Akershus Energi Konsern

Transkript

1 Akershus Energi Konsern Kvartalsrapport 1.kvartal 2015 Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 1

2 Akershus Energi AS er morselskap i Akershus Energi konsernet. Samtlige aksjer eies av Akershus fylkeskommune. Konsernselskapenes virksomhet er i hovedsak lokalisert i Akershus fylke, med morselskapets hovedkontor på Rånåsfoss i Sørum kommune. I 2015 har konsernets virksomhet bestått av produksjon og omsetning av elektrisk energi basert på vannkraft, samt produksjon og levering av fjernvarme og fjernkjøling. Vannkraftvirksomheten drives gjennom datterselskapene Akershus Energi Vannkraft AS (100 %), Glomma Kraftproduksjon AS (100 %), Halden Kraftproduksjon AS (100 %), Skien Kraftproduksjon AS (100 %), Lågen og Øvre Glomma Kraftproduksjon AS (100 %) og Øvre Hallingdal Kraftproduksjon AS (100 %). I tillegg har konsernet en eierandel på 25 % i selskapet NGK Utbygging AS som utvikler og bygger ut småkraftverk. Konsernets fjernvarmevirksomhet drives gjennom datterselskapet Akershus Energi Varme AS (100 %). Konsernet innledet i 2014 et industrielt samarbeid med Bulk Eiendom AS om utvikling av datasenterløsninger basert på norsk vannkraft. Det er etablert et felles aksjeselskap, HMG9 Holding AS, som eies med 50 prosent hver av Akershus Energi AS og Bulk Eiendom AS. HMG9 Holding AS kjøpte i 2014 eiendommen Hans Møller Gasmannsvei 9 i Oslo hvor et av landets største datasenter er etablert. Selskaper hvor konsernet har kontroll innarbeides i konsernregnskapet som datterselskap. Selskaper med en eierandel mellom 20 % og 50 % tas i utgangspunktet inn i konsernregnskapet som tilknyttede selskap etter egenkapitalmetoden. Deleid virksomhet innenfor vannkraftproduksjon er innarbeidet i konsernet som felles kontrollert drift, hvor konsernets andel av resultat- og balanseposter er medtatt i konsernregnskapet. Konsernet har valgt å ikke benytte regnskapsmessig sikringsbokføring for kontrakter knyttet til produksjonsportefølje og rente- og valutaportefølje. Verdiendringer på disse kontraktene føres over resultatet, og slike verdiendringer vil kunne medføre betydelige svingninger i resultatene mellom regnskapsperioder. Kvartalsregnskapet for første kvartal 2015 er avsluttet pr Kvartalsregnskapet er ikke revidert. Hovedpunkter første kvartal 2015 Konsernet har svært høyt fokus på HMS i hele organisasjonen, og det har ikke vært noen tilfeller med personskader i perioden. Sykefraværet i første kvartal 2015 var 3,5 %. Produksjonsvolumet for vannkraft var i første kvartal 2015 på 622 GWh, mot 650 GWh for samme periode i Gjennomsnittlig markedspris på kraft (NO1) var i første kvartal 2015 på 239 NOK/MWh, mot 250 NOK/MWh i samme periode i Konsernets sikringsaktiviteter innenfor kraftpris og valuta har bidratt til en gjennomsnittlig oppnådd kraftpris i første kvartal 2015 på 275 NOK/MWh som er betydelig høyere enn gjennomsnittlig markedspris (NO1) i perioden. Produksjonsvolumet i varmevirksomheten første kvartal 2015 var 53 GWh, en nedgang på 3 GWh i forhold til samme periode i Resultat etter skatt korrigert for urealiserte verdiendringer første kvartal 2015 var 50 millioner kroner, 9 millioner lavere enn samme periode i Kontantstrøm fra drift (etter betalte skatter og renter) første kvartal 2015 var -16 millioner kroner. Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 2

