Akershus Energi Konsern

Transkript

1 Akershus Energi Konsern Foreløpig årsregnskap 2013 Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 1

2 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune. Konsernselskapenes virksomhet er i hovedsak lokalisert i Akershus fylke, med morselskapets hovedkontor på Rånåsfoss i Sørum kommune. I 2013 har konsernets virksomhet bestått av produksjon og omsetning av elektrisk energi basert på vannkraft, samt produksjon og levering av fjernvarme og fjernkjøling. Vannkraftvirksomheten drives gjennom datterselskapene Akershus Energi Vannkraft AS (100 %), Glomma Kraftproduksjon AS (100 %), Halden Kraftproduksjon AS (100 %), Skien Kraftproduksjon AS (100 %), Lågen og Øvre Glomma Kraftproduksjon AS (100 %) og Øvre Hallingdal Kraftproduksjon AS (100 %). I tillegg har konsernet en eierandel på 25 % i selskapet Norsk Grønnkraft AS som eier og driver småkraftverk. Konsernets fjernvarmevirksomhet drives gjennom datterselskapet Akershus Energi Varme AS (100 %). Selskaper hvor konsernet har kontroll innarbeides i konsernregnskapet som datterselskap. Selskaper med en eierandel mellom 20 % og 50 % tas i utgangspunktet inn i konsernregnskapet som tilknyttede selskap etter egenkapitalmetoden. Deleid virksomhet innenfor vannkraftproduksjon er innarbeidet i konsernet som felles kontrollert drift, hvor konsernets andel av resultat- og balanseposter er medtatt i konsernregnskapet. Konsernet har valgt å ikke benytte regnskapsmessig sikringsbokføring for kontrakter knyttet til produksjonsportefølje og rente- og valutaportefølje. Verdiendringer på disse kontraktene føres over resultatet, og slike verdiendringer vil kunne medføre betydelige svingninger i resultatene mellom regnskapsperioder. Foreløpig årsregnskap for 2013 som er avsluttet pr er ikke ferdig revidert. Hovedpunkter 2013 Konsernet har svært høyt fokus på HMS i hele organisasjonen, og det har ikke vært noen tilfeller med personskader i Sykefraværet var i 2013 på 3,5 % (2,3 % i 2012). Produksjonsvolumet for vannkraft i 2013 var GWh, 272 GWh lavere enn i Gjennomsnittlig markedspris (NO1) i 2013 var 292 NOK/MWh, mot 221 NOK/MWh i Konsernets sikringsaktiviteter innenfor kraftpris og valuta har bidratt til en gjennomsnittlig oppnådd kraftpris i 2013 på 318 NOK/MWh som er betydelig høyere enn markedspris. Produksjonsvolumet i varmevirksomheten var i 2013 på 145 GWh, en økning fra 2012 på 17 GWh. Omfattende arbeider med ombygging og rehabilitering av kraftverket Rånåsfoss 3, hvor et nytt aggregat er satt i ordinær drift i Fjernvarmeanlegget i Eidsvoll ble solgt ut av konsernet i desember 2013, som et ledd i konsernets strategi om fokus på de store anleggene i Lillestrøm og Lørenskog. Gjennomført omstillingsprosess innenfor fjernvarmevirksomheten har bidratt til bedret lønnsomhet, og virksomhetsområdet viser i 2013 en positiv EBITDA på 33 millioner kroner og positivt årsresultat etter skatt på 3 millioner kroner. Det er i 2013 igangsatt et kostnads- og effektiviseringsprogram i konsernet som forventes å gi en betydelig reduksjon i driftskostnadene i årene framover. Det forventes en samlet effekt i reduserte kostnader på opp mot ca. 200 millioner kroner for perioden Det er i 2013 tatt opp ett nytt obligasjonslån på 400 millioner kroner med 10 års løpetid og fast rente. Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 2

3 Nøkkeltall Beløp i millioner kroner Resultat: Driftsinntekter Urealiserte verdiendringer Driftskostnader Driftsresultat EBITDA EBITDA korrigert for urealiserte verdiendringer Driftsresultat Resultat etter skatt Resultat etter skatt korrigert for urealiserte verdiendringer Balanse: Totalkapital Rentebærende gjeld Egenkapital Engasjert kapital (gjennomsnitt) Kontantstrøm Kontantstrøm fra drift Investering i driftsmidler Betalt utbytte til eier Nøkeltall: Soliditet (%) 48 % 51 % 53 % EBITDA-margin korrigert for urealiserte verdiendringer 64,7 % 63,4 % 66,9 % Rentedekningsgrad 12,6 12,4 31,7 Egenkapitalrentabilitet 8,2 % 7,5 % 16,6 % Avkastning på engasjert kapital (før skatt) 15,2 % 12,9 % 15,4 % FFO (funds from operations) Produksjonsvolum Vannkraft (GWh) Produksjonsvolum Fjernvarme (GWh) Kraftpris NO1 vannkraft (NOK/MWh) Oppnådd salgspris vannkraft (NOK/MWh) Driftskostnader - konsern (øre/kwh) 9,27 8,79 8,85 Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 3

