KVARTALSRAPPORT

Transkript

1 KVARTALSRAPPORT

2 HOVEDPUNKTER PR. 1. KVARTAL 2014 Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal var på mill. kr mot mill. kr i samme periode i ). Nedgangen i inntektene skyldes i hovedsak lavere volum og priser innen sluttbrukervirksomheten. Økning i urealiserte verdiendringer på kraftkontrakter demper inntektsfallet. Driftsresultatet i 1. kvartal ble 883 mill. kr (1. kvartal 2013: 678 mill. kr). Resultat før skatt ble 919 mill. kr (564 mill. kr). Skattekostnaden ble 335 mill. kr (289 mill. kr). Den effektive skattesatsen var på 36,5 % (51,2 %). Resultat etter skatt ble 576 mill. kr (278 mill. kr). Agder Energi er gjennom sin virksomhet eksponert mot svingninger i kraftpriser, kraftmengde, valutakurser og renter. For å sikre og styre kontantstrømmene på disse områdene anvendes sikringskontrakter og urealiserte verdiendringer resultatføres. De urealiserte verdiendringene på kraft-, valuta- og rentekontrakter kan påvirke resultatet i stor grad. I 1. kvartal utgjorde verdiendringene 382 mill. kr før skatt, mot -36 mill. kr i 1. kvartal i fjor. Justert for urealiserte verdiendringer ble konsernets driftsresultat 601 mill. kr (677 mill. kr), resultat før skatt ble 537 mill. kr (599 mill. kr), mens resultat etter skatt fra videreført virksomhet ble 301 mill. kr (301 mill. kr). Vannkraftproduksjonen var i kvartalet på GWh (2 724 GWh). Gjennomsnittlig spotpris (område NO2) var 24,9 øre/kwh (31,1 øre/ kwh), en nedgang på 20 % fra 1. kvartal i fjor. Selskapet Otera Elektro ble solgt til Bravida i april. I konsernregnskapet er Otera Elektro presentert under ikke videreført virksomhet. Otera vil fremover videreutvikle virksomheten i datterselskapene Otera Infra, Otera XP og Otera AB. I april startet vannfylling av dam Sarvsfossen som er en del av utbyggingsprosjektet Brokke Nord og Sør, Skarg kraftverk. Fremdriften på prosjektet er som planlagt, og anleggene overtas i løpet av 2. og 3. kvartal i år. Prosjektet som eies 68,6 % av Agder Energi, vil øke kraftproduksjonen i Otravassdraget med ca. 175 GWh. I januar overtok Rejlers de resterende 51 prosent av aksjene i Rejlers Consulting, tidligere Nettkonsult. Svenskeide Rejlers kjøpte 49 prosent av Nettkonsult i Agder Energi hadde i 1. kvartal et resultat etter skatt i henhold til god regnskapsskikk (GRS) på 279 mill. kr (majoritetens andel). Tilsvarende tall for 1. kvartal i fjor var 358 mill. kr. Finansielle hovedtall Pr. 1. kvartal Pr. 1. kvartal Pr. 1. kvartal Året Driftsinntekter mill. kr EBITDA mill. kr Justert EBITDA 1) mill. kr Driftsresultat mill. kr Resultat før skatt mill. kr Resultat etter skatt mill. kr Kontantstrøm fra driften mill. kr Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler mill. kr Sysselsatt kapital 2) mill. kr Driftsmargin % 33,3 24,9 23,3 24,8 Avkastning sysselsatt kapital 3) % 19,9 16,4 26,1 23,3 Egenkapitalandel % 29,4 27,3 24,6 26,2 Netto rentebærende gjeld/rullerende 12 måneders justert EBITDA 4) 3,3 3,3 3,5 3,6 1) Justert EBITDA er korrigert for urealiserte verdiendringer på energikontrakter. 2) Ved utgangen av perioden. 3) Før skatt, basert på resultat og sysselsatt kapital for de fire siste kvartalene. 4) Rullerende 12 måneders justert EBITDA er justert EBITDA for de fire siste kvartalene. * Regnskapet for Agder Energi konsernet er utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Det er benyttet samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for Regnskapstallene er ikke reviderte. For mor- og datterselskapene avlegges regnskapene etter god regnskapsskikk (GRS), og resultatområdene er presentert etter GRS i kvartalsrapporten. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

