Resultater for 4. kvartal 22 Rune Bjerke Konsernsjef Analytikerpresentasjon 2.2.23
Hovedpunkter 4. kvartal 22 God utvikling i den underliggende driften. Samordning av vedlikeholdsog investeringsaktivitetene innen nettvirksomheten gir fortsatt positiv resultatutvikling. Krafttradingsvirksomheten ga gode resultater som følge av riktig posisjonering i et sterkt stigende marked. Tørr sensommer og høst ga lite tilsig til Glomma-vassdraget og lavere kraftproduksjon. Økte engrospriser i perioden kompenserte noe for dette. Et høyt solgt volum og tilfredsstillende marginer ga positiv resultatutvikling for konsernets strømsalgsvirksomhet. Resultatet innen sikkerhetsvirksomheten er som forventet. Som følge av rettskraftig dom i Borgarting lagmannsrett (Kykkelsrudkontrakten), er det inntektsført NOK 47 millioner innen Kraftproduksjon. Det foreslås ikke utbetalt utbytte for 22. 2.2.23 2
Konsernets resultat for 4. kvartal 22 4.kv 2 4.kv 1 EBITDA 54 351 189 Driftsresultat 333 129 24 Resultat før skatt 13 (18) 148 Resultat etter skatt 211 (49) 26 2.2.23 3
Nett 4. KVARTAL 22 Sammenslåing av nettvirksomheten i Viken, Østnett og Gjermå. Gjennomført samlokalisering av driftssentraler og etablert felles systemstøtte. Reduksjonen i drifts- og vedlikeholdskostnader fortsetter. ÅRET 22 Konsolidering av virksomheten etter flere oppkjøp, fusjoner og fisjoner. Effektivisering av driftsprosesser og identifisering av synergiområder. Investering i driften er redusert til NOK 261 millioner fra NOK 451 millioner i 21. Økning i kontantstrømmen etter driftsinvesteringer med NOK 29 millioner. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1* 22 21* EBITDA 258 285 1.174 1.155 Driftsresultat 1 111 55 441 * I proforma resultat for 21 var det inntektsført hhv NOK 43 millioner i 4 kvartal, og NOK 161 millioner for året i engangsinntekter. 2.2.23 4
Kraftproduksjon 4. KVARTAL 22 Ekstrem tørr høst ga kun 68% av normalproduksjonen i 4. kvartal (471 GWh). Laveste tilsigsmålinger i Mjøsa som er observert de siste 1 år. Vannkraftproduksjonen i USA for 4. kvartal utgjorde 13 GWh, som er 61% av normalnivået. Positiv resultateffekt på NOK 47 millioner som følge av rettskraftig dom vedrørende evigvarende kontrakt med Oslo Lysverker. ÅRET 22 Lav produksjon, men høyere priser ga noe svakere resultat i 22. Salgsprosess av produksjonsvirksomheten i USA igangsatt. Kort prissikringshorisont inn i 23. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1 22 21 EBITDA 9 93 365 46 Driftsresultat 84 7 318 34 2.2.23 5
Faktisk produksjon mot middelproduksjon 4 GWh Produksjon i Norge per måned 35 3 25 2 15 1 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 21 22 Middel 2.2.23 6
Strømsalg 4. KVARTAL 22 Normale marginer til tross for ekstrem markedssituasjon. Økt volum i massemarkedet. Moderat netto kundeavgang til tross for få markedsaktiviteter og labil markedssituasjon. ÅRET 22 Marginuttak som normalt grunnet vellykket sikringsstrategi og god prisstyring. Salg av ikke strategiske poster gjennomført (Hafslund Tele og Kraftinor). Reduksjon i løpende driftskostnader. Moderat netto kundeavgang. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1 22 21 EBITDA 81 161 (64) Driftsresultat 53 (16) 73 (146) 2.2.23 7
uke 3 uke 4 uke 5 uke 6 uke 7 uke 8 uke 9 uke 2 uke 1 uke52 Utvikling i variabel kraftpris 14, 12, Oslo Energi/ Tindra har aldri hatt priser over 1 krone/kwh. Fjordkraft 1, Eidsiva Trondheim 8, Forbr.kr. Oslo Energi 6, 4, 2,, uke 26 uke 27 uke 28 uke 29 uke 3 uke 31 uke 32 uke 33 uke 34 uke 35 uke 36 uke 37 uke 38 uke 39 uke 4 uke 41 uke 42 uke 43 uke 44 uke 45 uke 46 uke 47 uke 48 uke49 uke5 uke51 Kilde: Konkurransetilsynet 2.2.23 8
