Kvartalsrapport pr. 31. mars 2005

Transkript

1 C.TYBRING-GJEDDE ASA Kvartalsrapport pr. 31. mars 2005 Inntekter på 382,6 mill. kroner i 1. kvartal (383,1 mill. kroner i 1. kvartal 2004) Driftsresultat i 1. kvartal på 10,6 mill. kroner (11,8 mill. kroner). Resultat før skatt i 1. kvartal på 10,0 mill. kroner (7,7 mill. kroner) Bruttomargin på 34,0% i 1. kvartal (34,7%) E-handels andel 41,6% i 1. kvartal (34,9%) Tybring-Gjedde konsernets regnskap er fra 1. januar 2005 utarbeidet i henhold til International Financial Reporting Standards (IFRS). Alle effekter relatert til endringen i regnskapstandard er presentert i dokumentet Overgang til International Financial Reporting Standards som ble publisert 21. april Konsernbalanse samt kvartalsresultater for 2004 er her utarbeidet etter IFRS standarden. Konsern Tybring-Gjedde konsernet hadde inntekter på 382,6 mill. kroner i 1. kvartal (383,1 mill. kroner). Omsetningen påvirkes negativt av en svekket svensk mot norsk kronekurs. Denne effekten utgjør for kvartalet 6,3 mill. kroner i redusert omsetning. I tillegg er omsetning og resultat i 1. kvartal influert av at påskeferien i 2005 var i mars måned mens den i 2004 lå i april. Justert for disse effekter viser 1. kvartals regnskapet en positiv omsetningsutvikling. Driftsresultatet var i kvartalet 10,6 mill. kroner (11,8 mill. kroner). Finansposter utgjorde i 1. kvartal -0,6 mill. kroner (-4,1 mill. kroner). I finanskostnadene inngår 1,2 mill. kroner i inntekter fra finansielle instrumenter. Resultat før skatt var for konsernet 10,0 mill. kroner i 1. kvartal (7,7 mill. kroner). Konsernets resultat etter skatt ble i kvartalet 7,2 mill. kroner (5,3 mill. kroner). Konsernet er ikke i betalbar skatteposisjon og skattekostnaden har således ingen kontantstrømeffekt. Dekningsgraden har i 1. kvartal vært 34,0% (34,7%). Konsernets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i 1. kvartal 273,8 mill. kroner (305,5 mill. kroner). Avkastning på sysselsatt kapital var 14,9% (15,5%). Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en netto rentebærende gjeld på 139,6 mill. kroner (198,2 mill. kroner). Av konsernets omsetning fra eksterne kunder utgjorde elektronisk handel i 1. kvartal 41,6%, opp fra 34,9% i 1. kvartal 2004 og fra 37,9% i 4. kvartal E-handel andelen utgjør en stadig økende del av konsernets totale omsetning. Konsernets operasjonelle kostnader endte i 1. kvartal på 119,6 mill. kroner (121,1 mill. kroner). Tybring-Gjedde konsernets operasjonelle kostnader har gjennom flere år hatt en sesongprofil der driftskostnadene er noe høyere i 1. og 4. kvartal sammenlignet med 2. og 3. kvartal. Dette skyldes i all hovedsak en forutsigbar variasjon i personalkostnadene. Resultatutviklingen i kvartalet er en konsekvens av denne driftskostnadsprofilen kombinert med de negative effekter påskeferien har hatt på kvartalets omsetning sammenlignet med 1. kvartal I tillegg har konsernet vært noe mer aggressiv i forhold til implementering av nye kundeavtaler med relativt lav bruttomargin. Det siste gjelder spesielt i den svenske delen av konsernet. De enkelte selskapsregnskaper er utarbeidet etter henholdvis NGAAP og for TG Skrivab AB redovisningsrådets rekommendasjoner. Dette betyr at summen av selskapsregnskapene ikke er identisk lik konsernets konsoliderte regnskap. Differansen følger som en konsekvens av at en har benyttet ulik regnskapsstandard for konsernet og de enkelte selskapsregnskaper da IFRS ikke pr. i dag kan anvendes som regnskapsstandard i selskapsregnskapene. Ellers henvises til Overgang til International Financial Reporting Standards publisert 21. april 2005.

