Akershus Energi Konsern

Transkript

1 Akershus Energi Konsern Kvartalsrapport 1.kvartal 2014 Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 1

2 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune. Konsernselskapenes virksomhet er i hovedsak lokalisert i Akershus fylke, med morselskapets hovedkontor på Rånåsfoss i Sørum kommune. I 2014 har konsernets virksomhet bestått av produksjon og omsetning av elektrisk energi basert på vannkraft, samt produksjon og levering av fjernvarme og fjernkjøling. Vannkraftvirksomheten drives gjennom datterselskapene Akershus Energi Vannkraft AS (100 %), Glomma Kraftproduksjon AS (100 %), Halden Kraftproduksjon AS (100 %), Skien Kraftproduksjon AS (100 %), Lågen og Øvre Glomma Kraftproduksjon AS (100 %) og Øvre Hallingdal Kraftproduksjon AS (100 %). I tillegg har konsernet en eierandel på 25 % i selskapet Norsk Grønnkraft AS som eier og driver småkraftverk. Konsernets fjernvarmevirksomhet drives gjennom datterselskapet Akershus Energi Varme AS (100 %). Selskaper hvor konsernet har kontroll innarbeides i konsernregnskapet som datterselskap. Selskaper med en eierandel mellom 20 % og 50 % tas i utgangspunktet inn i konsernregnskapet som tilknyttede selskap etter egenkapitalmetoden. Deleid virksomhet innenfor vannkraftproduksjon er innarbeidet i konsernet som felles kontrollert drift, hvor konsernets andel av resultat- og balanseposter er medtatt i konsernregnskapet. Konsernet har valgt å ikke benytte regnskapsmessig sikringsbokføring for kontrakter knyttet til produksjonsportefølje og rente- og valutaportefølje. Verdiendringer på disse kontraktene føres over resultatet, og slike verdiendringer vil kunne medføre betydelige svingninger i resultatene mellom regnskapsperioder. Kvartalsregnskapet for 1. kvartal 2014 er avsluttet pr Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Hovedpunkter 1. kvartal 2014 Konsernet har svært høyt fokus på HMS i hele organisasjonen, og det har ikke vært noen tilfeller med personskader i perioden. Sykefraværet i 1. kvartal 2014 var 3,4 %. Produksjonsvolumet for vannkraft var i 1. kvartal 2014 på 655 GWh, mot 531 GWh for samme periode i Gjennomsnittlig markedspris på kraft (NO1) var i 1. kvartal 2014 på 250 NOK/MWh, mot 315 NOK/MWh i samme periode i Konsernets sikringsaktiviteter innenfor kraftpris og valuta har bidratt til en gjennomsnittlig oppnådd kraftpris i 1. kvartal 2014 på 293 NOK/MWh som er betydelig høyere enn gjennomsnittlig markedspris (NO1) i perioden. Produksjonsvolumet i varmevirksomheten 1. kvartal 2014 var 56 GWh, en nedgang på 10 GWh i forhold til samme periode i Resultat etter skatt korrigert for urealiserte verdiendringer 1. kvartal 2014 var 59 millioner kroner, 10 millioner kroner bedre enn samme periode i Kontantstrøm fra drift 1. kvartal 2014 var 65 millioner kroner, en betydelig bedring i forhold til samme periode i 2013 på 13 millioner kroner. Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 2

3 Nøkkeltall Beløp i millioner kroner Pr Pr Året Resultat: Driftsinntekter Urealiserte verdiendringer Driftskostnader Driftsresultat EBITDA EBITDA korrigert for urealiserte verdiendringer Resultat etter skatt Resultat etter skatt korrigert for urealiserte verdiendringer Balanse: Totalkapital Rentebærende gjeld Egenkapital Engasjert kapital (gjennomsnitt) Kontantstrøm Kontantstrøm fra drift Investering i driftsmidler Betalt utbytte til eier Nøkeltall: Soliditet (%) 50 % 52 % 48 % EBITDA-margin korrigert for urealiserte verdiendringer 64,9 % 62,7 % 64,7% Rentedekningsgrad 22,0 13,0 12,6 Egenkapitalrentabilitet 4,8 % 1,1 % 8,3 % Avkastning på engasjert kapital (før skatt) 3,7 % 3,8 % 15,4 % FFO (funds from operations) Volum Vannkraft (GWh) Volum Fjernvarme (GWh) Kraftpris NO1 vannkraft (NOK/MWh) Oppnådd salgspris vannkraft (NOK/MWh) Driftskostnader - konsern (øre/kwh) 8,15 9,62 9,27 Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 3