Sikkerhet 4. KVARTAL 22 Fortsatt god vekst med 15% økning i nye boligalarmkunder. Økt salg av sikkerhetssystemer til bedriftsmarkedet. Oppbygging av verditransportenheten for å håndtere kundevekst. ÅRET 22 Økning i nye boligalarmkunder med 19%. Oppbygging av salgs- og støtteapparat. Organisasjonen dimensjonert for å håndtere 1. kunder. Oppbygging av 27 lokalkontorer med tilhørende vakttjenester. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1 22 21 EBITDA (38) 3 (71) 5 Driftsresultat (48) (2) (97) (2) 2.2.23 9
Kundevolum i Hafslund Sikkerhet 3. 25. 2. 15. 1. 5. Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des 2.2.23 1
Entreprenør 4. KVARTAL 22 Fortsatt effektivisering av driftsprosesser og markedstilpassing av virksomheten. Restrukturering og styrking av gate- og veilysvirksomheten. ÅRET 22 Virksomheten skilt ut fra Viken Nett og etablert som egen enhet Fokus på restrukturering og rendyrking av virksomheten. Gjennomført nedbemanning med om lag 1 årsverk. Fremdeles lukkede markeder innen el-forsyningen. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1* 22 21 EBITDA (17) (2) Driftsresultat (24) (3) * * Forretningsområdet ble etablert 1.5.22. Sammenlignbare tall for 21 er ikke utarbeidet, da disse er integrert i resultatene til de enkelte forretningsområdene. 2.2.23 11
Tjenester 4. KVARTAL 22 Siffer overtok ansvaret for Viken Netts kundefordringer. ÅRET 22 Hoveddelen av konsernets kundesentre samordnet og samlokalisert. Reduksjon av kostnadsmasse er i gang, blant annet ved å fase ut tjenester det ikke er tilstrekkelig etterspørsel etter. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1 * 22 21 * EBITDA (1) (55) Driftsresultat 2 (58) * Forretningsområdet ble etablert 1.1.22. Sammenlignbare tall for 21 er ikke utarbeidet, da disse er integrert i resultatene til de enkelte forretningsområdene. 2.2.23 12
Investeringer 4. KVARTAL 22 Kraftig resultatforbedring i krafthandel til tross for lav risikoeksponering. Resultat fra anleggsinvesteringer er NOK 15 millioner, hvorav en nedskrivning av Tensilengasjementet utgjør NOK 34 millioner. ÅRET 22 Betydelig bedret resultat fra Krafthandel. Resultat fra aksjeinvesteringene på linje med 21. Omløpsporteføljen har ved utgangen av året en kostpris på NOK 281 millioner (NOK 812 millioner), og et urealisert, men resultatført tap på NOK 15 millioner. NOK mill. 4. kv 2 4. kv 1 22 21 EBITDA 14 145 (98) Driftsresultat 139 3 142 (1) Resultat investeringsaktiv. 28 41 (17) (168) 2.2.23 13
Konsernets resultat i 22 Resultat Ekstraord. Normalisert resultat NOK mill. 22 21 22 21 22 21 EBITDA 1.576 1.283 293 (83) 161 1.659 1.122 537 Resultat før skatt (254) (529) 275 Resultat etter skatt (79) (622) 543 Investeringer i driften 392 546 (154) EKSTRAORDINÆRT I 22 Restrukturerings- og omstillingskostnader NOK (13) millioner. Dom i rettstvist vedrørende evigvarende kontrakt med Oslo Lysverker på NOK 47 millioner. EKSTRAORDINÆRT I 21 Engangsforhold i Hafslund Nett på NOK 161 millioner. Korrigert for ekstraordinære forhold i 21 og 22, er EBITDA bedret med ca. NOK 53 millioner. 2.2.23 14
EBITDA Kvartal 8 EBITDA * ex restruktureringskostnader Siste 12 mnd 1.8 6 1.6 4 1.4 2 1.2 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 22 21 Siste 12 mnd. 1. 2.2.23 15
Resultat etter skatt Kvartal 3 2 1-1 -2-3 -4-5 Resultat etter skatt inkl. restruktureringskostnader Siste 12 mnd -1-2 -3-4 -5 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 22 21 Siste 12 mnd. 2.2.23 16