2 Tybring-Gjedde (engros) Tybring-Gjedde hadde inntekter på 102,9 mill. kroner i 1. kvartal (115,3 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet -1,7 mill. kroner (0,6 mill. kroner). Den gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i 1. kvartal 75,2 mill. kroner (100,0 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble -8,0% (2,3%). Store deler av selskapets omsetningsreduksjon, estimert til mellom 7-8 mill. kroner, skyldes at påskeferien i 2005 lå i mars. I tillegg har en fremdeles ikke lykkes i å implementere nye kundeavtaler som fullt ut kompenserer de større kundeavtaler som ble faset ut mot slutten av 1. kvartal Det har tatt noe lengre tid enn forventet å implementere nye kundeavtaler, men det er nå full fokus på å redusere denne implementeringstiden. Selskapet har også i 1. kvartal 2005 hatt et stabilt og velfungerende logistikkapparat der servicenivået vurderes som markedsledende. Kapitalbinding knyttet til varelager er på 52,5 mill. kroner (56,8 mill. kroner ved utgangen av 4. kvartal 2004). Kundesenter funksjonen har hatt akseptable svartider og kundetilfredsheten er fortsatt høy. Binders Norge AS (detaljhandel) Binders Norge AS hadde inntekter på 103,8 mill. kroner (106,1 mill. kroner) i 1. kvartal. Driftsresultatet var i kvartalet 5,1 mill. kroner (5,6 mill. kroner). Justert for påskeferie og en reduksjon i antall stormarkeder, fra 21 i 1. kvartal 2004 til 19 i 1. kvartal 2005, fortsetter Binders den omsetningsvekst som de har vist gjennom Egne driftskostnader reduseres med ca. 8% fra 1. kvartal 2004 og denne kostnadsreduksjonen er den vesentligste bidragsyter til driftsresultatet. Gjennomsnittlig sysselsatt kapital var i 1. kvartal 33,7 mill. kroner (40,8 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital 64,1% (55,1%). Binders er nå i ferd med å implementere nye løsninger for håndtering av betalingstransaksjoner i stormarkedene og disse nye løsninger forventes å gi noe lavere finanskostnader i selskapet. TG Skrivab, Sverige (engros) Inntektene i det svenske datterselskapet TG Skrivab AB utgjorde 175,9 mill. kroner i 1. kvartal (161,7 mill. kroner). Driftsresultatet var i kvartalet 6,6 mill. kroner (7,5 mill. kroner). Selskapets gjennomsnittlige sysselsatte kapital var i 1. kvartal 133,6 mill. kroner (135,8 mill. kroner) og avkastning på sysselsatt kapital ble 19,8% (21,9%). Svekkelsen av den svenske kronen mot den norske i 1. kvartal 2005 mot 1. kvartal 2004, slår for konsernet ut med en effekt på ca. 6,3 mill. kroner i redusert omsetning. Målt i lokal valuta (SEK) viser TG Skrivab en vekst på 12,7%. TG Skrivab fortsetter dermed den raske omsetningsvekst som selskapet har vist noen kvartaler. Hoveddriveren for det driftsresultatet som leveres er omsetningsveksten. Selskapet har med virkning fra primo februar satt i produksjon døgnkontinuerlig drift på distribusjonssenteret i Växjö. Finansiering og likviditet Konsernet har totale lån og kredittrammer på 315 mill. kroner. Av dette utgjør 200 mill. kroner et langsiktig lån med løpetid på 5 år. Den løpende likviditeten har i kvartalet vært god. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet likvider på 60,4 mill. kroner og ubenyttede trekkrettigheter på 115 mill. kroner. Ved utgangen av kvartalet hadde konsernet en netto rentebærende gjeld på 139,6 mill. kroner (198,2 mill. kroner). Konsernets totale balanse er pr. utgangen av 1. kvartal ,6 mill. kroner. Egenkapitalen utgjør 160,4 mill. kroner. Dette gir en egenkapitalandel på 28,3%. Fremtidsutsikter Konsernet har i 1. kvartal 2005 levert en omsetning på nivå med 1. kvartal Ledelsen vil primært fokusere på å levere en bedring av driftsresultatene i den norske engrosvirksomheten. Det forventes videre at TG Skrivab AB og Binders Norge AS vil vise løpende resultatforbedringer. Styret forventer at konsernets resultat for 2005 vil overstige resultatet for Delårsrapporten anses å være i overensstemmelse med IFRS 34. Oslo, C.TYBRING-GJEDDE ASA Styret 2