3 Nøkkeltall Beløp i millioner kroner Q Q Resultat: Driftsinntekter Urealiserte verdiendringer Driftskostnader Driftsresultat EBITDA EBITDA korrigert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangposter Resultat etter skatt Resultat etter skatt korrigert for urealiserte verdiendringer og vesentlige engangsposter Balanse: Totalkapital Rentebærende gjeld Egenkapital Engasjert kapital (gjennomsnitt) Kontantstrøm Kontantstrøm fra drift Investering i driftsmidler Betalt utbytte til eier Nøkeltall: Soliditet (%) 47% 50 % 45 % EBITDA-margin korrigert for urealiserte verdiendringer 60,4 % 64,9 % 57,8 % Rentedekningsgrad 7,7 12,3 7,4 Egenkapitalrentabilitet 2,1 % 2,5 % 6,8 % Avkastning på engasjert kapital (før skatt) 3,0 % 3,7 % 10,9 % FFO (funds from operations) Produksjonsvolum Vannkraft (GWh) Produksjonsvolum Fjernvarme (GWh) Kraftpris NO1 vannkraft (NOK/MWh) Oppnådd salgspris vannkraft (NOK/MWh) Driftskostnader - konsern (øre/kwh) 8,78 8,21 9,44 Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 3

4 Kommentarer til regnskapstallene Resultatutviklingen i konsernet er i vesentlig grad påvirket av pris og produksjonsvolum for vannkraft. Samlet produksjonsvolum i vannkraft i første kvartal 2015 var 622 GWh, som er 28 GWh lavere enn tilsvarende periode i 2014, og 82 GWh høyere enn normalproduksjon for perioden. Samlede driftsinntekter første kvartal 2015 på 275 millioner kroner er 37 millioner kroner lavere enn tilsvarende periode i Korrigert for urealiserte verdiendringer på finansielle kontrakter (kraft og valuta) er driftsinntektene de tre første månedene millioner kroner lavere enn samme periode i Dekningsbidraget første kvartal 2015 på 250 millioner kroner er 38 millioner kroner lavere enn samme periode i Korrigert for urealiserte verdiendringer på finansielle kontrakter er dekningsbidraget redusert med 22 millioner kroner lavere enn foregående år. For vannkraftvirksomhet er dekningsbidraget (korrigert for verdiendringer) redusert med 21 millioner kroner hovedsakelig som følge av lavere volum og lavere priser. Dekningsbidraget for fjernvarmevirksomheten er redusert med 1 million kroner som følge av lavere volum. Konsernets resultat etter skatt 1. kvartal 2015 var 86 millioner kroner, som er 32 millioner kroner lavere enn for tilsvarende periode i Korrigert for urealiserte verdiendringer er resultatet etter skatt 1. kvartal 2014 på 50 millioner kroner, 9 millioner kroner lavere enn for 1. kvartal Konsernet hadde første kvartal 2015 en netto kontantstrøm fra driftsaktiviteter på -16 millioner kroner, som er 81 millioner kroner svakere enn tilsvarende periode i Den svake kontantstrømmen fra drift forklares i stor grad ved betalte skatter, hvor konsernets beregnede skattegjeld for 2014 er betalt i første kvartal I tillegg er det noe svakere kontantstrøm fra de underliggende driftsaktivitetene i første kvartal 2015 sammenlignet med samme periode i Lønn og personalkostnader første kvartal 2014 var 23 millioner kroner, det samme som tilsvarende periode forrige år. Redusert bemanning har kompensert for effekten av generell lønnsvekst. Avskrivninger første kvartal på 2015 på 26 millioner kroner er 2 million kroner lavere samme periode i 2014, og reduksjonen forklares i hovedsak ved at anlegg hvor det er igangsatt rehabilitering er nedskrevet. Andre driftskostnader første kvartal 2015 er på nivå med samme periode forrige år. Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 4