Konsern Balanse NOK mill. 31.12.2 3.9.2 3.6.2 31.3.2 31.12.1 Immaterielle eiendeler 3.157 3.198 3.253 3.165 3.114 Varige driftsmidler 11.969 12.38 12.54 11.768 11.95 Finansielle anleggsmidler 2.293 2.189 2.28 2.61 2.484 Fordringer og varer 2.92 1.312 1.99 2.172 2.287 Investeringer 396 375 47 82 98 Bankinnskudd o.l 229 57 361 1.257 1.93 Sum eiendeler 2.963 19.682 2.255 21.783 21.791 Egenkapital (inkl min.int) 5.568 5.266 5.42 5.826 5.72 Avsetning for forpliktelser 491 273 6 691 825 Rentebærende gjeld 12.73 12.369 12.455 12.612 13.63 Ikke rentebærende gjeld 2.174 1.774 1.798 2.654 2.183 Sum egenkapital og gjeld 2.963 19.682 2.255 21.783 21.791 Netto rentebærende gjeld 12.191 11.475 11.654 1.88 11.415 EK andel 26,6 % 26,8 % 26,7 % 26,7 % 26,2 % 2.2.23 17
Mål for 23 Fortsatt forbedring i den underliggende driften, med videre fokus på synergiuttak og effektivisering. Salg av ikke-kjerne aktiva for NOK 75 1. millioner og reduksjon av konsernets gjeld. Opprettholde posisjonen som en konkurransedyktig og lønnsom strømleverandør. Fordoble antall boligalarmkunder og bli Norges største innen verditransport. Utnytte posisjonen som en av de største strøm- og sikkerhetsleverandørene i Norden. Fortsette konsolideringen i Østfold- og Mjøsregionen. Utbetaling av utbytte for 23 2.2.23 18
Vedlegg
Konsern Resultatregnskap NOK millioner 4. Kvartal Året 22 21 22 21 Driftsinntekter 2.5 1.926 574 7.229 7.8 149 Driftskostnader 1.986 1.575 411 5.578 5.797 (219) Restruktureringskostnader (26) (26) 74 74 EBITDA 54 351 189 1.576 1.283 293 Avskrivninger 28 222 (14) 849 88 (31) Driftsresultat 332 129 23 728 43 325 Aksjeinvesteringer og TS 64 57 7 (18) (97) (11) Resultat før finans 397 186 211 62 36 314 Netto finans (267) (24) (63) (874) (835) (39) Resultat før skatt 13 (18) 148 (254) (529) 275 Skattekostnad 81 (31) 112 175 (93) 268 Periodens resultat 211 (49) 26 (79) (622) 543 Majoritetens andel av resultat 29 (49) 258 (77) (619) 543 Resultat per aksje (kr) 1,7 (,25) 1,32 (,39) (3,17) 2,78 2.2.23 2
Konsern Kontantstrømanalyse NOK mill 4. Kv. 22 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter EBITDA 541 1577 Endring i netto arbeidskapital -123-1356 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -689 221 Driftsinvesteringer -41-277 Kjøpte selskaper- og ekspansjonsinvesteringer -491 Fri kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -73-547 Kontantstrøm ved netto gevinst og utbytte aksjer -34 3 Netto kjøp/salg aksjer 148 664 Kontantstrøm etter aksjeinvesteringer -616 12 Endring netto rentebærende gjeld 496-89 Betalte finansposter -197-643 Utbytte - kapitaltransaksjoner -25-254 Kontantstrøm etter finansieringsaktiviteter -341-865 Likviditetsbeholdning ved inngangen til periode 57 194 Likviditetsbeholdning ved utgangen av periode 229 229 Betydelig økt arbeidskapital i 4. Kvartal Kald periode med høyt solgt volum Kraftig økning i innkjøpspriser av kraft på Nordpol Ukentlig betaling for kjøp av kraft på Nordpol Kvartalsvis etterskuddsfakturering av kunder 2.2.23 21
Lån PORTEFØLJE per 4 kv. per 3 kv. endring Syndikat- og banklån 49 % 4 % 9 % Obligasjonslån 41 % 36 % 5 % Sertifikatlån 1 % 24 % -14 % NOK Mrd. 14 12 1 8 6 Låneportefølje 4 PORTEFØLJEDATA per 4 kv. per 3 kv. endring Gjennomsnittsrente inkl derivater 7,7 % 7,6 %,1 % Andel låneportefølje med fastrente 67 % 56 % 11 % Gjennomsnittsrente fastrentelån 7,5 % 7,5 %, % Durasjon (år) 1,4 1,2,2 Låneforfall neste mnd. (MNOK) 25 1.851-1.61 Ubenyttede trekklinjer* 831 2.864-2.33 2 I dag Q2-3. 12 Q4-3 Q2-4 Q4-4 Q2-5 Q4-5 Q2-6 Q4-6 Rentebinding Total gjeld Q2-7 Låneforfall neste 12 mnd Q4-7 1 * 22.1.23 ble det etablert trekkfasilitet på NOK 2.8 millioner. 8 6 4 2 Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Nov Des Sertifikatlån Obligasjonslån Div lån 2.2.23 22