4 Kommentarer til regnskapstallene Resultatutviklingen i konsernet er i vesentlig grad påvirket av pris og produksjonsvolum for vannkraft. Samlet produksjonsvolum i vannkraft i 2013 var GWh, som er 272 GWh lavere enn i 2012, men på nivå med normalproduksjon. Konsernets sikringsaktivitet innenfor kraftpris og valuta har bidratt til at konsernet har oppnådd en betydelig høyere kraftpris enn noterte markedspriser. Konsernet oppnådde en gjennomsnittlig kraftpris på produksjonsporteføljen i 2013 på 318 NOK/MWh, i forhold til gjennomsnittlig markedspris (NO1) i 2013 på 292 NOK/MWh. Samlede driftsinntekter i 2013 på 849 millioner kroner er 10 millioner kroner lavere enn for Korrigert for urealiserte verdiendringer på finansielle kontrakter (kraft og valuta) er driftsinntektene i 2013 på 876 millioner kroner, 46 millioner kroner høyere enn i Økningen forklares ved høyere oppnådde kraftpriser som har kompensert for mer enn effekten av lavere produksjonsvolum. For fjernvarmevirksomheten er driftsinntektene økt med 20 millioner kroner fra 2012 til 2013, hovedsakelig som følge av tilknytning av nye kunder og økt volum. Konsernets resultat etter skatt var i 2013 på 197 millioner kroner, som er 20 millioner kroner høyere enn i Korrigert for urealiserte verdiendringer er resultatet etter skatt for 2013 på 196 millioner kroner, som er 26 millioner kroner bedre enn i Konsernet hadde i 2013 en positiv kontantstrøm fra drift på 379 millioner som er 149 millioner kroner høyere enn i 2012, og økningen forklares i hovedsak ved bedret resultat fra drift og lavere betalte skatter. Lønn og personalkostnader i 2013 på 84 millioner kroner er 4 millioner lavere enn i 2012, og reduksjonen forklares primært ved redusert bemanning. Antall ansatte er redusert med 6 personer fra til Avskrivningene i 2013 er 24 millioner kroner lavere enn i Korrigert for gjennomførte nedskrivninger på de små fjernvarmeanleggene i 2012, er avskrivningene i 2013 på nivå med foregående år. Andre driftskostnader i 2013 er 7 millioner kroner lavere enn i 2012, og kostnadsreduksjonen forklares i hovedsak ved noe lavere kostnadsforbruk og effekt av kostnads- og effektiviseringsprogram som ble igangsatt i Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 4

5 Netto finansposter er i 2013 bedret med 25 millioner kroner i forhold til 2012, og endringen forklares i hovedsak ved realisert valutagevinst og verdiendring på renteswapavtaler. Beregnet skattekostnad for 2013 på 243 millioner kroner er 46 millioner kroner høyere enn i Økningen i skattekostnaden forklares ved bedret resultat før skatt og høyere grunnrenteskatt, primært som følge av økte kraftpriser. Vedtatt endring av skattesatser med virkning fra 2014 har gitt en beregnet reduksjon av skattekostnaden (utsatt skatt) på ca 2 millioner kroner. Fjernvarmevirksomheten viser et positivt resultat etter skatt for 2013 på 3 millioner kroner og en positiv EBITDA i 2013 på 33 millioner kroner. Omstillinger og kostnadsreduksjoner som er gjennomført i fjernvarmevirksomheten viser nå positive resultater. Konsernets totalkapital er pr på millioner kroner, en økning på 274 millioner kroner fra forrige årsskiftet ( ). Endringen forklares i hovedsak ved investering i varige driftsmidler og økt likvidbeholdning. Konsernets egenkapital pr på millioner kroner gir en egenkapitalandel på 48 %, mot 51 % pr Konsernets soliditet gir muligheter for ytterligere opplåning og investeringer. For årene fram mot 2020 forventes det gjennomført investeringer og vedlikehold på ca millioner kroner. Sykefraværet i 2013 var 3,5 %, mot 2,3 % for Konsernet har hatt, og vil fremover ha et meget høyt fokus på HMS, både i løpende drift og i gjennomføring vedlikeholds- og investeringsprosjekter, for å oppnå kontinuerlig forbedringer. Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til utvikling i kraftprisene framover. Konsernet har gjennomført en rekke tiltak for å tilpasse seg en situasjon med lave kraftpriser, og det vil framover være et meget høyt fokus på risikostyring og gjennomføring av iverksatt effektivitets- og kostnadsprogram. Konsernet oppnådde i 2013 en EBITDA-margin (korrigert for urealiserte verdiendringer) på 64,7 % som anses som meget tilfredsstillende. Ulike bransjemålinger de siste årene viser at konsernet er et av de mest lønnsomme kraftselskapene i landet. Ved gjennomføring av iverksatt effektivitets- og kostnadsprogram og fortsatt høyt fokus på risikostyring er målsettingen å kunne vise god lønnsomhet i årene som kommer. Segmentinformasjon I henhold til konsernets strategi og satsningsområder er det definert følgende driftssegmenter: Vannkraft krafthandel som omfatter forvaltning av konsernets samlede produksjonsportefølje fra egne og deleide kraftverk, med fysisk og finansiell krafthandel via den nordiske el-børsen Nord Pool Spot og Nasdaq OMX. I tillegg drives det også noe tradingvirksomhet innenfor definerte rammer, samt salg av opprinnelsesgarantier. Inntektene fra salg av kraft er i Euro, og valutaterminkontrakter benyttes innenfor definerte rammer for sikring av framtidig kontantstrøm i norske kroner. Virksomhetsområdet leverer også tjenester knyttet til anmelding og avregning til driftssegmentet Vannkraft - produksjon. Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 5