3 Driftsresultat pr. kvartal Driftsresultat akkumulert Mill.kr. Mill.kr kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal Resultatområdene vannkraft og kraftforvaltning Resultatområdene hadde driftsinntekter i kvartalet på 844 mill. kr (870 mill. kr) og fikk et driftsresultat på 564 mill. kr (609 mill. kr). Resultat før skatt ble 531 mill. kr (625 mill. kr). Vannkraftproduksjonen var på GWh (2 724 GWh). Til tross for høyere vannkraftproduksjon enn normalt har ressurssituasjonen bedret seg ytterligere, og ressursbeholdningen (vann og snø) var ved utgangen av kvartalet vesentlig høyere enn normalt. Gjennomsnittlig områdepris i kvartalet var 24,9 øre/kwh (31,1 øre/kwh), 20 % lavere enn på samme tid i fjor. Gode bidrag fra konsernets sikringsaktiviteter på kraft medførte imidlertid at nedgangen i konsernets oppnådde priser var vesentlig lavere. Skattekostnaden ble 243 mill. kr (305 mill. kr), og den effektive skattesatsen ble 45,8 % (48,8 %). Lavere resultat før skatt og lavere spotpriser medfører en reduksjon i både betalbar grunnrenteskatt og kostnadsført overskuddsskatt. Resultat etter skatt ble på 288 mill. kr (319 mill. kr). Det er i kvartalet investert for 136 mill. kr (110 mill. kr) i varige driftsmidler, hvorav 96 mill. kr (77 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Kraftutbyggingsprosjektet Iveland 2 er hovedårsaken til de økte investeringene. Resultatområde nett Resultatområdet nett har ansvar for utbygging, drift og vedlikehold av regional- og distribusjonsnettet i Agder. Resultatområdet hadde i 1. kvartal driftsinntekter på 302 mill. kr (394 mill. kr). Driftsresultatet ble 56 mill. kr (140 mill. kr). Nedgangen i driftsresultatet var ventet og skyldes reduksjon i inntektsrammen. Inntektsrammen for det enkelte år er avhengig av selskapets egne kostnader og nettbransjens kostnader to år tilbake i tid. I 2013 var inntektsrammen unormalt høy på grunn av ekstraordinært høye kostnader i Inntektsrammen i 2014 er lav som følge av lave kostnader i nettbransjen i Det er i 1. kvartal investert for 88 mill. kr (75 mill. kr), hvorav 47 mill. kr (28 mill. kr) gjelder nyinvesteringer. Resultatområde marked Resultatområde marked, som består av LOS, Otera og Agder Energi Varme, omsatte for mill. kr (1 661 mill. kr) i 1. kvartal. Driftsresultatet ble 26 mill. kr (22 mill. kr). LOS hadde en omsetning på 998 mill. kr i 1. kvartal, mot mill. kr i samme periode i fjor. Driftsresultatet ble 35 mill. kr (20 mill. kr). I samme periode leverte LOS et samlet volum på GWh (3 260 GWh). Volumnedgangen på 18 % skyldes i stor grad høyere temperaturer. Oteras virksomhet omfatter entreprenørtjenester innen elektrisk infrastruktur. Omsetningen i 1. kvartal utgjorde 256 mill. kr (301 mill. kr), og driftsresultatet ble -17 mill. kr (-9 mill. kr). Sesongvariasjoner medfører at resultatet normalt er svakest i 1. kvartal. Etter utgangen av 1. kvartal har Otera Elektro blitt solgt til Bravida. Selskapet hadde i 2013 en omsetning på om lag 500 mill. kr. Otera vil etter salget satse videre på kjernevirksomheten. Denne omfatter infrastruktur innen høy- og lavspentanlegg, strøm til vei og bane samt mobilnett og radiolinjer. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