Aksjeutvikling 31.12.1=1 NOK Mrd. 2 11 15 8 1 5 5 Des Mar Jun Sep Des MCAP OSEBX HNA /B EU Utility Index 2.2.23 23
Kraftprisutvikling per 31.12.22 NOK/MWh 8 7 6 5 4 3 spotpris 2 terminpris 1 1 7 13 19 25 31 37 43 49 3 9 15 21 27 33 39 45 51 Uke Spot pris Terminpris 2.2.23 24
Nøkkeltall Mnd 8 EBITDA * ex restruktureringskostnader Siste 12 Mnd 1.8 5 Driftsresultat * ex restruktureringskostnader Siste 12 6 1.6 4 8 4 1.4 3 6 2 2 1.2 1 4 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 mnd. 1. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 mnd. 2 Mnd 2 Resultat før skatt inkl. restruktureringskostnader Siste 12 Mnd 3 Resultat etter skatt inkl. restruktureringskostnader Siste 12 1-1 -2-3 -1-2 -3-4 2 1-1 -2-3 -4-1 -2-3 -4-4 -5-5 -5 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 mnd. 22 21 Siste 12 mnd. 2.2.23 25
EBITDA for 4. kvartal 22 Konsern Restr.kostn. Investeringer Strøm Kraftproduksjon Tjenester Nett Avvik mot 4 kvartal 21 (i NOK mill.) 26 14 81 (3) (1)* (27) 189 4 kv. 1 351 93 285 Entreprenør Sikkerhet Øvrig/elimin. (41) (17)* 32 3 (3) * Ingen virksomhet 21 2.2.23 26 (1) 1 2 3
EBITDA per 4. kvartal 22 Avvik mot 21 (i NOK mill.) 21 Konsern 293 1.283 Restr.kostn. (74) Investeringer Strøm 243 225 (98) (64) Nett 19 1.155 Entreprenør Kraftproduksjon Tjenester Sikkerhet (2)* (41) (55)* (76) 46 5 Øvrig/elimin. 73 (121) (15) (5) 5 15 25 35 * Ingen virksomhet 21 2.2.23 27
Nett - Resultat NOK millioner 4. Kvartal Året EBITDA 22 21 22 21 Driftsinntekter 91 858 43 3.73 3.21 (137) Driftskostnader 644 573 71 1.899 2.55 (156) EBITDA 258 285 (28) 1.174 1.155 19 Driftsresultat 1 111 (11) 55 441 64 Investeringer 43 131 (88) 261 451 (19) Engasjert kapital 12.88 11.999 89 5 4 3 2 1 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 13 12 11 1 FOKUS I 22 Samordning av nettvirksomheten i Viken Energinett, Østnett og Gjermå Energi. Gjennom identifisering og realisering av synergier, har selskapet klart å senke kostnadsnivået på drift og investeringer i nettet. Lagt vekt på å bruke markedet for å oppnå konkurransedyktige priser og løsninger. 22 21 Siste 12 Investeringer 14 12 1 8 6 4 2 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 5 4 3 2 1 2.2.23 28
Nett Avviksanalyse EBITDA 4. kvartal AVVIK NOK mill Inntektsrammen for 22 justert opp på grunn av økte nettapspriser. 3 Til tross for fortsatt høy aktivitet på linjerydding er de totale drifts- og vedlikeholdskostnadene redusert. Reduserte innkjøp av tjenester samt effektivisering av driftsprosesser har gitt positiv resultateffekt. 25 43 9 Overføringskostnadene øker på grunn av prisoppgangen i kraftmarkedet. Den sterke oppgangen i spotpriser på strøm ga betydelig høyere nettapskostnader i kvartalet enn økningen i driftsinntektene. 2 258 37 17 285 15 22 Driftsinnt. Kostnader Annet Nettap 21 2.2.23 29
Nett Avviksanalyse EBITDA akkumulert AVVIK Totale drifts og vedlikeholdskostnader er redusert med NOK 247 millioner. NOK mill 12 Driftskostnadene er betydelig redusert gjennom forenkling og samordning av forretningsstrukturen. Den samlede effektiviseringen er knyttet til personalkostnader inkluderer vikarer/konsulentbruk, samt reduserte kostnader til økonomi/kundehåndtering/avregning. 11 9 Bedre koordinerte innkjøpsaktiviteter gjennom et bedre fungerende marked for innkjøp av entreprenørtjenester og tjenester for måling, avregning og fakturering. 1 1174 247 137 1155 Inntektsrammen for 22 er justert opp med NOK 13 millioner sammenlignet mot 21. Bortfall av engangsinntekter i 21 på NOK 161 millioner sammen med reduksjon i andre inntekter, ga reduserte totale driftsinntekter på NOK 137 millioner i 22. Sterk oppgang i spotprisene på strøm i slutten av året ga NOK 9 millioner høyere nettapskostnad. 9 22 Drift/Vedlikh. Driftsinnt. Nettapkostn. 21 2.2.23 3