4 Kommentarer til regnskapstallene Resultatutviklingen i konsernet er i vesentlig grad påvirket av pris og produksjonsvolum for vannkraft. Samlet produksjonsvolum i vannkraft i 1. kvartal 2014 var 655 GWh, som er 124 GWh høyere enn tilsvarende periode i 2013, og 115 GWh høyere enn normalproduksjon for perioden. Samlede driftsinntekter 1. kvartal 2014 på 312 millioner kroner er 130 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Korrigert for urealiserte verdiendringer på finansielle kontrakter (kraft og valuta) er driftsinntektene de tre første månedene millioner kroner høyere enn samme periode i Driftsinntektene for vannkraft 1. kvartal 2014 er 20 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i 2013, og økningen forklares ved høyere volum. Konsernets sikringsaktivitet innenfor kraftpris og valuta har bidratt til at konsernet har oppnådd en høyere gjennomsnittlig kraftpris (293 NOK/MWh) enn gjennomsnittlig notert markedspris (NO1 250 NOK/MWh). For fjernvarmevirksomheten er driftsinntektene 1. kvartal 2014 redusert med 6 millioner kroner i forhold til samme periode forrige år som følge av lavere volum og lavere priser. Konsernets resultat etter 1. kvartal 2014 var 118 millioner kroner, som er 92 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Korrigert for urealiserte verdiendringer er resultatet etter skatt 1. kvartal 2014 på 59 millioner kroner, som er 10 millioner kroner høyere enn for 1. kvartal Konsernet hadde 1. kvartal 2014 en netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter på 65 millioner kroner, som er 52 millioner kroner høyere enn tilsvarende periode i Økningen forklares i stor grad ved lavere betalte skatter i 1. kvartal Lønn og personalkostnader 1. kvartal 2014 var 23 millioner kroner, det samme som tilsvarende periode forrige år. Redusert bemanning har kompensert for effekten av lønnsvekst fra 2013 til Avskrivninger 1. kvartal på 2014 på 28 millioner kroner er 1 million kroner høyere enn 1.kvartal 2013, og økningen forklares ved investering i driftsmidler. Andre driftskostnader første kvartal 2014 er økt med 1 million kroner i forhold til samme periode foregående år, og forklares ved mindre endringer i de enkelte konsernselskapene. Verdiendringer og andre (tap)/gevinster netto kan henføres til beregnet forpliktelse for grunneiererstatninger. Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 4

5 Netto finanskostnader 1. kvartal 2014 på 9 millioner kroner er 7 millioner kroner høyere enn samme periode i 2013, og endringen forklares i hovedsak ved høyere rentekostnader som følge av økt opplåning og lavere realisert valutagevinst. Beregnet skattekostnad for 1. kvartal 2014 er på 77 millioner kroner, en økning på 26 millioner kroner i forhold til samme periode foregående år. Av denne økningen kan 31 millioner kroner henføres til alminnelig inntektsskatt som følge av bedret resultat, mens beregnet skatt på grunnrenteinntekt er redusert med 5 millioner kroner. Konsernets totalkapital er pr på millioner kroner, en økning på 50 millioner kroner fra forrige årsskiftet ( ). Endringen forklares i stor grad ved verdiøkning på finansielle kontrakter (kraftkontrakter og valutakontrakter). Konsernets egenkapital pr på millioner kroner gir en egenkapitalandel på 50 %, mot 48 % pr Foreslått utbytte til eier for 2013 på 170 millioner kroner er ikke hensyntatt i egenkapital pr (og pr ). Styret anser konsernets egenkapital og likviditet som forsvarlig i forhold til risiko og omfang av konsernets virksomhet. Sykefraværet 1. kvartal 2014 var 3,4 %, mot 4,6 % for samme periode i Konsernet har hatt, og vil fremover ha et meget høyt fokus på HMS både i løpende drift og i gjennomføring av vedlikeholds- og investeringsprosjekter for å oppnå kontinuerlig forbedringer. Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til utvikling av kraftprisene fremover. Konsernet har gjennomført en rekke tiltak for å tilpasse seg en situasjon med lave kraftpriser, og det vil fremover være et meget høyt fokus på risikostyring og gjennomføring av iverksatt effektivitets- og kostnadsprogram. Segmentinformasjon I henhold til konsernets strategi og satsningsområder er det definert følgende driftssegmenter: Vannkraft krafthandel som omfatter forvalting av konsernets samlede produksjonsportefølje fra egne og deleide kraftverk, med fysisk og finansiell krafthandel via den nordiske el-børsen Nord Pool Spot og Nasdaq OMX. I tillegg drives det også noe tradingvirksomhet innenfor definerte rammer, samt salg av opprinnelsesgarantier. Inntektene fra salg av kraft er i Euro, og valutaterminkontrakter benyttes innenfor definerte rammer for sikring av fremtidig kontantstrøm i norske kroner. Virksomhetsområdet leverer også tjenester knyttet til anmelding og avregning til driftssegmentet Vannkraft - produksjon. Vannkraft produksjon som omfatter konsernets 5 datterselskaper som produserer vannkraft i 9 heleide og 10 deleide kraftverk. Produksjonsselskapenes kraftproduksjon selges løpende til driftssegmentet Vannkraft krafthandel til noterte markedspriser. Fjernvarme som omfatter konsernets fjernvarmesatsing gjennom datterselskapet Akershus Energi Varme AS (100 %). Virksomheten omfatter produksjon og salg av fjernvarme og fjernkjøling som leveres til næringsvirksomhet og boligselskaper. I tillegg kommer driftssegmentet øvrig som består av morselskapet Akershus Energi AS. I dette selskapet ligger det i tillegg til rene morselskap-/konsernfunksjoner også en del fellesfunksjoner for konsernet som viderebelastes de respektive konsernselskapene. Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 5

