 SR-Bank (19,5%) SpareBank 1 SMN (19,5%) SpareBank 1 Nord-Norge (19,5%) Sparebanken Hedmark (12%) Samarbeidende Sparebanker (19,5%) LO (10,0%) SpareBank 1 Gruppen AS Produktselskaper / Allianse eide selskaper Bank 1 Oslo (100%) SpareBank 1 Boligkreditt EiendomsMegler 1 BNbank (Bankeid virksomhet) SpareBank 1 Skadeforsikring (100%) Argo Securities (75%) SpareBank 1 Gruppen Finans Holding AS (100%) ODIN Forvaltning (100%) SpareBank 1 Livsforsikring (100%) SpareBank 1 Medlemskort (100%) Alliansesamarbeidet Bredt samarbeid Merkevare Teknologi Kompetanse Felles prosesser og utnyttelse av beste praksis Innkjøp Regionale kompetansesentre Betalingsområdet: Trondheim Kreditt: Stavanger Læring: Tromsø SpareBank 1-alliansen, nøkkeltall pr aug 2009 SpareBank 1 Factoring (100%) Actor Fordringsforvaltning AS (90%) SpareBank1 LTO (100%) 20 selvstendige sparebanker, herav 7 børsnoterte grunnfondsbevisbanker To felleseide forretningsbanker: BNbank og Bank 1 Oslo Total forvaltning: ca NOK 600 mrd (inkl. BNBank) Totalt egne kontorer: 352 Verdigjenvinning (100%) Totalt distribusjonskontorer: 378 Totalt antall årsverk: ca 6.300 Side 41 3. kvartal 2009
Den anbefalte banken SpareBank 1 SR-Banks strategi SpareBank 1 SR-Bank skal, i vårt markedsområde, ha finansbransjens mest attraktive merkevare og være kjennetegnet av å: være regionens ledende finanskonsern. ha fornøyde kunder som anbefaler oss til andre. være best på verdiskaping sammen med kundene. være en av de beste innenfor spare- og pensjonsmarkedet. være best på evne til tiltrekke, utfordre og utvikle de dyktigste medarbeiderne. være en av de mest lønnsomme finansinstitusjonene i Norden. Hensikt SpareBank 1 SR-Bank skal skape verdier for den regionen vi er en del av Verdier Mot til å meina, styrke til å skapa Gjennom å være langsiktig og åpen og ærlig Gjennom å vise ansvar og respekt, vilje og evne til forbedring Side 42 3. kvartal 2009