Kraftproduksjon - Resultat NOK millioner 4. Kvartal Året EBITDA 22 21 22 21 Driftsinntekter 135 143 (8) 523 596 (73) Driftskostnader 45 5 (5) 158 19 (32) EBITDA 9 93 (3) 365 46 (41) Driftsresultat 84 7 14 318 34 (22) Investeringer 6 11 (5) 28 31 (3) Engasjert kapital 2.37 2.38 (74) FOKUS I 22 14 12 1 8 6 4 2 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 45 4 35 3 25 2 Bedret produksjonstilgjengelighet fra 99,2 % til 99,9 % Effektivisering av påvirkbare driftskostnader. Kostnadene er i løpet av 22 redusert med 17 %. NOK/MWh -5-15 -25 Oppnådd merpris mot Spot GWh 1 8 6 4 2-35 Jan Mar Mai Jul Sep Nov +/- pris Volum Normal 2.2.23 31
Kraftproduksjon Avviksanalyse EBITDA 4. kvartal NOK mill AVVIK 1 Domsresultatet vedr. Kykkelsrud-kontrakten ga en positiv resultateffekt på NOK 47 millioner i 4. kvartal. 8 Oppnådd kraftpris i 4. kvartal ble 18% høyere enn tilsvarende i 21. 6 47 58 De påvirkbare driftskostnadene er redusert med 17 % i forhold til 4. kvartal i 21. Hovedsakelig skyldes dette lavere vedlikeholdsaktivitet og bedre priser på innkjøpte ressurser. Det ble produsert 32 GWh mindre i 4. kvartal i 22 enn i 21. Svært lavt tilsig i Glomma etter en historisk tørr høst. 4 2 9 27 19 93 22 Rettsak Priser Annet Volum 21 2.2.23 32
Kraftproduksjon Avviksanalyse EBITDA akkumulert AVVIK NOK mill 45 Dommen vedr. Kykkelsrud-kontrakten ga en positiv resultateffekt på NOK 47 millioner. Den oppnådde kraftprisen i 22 ble 8% høyere enn i 21. Dette på tross av at sommeren ble levert over 3% lavere enn i 21. 4 Samlede driftskostnader i Norge er redusert med NOK 1 millioner, hovedsakelig som følge av lavere vedlikeholdsaktivitet og lavere nettilknytningskostnader. 35 47 14 46 Egenproduksjonen ble 452 GWh lavere enn i 21 hovedsakelig som følge av en svært tørr høst. 3 365 28 12 25 22 Rettsak Priser Annet Volum 21 2.2.23 33
NOK millioner Strøm - Resultat 4. Kvartal Året 22 21 22 21 Driftsinntekter 1.272 899 373 3.39 3.43 (121) Driftskostnader 1.191 899 292 3.148 3.494 (346) EBITDA 81 81 161 (64) 225 Driftsresultat 53 (16) 69 73 (146) 219 Total solgt Volum (GWh) 4.647 4.72 (73) 15.17 16.694 (1.677) - herav volum massem. 3.38 3.129 179 1.869 1.942 (73) Engasjert kapital 1.565 1.332 233 FOKUS I 22 9 6 3-3 -6-9 EBITDA 16 12 8 4 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 Integrasjon av felles organisasjon for Oslo Energi og Tindra. GWh 2 Kundevolum mot Kundeantall i tusen 7 Utnyttelse av konserninterne synergier reduksjon av driftskostnader. 15 Marginstyring og kontroll. 1 6 Realisering av ikke strategiske poster. 5 5 Jan Mar Mai Jul Sep Nov Kunder Volum 2.2.23 34
Strøm Avviksanalyse EBITDA 4. kvartal AVVIK NOK mill Vellykket sikringsstrategi, og økning i levert volum, gir tilfredstillende marginer i kvartalet. 1 Resultatforbedring og salgsgevinst på NOK 9 millioner fra salget av Hafslund Tele (Kan Kan). Generelle kostnadsbesparelser som følge av bemannings- og kostnadstiltak. Økte avsetninger til tap på krav med NOK 7 millioner. 8 6 4 2 81 35 24 29 7-2 22 Margin Hafslund Tele Annet Avsetninger 21 2.2.23 35
Strøm Avviksanalyse EBITDA akkumulert AVVIK NOK mill Vellykket sikringsstrategi, og økning i levert volum, gir tilfredstillende marginer for året. 2 Reduksjon i underskudd og salg av Hafslund Tele på NOK 64 millioner. Reduksjon i løpende driftskostnader på NOK 26 millioner. 1 161 17 Engangskostnader forbundet med flytting og fusjon på NOK 15 millioner. Økte avsetninger til tap på krav med NOK 17 millioner. -1 64 8 17-64 22 Margin Hafslund Tele Diverse Avsetninger 21 2.2.23 36