6 Spesifikasjon - driftssegmenter B elø p i millio ner kro ner Vannkraft Vannkraft F jernvarme Øvrig/ IF R S- Ko nsern pro duksjo n krafthandel eliminering effekter : Driftsinntekter, eksterne 4,0 190,6 37,8-80,0 312,4 Driftsinntekter, andre segment 159,2 2,7 0,1-162,0 - - Driftsresultat 102,9 26,2 8,3-9,3 76,7 204,8 Investeringer 38,5-1, , : Driftsinntekter, eksterne 2,6 172,0 43,9 0,1-36,6 182,0 Driftsinntekter, andre segment 159,3 2,6 0,1-162,0 - - Driftsresultat 108,5 7,7 10,7-9,8-36,9 80,2 Investeringer 33,8 - -9,4 0,1 24,5 Herav invsterinstilskudd ENOVA - 13, , : Driftsinntekter, eksterne 23,9 743,1 108,2 0,3-26,9 848,6 Driftsinntekter, andre segment 649,6 10,5 0,2-660,3 - - Driftsresultat 438,0 67,6 10,7-36,3-23,4 456,6 Investeringer 196,6-24,7 0,7-222,0 Lillestrøm, 30. april 2014 Styret i Akershus Energi AS Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 6

7 1. kvartal 2014 Resultat - Akershus Energi Konsern Pr Pr Året Beløp i millioner kroner Salgsinntekter Urealisert verdiendring finansielle kontrakter Driftsinntekter Energi- og overføringskostnader Lønn og personalkostnader Av- og nedskrivninger Verdiendringer og andre (tap)/gevinster netto Andre driftskostnader Driftsresultat Andel resultat tilknyttede selskap Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Totalresultat Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner (etter skatt) Totalresultat Balanse - Akershus Energi Konsern Beløp i millioner kroner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler (inklusive derivater) Sum anleggsmidler Varelager og fordringer Finansielle plasseringer og derivater Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Avsetning for forpliktelser (inklusive derivater) Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld (inklusive derivater) Sum gjeld og egenkapital Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 7

8 1. kvartal 2014 Kontantstrømoppstilling Beløp i millioner kroner Pr Pr Året Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Verdiendringer uten kontantstrømseffekt Endring arbeidskapital Betalte renter Betalte skatter Andre poster Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Investering i virksomhet og anleggsmidler Salg av anleggsmidler Investering i tilknyttede selskap og andeler Netto endring finansielle omløpsmidler Mottatt renter og utbytte 1-3 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av ny gjeld Nedbetaling av gjeld Utbytte og kapitaltransaksjoner Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likvidbeholdning ved periodens begynnelse Likvidbeholdning ved periodens slutt kvartal 2014 Endringer i egenkapital Beløp i millioner kroner Aksje Overkurs Annen Sum kapital egenkapital egenkapital Egenkapital Periodens resultat etter skatt Totalresultat i perioden Egenkapital Utbetalt utbytte Periodens resultat etter skatt Totalresultat i perioden Egenkapitalkorreksjon Egenkapital Periodens resultat etter skatt Totalresultat i perioden Egenkapital Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 8

9 Definisjon nøkkeltall: EBITDA: Driftsresultat korrigert med av- og nedskrivninger EBITDA-margin (%): EBITDA / Driftsinntekter Driftskostnader (øre/kwh): Lønn og personalkostnader + andre driftskostnader / produksjonsvolum Engasjert kapital: Egenkapital korrigert for urealiserte verdiendringer + rentebærende gjeld Avkastning på engasjert kapital: Årets resultat før skatt korrigert for urealiserte verdiendringer /gjennomsnittlig engasjert kapital Rentedekningsgrad: Resultat før skatt + rentekostnader / rentekostnader Egenkapitalrentabilitet (%): Årets resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital FFO (funds from operations): EBITDA justert for urealiserte verdiendringer + finansinntekter + utbytte fra tilknyttede selskap betalbar skatt Akershus Energi AS Pausvegen Rånåsfoss Telefon: Kvartalsrapport 1. kvartal 2014 Akershus Energi Konsern 9