5 Verdiendringer og andre (tap)/gevinster netto omfatter endring i beregnet forpliktelse for grunneierrettigheter, og kostnadene første kvartal 2015 på 32 millioner kroner forklares i all hovedsak ved lavere rentenivå (diskonteringsrente). Netto finanskostnader første kvartal 2015 på 5 millioner kroner er 7 millioner kroner lavere enn samme periode i 2014, og resultatforbedringen endringen forklares i hovedsak verdiendring på renteswapavtaler og høyere aktiverte lånekostnader, mens rentekostnadene er øk som følge av høyere gjeld. Beregnet skattekostnad for første kvartal 2015 er 43 millioner kroner, en reduksjon på 34 millioner kroner i forhold til samme periode foregående år. Reduksjonene i skattekostnaden forklares ved svarere resultat før skatt og lavere grunnrenteskatt som følge av lavere kraftpriser. Konsernets totalkapital er pr på millioner kroner, en reduksjon 44 millioner kroner fra årsskiftet ( ). Endringen forklares i stor grad ved reduksjon i konsernets bankinnskudd. Konsernets egenkapital pr på millioner kroner gir en egenkapitalandel på 47 %, mot 45 % pr Foreslått utbytte til eier for 2014 på 130 millioner kroner er ikke hensyntatt i egenkapital pr (og pr ). Styret anser konsernets egenkapital og likviditet som forsvarlig i forhold til risiko og omfang av konsernets virksomhet. Sykefraværet 1. kvartal 2015 var 3,5 %, mot 3,4 % for samme periode i Konsernet har hatt, og vil fremover ha et meget høyt fokus på HMS både i løpende drift og i gjennomføring av vedlikeholds- og investeringsprosjekter for å oppnå kontinuerlig forbedringer. Det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til utvikling av kraftprisene fremover. Konsernet har gjennomført en rekke tiltak for å tilpasse seg en situasjon med lave kraftpriser, og det vil fremover være et meget høyt fokus på risikostyring og gjennomføring av iverksatt effektivitets- og kostnadsprogram. Segmentinformasjon Konsernet har med virkning fra og med 2015 endret sammensetningen av driftssegmenter De tidligere driftssegmentene Vannkraft Produksjon og Vannkraft Krafthandel er slått sammen til driftssegmentet Vannkraft. I tillegg er det i 2014 etablert et nytt driftssegment Datasenter. Inndelingen i driftssegmenter er basert på basert på konsernets strategi og satsningsområder. Vannkraft Virksomhetsområdet er organisert i selskapet Akershus Energi Vannkraft AS med 5 heleide produksjonsselskaper som produserer vannkraft i 9 heleide og 10 deleide kraftverk. Produksjonsselskapenes kraftproduksjon selges løpende til Akershus Energi Vannkraft AS til noterte markedspriser. I tillegg til kraftproduksjon omfatter også virksomhetsområdet også forvaltning av konsernets samlede produksjonsportefølje av vannkraft fra egne og deleide kraftverk, med fysisk og finansiell krafthandel via den nordiske el-børsen Nord Pool Spot og Nasdaq. I tillegg drives det også noe tradingvirksomhet innenfor definerte rammer, samt salg av opprinnelsesgarantier. Inntektene fra salg av kraft er i Euro, og valutaterminkontrakter benyttes innenfor definerte rammer for sikring av fremtidig kontantstrøm i norske kroner. Fjernvarme som omfatter konsernets fjernvarmesatsing gjennom datterselskapet Akershus Energi Varme AS (100 %), og er lokalisert i Akershus fylke. Virksomheten omfatter produksjon og salg av fjernvarme og fjernkjøling som leveres til næringsvirksomhet og boligselskaper. Virksomhetsområdet leverer i dag fjernvarme fra varmesentraler i Lillestrøm, Lørenskog, Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 5

6 Skedsmokorset, Sørumsand og Årnes. Datasenter er etablert som et eget virksomhetsområde fra og med Konsernet innledet i 2014 et industrielt samarbeid med Bulk Eiendom AS om utvikling av datasenterløsninger basert på norsk vannkraft. Det ble i 2014 etablert et felles aksjeselskap, HMG9 Holding AS, som eies med 50 % hver av Akershus Energi AS og Bulk Eiendom AS. Dette selskapet kjøpte i 2014 eiendommen Hans Møller Gasmannsvei 9 i Oslo hvor et av landets største datasenter er lokalisert. Foreløpig er det ikke noe virksomhet i dette driftssegmentet utover drift av ovennevnte eiendom (Hans Møller Gasmannsvei 9). I tillegg kommer driftssegmentet øvrig som består av morselskapet Akershus Energi AS. I dette selskapet ligger det i tillegg til rene morselskap-/konsernfunksjoner også en del fellesfunksjoner for konsernet som viderebelastes de respektive konsernselskapene. Spesifikasjon - driftssegmenter B elø p i millio ner kro ner Vannkraft F jernvarme D atasenter Øvrig Eliminering Ko nsern Driftsinntekter, eksterne 238,8 36, ,2 Herav urealiserte verddiendringer 63, ,9 Driftsinntekter, andre segment 0,4 0,1-5,7-6,2 - Energikostnad/vareforbruk 9,7 14, ,5 Lønn og personalkostnader 9,6 4,3-9,3-23,2 Av- og nedskrivninger 19,7 5,6-0,2-25,5 Andre driftskostnader 64,8 5,0-4,9-6,2 68,5 Driftsresultat 135,4 6,8 - -8,7-133,5 Resultatandel TS -0,3-0, ,1 Resultat etter skatt 84,2 2,4 0,4-1,1-85,9 - Eiendeler 4 457,6 843,6 0, , , ,5 Gjeld 2 887,0 425, , , ,2 Investeringer 49, , Driftsinntekter, eksterne 274,6 37, ,3 Herav urealiserte verddiendringer 80, ,0 Driftsinntekter, andre segment 0,6 0,1-4,6-5,3 - Energikostnad/vareforbruk 8,3 15, ,6 Lønn og personalkostnader 10,8 3,7-8,2-22,7 Av- og nedskrivninger 22,4 5,8-0,3-28,5 Andre driftskostnader 27,8 4,6-5,6-5,3 32,7 Driftsresultat 205,9 8,4 - -9,5-204,8 Resultatandel TS -1, ,1 Resultat etter skatt 119,9 3,2 - -5,2-117,9 Eiendeler 4 362,9 837, , , ,9 Gjeld 2 709,2 466, , , ,3 Investeringer 38,5 1, ,4 Lillestrøm, 23. april 2015 Styret i Akershus Energi AS Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 6

