Statens pensjonsfond utland en langsiktig investor Regionalt nettverk 26. april 213 Age Bakker, Chief Operating Officer
Prosent av den nasjonal formuen Vårt oppdrag er å sikre finansielle verdier for fremtidige generasjoner 8 Fra natur-ressurser til finansformue 7 6 5 4 3 S 2 1 1999 29 23 Kilde: Fakta Norsk Petroleumsvirksomhet 212; Statistisk sentralbyrå, Finansdepartementet, NBIM
Et stort fond Milliarder kroner og prosent av norsk BNP 1 25 25 1 2 75 USD 714 milliarder 15 5 Prosent av BNP (høyre akse) 1 25 5 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 14 15 16 17 18 19 2 Kilde: Finansdepartementet (Nasjonalbudsjett 213), NBIM
Fondets markedsverdi 4 3 5 Aktivaklasse Verdi mrd USD Real Estate Fixed Income Verdi Mrd NOK Prosentandel fond Aksjer 42 2 335 61,2% 3 816 4 3 5 3 Equity Obligasjoner 261 1 454 38,1% 3 Eiendom 5 27,7% 2 5 2 5 2 2 1 5 1 5 1 1 5 5 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 Kilde: NBIM 4
Årlige tilførsler Statens kontantstrøm fra petroleumsvirksomheter, milliarder kroner 55 55 45 35 Anslag Andre SDØE Petroleumsskatt 45 35 25 25 15 15 5 5 1972 1976 198 1984 1988 1992 1996 2 24 28 212-5 -5 Kilde: Fakta Norsk Petroleumsvirksomhet 212; Finansdepartementet, NBIM
Avkastning Prosent 15 1 Kvartalsvis avkastning Akkumulert annualisert avkastning 15 1 5 5-5 -5-1 -15 Avkastning 4. kv. 212 3,3 % 212 13,4 % Årlig siden 1998 5, % 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12-1 -15 Kilde: NBIM
Fondets akkumulerte avkastning Milliarder kroner 1 2 1 31. des. 1 17 1 2 1 8 8 6 6 4 4 2 2-2 - 2-4 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12-285 - 4 Kilde: NBIM
Fondet er integrert med statsbudsjettet Pension Statens Fund pensjonsfond Global utland Handlingsreglen 4% Statsbudsjettet
Det norske folk eier fondet Stortinget Lov om Statens pensjonsfond Statsbudsjett Årlig Stortingsmelding Statsregnskapet Finansdepartementet Mandat Kvartals- og årsrapporter Råd om investeringsstrategi Norges Bank hovedstyre NBIM
Investeringenes målsettinger Høy avkastning og moderat risiko Langsiktig horisont Opprettholde internasjonal kjøpekraft Størrelse Finansiell investor Ingen faste uttak
Hva vi investerer i Strategisk aktivaallokering 1 1 1 Obligasjoner Aksjer Pengemarked 1 1 1 1 1.1.1 19 191 192 193 194 195 196 197 198 199 2 21 Kilde: NBIM; Dimson, Marsh og Staunton
Hvor vi er investert 31.12.212
Endret regionfordeling Mål annonsert i Meld. St. 17 (211-212) 54% 41% 35% 11% fremvoksende markeder 6% 4% 19% fremvoksende markeder 1% Kilde: NBIM, Finansdepartementet 13
Renteinvesteringer 31.12.21, lokal valuta 14
Renteinvesteringer 31.12.212, lokal valuta Ny i 212 Aksjer Obligasjoner Kroatia, Jordan, Kenya, Qatar, Romania Tsjekkia, Hong Kong, Ungarn, Israel, Malaysia, Russland, Taiwan, Kina, Thailand 15
Renteinvesteringer 1 455 milliarder kroner Valuta allokering, 31. desember 212. Prosent Globalt BNP vekter Fondets valuta allokering CAD 3. AUD 1.7 CHF 1.3 SEK 1.2 DKK.6 SGD.3 NZD.2 Fremvoksende markeder 1.2 MXN 1.5 KRW 1.4 RUB 1.1 BRL 1. TRY.5 IDR.5 CNY.4 Andre 1.9
Eiendomsinvesteringer 4 milliarder kroner totalt, 31.12.212. Storbritannia 7,7 milliarder Tyskland 5,8 milliarder USA Frankrike Sveits Europa 3,3 milliarder 8,3 milliarder 6,1 milliarder 8,9 milliarder
Eksterne forvaltere 3.8% av fondets midler; 52 mandater Oslo, Norge Moskva, Russland Stockholm, Sverige San Francisco, USA Los Angeles, USA Mexico City, Mexico Montreal, Kanada New York, USA London, UK Antwerpen, Belgia Paris, Frankrike Madrid, Spania Warsawa, Polen Frankfurt, Tyskland Milano, Italia Kairo, Egypt Istanbul, Turkey Dubai, UAE Mumbai, India Beijing, Kina Seoul, Sør-Korea Tokyo, Japan Hong Kong, Kina Bangkok, Thailand Shanghai, Kina Kuala Lumpur, Malaysia Jakarta, Indonesia Rio de Janeiro, Brasil Sao Paulo, Brasil Santiago, Chile Cape Town, Sør-Afrika Sydney, Australia Kilde: NBIM
Aksjeinvesteringer 2 336 milliarder kroner Gjennomsnittlig eierskap, prosent 75 selskaper 3 2.5 Europa Amerika, Afrika, Midtøsten 3 2.5 2 Asia og Oseania Samlet globalt 2 1.5 1.5 1 1.5.5 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 13 Kilde: NBIM, FTSE
Aktivt og ansvarlig eierskap Lang horisont Prinsippbasert Finansiell investor Minoritetseier
NBIM en global organisasjon 346 ansatte 26 nasjoner mars 213
Lave kostnader i forvaltningen Basispunkter av midler til forvaltning 2 18 16 14 12 1 8 6 2 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Totale kostnader Kostnader eksklusive avkastningsavhengige honorarer CEM sammenligningsgruppe 23-211 98 99 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 11 12 4 2 Kilde: NBIM, CEM Benchmarking
Åpenhet i forvaltningen Års- og kvartalsrapporter, inkludert finansiell rapportering og regnskapsnoter Komplette beholdningslister og oversikt over stemmegivning offentliggjøres årlig Kontinuerlig oppdatering av markedsverdi på nettsiden All offentlig informasjon finnes på www.nbim.no