4 Agder Energi Varme hadde i 1. kvartal en omsetning på 33 mill. kr (36 mill. kr) og oppnådde et driftsresultat på 8 mill. kr (10 mill. kr). Levert energi hadde en nedgang på 12 GWh til 48 GWh (60 GWh). Nedgangen skyldes det milde været i kvartalet, mens vekst i antall kunder har bidratt positivt. Selskapet hadde høyere positive bidrag fra sikringsaktiviteter på kraft enn samme periode i fjor. Det ble investert for 4 mill. kr (16 mill. kr) i perioden. Kontantstrøm og kapitalforhold Kontantstrøm fra driften ble 527 mill. kr i 1. kvartal mot 381 mill. kr i 1. kvartal i fjor. Den økte kontantstrømmen skyldes i hovedsak reduksjon i netto driftskapital. Det er investert for 256 mill. kr i årets tre første måneder (218 mill. kr). 95 % av investeringene i varige driftsmidler skjedde innenfor resultatområdene vannkraft og nett. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter utgjorde -222 mill. kr mot -210 mill. kr i 1. kvartal Netto finansposter utgjorde 36 mill. kr (-114 mill. kr) pr 1. kvartal. Rentekostnaden på låneporteføljen var 70 mill. kr (74 mill. kr). Realiserte verdier på valutakontrakter var -4 mill. kr (3 mill. kr), mens urealiserte verdiendringer på rente- og valutakontrakter utgjorde 100 mill. kr (-36 mill. kr). Resultat fra tilknyttede selskaper var -2 mill. kr (-9 mill. kr). Gjennomsnittlig rentebærende gjeld var mill. kr (6 960 mill. kr), og gjennomsnittlig rente på låneporteføljen var 3,8 % (4,3 %). Konsernet hadde en likviditetsreserve på mill. kr (1 436 mill. kr) ved utgangen av kvartalet i form av ubenyttede lånerammer og frie likvide midler. Drifts- og miljøforhold Ved utgangen av 1. kvartal var det (1 501) fast og midlertidig ansatte som til sammen utførte (1 476) årsverk. Oppkjøp innen venture-porteføljen er årsaken til økningen. Sykefraværet var 4,5 % i 1. kvartal mot 4,1 % i samme periode i fjor. Det er registrert 8 (10) arbeidsulykker med personskade i perioden. Hendelsene inntraff i Otera (6), AE Vannkraft (1) og AE Nett (1). Av ulykkene medførte 7 (6) fravær på til sammen 37 (76) dager. Ulykkestallene gir H1-verdi (skader med fravær pr. mill. arbeidstimer) på 10,9 (9,4), H2-verdi (skader med og uten fravær pr. mill. arbeidstimer) på 12,5 (14) og F-verdi (skadefraværsdager pr. mill. arbeidstimer) på 58 (100). Utsiktene fremover Terminprisene har falt ytterligere i kvartalet og indikerer lave kraftpriser i årene fremover. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en betydelig høyere ressursbeholdning (vann og snø) enn normalt. Med en normal ressurstilgang fremover forventer Agder Energi en høyere vannkraftproduksjon i 2014 sammenlignet med Resultatet i nettselskapet forventes å bli vesentlig lavere i 2014 sammenlignet med Hovedårsaken er at nettselskapene i 2013 fikk en ekstraordinær kompensasjon på inntektsrammen for kostnader oppstått i Kristiansand, 9. mai 2014 Styret for Agder Energi AS KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

5 RESULTATREGNSKAP 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Energisalg Overføringsinntekter Andre driftsinntekter Urealiserte verdiendringer energikontrakter Sum driftsinntekter Energikjøp Overføringskostnader Andre varekostnader Lønnskostnader Avskrivninger og nedskrivninger Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Finansinntekter Urealiserte verdiendringer valuta og rente Finanskostnader Netto finansposter Resultat før skattekostnad Overskuddsskatt Grunnrenteskatt Skattekostnad Resultat etter skatt fra videreført virksomhet Resultat etter skatt fra ikke videreført virksomhet Resultat etter skattekostnad Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel Resultat pr. aksje/resultat pr. aksje utvannet (kr) KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