7 1. kvartal 2015 Resultat - Akershus Energi Konsern Pr Pr Året Beløp i millioner kroner Salgsinntekter Urealisert verdiendring finansielle kontrakter Driftsinntekter Energi- og overføringskostnader Lønn og personalkostnader Av- og nedskrivninger Verdiendringer og andre (tap)/gevinster netto Andre driftskostnader Driftsresultat Andel resultat tilknyttede selskap Finansinntekter Finanskostnader Resultat før skattekostnad Skattekostnad Resultat etter skattekostnad Totalresultat Resultat etter skattekostnad Estimatavvik pensjoner (etter skatt) Totalresultat Balanse - Akershus Energi Konsern Beløp i millioner kroner Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler (inklusive derivater) Sum anleggsmidler Varelager og fordringer Finansielle plasseringer og derivater Kontanter og bankinnskudd Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Avsetning for forpliktelser (inklusive derivater) Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld (inklusive derivater) Sum gjeld og egenkapital Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 7

8 1. kvartal 2015 Kontantstrømoppstilling Beløp i millioner kroner Pr Pr Året Resultat før skatt Av- og nedskrivninger Verdiendringer uten kontantstrømseffekt Endring arbeidskapital Betalte renter Betalte skatter Andre poster Kontantstrøm fra driftsaktiviteter Investering i virksomhet og anleggsmidler Salg av anleggsmidler Investering i tilknyttede selskap og andeler Netto endring finansielle omløpsmidler - - Mottatt renter og utbytte Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Opptak av ny gjeld Nedbetaling av gjeld Utbytte og kapitaltransaksjoner Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto kontantstrøm i perioden Likvidbeholdning ved periodens begynnelse Likvidbeholdning ved periodens slutt kvartal 2015 Endringer i egenkapital Beløp i millioner kroner Aksje Overkurs Annen Sum kapital egenkapital egenkapital Egenkapital Utvidet resultat i perioden Egenkapital Utvidet resultat i perioden Utbetalt utbytte Egenkapitalkorreksjon Egenkapital Utvidet resultat i perioden Egenkapital Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 8

9 Definisjon nøkkeltall: EBITDA: Driftsresultat korrigert med av- og nedskrivninger EBITDA-margin (%): EBITDA / Driftsinntekter Driftskostnader (øre/kwh): Lønn og personalkostnader + andre driftskostnader / produksjonsvolum Engasjert kapital: Egenkapital korrigert for urealiserte verdiendringer + rentebærende gjeld Avkastning på engasjert kapital: Årets resultat før skatt korrigert for urealiserte verdiendringer /gjennomsnittlig engasjert kapital Rentedekningsgrad: Resultat før skatt + rentekostnader / rentekostnader Egenkapitalrentabilitet (%): Årets resultat etter skatt / gjennomsnittlig egenkapital FFO (funds from operations): EBITDA justert for urealiserte verdiendringer + finansinntekter + utbytte fra tilknyttede selskap betalbar skatt Akershus Energi AS Pausvegen Rånåsfoss Telefon: Kvartalsrapport 1. kvartal 2015 Akershus Energi Konsern 9