3 RESULTATREGNSKAP KONSERNET Noter Salgsinntekter 380,2 381, ,7 Andre inntekter 2,4 2,0 8,7 Vareforbruk 252,4 250,2 951,5 Lønn og personalkostnader 55,0 56,7 218,1 Andre driftskostnader 59,4 59,0 225,1 Av- og nedskrivninger 5,2 5,4 20,7 DRIFTSRESULTAT 1 10,6 11,8 39,0 Finansposter (0,6) (4,1) (12,7) ORDINÆRT RESULTAT FØR SKATT 10,0 7,7 26,3 Skatte-(kostnad)/inntekt 3 (2,8) (2,4) 35,1 ORDINÆRT RESULTAT 7,2 5,3 RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,09 0,01 0,23 UTVANNET RESULTAT PR. AKSJE (i kr) 2 0,09 0,01 0,22 Resultat pr. aksje er beregnet før skatt fordi selskapet ikke er i betalbar skatteposisjon :11 1 1Q05Regnskap

4 BALANSE KONSERNET Noter EIENDELER ANLEGGSMIDLER Immaterielle eiendeler Utsatt skattefordel 3 47,8 13,4 50,5 Sum immaterielle eiendeler 47,8 13,4 50,5 Varige driftsmidler Bygninger 79,4 82,5 81,2 Tomter 8,9 8,9 8,9 Maskiner, inventar, biler, etc. 33,6 43,7 36,8 Sum varige driftsmidler 121,9 135,1 126,9 Finansielle anleggsmidler Andre langsiktige fordringer 0,5 1,2 1,4 Sum finansielle anleggsmidler 0,5 1,2 1,4 SUM ANLEGGSMIDLER 170,2 149,7 178,8 OMLØPSMIDLER Varer 185,3 179,5 188,0 Fordringer Kundefordringer 126,1 132,1 118,4 Forskudd til leverandører 1,9 2,5 1,2 Andre kortsiktige fordringer 22,7 24,3 19,2 Sum fordringer 150,7 158,9 138,8 Kontanter, bankinnskudd, postgiro 60,4 37,3 67,2 SUM OMLØPSMIDLER 396,4 375,7 394,0 SUM EIENDELER 566,6 525,4 572, :13 1 1Q05Regnskap

5 BALANSE KONSERNET Noter EGENKAPITAL OG GJELD EGENKAPITAL Innskutt egenkapital Aksjekapital aksjer á kr 0, ,2 58,1 58,1 Overkursfond 4 48,4 48,2 48,2 Sum innskutt egenkapital 106,6 106,3 106,3 Annen egenkapital 4 53,8-6,0 49,7 SUM EGENKAPITAL 160,4 100,3 156,0 GJELD Avsetning for forpliktelser Netto pensjonsforpliktelse 18,0 14,2 18,1 Andre avsetninger 6,8 7,5 7,1 Sum avsetning for forpliktelser 24,8 21,7 25,2 Langsiktig gjeld Gjeld til kredittinstitusjoner 200,0 87,0 200,0 Annen langsiktig gjeld 13,7-14,0 Sum langsiktig gjeld 213,7 87,0 214,0 Kortsiktig gjeld Kassakreditt 148,4 Leverandørgjeld 109,0 103,9 120,5 Skyldig offentlige avgifter 28,0 30,7 25,1 Forskudd fra kunder 2,2 3,3 3,5 Annen kortsiktig gjeld 28,5 30,1 28,5 Sum kortsiktig gjeld 167,7 316,4 177,6 SUM GJELD 406,2 425,1 416,8 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 566,6 525,4 572, :13 2 1Q05Regnskap

6 KONTANTSTRØMOPPSTILLING KONSERNET KONTANTSTRØMMER FRA OPERASJONELLE AKTIVITETER Ordinært resultat før skattekostnad 10,0 7,7 Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler - - Ordinære avskrivninger/nedskrivninger varige driftsmidler 5,2 5,4 Endring i varelager 2,7 2,4 Endring i kundefordringer (7,7) (27,9) Endring i leverandørgjeld (11,5) 8,9 Forskjell mellom kostnadsført pensjon og inn-/utbetaling i pensjonsforhold 0,1 2,5 Effekt av valutakursendringer (2,3) (1,8) Endring i andre tidsavgrensningsposter (4,0) (6,8) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (7,5) (9,6) KONTANTSTRØMMER FRA INVESTERINGSAKTIVITETER Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler - - Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (0,9) - Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (0,9) - KONTANTSTRØMMER FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER Endring i kortsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - - Endring i langsiktig gjeld til kredittinstitusjoner - - Endring i annen langsiktig gjeld (0,3) (9,4) Endring i annen kortsiktig gjeld 1,6 9,8 Netto endring i kassekreditt - 13,6 Innbetalinger av egenkapital 0,3 0,3 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 1,6 14,3 Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (6,8) 4,7 Beholdning av kontanter og kont.ekvival. ved periodens begynnelse 67,2 32,6 Beholdning av kontanter og kontantekvival. ved periodens slutt 60,4 37, :13 1 1Q05Regnskap