Sikkerhet - Resultat NOK millioner 4. kvartal Året EBITDA 22 21 22 21 Driftsinntekter 55 51 4 23 84 119 Driftskostnader 93 48 45 274 79 195 EBITDA (38) 3 (41) (71) 5 (76) Driftsresultat (48) (2) (46) (97) (2) (95) Antall boligalarmkunder 26.75 9. 17.75 26.75 9. 17.75 Engasjert kapital 221 139 82 FOKUS I 22 1 1-1 -2-3 -4-5 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 Kraftig vekst i boligalarmkunder. Oppbygging av kommunikasjonssenter. 1 EBITDA - Kundevekst Tusen 29. Oppbygging av salgsorganisasjon innen boligalarm. Etablering av lokalkontorer. -1-3 -5 24. 19. Styrking av verditransportenheten. -7 14. -9 Jan Mar Mai Jul Sep Nov EBITDA (akkum) Kundevekst 9. 2.2.23 37
Entreprenør - Resultat NOK millioner 4. Kvartal Året 22 21 22 21 Driftsinntekter 185 45 Driftskostnader 22 425 EBITDA (17) (2) Driftsresultat (24) (3) 5-5 -1-15 EBITDA 1-2 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. FOKUS I 22 22 21 Siste 12 Effektivisering av driftsprosesser. Restrukturering og bemanningstilpasning. Norges største innen vedlikehold og bygging av vei- og gatelysanlegg etter samling av aktiviteter i Hafslund Installasjon. 2.2.23 38
Tjenester - Resultat NOK millioner 4. Kvartal Året 22 21 22 21 Driftsinntekter 17 35 Driftskostnader 18 45 EBITDA (1) (55) Driftsresultat 2 (58) -5-1 -15-2 EBITDA 1-25 FOKUS I 22 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 Etablere og forankre shared service konseptet. Samordne og effektivisere fellesfunksjoner for konsernet. Realisere synergier. Oppnå nivå og pris på tjenester som er konkurransedyktige mot eksterne konkurrenter. Igangsatt prosess for implementering av nytt KISsystem. 2.2.23 39
Investeringer - Resultat NOK millioner 4. Kvartal Året EBITDA 22 21 22 21 Driftsinntekter 156 7 86 214 37 177 Driftskostnader 16 7 (54) 69 135 (66) EBITDA 14 14 145 (98) 243 Driftsresultat 139 3 136 142 (1) 242 Resultat investeringsaktiv. 28 (4) 32 (17) (168) (2) Engasjert kapital 1.236 1.953 (717) KRAFTHANDEL Kraftig resultatforbedring i en periode med høyere prisnivåer og volatilitet enn vanlig. Fokus i 23: Videreutvikle støttesystemer FINANSIELLE ANLEGGSAKSJER Salg av mindre aktiva og ytterligere nedskrivninger. Fokus i 23: Videreføre arbeidet med salg av aktiva. 15 5-5 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 EIENDOM Salg av mindre eiendomsaktiva i Sarpsborg. Fokus i 23: Tilrettelegge for videre salg av eiendomsmassen. 2 1-1 VENTURE Ingen vesentlige transaksjoner gjennom året. Oppjustering av verdien av aksjene i REC med NOK 35 millioner. Fokus i 23: Endre porteføljefokus mot kjerneområdene i konsernet FINANSIELLE OMLØPSAKSJER Ytterligere nedsalg er gjennomført. Per 4. kvartal er markedsverdien NOK 175 millioner og kostprisen NOK 281 millioner. Fokus i 23: Videre nedsalg av porteføljen 2.2.23 4
Aksjonærer per 18.2.23 Aksjonær A-aksjer B-aksjer Sum Eierandel Stemmeandel Oslo Kommune 4.497.796 27.974.237 68.472.33 35,1 % 35,1 % Sydkraft AB 3.479.353 11.265.99 41.745.262 21,4 % 26,4 % Oslo Kommune Holding AS 27.26.851 9.368.67 36.395.521 18,6 % 23,4 % Orkla ASA 4.45.555 5.497.237 9.92.792 5,1 % 3,8 % Østfold Energi AS 5.21.416-5.21.416 2,7 % 4,5 % Hafslund ASA - 4.77.197 4.77.197 2,1 %, % Odin Norge 47.6 2.62.5 2.533.1 1,3 %,4 % Odin Norden 392.9 1.53.1 1.896. 1, %,3 % JP Morgan (Client account) 283.52 85.213 1.88.733,6 %,2 % Skagen Vekst - 1.37.465 1.37.465,5 %, % Sum 1 største 18.757.991 63.591.528 172.349.519 88,3 % 94,2 % Andre aksjonærer 6.76.953 16.166.976 22.873.929 11,7 % 5,8 % Total 115.464.944 79.758.54 195.223.448 1 % 1 % 2.2.23 41