6 TOTALRESULTAT 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Resultat etter skattekostnad Andre inntekter og kostnader Kontantstrømsikring Valutaomregningsdifferanser Skatteeffekt Sum poster som vil kunne reverseres over resultat Estimatavvik pensjoner Skatteeffekt Sum poster som ikke vil reverseres over resultat Sum andre inntekter og kostnader Totalresultat Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

7 OPPSTILLING AV FINANSIELL STILLING (Beløp i mill. kr) Utsatt skattefordel Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Investeringer i tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Andre finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Varelager Fordringer Derivater Betalingsmidler Sum omløpsmidler Eiendeler ikke videreført virksomhet SUM EIENDELER Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Avsetning for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Betalbar skatt Derivater Annen kortsiktig rentefri gjeld Sum kortsiktig gjeld Gjeld ikke videreført virksomhet SUM EGENKAPITAL OG GJELD KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Kontantstrøm fra driften Resultat før skattekostnad videreført virksomhet Resultat før skattekostnad ikke videreført virksomhet Avskrivninger og nedskrivninger Urealiserte verdiendringer energi-, valuta- og rentekontrakter Resultat fra tilknyttede selskaper og felleskontrollerte foretak Tap/-gevinst ved salg av virksomhet Betalte skatter Endring kundefordringer Endring leverandørgjeld Endring netto driftskapital, mv Netto kontantstrøm tilført fra driften Investeringsaktiviteter Investeringer i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Kjøp av virksomhet/finansielle investeringer Netto endring i utlån Salg av varige driftsmidler og immaterielle eiendeler Salg av virksomhet/finansielle investeringer Netto kontantstrøm benyttet til investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter Opptak av ny langsiktig gjeld Nedbetaling av langsiktig gjeld Netto endring kortsiktig gjeld Betalt utbytte Netto kontantstrøm benyttet til finansieringsaktiviteter Netto endring i betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Betalingsmidler ved periodens utgang KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

9 EGENKAPITALOPPSTILLING Innskutt Kontant- Valuta- Tilbake- Sum Minoritets- Sum egenkapital strøm- omregnings- holdt majoritet interesser egenkapital (Beløp i mill. kr) sikring differanser resultat Egenkapital Årets resultat Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Andre egenkapitalendringer Egenkapital Egenkapital Resultat hittil i år Andre inntekter og kostnader Utbetalt utbytte Andre egenkapitalendringer Egenkapital KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

10 RESULTATOMRÅDENE RESULTAT ETTER SKATT I HENHOLD TIL GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) Herav minoritetens andel Herav majoritetens andel DRIFTSRESULTAT ETTER GOD REGNSKAPSSKIKK (GRS) 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Vannkraft og kraftforvaltning Nett Marked Morselskap/annet/elimineringer Konsern (GRS) AVSTEMMING TIL KONSERNETS RAPPORTERTE DRIFTSRESULTAT 1. kvartal Året (Beløp i mill. kr) Driftsresultat etter GRS Korrigering for forskjeller knyttet til: Energisalg Mer-/mindreinntekt i nettvirksomheten Av- og nedskrivning goodwill Ikke videreført virksomhet 1) Annet Driftsresultat IFRS-justert Urealiserte verdiendringer energikontrakter Driftsresultat etter IFRS ) Gjelder driftsresultat fra virksomheter under avhending. Etter IFRS presenteres ikke-videreført virksomhet på egen resultatlinje og inngår derfor ikke i driftsresultatet. KVARTALSRAPPORT 1. KVARTAL

11

12 Design/prosjektledelse: GEVIR - Foto: Arild Danielsen/Kjell Inge Søreidew God kraft. Godt klima. Agder Energi Postboks 603 Lundsiden, 4606 Kristiansand Besøksadresse hovedkontor: Kjøita 18, 4630 Kristiansand Telefon: Organisasjonsnummer: NO Kraftutbyggingsprosjektet Brokke Nord og Sør, Skarg kraftverk i Setesdal vil øke kraftproduksjonen med 175 GWh, tilsvarende strømforbruket til husstander. Dammen i Sarvsjuvet i Bykle er 50 meter høy og 145 meter lang.