7 NOTER TIL RESULTATREGNSKAP OG BALANSE PR Det benyttes samme regnskapsprinsipper i delårsrapporten som i årsregnskapet. Konsernets delårsrapport er i overensstemmelse med IFRS 34. NOTE 1 VIRKSOMHETSINFORMASJON CTG Binders Sverige IFRS Konsern Salgsinntekter 102,7 115,2 102,1 104,4 175,5 161, ,3 381,1 - - Andre inntekter 0,2 0,1 1,7 1,7 0,4 0, ,3 2,0 - - Sum driftsinntekter 102,9 115, ,8 106, ,9 161, ,6 383,1 - - Vareforbruk 67,2 76,7 65,0 65,3 120,2 108, ,4 250,1 - - Konsernkostnader (13,9) (14,4) 9,0 8,3 4,9 6, Andre driftskostnader 51,3 52,4 24,7 26,9 44,2 40,0 (0,6) 1, ,6 121,2 - - Sum driftskostnader 104,6 114, ,7 100, ,3 154,2 - - (0,6) 1, ,0 371,3 - - Driftsresultat (1,7) 0, ,1 5, ,6 7, ,6 (1,9) ,6 11,8 - - Konsernintern omsetning er ikke med i oversikten. NOTE 2 AKSJER OG OPSJONER Aksjer og opsjoner Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 23. mai 2003 tildelt adm. dir. Bjørn Maarud opsjoner (erstatter, som følge av emisjonen juni 2003, frittstående tegningsretter tildelt Pris pr. opprinnelig opsjon NOK 0,10). Av disse er opsjoner fremdeles gjeldende og kan innløses til kurs 2,70 innen Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen 7. mai 2002, tildelt konsernledelsen opsjoner. 25% av disse ble innløst 22. mars 2004 til kurs NOK 2,10. De neste 25% ble innløst til kurs NOK 2,40 og de siste 50% kan innløses innen til kurs NOK 2,60. Styret har fra generalforsamlingen fullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inntil NOK Fullmakten gjelder til Styret har etter fullmakt gitt av generalforsamlingen tullmakt til å utstede inntil aksjer, som tilsvarer en forhøyelse av selskapets aksjekapital med inn til NOK , fullmakten gjelder til Aksjer Aksjekapital pr er kr ,50. Antall aksjer er som følger: Antall aksjer pr : Gj.sn. antall aksjer i 1Q05: Hver aksje er pålydende NOK 0,50. Resultat pr. aksje I beregningen av resultat pr. aksje er det ikke hensyntatt konvertering som isolert sett vil øke utvannet resultat pr. aksje. Ved negativt resultat vil beregningen av utvannet resultat pr. aksje virke innvannende og skal i henhold til Norsk RegnskapsStandard for resultat pr. aksje ikke påvirke beregningen av resultat pr. aksje :45 1 1Q05Regnskap

8 NOTE 3 UTSATT SKATT Årets skattekostnad/(-inntekt) fordeler seg som følger (): Utsatt skattefordel i balansen fordeler seg som følger: Sverige (1,7) Sverige 14,5 21,5 Binders Norge AS (1,2) Binders Norge AS 16,4 19,0 CTG ASA 0,6 CTG ASA 24,0 23,9 Korr. for IFRS (0,5) Korr. for IFRS (7,1) (51,0) Konsern (2,8) - Konsern 47,8 13,4 Utsatt skatt som ikke er balanseført : 114,2 mill. NOK, pr : 115,0 mill. NOK. NOTE 5 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2005 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr ,1 48,2 48,9 155,2 Nedskrivning - Emisjon 0,1 0,2 0,3 Årets resultat 7,2 7,2 Omregningsdifferanse (2,3) (2,3) Pr ,2-48,4 53,8 160,4 AVSTEMMING AV EGENKAPITAL 2004 Aksje- Nedskrivnings- Overkurs- Annen Total kapital fond fond egenkapital egenkapital Pr ,1 47,9 (9,9) 96,1 Konsernendring - Nedskrivning - Emisjon 0,3 0,3 Årets resultat 5,3 5,3 Omregningsdifferanse (1,4) (1,4) Pr ,1 0,0 48,2 (6,0) 100, :45 2 1Q05Regnskap