6 Vannkraft produksjon omfatter konsernets 5 datterselskaper som produserer vannkraft i 9 heleide og 10 deleide kraftverk. Produksjonsselskapenes kraftproduksjon selges løpende til driftssegmentet Vannkraft krafthandel til notert markedspris. Fjernvarme som omfatter konsernets fjernvarmesatsing gjennom datterselskapet Akershus Energi Varme AS (100 %). Virksomheten omfatter produksjon og salg av fjernvarme og fjernkjøling som leveres til næringsvirksomhet og boligselskaper. I tillegg kommer driftssegmentet Øvrig som består av morselskapet Akershus Energi AS. I dette selskapet ligger det i tillegg til rene morselskap-/konsernfunksjoner også en del fellesfunksjoner for konsernet, som viderebelastes de respektive konsernselskapene. Oslo, 20. mars 2014 Styret i Akershus Energi AS Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 6

7 Foreløpig årsregnskap 2013 Resultat - Akershus Energi Konsern Beløp i millioner kroner Salgsinntekter Urealisert verdiendring finansielle kontrakter Driftsinntekter Energi- og overføringskostnader Lønn og personalkostnader Av- og nedskrivninger Verdiendringer og andre (tap)/gevinster netto 26-4 Andre driftskostnader Driftsresultat Andel resultat tilknyttede selskap -1-2 Finansinntekter 17 7 Finanskostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Totalresultat Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner (etter skatt) Totalresultat Balanse - Akershus Energi Konsern Beløp i millioner kroner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler (inklusive derivater) Sum anleggsmidler Varelager og fordringer Finansielle plasseringer og derivater Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Avsetning for forpliktelser (inklusive derivater) Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld (inklusive derivater) Sum gjeld og egenkapital Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 7

8 Foreløpig årsregnskap 2013 Kontantstrømoppstilling Beløp i millioner kroner Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Verdiendringer uten kontantstrømseffekt Endring arbeidskapital Betalte renter Betalte skatter Andre poster Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Investering i virksomhet og anleggsmidler Salg av anleggsmidler 7 - Investering i tilknyttede selskap og andeler Netto endring finansielle omløpsmidler 5 3 Mottatt renter og utbytte 3 4 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av ny gjeld Nedbetaling av gjeld Utbytte og kapitaltransaksjoner Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likvidbeholdning ved periodens begynnelse Likvidbeholdning ved periodens slutt Spesifikasjon - driftssegmenter B elø p i millio ner kro ner Vannkraft Vannkraft F jernvarme Øvrig/ IF R S- Ko nsern pro duksjo n krafthandel eliminering effekter : Driftsinntekter, eksterne Driftsinntekter, andre segment Driftsresultat Investeringer : Driftsinntekter, eksterne Driftsinntekter, andre segment Driftsresultat Investeringer Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 8

9 Definisjon nøkkeltall: EBITDA: Driftsresultat korrigert med av- og nedskrivninger EBITDA-margin (%): EBITDA / Driftsinntekter Driftskostnader (øre/kwh): Lønn og personalkostnader + andre driftskostnader / produksjonsvolum Engasjert kapital: Egenkapital korrigert for urealiserte verdiendringer + rentebærende gjeld Avkastning på engasjert kapital: Årets resultat før skatt korrigert for urealiserte verdiendringer /gjennomsnittlig engasjert kapital Rentedekningsgrad: Resultat før skatt + rentekostnader / rentekostnader Egenkapitalrentabilitet (%): Årets resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital FFO (Funds from operations): EBITDA justert for urealiserte verdiendringer + finansinntekter + utbytte fra tilknyttede selskap betalbar skatt Akershus Energi AS Pausvegen Rånåsfoss Telefon: Foreløpig årsregnskap 2013 Akershus Energi Konsern 9