Nøkkeltall KONSERN 22 21 NETT 22 21 STRØM 22 21 Antall A-aksjer (tusen) 115.465 115.465 Engasjert kapital (mill kr) 12.88 11.999 Engasjert kapital (mill kr) 1.565 1.332 Antall B-aksjer (tusen) 79.759 79.759 Kontantstrøm (i % av i.ramme) 42 % 3 % Totalt Volum (GWh) 15.17 16.694 Totalt antall aksjer 195.223 195.223 NVE-Kapital 6.39 6.45 Totalt antall kunder 66.16 64.39 Antall egne A-aksjer - - Avk. NVE kapital 1,6 % 7,9 % Massemarkedet Antall egne B-aksjer 4.77 4.467 Antall kunder 55. 498. Volum (GWh) 1.869 1.942 Aksjekurs A-aksje 28, 33,5 Margin per kunde 759 477 Aksjekurs B-aksje 23,5 3,5 KRAFTPRODUKSJON 22 21 Netto kundetilvekst -31.5 na Markedsverdi (i mrd) 5,1 6,3 Engasjert kapital (mill kr) 2.37 2.38 Antall kunder 589. 62. Resultat per aksje (,39) (3,17) Norge Næringsmarkedet Kontantstrøm per aksje 3,94 1,34 Salgspris (øre/kwh) 16,4 14,8 Volum (GWh) 4.147 5.64 EK-rentabilitet -1 % -11 % Produksjonsvolum (GWh) 2.85 3.257 Antall kunder 17.16 2.39 Totalkapitalrentabilitet 4 % 3 % Produksjon i % av norm 97 % 116 % EK-andel 26,6 % 26,2 % USA SIKKERHET 22 21 EV/EBITDA 11 14 Salgspris (øre/kwh) 57,2 93,6 Engasjert kapital (mill kr) 221 139 EV/EBIT 24 44 Produksjonsvolum (GWh) 139 171 Privat Engasjert kapital (mill kr) 17.976 17.86 Produksjon i % av norm 74 % 78 % Netto kundetilvekst 17.75 9. Utbytte per aksje * 1,2 Antall kunder 26.75 9. ENTREPRENØR 22 21 Ordrereserve 2.5 - * ikke endelig vedtatt Faktureringsgrad i % 65 % - Margin per kunde (NOK) (1.419) 644 - Herav ekst. leveranser 2, % - INVESTERINGER 22 21 Engasjert kapital (mill kr) 1.236 1.953 2.2.23 42
Definisjoner Navn Arbeidskapital Egenkapitalrentabilitet EK-andel Engasjert kapital Kontantstrøm per aksje Resultat per aksje EV/EBIT EV/EBITDA Rentedekningsgrad Totalrentabilitet NETT Kontantstrøm i % av innt.ramme KRAFTPRODUKSJON Middelproduksjon STRØM Netto margin per kunde ENTREPRENØR Faktureringsgrad SIKKERHET Ordrereserve Margin per kunde Forklaring Omløpsmidler-kortsiktig gjeld (Resultat før ekstraordinære poster-skattekostnad)/gjennomsnittlig EK inkl minoriteter (Egenkapital inkl minoritet*1) / Totalkapital Sum driftsmidler, immaterielle eiendeler og ikke rentebærende fordringer fratrukket ikke rentebærende gjeld. (Ordinære nettoresultat etter skatt+avskrivninger)/ gjennomsnittlige antall aksjer (Resultat før ekstraordinære poster - Skattekostnad ) / Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Enterprise Value / Earnings Before Interest and Taxes Enterprise Value / Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation (Resultat før ekstraordinære poster + Finanskostnader) / Finanskostnader (Resultat før ekstraordinære poster + Finanskostnader) / Gjennomsnittlig Totalkapital EBITDA / Inntektsramme Et snitt av produsert volum de siste 1 årene EBITDA / Antall kunder Timer fakturert / timer tilgjengelig Bestilte, men ikke fakturerte abonnement EBITDA / Antall kunder 2.2.23 43
Forklaring av grafer I KONSERN - EBITDA / Driftsresultat / Res før/etter skatt Stolpene viser resultat og budsjett per kvartal. Kvartalstallene vises på venstre akse. Grønn linje viser akkumulerte resultater for siste 4 kvartaler. Akkumulerte tallene vises på høyre akse. Mnd 2 1-1 -2-3 -4 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 Siste 12 mnd. Siste 12-36 -4-44 Aksje utvikling Viser utviklingen for et vektet snitt av HNA og HNB, Oslo Børs Indeks samt European Utility Index. Utviklingen vises fra 31.12.1, hvor verdien er satt til 1. Høyre akse viser utviklingen i Hafslund ASAs markedsverdi på Oslo Børs 31.12.1=1 12 11 1 9 8 7 6 5 Mrd. 2 des. feb. mar. mai. jun. aug. sep. MCAP OSEBX HNA EU Utility Ind ex 15 1 5 Virkelig produksjon mot middelproduksjon GWh Stolpene viser virkelig kraftproduksjon for året og siste år. Linje viser middelproduksjonen som er et snitt av produksjonen siste 1 år. 4 35 3 25 2 15 1 Jan Apr Jul Okt 21 22 Middel Kraftpris KONSERN Avvik mot Budsjett for periode, akkumulert og prognose Grønn linje viser faktisk sluttpris spot frem til rapporteringstidspunktet. Blå linje viser prisene i markedet fra rapporteringspunktet og et år frem i tid. Grå linje viser prisene ved siste rapporteringstidspunkt for samme periode Rød strek viser hvor på tidskalaen vi er i dag NOK/MWh Kraftpris 6 5 4 3 2 1 spotpris terminpris Uke 1 7 13 19 25 31 37 43 49 3 9 15 21 27 33 39 45 51 Faktisk 3.11.2 31.1.2 Ren grafisk fremstilling av hvor mye avvik de forskjellige forretningsområdene har mot siste års resultater Forretningsområdene er rangert etter størrelsen på avviket. Avvik mot Budsjett (i NOK mill.) Konsern 5 Strømsalg 4 Investeringer 2 Kraftproduksjon 2 Konsernstab/Øvrig 2 Entreprenør Sikkerhet Nett (2) Tjenester (3) (4) (3) (2) (1) 1 2 3 4 5 6 Arbeidskapital Viser utviklingen i arbeidskapital for i år sammenlignet med samme periode i fjor Mill. 2-2 -4-6 22 21 1. Kv 2. Kv 3. Kv 4. Kv Låneportefølje Stolpene viser utestående lån med fordeling i fast og flytende rente. NOK Mrd. 14 12 1 8 6 4 2 I dag Q2-3 Q4-3 Q2-4 Q4-4 Q2-5 Q4-5 Rentebinding Q2-6 Q4-6 Total gjeld Q2-7 Q4-7 2.2.23 44
Forklaring av grafer II Låneforfall neste 12 mnd Viser hvilke låneforfall man har hver måned, et år fremover, fordelt på type lån Mrd. 1,8 1,6 1,4 1,2 1,8,6,4,2 Nov Des Jan Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug Sep Okt Sertifikatlån Obligasjonslån Div lån Avviksanalyse - Positiv Viser hva avviket mellom det faktiske tall og det man sammenligner mot består av. Positive avvik (hva man leverer bedre) vises med grønn farve. Negative avvik (hva man har levert dårligere) vises med rød farve Nok mill 1 8 6 4 8 2 Faktisk A 1 B 1 C 2 1 5 D Budsjett Avviksanalyse - Negativ EKS! Faktisk resultat var 5 mot siste år 8, som er et avvik på 3 A og B var bedre enn fjoråret med 1 hver, mens C og D var henholdsvis 2 og 3 dårligere enn fjoråret. Avvik= 3=1+1-2-3 1 8 6 4 2 Nok mill Faktisk 3 1 1 2 5 A B C D Budsjett 8 NETT - Investeringer Viser utviklingen i investeringsnivået per kvartal for de to siste årene 14 12 1 8 6 4 2 1. Kv. 2. Kv. 3. Kv. 4. Kv. 22 21 KRAFTPRODUKSJON - Oppnådd merpris mot spot, Arealet viser hvilke priser man har oppnådd for den kraften man har solgt, i forhold til hvis man hadde solgt alt i spot. Stolpene viser hvilket volum man har produsert, sammenlignet mot normal produksjonen for samme periode NOK/MWh 3 2 1-1 -2-3 -4-5 Jan Apr Jul +/- pris Volum Normal GWh 1 8 6 4 2 STRØM Kundevolum - Kundevekst Viser akkumulert antall kunder, og solgt volum per måned for massemarkedet. Volum vises i GWh og leses mot venstre akse, mens. Kundeantallet er oppgitt i tusen og leses mot høyre akse GWh 2 15 1 5 Jan Mar Mai Jul Sep Nov Kunder Volum i tusen 7 6 5 SIKKERHET - EBITDA - Kundevekst Stolpene viser akkumulert EBITDA per måned for forretningsområdet og leses fra venstre akse. Linjen viser utviklingen i kundeantallet og leses fra høyre akse 1-1 -3-5 Jan Mar Mai Jul Sep Nov EBITDA (akkum) Kundevekst Kunder 3. 25. 2. 15. 1. 5. 2.2.23 45
Investorinformasjon Informasjon finnes på Hafslunds hjemmesider: www.hafslund.no Registrering av abonnement på pressemeldinger Konserndirektør økonomi og finans, Christian Berg christian.berg@hafslund.no Tlf: +47 22 43 5 2.2.23 46